L'encours se développe progressivement et Bercy envisage de modifier le code monétaire et financier pour accompagner son développement.

L’encours se développe progressivement sur la plate-forme de pension livrée tripartite concurrente de GC Pooling et que promeut la Place de Paris. Bercy envisage de modifier le code monétaire et financier pour accompagner son développement.

Le gestionnaire d’actifs britannique Aviva Investors va devoir vendre des actifs immobiliers commerciaux à Sydney et à Tokyo après le retrait de 75% des encours de son fonds Asia Pacific Property Fund (159 millions de livres) par ses deux plus gros investisseurs. La société de gestion a donc décidé de fermer son fonds, rapporte Investment Week.

Le Mécanisme européen de stabilité (MES) a conduit mardi un «tap» de 2 milliards d’euros sur une ligne obligataire de 3 milliards d’euros à échéance Octobre 2019 et avec un coupon de 0,875%. Le spread d'émission à la nouvelle offre a été arrêté au taux mid-swap moins 16 points de base, ce qui implique un rendement de 0,17% pour l’investisseur. Deutsche Bank, Morgan Stanley et Nomura ont agi en tant que chefs de file.

La collecte nette du livret A a été à nouveau négative en juin, à hauteur de 120 millions d’euros, soit dans des proportions moins importantes qu’en mai (-440 millions), selon les données publiées mardi par la Caisse des dépôts. Si l’on ajoute le livret de développement durable (LDD), la collecte nette de ces deux produits d'épargne défiscalisée a été négative de 100 millions d’euros le mois dernier.

Standard & Poor’s a rehaussé la note à long terme de la Grèce de «CCC-» à «CCC+» et relevé la perspective de «négative» à «stable». S&P, qui anticipe une contraction du PIB de 3% cette année, dit avoir le sentiment qu’un défaut sur la dette commerciale n’est plus inévitable dans les 6 à 12 mois à venir. L’agence estime que la probabilité de voir la Grèce sortir de la zone euro reste supérieure à 33% mais qu’elle est aussi inférieure à 50%.

Alors que le poids des réglementations fait évoluer le secteur financier traditionnel vers un modèle de type « services publics », de nouveaux acteurs arrivent sur le marché, bien plus en phase avec les aspirations des clients. Par Mohamed A. El-Erian.

Pour la co-fondatrice de Satellite Investissements, le statut CIF impose une réglementation drastique en matière de transparence.

La société de private equity Cerberus vient de mettre en vente la société allemande Cash & Carry après qu’un plan initial qui prévoyait de coter les actifs immobiliers «retail» ait été abandonné, indique Reuters reprenant les affirmations de trois personnes proches du dossier. Cerberus a demandé à UBS de trouver un acheteur pour les actifs immobiliers dont le prix pourrait atteindre jusqu'à 1 milliard d’euros (1,1 milliards de dollars). Les fonds immobiliers européens et asiatiques ainsi que d’autres groupes immobiliers affichant un biais pour les actifs de commerces sont ciblés dans cette vente. Cerberus et UBS a refusé de commenter, précise Reuters.

Gerhard Engler, jusque-là directeur général de Frankfurt Trust où il était responsable de la clientèle institutionnelle, va rejoindre Fidelity Worldwide Investments à compter du 1er janvier 2016 pour prendre la direction de l’activité de fonds institutionnels, a annoncé la société de gestion ce lundi 20 juillet. Il remplace ainsi Hans-Jörg Frantzmann qui a quitté l’entreprise au mois de juin. La nouvelle recrue compte plus de 20 ans d’expérience dans le domaine de la gestion d’actifs institutionnels et les fonds de pension. Avant cela, il a travaillé chez UBS Global Asset Management et Dresdner Bank Investment Group.Dans le cadre ses nouvelles fonctions chez Fidelity, il sera rattaché à Klaus Mössle, qui dirige toute l’équipe institutionnelle. En tant que membre de la direction générale de FIL Investment Management GmbH, Gerhard Engler sera responsable du développement et du suivi de la clientèle institutionnelle ainsi que de la mise en œuvre des stratégies d’investissement à travers toute la gamme des produits de Fidelity.

