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Asset Management
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30/12/2015

L’inflation a explosé en Ukraine en 2015

Le gouverneur de la banque centrale ukrainienne Valeriia Hontareva a indiqué mardi que l’inflation a atteint cette année 44%, contre 24,9% en 2014. Il a également ajouté que les réserves de changes sont restées globalement stables à 13,3 milliards de dollars. La banque centrale prévoit de retirer progressivement les limites de changes.
30/12/2015

Le consommateur américain a repris confiance en décembre

La confiance du consommateur américain s’est nettement améliorée en décembre, alors qu’elle était tombée le mois précédent au plus bas depuis plus d’un an. L’indice de l’organisation patronale Conference Board la mesurant est ressorti à 96,5 sur ce mois contre 92,6 en novembre et 93,8 attendu par les économistes interrogés par Reuters. L’indice de novembre était ressorti à 90,4 en première estimation, ce qui correspondait à son niveau le plus bas depuis septembre 2014.
30/12/2015

Dagong veut se développer en Europe

L’agence de notation chinoise Dagong Global Credit Rating veut se développer en Europe, a indiqué à Bloomberg son président. Elle prévoit de transférer le siège de ses activités de Milan vers Francfort et de renforcer ses équipes. La filiale européenne de Dagong perd de l’argent depuis sa constitution en 2012.
30/12/2015

La Russie va réduire ses ambitions spatiales

La Russie, qui traverse une période de récession économique, va revoir à la baisse ses ambitions dans le domaine spatial, cela pour une période allant jusqu’à 2025, a annoncé mardi Roscosmos, l’agence spatiale nationale. A en croire le journal Izvestia, Roscosmos propose de réduire le volet des «vols habités» vers la Lune de 88,5 milliards de roubles (1,1 milliard d’euros), qui passerait ainsi à 330 milliards de roubles, mais le financement d’un vaisseau spatial vers la Lune n’en pâtirait pas beaucoup.
30/12/2015

Le Conseil constitutionnel censure un article sur la TTF

Le Conseil constitutionnel a censuré l’article 30 de la loi de finances pour 2016 qui élargissait le champ d’application de la taxe sur les transactions financières aux opérations intraday. Compte tenu des règles d’entrée en vigueur, les Sages ont estimé que les dispositions de cet article n’auraient eu aucun impact sur le budget de l’année 2016. Bercy a réagi en rappelant l’engagement du gouvernement «à mettre en place au niveau européen une taxe sur les transactions financières ambitieuse s’appliquant également aux transactions journalières». Le Conseil constitutionnel a également censuré l’article 77, voté contre l’avis du gouvernement, qui substituait une baisse automatique et dégressive de la CSG à une partie de la future prime d’activité.
30/12/2015

Clichy trouve un accord sur ses emprunts toxiques

La ville de Clichy a trouvé un accord sur les quatre derniers emprunts toxiques qu’elle portait encore, sur les sept souscrits entre 2007 et 2009 auprès de Dexia, indique Le Parisien. Le refinancement a été effectué avec l’intervention de la Sfil et du fonds de soutien créé par l’Etat. Pour Clichy, le coût net de l’opération s’élève à 5,2 millions d’euros. La ville va renoncer à toutes les actions en justice contre Dexia.
30/12/2015

Matteo Renzi lie son avenir au référendum de 2016

Le président du Conseil italien Matteo Renzi a annoncé mardi que sa carrière politique aurait «échoué» s’il ne parvenait pas à faire adopter lors d’un référendum prévu en 2016 la réforme constitutionnelle qu’il défend depuis sa prise de fonction. Elle prévoit de réduire de deux-tiers le nombre des sénateurs et de mettre fin au bicamérisme intégral qui confère à la chambre haute du parlement les mêmes pouvoirs que ceux de la chambre des députés et notamment celui de renverser le gouvernement. Le scrutin devrait avoir lieu en octobre.
30/12/2015

La Chine fixe ses objectifs énergétiques 2016

La Chine prévoit de consommer 550 millions de tonnes (11 millions de barils par jour) de pétrole brut en 2016, 205 milliards de mètres cubes de gaz naturel et 5.700 milliards de kWh d’électricité. Les besoins en énergie seront couverts à 13,2% par des énergies non fossiles et la part du charbon sera ramenée à moins de 62,6%, ajoute l’agence Chine nouvelle en citant le directeur de l’Administration nationale de l’énergie.
30/12/2015
Gestion d'actifs

