La BCE devrait passer à l’acte en juin
Une déception pourrait entraîner une correction violente sur les rendements et sur l'euro
Pimco ne parvient pas à redresser la barre
Le gestionnaire d’actifs, filiale d’Allianz, accuse 21,7 milliards de décollecte au premier trimestre et pèse sur les résultats de sa maison mère. Il n’a pas regagné la confiance des investisseurs après ses paris perdants dans l’obligataire et la démission de son directeur général.
Pimco n'arrive pas à redresser la barre
Le gestionnaire américain, filiale de l'assureur Allianz, a subi 21,7 milliards d’euros de décollecte au premier trimestre.
La BCE devrait passer à l’acte en juin
Une déception pourrait entraîner une correction violente sur les rendements et sur l'euro
La BoE continue de se montrer accommodante malgré la reprise
Son gouverneur a souligné qu'il restait encore un niveau, difficile à estimer, de capacités de production inutilisées dans l'économie
Les réseaux bancaires ne jouent pas assez le jeu des actions
Leurs chargés de clientèle ne conseillent pas toujours les actions aux investisseurs particuliers, qui seraient pourtant les plus à même d'en acheter
Débuts prometteurs pour le PEA PME
Citant des données Morningstar, le quotidien assure que «le PEA PME démarre bien», avec «presque 230 millions d’euros nets» collectés depuis début mars. L’encours des 54 fonds labellisés atteint 1,4 milliard à fin avril. Certes, 35 de ces fonds existaient déjà avant le décret d’application, mais il s’agit bien d’un «début très prometteur», à en croire le président de PME Finance, Jean Rognetta.
Natixis et Moelis créent une coentreprise
Natixis et Moelis Asset Management ont dévoilé hier la création d’une joint-venture dédiée à la gestion de portefeuilles, baptisée Chamonix Partners Capital Management. Cette dernière gèrera dans un premier temps Vallee Blanche Fund Alpha, un fonds de 1,3 milliard de dollars qui fera l’acquisition du portefeuille de produits structurés en euros et en dollars de la Gestion active des portefeuilles cantonnés (GAPC) de Natixis. Cette cession constitue selon Natixis «une étape significative en vue de la fermeture de la GAPC».
L’émission italienne attire les foules
Rome a reçu une demande supérieure à 20 milliards d’euros pour l’émission à 15 ans placée hier, d’un montant de 7 milliards pour un coupon annuel de 3,50%. Deutsche Bank, HSBC, JPMorgan, Monte Paschi et RBS étaient à la manœuvre.
L’AMF sanctionne Turgot AM
Le gendarme boursier a prononcé une sanction de 80.000 euros à l’encontre de la société de gestion pour avoir méconnu le principe du respect de la primauté de l’intérêt des clients, méconnu des contraintes d’investissement et dépassé des ratios.
L’UE entend dépasser ses objectifs sur le CO2
L’Union européenne aura dépassé en 2020 ses objectifs de réduction des émissions de dioxyde de carbone, selon le directeur exécutif de l’Agence européenne pour l’Environnement (AEE), Hans Bruyninckx. Dans le cadre du protocole de Kyoto sur le changement climatique, l’UE s’est engagée à réduire d’ici à 2020 ses émissions de carbone de 20% par rapport à leurs niveaux de 1990. Le repli pourrait atteindre 24,5% selon les projections de l’AEE.
La Berd réduit de moitié ses prévisions de croissance
La Banque européenne pour la reconstruction et le développement a réduit de moitié ses prévisions de croissance pour la zone qu’elle supervise en insistant sur les risques sur l'économie mondiale que ferait peser l’entrée de la Russie en récession sous l’effet du conflit ukrainien. La prévision de croissance 2014 est fixée à 1,4% contre 2,7% précédemment. Pour la Russie, la Berd prévoit un net ralentissement de la croissance dès cette année et une progression très faible du produit intérieur brut de 0,6% à l’horizon 2015.