La banque privée suisse Julius Baer a annoncé, ce 20 juillet, le recrutement de Barend Fruithof à compter du 1er octobre 2015 en qualité de membre de la direction de Banque Julius Baer et nouveau directeur de la région Suisse. Il succèdera ainsi à Giovanni Flury, qui rejoindra la Direction du Julius Baer Groupe le 1er janvier 2016. La nouvelle recrue sera également responsable des opérations de «Global Custody» de Julius Baer.Barend Fruithof, qui compte plus de 20 ans d’expérience sur la place financière suisse, travaillait depuis 2008 chez Credit Suisse en tant de directeur de la clientèle entreprises et des clients institutionnels en qualité de «managing director». Il était en outre membre du comité de banque privée et de gestion de fortune de Credit Suisse depuis 2011. Auparavant, il a officié pendant cinq ans en tant que directeur financier («chief financial officer») et membre de la direction du groupe Raiffeisen. À partir de 1992, il a travaillé pendant huit ans pour la Banque cantonale de Zurich. Pour sa part, à compter du 1er janvier 2016 et après 30 ans d’activité dans le secteur financier, Giovanni Flury, jusqu’ici responsable de la région Suisse de Banque Julius Baer, apportera son savoir-faire dans le «private banking» en qualité de membre de la direction de Julius Baer Groupe SA. Il sera représenté dans divers projets stratégiques. Il restera en outre actif en tant que membre de la direction du Conseil d’administration de Kairos Investment Management SpA à Milan, le partenariat stratégique dans lequel Julius Baer détient actuellement une participation de 19,9%. Il reste également membre du Conseil de Fondation Julius Baer.

A l’occasion de la publication de ses résultats portant sur le premier semestre 2015, la banque privée suisse Julius Baer a annoncé une chute de 78 % de son bénéfice net, plombé par une provision de 350 millions de dollars (326 millions de francs suisses) lié à un litige fiscal avec les Etats-Unis. Ainsi, son résultat net ressort à 39,7 millions de francs suisses fin juin 2014 contre 178,9 millions de francs suisses au premier semestre 2014. «Les résultats financiers ont été impactés par les récentes provisions annoncées aux Etats-Unis et Julius Baer continuera de travailler pour clore cette regrettable affaire le plus rapidement possible», a déclaré Boris Collardi, son directeur général. Malgré cette épine dans le pied, la performance opérationnelle du groupe bancaire reste plutôt satisfaisante. Ainsi, son résultat opérationnel a progressé de 13,9 % pour s’établir à 1,4 milliard de francs suisses au 30 juin 2015 contre 1,23 milliard de francs suisses au 30 juin 2014. Au 30 juin 2015, ses actifs sous gestion ressortent à 284 milliards de francs suisses, en recul de 7 milliards de francs suisses ou 2,3% depuis fin 2014. Au cours des six premiers mois de l’année, la banque privée suisse a pourtant enregistré une collecte nette de 6,5 milliards de francs suisses. De même, Julius Baer a pu compter sur un effet de marché positif à hauteur de 5 milliards de francs suisses. Enfin, le groupe bancaire a pu bénéficier à plein de l’acquisition, en mars 2015, de Leumi Private Bank, lui apportant ainsi 2,49 milliards de francs suisses supplémentaires. Toutefois, ces éléments ont été largement compensés par un effet de change négatif de 20,5 milliards de francs suisses, a précisé Julius Baer dans un communiqué.En marge de la présentation de ses résultats, Julius Baer a surtout annoncé l’acquisition de 40% du capital du groupe de conseils financiers mexicain NSC Asesores pour un montant non dévoilé. Cette opération permet à la banque suisse d’entrer sur le deuxième plus important marché de la gestion de fortune en Amérique latine, note Julius Baer. Basé à Mexico City, NSC Asesores gère près de 3 milliards de dollars d’actifs. La société est spécialisée dans la gestion de portefeuilles discrétionnaires et les services conseils auprès de particuliers très fortunés («high net worth individuals»). Fondée en 1989, l’entreprise est actuellement dirigée par 12 associés, dont Claudio Nuñez, son directeur général. A l’issue de l’opération, la direction restera en place et continuera de piloter l’activité de manière indépendante. Julius Baer sera toutefois représenté au conseil d’administration de NSC avec deux administrateurs.

Selon des informations de Bluerating, Giovanni Loddo, jusque-là en charge du développement pour la région du Latium chez Azimut, a rejoint Banca Generali. Il y serait responsable du projet de développement du réseau dédié aux conseillers aux côtés du directeur commercial Marco Bernardi.

