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Asset Management
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06/08/2014

Assets under management at BSI bank up 2.2%

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Assets under management at the BSI group have risen 2.2% in first half, to a total of CHF91.4bn as of 30 June 2014, according to a statement released on 5 August. Assets under management by Thalia, totalling CHF1bn, have been deconsolidated, so that a 65% stake in the firm has been sold to Bi-Invest, the firm states. An agreement to this effect was signed in June. Net inflows between January and June totalled CHF0.5bn. Subscriptions were slowed in the period by fiscal regularisation of clients, as well as by uncertainty surrounding the recovery of the bank. The Ticino-based firm was sold by the Italian insurer Generali to the Brazilian financial group BTG Pactual in mid-July, for a total of CHF1.5bn. The transaction is expected to be completed by the end of first half 2015. It should also be noted that the BSI bank posted a considerable increase in its net profits in first half compared with last year. Due to the “good evolution of the business” and an expected goodwill amortization from Banca del Gottardo, net profits rose 73%, to CHF62.6m.
06/08/2014

CalPERS Announces $500 Million Infrastructure Partnership with UBS

The California Public Employees’ Retirement System (CalPERS) announced a new $500 million global infrastructure partnership with UBS Global Asset Management (UBS). CalPERS will contribute $485 million to the newly formed company, while UBS will contribute $15 million and act as managing member. The partnership will operate as Golden State Matterhorn, LLC and will pursue infrastructure investment opportunities in the U.S. and global developed markets.CalPERS currently holds approximately $1.8 billion in infrastructure assets, with a total of $30 billion in the Real Assets portfolio.
06/08/2014

BlackRock recruits a manager dedicated to US equities

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US asset management firm BlackRock has recruited Tony DeSpirito to manage its BlackRock North American Trust vehicle, alongside Bob Shearer and Kathleen Anderson, FT Adviser reports. DeSpirito joins BlackRock as managing director and co-head of the equity dividend team, with Shearer, who supervises GBP29bn in assets. In his new role, DeSpirito will also be responsible for co-managing equity dividend strategies from BlackRock, including the offshore fund BlackRock Global Funds North America Equity Income Fund. DeSpirito had previously worked for 18 years at Pzena Investment Management.
06/08/2014

Goldman Sachs overhauls its hedge fund activity

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US bank Goldman Sachs has decided to overhaul its activity with hedge funds, separating less profitable clients and increasing some commissions from other clients, in order to adapt to new regulatory requirements imposed by the banking sector on owners’ equity, the Wall Street Journal reports, citing sources familiar with the matter. The banking group is reported to have announced to its hedge fund clients that regulations require it to mobilize more capital, which penalises profits from its prime brokerage activity which executes and finances operations by the funds concerned. The bank has also withdrawn the money which it had placed it its largest internal hedge fund itself, in order to comply with new banking regulations, the US newspaper adds, citing sources familiar with the matter. Goldman Sachs strongly recommends that funds withdraw the money they have in their accounts, charge clients more to finance their operations, and impose monthly commissions on fund managers more regularly, in order to maintain lines of credit not drawn with the bank, according to the same sources. In some cases, Goldman Sachs has already ceased providing services to clients who were generating little or no returns for the firm, the US newspaper states.
06/08/2014

Pimco flagship fund posts 15th consecutive month of outflows

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Outflows are continuing at Pimco, The flagship fund from the US asset management firm, the Pimco Total Return Fund, in July posted its 15th consecutive month of outflows, Reuters reports, citing data published by Morningstar. After net outflows of USD4.5bn in June, the vehicle managed by Bill Gross saw USD830m in net redemptions in July, bringing net outflows from the fund since May 2013 to USD65bn. As of the end of July, assets in the Pimco Total Return Fund are USD223bn, compared with USD293bn as of April 2013.
06/08/2014

LaSalle IM scales up in Middle East and North Africa

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } LaSalle Investment Management, an affiliate of the Jones Lang LaSalle group specialised in real estate investment with nearly USD50bn in assets under management in public and private funds, on 5 August announced the appointment of Samer Honein as client executive in charge of the Middle East and North Africa. Honein, who will begin in his new position in September 2014, will report to Jon Zehner, global head of the client capital group department at LaSalle. This division is responsible for client relationships, raising capital, development of new products and strategic transnational investments. The arrival of Honein “supports the strategy of LaSalle to strengthen relationships with investors who are now inescapable in this region” of the Middle East and North Africa, the firm says in a statement. Honein will be based in Paris and will aim to develop and strengthen relationships with private and institutional investors in this large region. Since 2012, Honein has been head of the strategic partnerships activity at LaSalle Investment Management in France. Honein joined Jones Lang LaSalle in 2001, firstly in the Studies and Research department, and then in the Expertise department, before joining the Capital Markets division, where he was in charge of relationships with international investors. Meanwhile, LaSalle Investment Management has recruited two other client executives in the persons of Suzanne Martinez and Leonie Wilkinson, who will be responsible for North America, on one hand, and Australia and New Zealand on the other.
06/08/2014

