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Asset Management
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21/10/2015

La France attend 2,5 milliards d’euros de contrats avec le Koweït

La France et le Koweït vont signer un accord et des lettres d’acceptation portant sur trois volets de contrats d’armement terrestre, aérien et maritime, pour un montant estimé à 2,5 milliards d’euros, affirme Reuters, citant des sources ministérielles. La signature aura lieu aujourd’hui lors de la rencontre entre Manuel Valls et son homologue, le Cheikh Jaber Al Moubarak.
21/10/2015

Les Etats-Unis évoquent une réforme de leur marché obligataire

Les autorités financières américaines, confrontées au développement du trading à haute fréquence sur le marché obligataire, estiment qu’il est temps de stabiliser le système. Depuis le krach éclair des Treasuries du 15 octobre 2014, les régulateurs surveillent l’évolution des structures du marché obligataire. «On pourrait adapter ces structures pour que l’accent soit mis sur la fourniture de liquidité et non pas sur une concurrence sans fin pour toujours plus de vitesse», a déclaré hier le gouverneur de la Fed Jerome Powell, lors d’une conférence, évoquant la possibilité d’imposer une durée de vie minimum aux ordres. «La croissance du trading à grande vitesse, algorithmique, a accru le risque opérationnel et plaide plus que jamais pour des mesures de surveillance et de gestion du risque exhaustives», a observé Antonio Weiss, un conseiller du secrétaire au Trésor.
21/10/2015

L’Unedic prévoit une baisse de son déficit malgré un chômage revu en hausse

L’Unedic a revu mardi en légère baisse ses prévisions de déficit pour 2015, bien qu’anticipant une évolution plus défavorable du nombre des demandeurs d’emploi. L’organisme gestionnaire de l’assurance chômage ne table plus que sur un déficit de 4,4 milliards d’euros en 2015, soit 0,2 milliard de mieux que prévu précédemment, après 3,7 milliards en 2014. Pour 2016, il reviendrait à 3,6 milliards, contre 3,5 milliards prévus jusqu’ici. L’Unedic explique cette baisse par l’amélioration de la conjoncture et la convention d’assurance chômage négociée l’an passé. Pour 2015, l’Unedic table désormais sur 62.000 demandeurs supplémentaires de catégorie A (sans activité) cette année (à 3,563 millions), contre 12.000 dans ses prévisions de juin. Cette hypothèse suppose une fin d’année positive, la catégorie A ayant progressé de 85.000 à fin août.
21/10/2015

Les mises en chantier progressent plus vite que prévu aux Etats-Unis

Les mises en chantier de logements ont augmenté en rythme annualisé de 6,5% en septembre, à 1,21 million, a annoncé le département du Commerce. Ce dernier explique notamment cette progression supérieure à la moyenne des prévisions des économistes par la vigueur de la demande d’appartements dédiés à la location, signe que la reprise du marché immobilier se poursuit malgré le ralentissement de la croissance en général. Les mises en chantier restent pour le sixième mois consécutif supérieures à 1 million. La hausse des mises en chantier d’immeubles collectifs a bondi de 18,3% à 466.000, leur plus haut niveau depuis juin. Celles de logements individuels, le plus important segment du marché, n’a été que de 0,3%, à 740.000 unités.
21/10/2015

La TTF fait réagir plusieurs personnalités françaises

Une taxe sur les transactions financières (TTF) limitée à 11 pays européens pénaliserait l’économie française, estiment plusieurs personnalités dans un courrier adressé au président François Hollande et publié dans Le Figaro. Les signataires comptent l’ex-président de la BCE Jean-Claude Trichet, Gérard Mestrallet, président d’Europlace et du groupe Engie, et Jacques de Larosière, ancien directeur général du FMI et ex-gouverneur de la Banque de France. «On chiffre à plus de 70.000 le nombre total d’emplois susceptibles de quitter le territoire français», indiquent-ils, alors que cette TTF, prévue pour 2017, renforcerait les Places qui ne participent pas au projet, comme Londres ou Amsterdam.
21/10/2015

Les flux d’investissement en zone euro ont ralenti en août

Au mois d’août, les flux d’investissement dans la zone euro ont ralenti et l’excédent de la balance des paiements courants ajustée a baissé, selon les statistiques publiées hier par la BCE. La balance des comptes courants a dégagé un excédent ajusté des variations saisonnières de 17,7 milliards d’euros, contre 25,6 milliards en juillet. Les flux nets d’investissements directs et de portefeuilles ont atteint 32,6 milliards d’euros, contre 93 milliards en juillet.
21/10/2015

Rebond des créations d’entreprises en septembre en France

Après deux mois de baisse, le nombre de créations d’entreprises en France a rebondi de 3,6% en septembre pour s’élever à 44.816, selon les données corrigées publiées mardi par l’Insee. Il s’agit d’un record depuis décembre 2014. En excluant les micro-entrepreneurs (ex-auto-entrepreneurs), la hausse est de 3,8%, à 26.312. Au troisième trimestre en données brutes, le nombre de créations a baissé de 4,3% en raison de la chute (-23,5%) des immatriculations de micro-entrepreneurs, la construction et le commerce ayant le plus contribué à cette baisse. Sur un an, la baisse atteint 3% (mais +3,4% hors entreprises individuelles).
21/10/2015
Gestion d'actifs