Le gestionnaire d’actifs immobiliers Savills Investment Management (ex-Cordea Savills) a nommé Will Johnson et Ataru Hayashi en qualité de directeurs associés («associate directors») au sein de son équipe d’investissement basée au Japon, rapporte Reuters. Will Johnson, qui officiait précédemment en qualité de responsable de la recherche et du conseil chez Savills Japan, sera responsable du développement des vues de la société sur le marché immobilier japonais et du pilotage de la recherche d’investissement pour des transactions spécifiques.Pour sa part, Ataru Hayashi se concentrera sur la souscription, l’exécution et le contrôle de l’activité de gestion d’actifs. Il rejoint Savills en provenance de BlackRock Japan où il était en charge du développement des produits d’acquisition.

Barclays n’a pas fixé de nouveaux objectifs de réductions d’effectifs au-delà des 19.000 départs annoncés en mai 2014, rapporte Reuters qui cite des sources au fait du dossier. L’information vient en démenti à des affirmations dans la presse britannique, notamment The Times, selon lesquelles la banque britannique prévoit de supprimer plus de 30.000 postes dans les deux ans après s'être séparé ce mois-ci de son directeur général Antony Jenkins.Jenkins avait annoncé l’an dernier qu’il y aurait 19.000 suppressions de postes sur une durée de trois ans, dont 7.000 à la division de banque d’investissement. Barclays emploie actuellement 132.000 collaborateurs, précise Reuters. Les sources n’ont cependant pas exclu d’autres départs sur le plus long terme, avec notamment l’automatisation de certaines fonctions dans la banque de détail.

StanChart a dévoilé hier la nouvelle organisation de la banque depuis l’arrivée de son nouveau patron, Bill Winters au mois de juin. A compter du mois d’octobre prochain, les lignes d’activités seront simplifiées autour de trois nouveaux pôles: la BFI, la banque privée et commerciale, incluant la gestion de fortune, et la banque de détail. Par ailleurs, les divisions géographiques seront ramenées de huit à quatre et auront leur propre dirigeant : Grande Chine et Nord de l’Asie; pays de l’Est et du Sud-Est asiatique; Moyen-Orient et Afrique, et enfin Amériques et Europe.

Thomas Miller Investment a recruté Bruce Ely-Johnston au poste de directeur du développement afin d’aider la société à accélérer sa croissance auprès des intermédiaires et des clients privés, rapporte Investment Week. A ce titre, il sera plus particulièrement chargé de faire croitre les actifs sous gestion et le chiffre d’affaires de la division de gestion de fortune de la société. La nouvelle recrue était précédemment responsable du développement chez Sanlam Private Investments, qu’il avait rejoint en 2012.

Le groupe britannique Tilney Bestinvest, spécialisé dans la gestion d’actifs et la planification financière, a recruté Roy Smith en qualité de directeur en charge de la planification financière. L’intéressé sera basé à Glasgow et sera rattaché à Stephen Parker, également directeur et responsable de la planification financière. Roy Smith arrive en provenance de RBS Private Clients Group où il travaillait en tant que gérant de fortune et chargé de la planification financière depuis août 2011. Il avait précédemment officié chez RBS en qualité de banquier privé senior.

Charlemagne Capital a annoncé le lancement d’un nouveau fonds qui investit dans des valeurs boursières en Iran afin de capitaliser sur les opportunités créées par la levée récente des sanctions internationales, rapporte Citywire Global. Le nouveau véhicule sera géré par Turquoise Partners, le plus important fournisseur de services financiers iranien qui supervise près de 90% des investissements étrangers à la Bourse de Téhéran. Steffan Böttcher, gérant chez Charlemagne, assurera la gestion du fonds et supervisera l’équipe de Turquoise basée en Iran. Ce nouveau produit pourrait être lancé d’ici environ un mois, en fonction de la rapidité de la levée des sanctions.

Le gestionnaire d’actifs Invesco Perpetual envisage de rebaptiser son fonds UK Aggressive, dont les encours s’élèvent à 260,2 millions de livres, en Invesco Perpetual UK Focus, rapporte FT Adviser. Ce changement interviendra le 30 septembre prochain. Ce véhicule sera toujours géré par Martin Walker.

