BNP Paribas Investment Partners annonce le lancement du fonds BNP Paribas LCR 1, qui s’adresse aux établissements de crédit. Ce nouveau fonds permet de répondre à l’une des exigences de liquidité prévue par Bâle 3. Le nouveau produit «offre aux établissement de crédit la possibilité d’afficher un numérateur du ratio LCR 1 en permanence conforme aux exigences réglementaires, et constitue ainsi une solution efficace aux investisseurs souhaitant un accès au meilleur niveau d'éligibilité du LCR», souligne un communiqué. BNP Paribas LCR 1 est investi en titres émis ou garantis par des Etats membres de l’Union Européenne de maturités courtes et moyennes.

Novaxia Asset Management vient de lancer Novaxia Immo Club 2, une solution d’investissement permettant aux particuliers de participer à des opérations de transformation de bureaux en logements supérieures à 1 000 m2. en région parisienne Accessible sous réserve d’un investissement d’un montantminimum de 5 000 euros, cette activité offre une perspective de gains provenant des loyers puis de la plus-value à la revente, après une période detravaux de transformation de l’actif, et une exonération de l’impôt sur les revenus et sur les plus-values en logeant les titres souscrits dans un PEAet/ou un PEA-PME.Novaxia AM a lancé un premier véhicule Novaxia Immo Club qui affiche une performance de 6,6%. L’objectif de collecte de ce nouveau est de 15 millions d’euros.

Amundi ETF élargit sa gamme Smart Beta actions sur le thème du ‘Buyback’, ou rachats d’actions, avec le lancement dans les prochains jours d’Amundi ETF MSCI Europe Buyback UCITS ETF, le premier ETF en Europe exposé à l’indice de stratégie MSCI Europe Equal Weighted Buyback Yield.Cet ETF est destiné aux investisseurs cherchant à bénéficier du rendement potentiel sur le marché actions européen à travers une approche Smart Beta. Il permet d’accéder à de nouvelles sources de rendement par une exposition à des entreprises qui pratiquent des politiques de rachat d’actions, une méthode de distribution de revenus qui pourrait prendre davantage d’ampleur en Europe. Les programmes de rachat d’actions permettent aux sociétés disposant de liquidités de racheter leurs propres actions. Déjà largement répandus aux Etats-Unis, ils devraient devenir de plus en plus populaires au sein des entreprises européennes. Ils constituent en effet un moyen efficace d’utiliser leurs liquidités dans un environnement de taux bas, et offrent aux entreprises plus de flexibilité que les distributions de dividendes. De plus, pour les investisseurs, l’exposition au thème du Buyback peut être une source de rendement alternative, dans un environnement de taux bas. L’indice de stratégie MSCI Europe Equal Weighted Buyback Yield reflète la performance des valeurs du MSCI Europe qui ont mis en œuvre un programme de buyback au cours des 12 derniers mois, avec un ratio de buyback supérieur à 10 points de base. De plus, il applique une méthodologie d’équi-pondération qui permet de diversifier l’exposition au thème du Buyback, et d’éviter les biais de concentrations sur les plus grosses valeurs mettant en place des rachats d’actions. Dans la continuité de la création d’un ETF sur les programmes de rachats d’actions de sociétés américaines, et pour répondre à l’intérêt grandissant des investisseurs sur cette thématique, Amundi ETF lance cette nouvelle exposition aux actions européennes avec un TER de 0.30%.

Bpifrance a annoncé jeudi 10 septembre les nominations de Valérie de La Ménardière en tant que directeur d’investissement pour l’activité Mezzanine MidCap et de Nicolas Sluys, en tant que chargé d’affaires, au sein de sa division Mid & Large Cap. Tous deux sont placés sous la responsabilité de Nicolas Manardo qui dirige les activités MidCap de la division Mid & Large Cap pilotée par Bertrand Finet.Valérie de La Ménardière a passé 15 ans en leveraged finance au LCL, chez RBS et GE capital à Paris et à Londres.Nicolas Sluys a travaillé 3 ans chez KPMG Transaction Services à Paris. Il a également deux expériences en investissement chez 21 Centrale Partners et CM-CIC Capital Finance.