Le FMI voit augmenter le risque de déflation en zone euro
Pour l’heure, le FMI s’en tient à sa prévision d’une inflation faible dans la zone euro, selon son économiste en chef Olivier Blanchard. Mais «nous estimons qu’il y a une probabilité de 25% de voir la zone euro en déflation d’ici à la fin 2015», a-t-il ajouté. Dans ses dernières Perspectives économiques mondiales, publiées le 8 avril, le Fonds attribuait une probabilité d’environ 20% à ce scénario.
Jean-Claude Juncker veut utiliser les traités contre l'euro fort
Le candidat du centre droit à la présidence de la Commission européenne promet d’agir si le niveau de l’euro devient trop élevé. Il promet s’il est désigné de «soumettre à la méditation des ministres des Finances des orientations générales en matière de taux de change». «Le traité dit que les ministres de la zone euro peuvent donner des orientations en matière de politique de taux de change et que la Banque [centrale européenne] doit les suivre», souligne-t-il.
Feu vert parlementaire pour le nouveau patron de la CDC
Les commissions des Finances de l’Assemblée et du Sénat ont approuvé hier la nomination de l’ancien secrétaire général de l’Elysée Pierre-René Lemas au poste de directeur général de la Caisse des dépôts. A l’Assemblée nationale, Pierre-René Lemas a obtenu 39 avis favorables et 7 avis défavorables. Au Sénat, il a recueilli 20 avis favorables, 8 défavorables et 5 abstentions.
Décollecte pour les OPCVM en avril
Le marché français de la gestion collective a subi le mois dernier, selon Europerformance - a SIX Company, une collecte nette négative à hauteur de 673 millions d’euros. Les entrées constatées particulièrement sur les fonds obligataires (718 millions) et actions (385 millions) n’ont pas permis de compenser les sorties sur la catégorie monétaire (1,9 milliard). Côté fonds actions, le segment de ceux dédiés aux actions européennes a bénéficié en avril de souscriptions nettes pour 636 millions, tandis que celui des fonds actions internationales a pâti de sorties nettes pour 286 millions. Les effets marchés favorables ont tout de même permis au marché scruté par Europerformance d’engranger sur le mois écoulé une progression de 0,13% des encours, à 774,4 milliards d’euros. Depuis le début de l’année, l’encours total progresse de 2,42% (+1,3% pour le monétaire, +3,3% pour les actions, +8,1% pour l’obligataire).
Le fixing des cours de l'argent à Londres prendra fin en août
Deutsche Bank, HSBC et Bank of Nova Scotia, les trois banques qui fixent tous les jours les cours de l’argent à Londres, ont annoncé mercredi qu’elles arrêteraient cette activité à compter du 14 août. Elles ont appelé à la mise en oeuvre d’une mesure alternative qui permette au marché d’obtenir un indice quotidien. Deutsche Bank avait déjà fait part de sa volonté de sortir du London Silver Market Fixing, de même que du fixing de l’or, dont les conditions de fonctionnement font aujourd’hui l’objet d’enquête de la part des superviseurs de marché.
Jean-Claude Juncker veut utiliser les traités contre l'euro fort
Candidat du centre droit pour remplacer José Manuel Barroso le 1er novembre à la tête de la Commission européenne, Jean-Claude Juncker promet d’agir si le niveau de l’euro devient trop élevé. «Si j'étais président de la Commission et si l’euro fort devenait trop fort, je ne manquerais pas de soumettre à la méditation des ministres des Finances des orientations générales en matière de taux de change. Est-ce que le taux de change est fort ? Oui », a déclaré l’ancien Premier ministre luxembourgeois devant le European American Press Club, à Paris. «Le traité dit que les ministres de la zone euro peuvent donner des orientations en matière de politique de taux de change et que la Banque [centrale européenne] doit les suivre», souligne-t-il.
Le FMI voit augmenter le risque de déflation en zone euro
Pour l’heure, le FMI s’en tient toujours à sa prévision d’une inflation faible dans la zone euro, a déclaré mercredi son économiste en chef Olivier Blanchard lors d’un forum à New York. Mais «nous estimons qu’il y a une probabilité de 25% de voir la zone euro en déflation d’ici la fin 2015», a-t-il ajouté. Dans ses dernières Perspectives économiques mondiales publiées le 8 avril, le Fonds attribuait une probabilité d’environ 20% à ce scénario.