Le fonds souverain de Singapour GIC vient d’acquérir une participation de 35% au capital de Via Parque Shopping, un centre commercial situé à Rio de Janeiro au Brésil, pour un montant de 41,89 millions de dollars américain. GIC a acquis cette participation auprès d’Aliansce Shopping Centers, un développeur brésilien de centres commerciaux. «Cette opération reflète la confiance de GIC à la fois dans les perspectives de croissance à long terme du marché retail brésilien et dans l’attractivité de Via Parque Shopping en tant qu’actif retail», a commenté GIC dans un communiqué.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Singapore sovereign fund GIC has acquired a 35% stake in the capital of Via Parque Shopping, a shopping mall located in Rio de Janeiro in Brazil, for a total of USD41.89bn. GIC acquired the stake from Aliansce Shopping Centers, a Brazilian developer of shopping centres. “This operation reflects GIC’s confidence both in the long-term growth outlooks for the Brazilian market and the attractiveness of Via Parque Shopping as a retail asset,” GIC said in a statement.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At about CHF874bn, the total wealth in investment funds in June 2015 has fallen by about CHF21bn (equivalent to 2.4% compared with the previous month). However, according to figures from Swiss Fund Data SA and Morningstar, capital net inflows represented CHF1.8bn.More precisely, strategic investment funds, with CHF1.025bn, were most popular. At the other extreme, money market funds saw the heaviest divestment. Net redemptions totalled CHF0.37bn. Between these two extremes are equity funds (+CHF773m) and hedge funds (+CHF405m). Bond funds saw net ouflows of CHF0.56bn.The rankings of the most popular fund categories saw no change, the Swiss Funds & Asset Mangement Association (SFAMA) states: equity funds represent 40.79% of the total, bond funds 31.59%, strategic investment funds 12.78%, money market funds 6.50%. Equity funds have seen the greatest variation in their asset levels (-CHF1.26bn), followed by strategic investment funds (-CHF1.29bn), bond funds (-CHF3.77bn) and money market funds (-CHF2.8bn).

Athyrium Capital Management, une société de gestion américaine spécialisée dans le secteur de la santé, et le gestionnaire d’actifs américain Neuberger Berman ont annoncé, ce 20 juillet, avoir bouclé le fonds Athyrium Opportunities Fund II avec 1,2 milliard de dollars de capitaux. Les capitaux ont été levés auprès de plus de 40 institutionnels, à savoir des fonds de pension publics ou privés, des fonds de dotation, des fondations ou des fonds souverains. Ce véhicule a vocation à investir dans des entreprises mondiales évoluant dans le secteur de la santé et des services médicaux en phase de commercialisation. Il investira des tickets compris entre 25 millions et 150 millions de dollars dans des entreprises du secteur de la santé en Amérique du Nord, en Europe, en Asie et en Australie.

First Eagle Investment Management a annoncé, ce 20 juillet, la signature d’un accord définitif en vertu duquel les sociétés de capital-investissement Blackstone et Corsair Capital ont acquis une participation majoritaire au capital de la société de gestion américaine. Cet investissement, qui valorise le gestionnaire d’actifs à environ 4 milliards de dollars, doit «permettre à First Eagle de poursuivre ses activités de manière indépendante et de maintenir sa culture centrée sur l’investissement», précise la société de gestion dans un communiqué.Dans le cadre de cette transaction, les collaborateurs de First Eagle auront l’opportunité d’augmenter significativement leur participation au capital de la société. De fait, la transaction inclut la cession par TA Associates de la totalité de sa participation au capital de First Eagle. En revanche, les actionnaires familiaux, tous issus de la famille fondatrice Arnhold, resteront des actionnaires de premier plan et conserveront leur siège au conseil d’administration de First Eagle à l’issue de l’opération, précise la société de gestion. De fait, si Blackstone et Corsair exerceront leur pouvoir de supervision de l’activité au sein du conseil d’administration, les deux firmes de private equity ne s’impliqueront pas dans la gestion au quotidien de la société. Basée à New York, First Eagle Investment Management gère environ 100 milliards de dollars d’actifs. L’opération, sous réserve du feu vert des autorités réglementaires et de l’approbation des actionnaires actuels de First Eagle, pourrait être finalisée dans le courant du quatrième trimestre 2015.

Début d’année tonitruante pour Union Investment. Au cours du premier semestre 2015, la société de gestion allemande a en effet enregistré une collecte nette de 13,9 milliards d’euros, doublant ainsi le montant des souscriptions nettes enregistrées au premier semestre 2014 (6,9 milliards d’euros), a-t-elle annoncé ce lundi 20 juillet. Grâce à cette solide performance, ses actifs sous gestion ont augmenté de 15,3% sur un an pour atteindre 252,3 milliards d’euros fin juin 2015 contre 218,8 milliards d’euros fin juin 2014.Dans le détail, la collecte nette auprès des institutionnels a plus que doublé d’une année sur l’autre, s’établissant à 9,4 milliards d’euros au 30 juin 2015 contre 4,5 milliards d’euros au 30 juin 2014. Ainsi, les encours gérés pour le compte des clients institutionnels s’élèvent à 142,3 milliards d’euros à la fin du premier semestre 2015 contre 120,6 milliards d’euros à la fin du premier semestre 2014. En outre, les souscriptions nettes auprès des particuliers ont également été multipliées par près de deux pour atteindre 4,5 milliards d’euros au 30 juin 2015, contre 2,4 milliards d’euros au 30 juin 2014.