General Electric étudie la vente éventuelle de son activité de gestion d’actifs, dans le cadre d’un recentrage sur son coeur de métier, rapporte le Wall Street Journal. GE Asset Management représente un encours de 115 milliards de dollars.

Le fonds de pension californien CalPERS a annoncé le 10 septembre la création d’un nouvel indice, le Global Real Estate Sustainability Benchmark (GRESB), qui permettra de mesurer la durabilité des investissements dans les infrastructures. Ce nouvel outil sera le fruit d’une collaboration de CalPERS avec sept autres grands investisseurs institutionnels, à savoir AIMCo, APG, ATP, Aviva Investors, Mirova, Ontario Teachers’ Pension Plan, et PGGM. Ce groupe de huit totalise 1.500 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Une fois en place au début de 2016, cet indice donnera aux investisseurs un cadre de travail pour collecter et évaluer les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) et les mesures associées dans l’ensemble de leurs investissements dans les infrastructures.

The absolute return strategy from Robeco, Rorento, is continuing to win over investors. Since the beginning of the year, the fund has posted net inflows of nearly EUR500m, which brings assets under management to EUR1.85bn.This unconstrained strategy shows gains of 0.47% since the beginning of the year, compared with an advance of 0.22% for the Barclays Global Aggregate (hedged in euros). Returns are also observed over several years, with gains of 4.22% over five years, compared with 3.38% for the Barclays Global Aggregage, with volatility of only 3.30% and a Sharpe ratio of 1.16.On a visit to Paris, Kommer van Trigt, head of the fixed income team at Robeco, on 10 September announced that the fund was going to be changing names in November this year, with Rorento becoming Robeco Global Total Return Bond.Van Trigt, who has also been head of the bond allocation team since January 2011, has also emphasized the good performance of the Robeco Lux-o-rente fund, which invests in the main sovereign markets of the developed world as its highest priority. This strategy, which shows returns of 3.76% over five years, compared with 3.26% for the JPM GBI Global Investment Grade fund (hedged in euros), has seen its assets increase from EUR1.9bn in December 2014 to over EUR2.4bn recently.