14/05/2014
Singapore working to improve attractiveness of financial centre
As it signs the Fatca information exchange treaty with the United States, Singapore hopes to score a decisive blow in the battle against money-laundering, which threatens the reputation of the island. According to a study published by the Rikvin company, specialised in company registration, the highly restrictive terms of the Fatca law are expected to attract new capital to Singapore. The wealth management sector may profit from this initiative. “That is because the most serious financial entities are generally not under a lot of pressure to invest in markets that are infested with illegal funds. Such funds are the stuff of speculators who invest enormously in derivatives, which accentuates volatility and increases the global risk profile of the market. Blocking these funds makes a lot of sense for Singapore, insofar as a low of serious funds are now encouraged to invest in an attractive market,” says Christine Lim, general manager at Rikvin. Singarpore has also published two documents to promote improved financial information disclosure, entitled Financial Reporting Practice Guidance No. 1 of 2014 (FRPG) and Practice Direction No. 2 of 2014.
14/05/2014
LSE Group confirms interest for Russell Investments
London Stock Exchange Group (LSE) has announced, on may 13rd, that it is evaluating the merits of a potential transaction involving Russell Investments, a asset manager and index provider, and that is engaged in discussions with The Northwestern Mutual Life Insurance Company, the parent company of Russell for a potential acquisition. Discussions remain on-going and there can be no certainty that any transaction will be forthcoming, said LSE. If a transaction were to proceed, LSEG would intend to part-fund it through an equity raise. A further announcement will be made in due course as appropriate.
14/05/2014
Nuno Teixeira leaves Schroders
Nuno Teixeira has completed his service as CEO of Schroders France for “personal reasons,” according to information obtained by Newsmanagers, confirmed by the British asset management firm. The process of recruiting his replacement is underway. According to Schroders, this recruitment is expected in the month of September. Meanwhile, Teixeira’s duties at the Paris office will be fulfilled by Miles O’Connor, European head of institutional clients at Schroders, based in London, and the executive board of the French office, which is composed of Marine Aurousseau, Mustapha Bouheraoua, Alexandre Gabus, and Fabienne Soenen. Teixeira, who joined Schroders in 2003 as head of commercial development, was promoted to CEO of the Paris office in April 2012, after serving as deputy CEO and head of development for all clients of Schroders in France. Assets distributed in France by Schroders totalled EUR3.7bn at the end of December 2013 for institutional and corporate clients, banking federations and mutual banks, private banks, funds of funds, and platforms.
14/05/2014
SGSS appointed by Wells Fargo AM in Italy
Société Générale Securities Services in Italy (SGSS S.p.A.) has been appointed by Wells Fargo Asset Management to act as its correspondent bank for the distribution of the Wells Fargo (Lux) Worldwide Fund, its Luxembourg-registered sicav, for italian retail investors.SGSS was selected for its widely-recognised expertise as a correspondent bank and its capacity to accompany Wells Fargo Asset Management in its growth strategy to develop its international offerings, specifically to facilitate the firm’s retail offering in Italy.SGSS in Italy offers a complete range of securities services, including settlement, custody and trustee services, fund administration, middle-office services, risk & performance, liquidity management and transfer agent services.With over 487 billion dollars in assets under management, Wells Fargo Asset Management has over 40 autonomous investment teams with specialized expertise and proven processes; 1700 dedicated team members, including more than 500 investment professionals, and a global reach of offices and clients around the world. The Wells Fargo (Lux) Worldwide Fund was launched in 2008 and today has around USD 3 billion in assets under management.
14/05/2014
Slight increase in assets at AllianceBernstein in April
The US asset management firm AllianceBernstein has posted a modest increase of 0.6% in its assets in April, from USD454bn at the end of March to USD457bn as of the end of April. This growth was driven by a positive market effect and a slight net inflow, the asset management firm says, without disclosing the scale of its net inflows in April. The institutional client segment has seen positive net inflows, while net subscriptions to private clients were negative. Net inflows to retail clients were flat.