Réorganisation de la direction des gestions chez Groupama AM

Afin de mieux répondre aux attentes des clients et de relever les défis liés à l’évolution des marchés, une nouvelle organisation est mise en place chez Groupama Asset Management. Pour ce faire Jean-Marie Catala est nommé Directeur Général Délégué en charge d’un périmètre étendu qui regroupe les fonctions juridiques, des contrôles et risques et des fonctions de développement.
Gestion d'actifs
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20/10/2015

Imocom boucle un deuxième fonds d’immobilier commercial

Imocom Partners vient de finaliser la levée de son OPCI ImocomInvest 2 à hauteur de 120 millions d’euros, soit le double de son véhicule précédent. Cette collecte a été réalisée auprès d’une dizaine d’investisseurs institutionnels (assureurs, instituts de prévoyance…). «Les 120 millions d’euros réunis permettront de réaliser 200 millions d’euros d’investissements compte tenu d’un taux d’endettement de 40%, dans une quinzaine de parcs d’activité commerciale», précise un communiqué. Le premier OPCI lancé par ImocomPartners en 2011 est aujourd’hui totalement investi dans dix parcs d’activité commerciale en région totalisant 70.000 m2 et 103 millions d’investissement. Il affiche une rentabilité supérieure à 6,5% depuis 2012.
20/10/2015

Primonial prévoit de collecter 3 milliards d’euros en 2015

Le groupe Primonial a enregistré une collecte de 2,64 milliards d’euros sur les neuf premiers mois de l’année, et prévoit de dépasser les 3 milliards sur l’ensemble de 2015. La collecte auprès des particuliers s’est élevée à 1,7 milliard, soit une hausse de 41% sur un an. A cette activité retail s’ajoute celle réalisée auprès des institutionnels: 248 Millions d’euros en asset management via la multiboutique Primonial Investment Managers (Primonial AM, Roche-Brune AM et AltaRocca AM) et 684 millions d’euros en OPCI (Primonial Reim).
20/10/2015

Plusieurs personnalités interpellent François Hollande au sujet de la TTF

Une taxe sur les transactions financières limitée à onze pays européens pénaliserait l’économie française, estiment plusieurs personnalités du monde financier et des entreprises, dans un courrier adressé au président François Hollande. Les signataires comptent notamment l’ex-président de la Banque centrale européenne Jean-Claude Trichet, Gérard, Mestrallet, président d’Europlace et du groupe Engie, Pierre Pringuet, président de l’Afep (Association française des entreprises privées) et Jacques de Larosière, ancien directeur général du FMI et ex-gouverneur de la Banque de France.
20/10/2015

Deutsche Bank a payé 6 milliards de dollars à un hedge fund par erreur

Deutsche Bank a payé 6 milliards de dollars à un client hedge fund par mégarde, conséquence d’une erreur de frappe d’un trader au sein du bureau des changes, ce qui soulève des questions sur ses contrôles opérationnels et sa gestion du risque, rapporte le Financial Times. La banque allemande a récupéré l’argent auprès du hedge fund américain le jour d’après. Mais l’incident, qui s’est produit à Londres, est quelque peu embarrassant.
20/10/2015

Natixis GAM renforce son équipe d’analyste à Londres

Natixis Global Asset Management (Natixis GAM) a recruté Alessandro Marolda en qualité de consultant afin de renforcer son équipe dédiée à l’analyse de portefeuille et au conseil. Basé à Londres, l’intéressé s’occupera de l’analyse de portefeuille pour l’Italie avec l’objectif d’aider les conseillers à bâtir des portefeuilles plus robustes. Il sera rattaché à James Beaumont, responsable de la division «Portfolio Research and Consulting». Alessandro Marolda, qui compte huit années d’expérience dans l’industrie des services financiers, arrive en provenance de Weybourne Partners LLP où il été gérant de portefeuille spécialisé notamment dans l’allocation d’actifs stratégique. Avant cela, il a été gérant de portefeuille chez Barclays Capital. En parallèle, Natixis GAM a également recruté Andrew Kinsey-Quick en tant que consultant au sein de la même équipe dirigée par James Beaumont à Londres. L’intéressé officiera en tant que consultant pour les clients au Royaume-Uni tout en travaillant au développement de capacités d’analyse et de conseil pour les Pays-Bas. Andrew Kinsey-Quick, qui compte 15 ans d’expérience dans la gestion d’actifs, arrive en provenance de Kleinwort Benson Bank à Londres où il a passé cinq années en qualité de responsable de la recherche sur les hedge funds («Head of Hedge Fund Research»), en charge à ce titre de gérer le portefeuille interne de fonds de hedge fund.
20/10/2015