Amundi ETF is extending its Smart Beta equity range on the theme of ‘Buyback,’ with the launch of the AMUNDI ETF MSCI EUROPE BUYBACK UCITS ETF in the next few days, the first ETF in Europe to be exposed to the MSCI Europe Equal Weighted Buyback Yield strategy.The ETF is aimed at investors seeking to benefit from potential returns on European equity marktes via a Smart Beta approach. This provides access to new sources of returns through exposure to businesses which practice equity repurchasing policies, a method of distribution of revenue which may gain momentum in Europe.The MSCI Europe Equal Weighted Buyback Yield strategy index reflects the performance of stocks of the MSCI Europe index which have implemented a buyback programme within the past 12 months, with a buyback ratio of over 10 basis points. In addition, it applies an equal weighting medhodology which makes it possible to diversify exposure to the Buyback theme, and to avoid the concentration bias on the largest shares implementing equity repurchasing.Followiing on the creation of an ETF for equity buyback programmes by US companies, and to meet growing interest in this theme on the part of investors, Amundi ETF is launching this new exposure to European equities with a TER of 0.30%.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The private bank Berenberg is launching a new strategy dedicated to discounted shares. The Berenberg Global Equity Selection fund aims to be the global equivalent of the European fund Berenberg European Equity Selection from the private bank. The new product is managed by the duo composed of Michael Nuske and Boris Jurczyk, already in command of the European version of the fund. The portfolio invests in shares in undervalued companies which are experiencing a rising trend. Picks which have proven to have good resistance over difficult market phases will be preferred, a statement says. The investment universe is the MSCI World.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Lazard Frères Gestion is offering a defensive diiversified fund, to invest internationally, combining fundamental analysis and high responsiveness, to adapt to the evolution of conjuncture. The fund aims to meet the expectations of wealth management customers, and makes it possible for the fund to diversify its portfolio, with a target of higher performance than funds in euros over the recommended investment duration of three years. The fund is aimed at advisers, private banks and private investors seeking returns, for themselves or for their clients, who also wish for the least upset possible over the duration of the investment. The management process combines two discretionary components and one quantitative component: a mid-term fundamental analysis, source of performance (position in the economic cycle), a short-term tactical allocation to limit losses and contain volatility, and lastly automatic hedging to fully or partiallly protect the portfolio (irrational behaviour of the marktes, excessive volatility) The fund may invest 0% to 30% of its net assets in international equities of all cap sizes; sensitivity to equities may be increased to 40% through convertible bonds. It may also use other sources of performance, such as credit, currencies or fixed income. Sensitivity to interest rates will be managed within a wide range of -5 to +8. Lazard Patromoine is managed by Matthieu Grouès, managing partner, director of management at Lazard Frères Gestion.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Italian asset management firm Anthilia Capital Partners has recruited Anne-Sophie Chouillou in the area of credit, as an addition to the management team, which now includes six professionals. Chouillou, a graduate of Paris Dauphine and Essec, began her career at BNP Paribas, and then worked at Natexis BP and Banca IMI. In 2007, she joined Banca Profilo, and then Method Investments & Advisory. Chouillou will assist Markus Ratzinger, manager in charge of strategies related to credit and absolute returns, via the Anthilia Yellow and Anthilia White funds. An independent structure dedicated to asset maangement for private and instiatutional clients, Anthilia Capital Partners has in the past few years created a range of products compsoed of UCITS-compliant open-ended funds, closed funds specialised in alternative asset classes, and institutional management mandates.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Lemanik has recruited Stefano Andreani as a fund manager specialised in the Italian market, Bluerating reports. Andreani, who joins from Credit Suisse, will take over as manager of the Lemanik High Growth, the Italian equity sub-fund, and Lemanik Italy, a flexible fund on the Italian market. Giacomo Fumagalli, an analyst specialised in stock-picking, also joins the equity team at the group. Italian investments at Lemanik represent over EUR300m.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In the midst of market turmoil, equity funds on sale in Sweden in August underwent net redemptions of SEK10.7bn, according to the most recent statistics from the local fund association, Fondbolagens Förening. Virtually all equity funds are in negative territory, but the funds which suffered most were Swedish and North American equity funds, which saw outflows of over SEK2.2bn each. Outflows from equities dragged the entire sector of funds on sale in Sweden into negative territory: for the month, overall outflows add up to SEK4.5bn. The other fund categories have seen only small outflows (or slight outflows for bond funds), with the exception of money market funds, which saw inflows of SEK5.3bn. Since the beginning of the year, funds on sale in Sweden have posted further net subscriptions of SEK52.2bn, despite net outflows of SEK30.6bn from equity funds. As of the end of August, assets in Swedish funds totalled SEK3.185trn, of which 55% were invested in equities.

L’Agence France Trésor annonce l’adjudication le jeudi 17 septembre d’un montant compris entre 7 et 8 milliards d’euros d’obligations assimilables du Trésor (OAT) de maturité moyenne, dont une nouvelle OAT de référence à 5 ans, la 0,25% novembre 2020. Elle adjugera le même jour entre 1 milliard et 1,5 milliard d’euros d’OAT indexées sur l’inflation de la zone euro (OATei) et sur l’inflation française (OATi). L’opération à taux fixe portera aussi sur l’OAT 0,00% février 2018. L’émission de titres indexés portera sur les lignes d’OATi 0,10% mars 2025 et sur les OATei 0,70% juillet 2030 et 1,8% juillet 2040.

L’Agence France Trésor annonce l’adjudication le jeudi 17 septembre d’un montant compris entre 7 et 8 milliards d’euros d’obligations assimilables du Trésor (OAT) de maturité moyenne, dont une nouvelle OAT de référence à 5 ans, la 0,25% novembre 2020. Elle adjugera le même jour entre 1 milliard et 1,5 milliard d’euros d’OAT indexées sur l’inflation de la zone euro (OATei) et sur l’inflation française (OATi). L’opération à taux fixe portera aussi sur l’OAT 0,00% février 2018. L'émission de titres indexés portera sur les lignes d’OATi 0,10% mars 2025 et sur les OATei 0,70% juillet 2030 et 1,8% juillet 2040.