14/05/2014
Investors more optimistic but still prudent
Natixis Global Asset Management yesterday published its annual study, carried out worldwide, covering 5,950 retail investors, including 500 French respondents, to an online survey in March 2014. International investors are more optimistic than last year at the same time, as “37% of them say their financial situation is better than 12 months ago,” the study finds. In France, this optimism is more moderate, but rising, as among French respondents, “the percentage of investors who estimate that their situation has improved in the past 12 months has risen from 15% in 2013 to 25% this year.” In France, 56% of investors surveyed say that an increase in assets represents a rising priority compared with the principle of capital protection. But paradoxically, “73% of French investors say that they take minimal investment risk, and 80% say they prefer security over performance if they have to choose.” This is a sign that for most French clients, caution remains central».
14/05/2014
Temasek teams up with Dymon to invest on hedge funds
Temasek Holdings, the Singaporean sovereign wealth fund with around US$173.3 billion in AUM, is to jointly invest in hedge funds alongside local asset management firm Dymon Asia Capital.In a statement, Dymon said that it had received an initial commitment worth $500 million from Temasek to seed new strategies and fund managers.Temasek will become a minority stakeholder in Dymon as a result of the arrangement, the hedge fund said in a statement.The first investment from the venture will be in Port Meadow Fund to be managed by former SAC Capital portfolio manager Carl Vine. The long/short equity hedge fund with a strong Asian bias will be launched in the second quarter.Dymon president Jay Luo and managing director Ben Freischmidt will be responsible for leading the new venture.
14/05/2014
Wealth management: European clients are sensitive to quality of advising
In private banking, what makes a client stay loyal to a firm differs from one region to another. According to a recent study published by SEI, Scorpiopartnership and NPG Wealth Management of more than 3,000 ultra-high net worth clients, with an average of USD2.9m, performance is a determining criterion in this loyalty. It is the criterion cite by 17% of respondents worldwide. This is particularly true in the Americas (24%), but less so in Asia (13%) and Europe (14%). Asian clients are more sensitive to investment services and solutions which are adapted to their needs. In Europe, the main criterion which determines the fidelity of private clients is satisfaction with the advising obtained from the adviser, for 17%. The study finds that the higher a client’s net worth is, the less performance becomes a predominant criterion, Clients with over USD4m in assets to invest are more sensitive to personalised investment services and solutions than financial performance, which is the top criterion for clients with EUR500,000 to invest.
14/05/2014
Legal & General IM renforce ses équipes en Asie-Pacifique
Legal & General Investment Management (LGIM) a annoncé le 13 mai la nomination de Paul So au poste nouvellement créé de responsable de ses fonds indiciels en Asie-Pacifique. Basé à Hong Kong, l’intéressé rapportera à la fois à Ali Toutounchi, responsable mondial des fonds indiciels, et à Alan Flynn, responsable de l’Asie Pacifique chez LGIM.La mission de Paul So consistera à construire une équipe de gérant de portefeuille de fonds indiciels et de traders dans la région Asie-Pacifique. Auparavant, Paul So travaillait chez Enhanced Investments Products, où il était responsable des produits «beta» pendant quatre ans.
14/05/2014
T. Rowe Price renforce ses équipes asiatiques
La société de gestion américaine T. Rowe Price vient de nommer Scott Keller en tant que nouveau responsable des services globaux d’investissement en Asie-Pacifique, en charge à ce titre du développement de l’activité auprès des institutionnels et des intermédiaires, rapporte Asia Asset Management. L’intéressé rejoindra la compagnie en juillet 2014 et sera basé à Singapour, precise le site d’information asiatique.Scott Keller travaillait précédemment chez UBS Gobal Asset Management où il était responsable au niveau pan asiatique de construire et de développer l’activité auprès des clients institutionnels et des intermédiaires.