DeAWM scales up in Italy

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM), the asset management division of the Deutsche Bank group, is scaling up its Italian wealth management team, with the recruitment of Federico Scrocco in the position of head of the key clients unit, Bluerating reports. Scrocco, who joins from Merrill Lynch, will report to Luca Caramaschi, head of wealth management in Italy for DeAWM. Scrocco, who has been in the position since 1 August, will aim to develop the activities of the firm which provides wealth advising services to high net worth private clients from seven offices located in Italy. It will concentrate on clients who have assets of over EUR70m.
06/08/2014

Credit Suisse hedge fund index down 1.28%

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Credit Suisse Liquid Alternative Beta index, which is intended to represent the performance of the hedge fund sector worldwide, finished the month of July with a decline of 1.28%, after a gain of 0.62% in June. Since the beginning of the year, the index is up 0.91%. In the month under review, the best results were for managed futures strategies, with an advance of 0.23%. Since the beginning of the year, these strategies are down 4.19%. Despite a decline of 0.50% in July, the Credit Suisse Long/Short Liquid index is up 3.23% since the beginning of the year.
06/08/2014

KKR sets out to acquire Australian wine group Treasury Wine

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Despite an initial refusal, KKR and Rhône Capital have not called off their bid for Treasury Wine Estates, according to Agefi. The second largest wine producer in the world on Monday announced that it has received a revised offer from the two funds, for a total of AUD5.20 per share, which would value the business at AUD3.4bn (EUR2.4bn). This new offer follows an initial offer at AUD4.70 per share, presented by KKR on 16 April, which was refused by the board of directors at Treasury Wine.
06/08/2014

Manager resigns from M&G

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Gillian Tiltman has resigned from her position as manager of the M&G Global Real Estate Securities Fund (GRESF), the British asset management firm M&G Invesftments has said in a statement. Tiltman may “pursue new opportunities at another asset management entity,” says M&G. The former manager of the GRESF fund will take over the management of the product. M&G states that the fund will be subject to examination, although at the moment, the managementt method will not change. The GRESF fund currently has a total of EUR164m in assets.
06/08/2014

TCI recruits a new partner

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British activist hedge fund The Children’s Investment Fund (TCI) has recruited Sourav Choudhary as a partner, Bloomberg reports. Choudhary, 36, joined TCI last month from Theleme Partners, another hedge fund based in London. According to his LinkedIn profile, Choudhary had previously been managing director of Karsh Capital Management from December 2008 to January 2013, after serving as vice president at Old Lane from March 2006 to December of 2008.
06/08/2014

La BCE ne devrait pas surprendre jeudi

Les économistes s’attendent à ce que la BCE maintienne sa politique monétaire et son discours inchangés. Même si le taux d’inflation annuel dans la zone euro était très faible en juillet, les données sur le crédit et l’activité économique apparaissent encourageantes et une opération ciblée de refinancement des banques est prévue à la mi-septembre.
06/08/2014

Les gestions françaises collectent à l’étranger

Natixis Global AM et Amundi, la filiale du Crédit Agricole et de la Société Générale, ont largement profité de leur internationalisation depuis le début de l’année pour engranger des flux. BNP Paribas renoue avec la décollecte au deuxième trimestre.
06/08/2014

Le taux de chômage poursuit sa baisse au Portugal

Le taux de chômage a diminué à 13,9% au Portugal au deuxième trimestre, contre 15,1% au cours des trois premiers mois de l’année, a indiqué hier l’Institut national de la statistique. Le taux de chômage recule ainsi pour le cinquième trimestre d’affilée au Portugal. Le chômage des jeunes demeure néanmoins préoccupant, malgré une baisse à 35,6% contre 37% au premier trimestre.
06/08/2014

La Bulgarie se dote d'un gouvernement provisoire

Georgi Bliznachki, professeur de droit et ancien parlementaire socialiste âgé de 57 ans, a été nommé mardi Premier ministre par intérim en Bulgarie dans l’attente des élections législatives anticipées du 5 octobre. Roumen Porojanov, ancien haut fonctionnaire âgé de 49 ans, devient ministre des Finances alors que la Bulgarie est confrontée à sa plus grave crise bancaire depuis les années 1990.
06/08/2014