La banque centrale a ramené ses taux directeurs à 2,75% et anticipe d'autres baisses pour favoriser une nouvelle dépréciation de sa devise.

Le hedge fund vient de lancer une activité de tenue de marché sur les taux en Europe, indique le quotidien de la City, suite à un entretien avec Paul Hamill, responsable des taux, changes et matières premières de Citadel Securities. La société, qui a déjà conquis une part de marché importante dans le trading des swaps de taux aux Etats-Unis, veut désormais concurrencer les banques en Europe.

La société de gestion envisage de lancer son premier fonds obligataire au format Ucits courant septembre, rapporte le site spécialisé. Le fonds serait lancé sous son propre nom. Elle indique par ailleurs que son antenne de Hong Kong va proposer des produits chinois onshore destinés aux investisseurs institutionnels de la région, dans le cadre du récent programme de reconnaissance entre la Chine et Hong Kong.

Le conglomérat américain a annoncé hier la mise en vente de sa filiale de gestion d’actifs, dont l’encours atteint 115 milliards de dollars.

La production industrielle de l’Espagne a progressé en juillet à son rythme le plus rapide depuis mai 2000, de 5,2%, selon selon l’institut espagnol de la statistique (INE), ce qui laisse entrevoir une croissance du PIB au troisième trimestre supérieure aux prévisions. En juin, la hausse de la production atteignait 4,5%. Tous les secteurs ont contribué à cette performance, en particulier les biens d'équipement (10,2%) et l'énergie (9,4%).

La France a décidé de supprimer immédiatement ses aides publiques à l’exportation de centrales au charbon qui ne sont pas dotées de dispositifs de capture et de stockage du CO2, a déclaré hier le premier ministre Manuel Valls. Ces aides permettent notamment de réduire les coûts à l’export vers les pays en développement des technologies du charbon, dont les centrales.

En présentant à l’Elysée la COP21, la conférence sur le climat prévue en France du 30 novembre au 11 décembre, François Hollande a promis de pousser à la création d’une taxe sur les transactions financières européennes. La TTF fera l’objet de discussions demain entre les ministres des Finances de l’Union européenne lors d’une réunion informelle. La France espère que les assemblées de la Banque mondiale et du FMI à Lima,permettront d’avancer vers un «pré-accord» sur les financements des politiques climatiques, en vue d’un accord final à Paris.

La Banque centrale européenne (BCE) reste résolue à soutenir l’activité économique de la zone euro, mais les gouvernements doivent s’attacher à la mise en œuvre de réformes indispensables pour rétablir la confiance, a déclaré hier son économiste en chef Peter Praet. «Le Conseil des gouverneurs surveillera attentivement les risques pour les perspectives d’inflation à moyen terme», a-t-il déclaré.

La BoE juge que les tensions en Chine et dans les pays émergents ne sont pas encore de nature à lui faire modifier ses prévisions.

Le real chutait de 2,5% supplémentaires contre dollar hier après la dégradation de la note du pays en «junk».

Le real chutait de 2,5% supplémentaires contre dollar hier après la dégradation de la note du pays en «junk».

Sur recommandation de son Comité des nominations, le Conseil de surveillance d’Euronext N.V. a approuvé, à l’unanimité, le choix de Stéphane Boujnah en qualité de Président du directoire et Directeur général d’Euronext N.V.

Après Koolicar, GuesttoGuest, OuiShare, CBien, le groupe MAIF, via sa structure d’investissement MAIF Avenir, a participé à hauteur de 4 millions d'euros à la levée de fonds de la fintech toulousaine Payname, spécialisée dans les services bancaires collaboratifs entre particuliers et prochainement avec des professionnels.

L'ancien patron France et Benelux de Santander Global Banking and Markets prend la succession de Dominique Cerutti parti en mai.

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