Woodford IM a dégagé 11,3 millions de livres de bénéfice pour sa première année

Woodford Investment Management (Woodford IM), la société de gestion créée par Neil Woodford début 2014, a réalisé un bénéfice de 11,3 millions de livres sur la période allant de janvier 2014 à fin mars 2015, rapporte FundWeb. Ses revenus, exclusivement tirés par les commissions de gestion, ont atteint 27,5 millions de livres sur cette période de 15 mois. Au 31 mars 2015, ses actifs sous gestion s’élèvent à 12,9 milliards de livres. La boutique compte aujourd’hui 35 collaborateurs.
20/10/2015

DNCA collecte plus d’un milliard d’euros en Italie

Depuis le début de l’année, DNCA Finance enregistre des souscriptions nettes de plus de 1 milliard d’euros en Italie, rapporte Funds People Italia, qui a interrogé Enrico Trassinelli, country manager de la maison française pour l’Italie. Cela porte les encours italiens à 5,3 milliards d’euros d’encours, sur un total de 17 milliards d’euros. Enrico Trassinelli confie également que le nouveau fonds de la maison Velador a été agréé en Italie.
20/10/2015
Fonds

Azimut lance un fonds sur les entreprises prêtes à entrer en Bourse

La société de gestion italienne Azimut prépare le lancement d’Ipo Club, un fonds fermé sur les entreprises italiennes de taille moyenne s’apprêtant à entrer en Bourse, rapporte Milano Finanza. Il sera investi sur les special purpose acquisition company ou les pre-booking company. Pour cela, un partenariat a été noué avec la société de conseil Electa. Le fonds, qui vise 150 millions d’euros d’encours, sera lancé début 2016.
Fonds
20/10/2015

Amundi nomme un nouveau directeur général pour l'Italie

Amundi a nommé Alessandro Varaldo en tant que nouvel administrateur délégué et directeur général pour Amundi SGR, sa filiale italienne. Alessandro Varaldo travaillait précédemment au sein du groupe Intesa Sanpaolo, où il a été directeur commercial d’Eurizon Capital, avec la responsabilité des produits, du conseil, de la distribution et du marketing, puis responsable des produits d’épargne, de l’investissement et de la prévoyance de Banca dei Territori. Il a aussi été membre du conseil d’administration de Centrovita et de Penghua, société de gestion chinoise.Alessandro Varaldo a également travaillé chez Finanza e Futuro, Fideuram Asset Management, Sanpaolo Invest Ireland AM et Capitalia.
20/10/2015

Départ du responsable des investissements de Banca Esperia

Robert Rausch, le directeur des investissements de Banca Esperia, la banque privée de Mediobanca et Mediolanum, a quitté ses fonctions, rapporte Bluerating. Il est remplacé par Mario Seghelini, actuel responsable de la direction risques et compliance de la banque italienne. Il est probable que le départ de Robert Rausch soit lié à des divergences stratégiques avec Andrea Cingoli, le directeur général de la banque, commente le site italien. Par ailleurs, Banca Esperia vient de faire l’objet d’une inspection de la Banque d’Italie. Cette dernière pense que pour que la banque continue de croître, il est nécessaire qu’elle n’ait qu’un seul actionnaire.
20/10/2015

BlackRock et Google pourraient s’allier dans l’intelligence artificielle

BlackRock est en discussions avec Google pour créer une joint-venture dans le domaine de l’intelligence artificielle, rapporte le Financial Times, citant un article d’Ignites Europe. Le partenariat visera à explorer la manière dont l’intelligence artificielle peut être utilisée pour améliorer les décisions d’investissement. Pierre Sarrau, directeur des investissements de la stratégie multi-classes d’actifs chez BlackRock, indique que son entreprise discute avec une société de Google basée au Royaume-Uni. Il pourrait s’agir de DeepMind Technologies, spécialiste de l’intelligence artificielle, avance le FT.
20/10/2015
Fonds

Les frais de performance des hedge funds en chute libre

Les revenus perçus par les hedge funds par le biais des frais de performance ont chuté drastiquement cette année, reculant davantage au premier semestre 2015 que sur les sept dernières années cumulées, rapporte le Financial Times fund management. Cette baisse, associée à de faibles performances dans le secteur, pourrait obliger d’autres fonds à fermer. Selon Eurekahedge, les nouveaux hedge funds facturent des frais de performance de 14,7 % en moyenne, contre 17,1 % en 2014.
Fonds
20/10/2015

Le secteur de la gestion d’actifs ne répond pas aux besoins, selon Towers Watson

« Le secteur de la gestion d’actifs ne répond pas aux besoins », estime Chris Ford, responsable mondial des investissements de Towers Watson, interrogé par le Financial Times fund management. « Ce n’est pas délibéré, personne n’en a eu l’intention, mais il ne fait pas ce dont les clients ont besoin. La très grande majorité de sociétés de gestion est devenue moins pertinente ». Le principal problème est la domination de ce qu’il appelle les gérants « relative value », autrement dit les gérants actifs long-only traditionnels qui cherchent à battre un indice de référence. Vu qu’il est difficile de prouver que ces gérants offrent aux investisseurs une valeur fiable, sans même évoquer le fait de trouver les quelques-uns parmi eux qui pourraient le faire, l’investissement passif est là où la grande majorité des investisseurs devraient placer leurs actifs, selon Chris Ford.

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