Les Etats-Unis vont investir 14 milliards de dollars en Afrique

A l’occasion d’un sommet Etats-Unis-Afrique, Barack Obama a annoncé hier que les entreprises américaines se sont engagées à investir 14 milliards de dollars (10,4 milliards d’euros) en Afrique dans la construction, les énergies nouvelles, la banque et les technologies de l’information. Ces investissements visent à approfondir l’engagement économique des Etats-Unis en Afrique afin d’alimenter la croissance sur ce continent, avec un effet vertueux sur l’emploi dans les deux régions.
06/08/2014

La Chine relève les salaires minimaux

Les collectivités locales chinoises ont relevé les salaires minimaux au cours du premier semestre 2014 à un taux bien supérieur à celui de la croissance afin de soutenir la consommation, a fait savoir hier l’agence China News Service. Dans 16 villes et provinces, dont Pékin, Shanghai, Tianjin, Chongqing, Shandong and Sichuan, les salaires minimaux ont ainsi été relevés de 14,2%.
06/08/2014

Le gouvernement turc veut une baisse des taux d'intérêt

Malgré une inflation plus élevée que prévu en juillet, le ministre turc de l’Economie a de nouveau réclamé hier une baisse des taux d’intérêt considérée comme «une absolue nécessité», mettant ainsi la pression sur la banque centrale alors que se profile l'élection présidentielle de dimanche, dont le favori est l’actuel Premier ministre, Recep Tayyip Erdogan.
06/08/2014

Pas de CoCos pour les particuliers britanniques

La Financial Conduct Authority (FCA) va interdire pendant un an, à compter du 1er octobre prochain, la vente des CoCos aux investisseurs particuliers en raison de leur complexité et des risques associés. Seuls les institutionnels et les investisseurs qualifiés pourront acheter ces titres de dette bancaire qui peuvent être convertis en capital si la banque ne respecte pas certains ratios.
06/08/2014

Le taux directeur australien maintenu à 2,5%

A l’issue de sa réunion mensuelle de politique monétaire, la banque centrale australienne a annoncé hier le maintien de son principal taux d’intérêt à son plus bas niveau historique de 2,5% pour le douzième mois d’affilée, répétant qu’elle était disposée à observer le statu quo pour une période prolongée. Les 24 analystes interrogés par Reuters anticipaient tous un statu quo.
06/08/2014
Gestion d'actifs

La caisse de pensions du CERN retire les actions asiatiques de ses mandats externes

La Caisse de pensions du CERN, 2,7 milliards d’encours sous gestion, ne mentionne plus, dans son rapport d’investissement, son mandat concernant les actions asiatiques. Ce mandat de 35,6 millions d’euros était géré par Edmond de Rothschild Asset Management. Voici la liste des mandats externes de l’institution au 31 mars 2014 : Les placements de la Caisse de pensions du CERN peuvent être classés en deux catégories : les placements directs et les placements réalisés dans le cadre de mandats externes.Les placements directs comprennent des placements dans des titres cotés ou non cotés (y compris des titres de fonds), des sociétés en commandite et des contrats dérivés. La décision de placement est prise par la Caisse de pensions. Les placements réalisés dans le cadre de mandats externes comprennent des placements dans des titres cotés ou non cotés (y compris des titres de fonds), des sociétés en commandite et des contrats dérivés. La décision de placement est déléguée à un prestataire externe en vertu d’un accord de gestion de portefeuille. Actuellement, les placements directs représentent 91,53 % du portefeuille de la Caisse, les placements réalisés dans le cadre de mandats externes, environ 8,5 % L’allocation d’actifs de la Caisse de pension du CERN au 31/12/2013 :
Gestion d'actifs
05/08/2014

Fisch Asset Management renforce ses équipes dirigeantes

Fisch Asset Management a annoncé le recrutement de deux nouveaux collaborateurs au niveau de son encadrement. Daniel G. Keller intègre la société de gestion suisse au poste de Senior Sales & Relationship Manager où il aura la responsabilité de la distribution internationale. L’intéressé était auparavant directeur exécutif pour le Benelux et les marchés scandinaves chez Swiss & Global Asset Management. Avant cela, il a travaillé durant quatre ans en tant que Business Development Manager pour l’Europe du Nord auprès de Swiss Capital Alternative Investments SA à Zurich. Le deuxième nouvel arrivant, Meno Stroemer, dirige l’équipe de trading de Fisch Asset Management. Ce citoyen américain était depuis 2009 responsable de l’Emerging Markets Corporate Trading de Morgan Stanley avant de reprendre la fonction de responsable mondial de l’Emerging Markets Dept Syndicate à Londres et New York. Fin juin, Fisch comptait 56 collaborateurs pour des actifs sous gestion de 8,1 milliards de francs suisses qui, pour l’essentiel, proviennent d’investisseurs institutionnels d’Europe germanophone.
05/08/2014