Partech Ventures a annoncé le premier investissement européen de Partech Growth comme lead investisseur de la levée de fonds de 55 millions d’euros de MADE.COM, l’un des leaders européens de la vente de mobiliers design sur internet. Partech Ventures, qui a lancé le fonds Partech Growth début 2015 avec un premier closing de 200 millions d’euros, va investir 31 millions d’euros, précise un communiqué. MADE.COM utilisera ces fonds pour accélérer sa forte croissance (+63% en 2014) dans les pays où la société est déjà implantée : Royaume-Uni, France, Italie, Allemagne, Belgique et Pays-Bas. C’est le troisième investissement de Partech Growth qui investit des tickets de 10 à 45 millions d’euros dans des entreprises du numérique et des technologies de l’information visant une position de leader.

Fitch Ratings vient de confirmer à «High Standards» la notation Asset Manager de La Française Global AM. Les sociétés de gestion notées ‘High Standards’ possèdent une plate-forme opérationnelle et de gestion que Fitch considère de qualité élevée par rapport aux niveaux communément exigés par les investisseurs institutionnels internationaux.

A l’occasion de la publication de ses résultats portant sur le deuxième trimestre 2015, la banque américaine Morgan Stanley a annoncé une croissance de 1% seulement des encours de son pôle «Investment Management». Ainsi, au 30 Juin 2015, ses actifs sous gestion ou supervision ressortent à 403 milliards de dollars contre 399 milliards de dollars un an plus tôt. Au cours du deuxième trimestre, le pôle «Investment Management» a enregistré une décollecte nette de 4 milliards de dollars, a précisé Morgan Stanley dans un communiqué. Pour autant, ses revenus nets ont progressé de 6,5% sur un an pour atteindre 751 millions de dollars au deuxième trimestre 2015 contre 705 millions de dollars au deuxième trimestre 2014. Son résultat avant impôt s’établit, quant à lui, à 220 millions de dollars contre 209 millions de dollars un an auparavant, soit une hausse de 5%.Son pôle «Wealth Management» n’est pas en reste. Au deuxième trimestre 2015, ses revenus nets s’établissent en effet à 3,87 milliards de dollars contre 3,7 milliards de dollars un an plus tôt, soit une croissance de 4,7% sur un an. Son résultat avant impôt progresse, quant à lui, de 16% pour atteindre 885 millions de dollars au deuxième trimestre 2015 contre 763 millions de dollars au deuxième trimestre 2014.En prenant l’ensemble des activités du groupe bancaire, Morgan Stanley a dégagé un résultat net de 1,67 milliard de dollars au deuxième trimestre 2015 contre 1,82 milliard de dollars un an auparavant, soit un recul de 9% sur un an. Son produit net bancaire s’établit à 9,56 milliards de dollars contre 8,52 milliards de dollars un an plus tôt, soit une progression de 12% en l’espace d’un an.

La société de gestion spécialiste du smart beta Ossiam a annoncé, lundi 20 juillet, la cotation sur Euronext Paris de Ossiam Shiller Barclays CAPE US Sector Value TR UCITS ETF 1C (EUR), un nouvel ETF qui réplique à la hausse comme à la baisse l’indice de stratégie Shiller Barclays CAPE US Sector Value Net TR Index. Les indices Shiller Barclays CAPE Sector, développés conjointement par Barclays et le Professeur Robert Shiller, s’appuient sur une stratégie de rotation sectorielle et utilisent le Cyclically Adjusted PE ratio (CAPE ratio) comme indicateur de valorisation. Ce ratio permet de déterminer si un portefeuille d’actions est potentiellement sur-évalué ou sous-évalué, en comparant la valeur actuelle du portefeuille à la moyenne des résultats des sociétés le composant, corrigée de l’inflation sur 10 ans pour atténuer les effets des cycles économiques.L’ETF d’Ossiam est le second de sa gamme à répliquer un indice de stratégie de la gamme Shiller Barclays CAPE Sector Value. Le précédent avait été lancé le 12 février 2015 avec un indice concentré sur les valeurs européennes.Le nouveau fonds a deux classes d’actions (en dollar et en euro). Son actif sous-gestion est de plus de 10 millions d’euros. Les frais totaux sur encours sont de 0,65 % par an.