Dans le rouge sur l'exerice 2013/2014, Rothschild Bank AG ne distribue pas de dividende

Pour la première fois depuis longtemps, le conseil d’administration de Rothschild Bank AG Zurich a décidé de ne pas distribuer de dividende au titre de l’exercice 2013/2014 clos au 31 mars 2014.A l’origine de cette décision, une perte de 9,2 millions de francs au terme de l’exercice à fin mars après un bénéfice de près de 16 millions de francs l’année précédente. Une évolution due pour l’essentiel à la participation de la banque au programme américain de régularisation fiscale qui a entraîné des provisions et des corrrections de valeurs pour un montant de près de 26 millions de francs. La banque a en outre terminé l’exercice 2013/2014 sur une décollecte nette de 274 millions de francs après déjà -258 millions de francs l’année précédente. Les actifs sous gestion sont toutefois demeurés stables à 14,26 milliards de francs suisses contre 14,36 milliards de francs l’année précédente en raison de la bonne tenue des marchés boursiers. La banque, qui insiste également sur sa volonté de maintenir un matelas de fonds propres durs élevé, n’avait pas renoncé à la distribution d’un dividende depuis les années 60, plus précisément en 1968.
05/08/2014

Nikko AM monte une équipe actions internationales

Nikko Asset Management a annoncé la promotion de William Low au poste de responsable d’une nouvelle équipe dédiée aux actions internationales, rapporte Citywire Global. Dans ses nouvelles fonctions, l’ancien gérant de Scottish Widows Investment Partner (SWIP), qui avait rejoint Nikko AM en avril 2011 et qui était «director of equities» depuis août 2012, a recruté une équipe de cinq personnes chez son ancien employeur.La nouvelle équipe, qui sera basée à Edimbourg, est ainsi constituée de Stephen Corr, gérant de portefeuille, Grieg Bryson et James Kinghorn, directeurs d’investissement, Iain Fulton, ancien responsable de la recherche, et Johnny Russell, spécialiste des actions islamiques.La nouvelle équipe travaillera sur des stratégies long only d’actions internationales, sans contrainte d’indices.Les actions sous gestion de Nikko AM s'élèvent à environ 158 milliards de dollars.
05/08/2014

Fullerton FM lance un fonds actions dédié aux pays émergents

Le gestionnaire d’actifs singapourien Fullerton Fund Management (Fullerton FM) étoffe sa gamme de fonds luxembourgeois avec le lancement d’une nouvelle stratégie dédiée aux marchés émergents, révèle Citywire. Baptisé Fullerton Lux Funds – Global Emerging Market Equities, le nouveau véhicule investira principalement dans les actions et des actions de préférence tout en conservant la possibilité d’investir dans des convertibles le cas échéant. Son univers d’investissement comprend des titres cotés sur les Bourses des marchés émergents mondiaux ainsi que des valeurs d’entreprises ayant une exposition ou qui génèrent une partie de leur chiffre d’affaires dans les pays émergents à travers le monde. L’indice de référence de ce fonds est le MSCI Emerging Markets Net Index et sa monnaie de référence est le dollar américain, précise le site d’information britannique.
05/08/2014

Anne-Marie Jourdan rejoint l'ICGN

Le directoire du Fonds de réserve pour les retraites (FRR) a annoncé la nomination d’Anne-Marie Jourdan, responsable de son département Conseil Juridique, en qualité de membre du conseil d’administration (Board of Governors) de l’International Corporate Governance Network (ICGN), le 16 juin 2014 lors de son assemblée générale.Anne-Marie Jourdan, outre son activité de responsable juridique, est en charge de la coordination de l’exercice des droits de vote avec les gérants du Fonds et de l’élaboration des lignes directrices de la politique de vote du FRR qui sont adoptées par son Conseil de surveillance.Créée en 1995, l’ICGN est une organisation internationale de professionnels de la gouvernance dont le but est d’inspirer et de promouvoir des standards internationaux de gouvernance d’entreprise. Ces améliorations contribuent à une performance plus durable des sociétés et à les rendre plus transparentes.Dans cette perspective, l’ICGN comporte différents comités qui réfléchissent à l’établissement de meilleures pratiques en matière de gouvernance d’entreprise. Anne-Marie Jourdan aura pour mission d’assurer la liaison entre le Conseil d’administration et le Comité spécialisé en charge de la responsabilité des actionnaires (Shareholders’ Responsabilities Committee).

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