La MIF a recours a des expertises externes pour les actifs non obligataires

La MIF dispose aujourd’hui de 3,7 milliards d’euros d’encours sous gestion, dont le pilotage est essentiellement réalisé en interne. «Cette gestion interne est certainement un facteur clef de réussite concernant nos investissements dans le prêt-emprunt de titres, a indiqué Ferréol Baudonnière, directeur général délégué de la MIF, lors d’une conférence organisée par Caceis, courant décembre. Nous avons une bonne connaissance du portefeuille.» Par ailleurs, la mutuelle délègue la gestion des actifs non obligataires, «pour des raisons de ressources humaines limitées en interne», a précisé Ferréol Baudonnière. La MIF collabore avec Caceis pour la conservation, mais aussi la comptabilité titres. «Nous travaillons en proximité avec Caceis de manière à optimiser au maximum le prêt-emprunt de titres, a indiqué Ferréol Baudonnière. Ceci pour des raisons de double contrôle : des flux et des écritures.» La MIF essaie d'être de plus en plus «mature» dans la gestion des prêts de titres. «Nous nous efforçons d’élargir l’assiette, le type d’actifs et le type de collatéral, développe Ferréol Baudonnière. Enfin, dans un contexte où il est difficile de trouver des titres obligataires qui assurent un rendement intéressant, nous essayons désormais d’intégrer dans la décision d’investissement, la possibilité de gagner un peu d’upside en prêtant des titres.»
Gestion d'actifs
29/12/2015

L'OPEP optimiste sur le prix du pétrole dans les 25 prochaines années

L’Opep reste optimiste en tablant toujours dans son dernier rapport publié le 23 décembre sur une hausse de la valeur réelle du baril de pétrole à 70,70 dollars en 2020 et à 95 dollars en 2040. Une prévision à contre-courant des événements puisque le Brent est tombé sous le seuil des 36 dollars le baril mardi 22 décembre pour la première fois depuis le mois de décembre 2008.
29/12/2015

Idea of a professional association for ETFs resurfaces

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Informal talks are being held between a small group of mid-sized ETF providers to evaluate appetite for a professional association in Europe. According to sources familiar with the matter, the initiative is said to be at an early stage. No major ETF providers, such as BlackRock, State Street, Lyxor or Deutsche Bank, are involved in the talks at this stage. A first attempt to create a professional association failed in 2011. WisdomTree Europe is one of the players which has been involved in the new initiatives.
29/12/2015

Nordea recruits an equity strategist

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Nordea has recruited Martin Blomgren as an equity strategist, Realtid.se reports, citing Nyhetsbyrån Direkt. Blomgren had previously been a journalist covering the markets for the Swedish financial newspaper Dagens Industri. Before 2005, he served as an equity analyst at Skandia.
29/12/2015

Financial advisers charge less rich clients more

Financial advisers in the United States and the United Kingdom charge average annual commissions ranging from 0.65% to 1.61% of assets under management, a study undertaken by AvisoryHQ, taking in 556 players in the sector, has found. Astonishingly, the less wealth clients have, the more they can expect to pay in fees. On USD50,000, a client can expect to pay USD805, or 1.61% of assets. A client who invests USD30m can expect to pay USD195,000, or 0.65% of assets.These averages corroborate an article in Bloomberg News which found that clients with over USD100,000 pay on average less than 1.25% per year in management commissions. Less wealthy investors (under USD100,000), however, generally have to pay fees of more than 1.5% per year.
29/12/2015

US asset management firms expect rise in requests for proposals

In a recent Cerulli survey, more than 75% of asset managers expect to see an increase in requests for proposals, requests for information, and due diligence questionnaires in the next 12 months from a range of client types. Alternatives, fixed income (e.g., high yield), and equity (e.g., U.S. and global) are trending mandates across a variety of different channel opportunities.
29/12/2015

Roland Berger invests in Mandarin fund

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The investors in Mandarin Capital Partner, a fund specialised in China also include Roland Berger, founder of the eponymous strategy consulting firm, Bluerating reports. The second fund, entitled MCP II, has just completed its fundraising with EUR200m, having attracted several international investors, including Harbourvest, Neuberger Bernman, LGT, Lazard Frères, HQ-Auda and Idinvest.
29/12/2015

Departure of chief operating officer from Henderson

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Lesley Cairney, chief operating officer (COO) at Henderson Global Investors, has resigned, Financial News reports. Cairney, who had spent 13 years at the British asset management firm and had been a member of the executive board, is expected to join Artemis, according to sources familiar with the matter.
29/12/2015

Former Wegelin employee faces extradition to United States

A Swiss former bank adviser, involved in the legal maelstrom surrounding the defunct private bank Wegelin, who had been battling his extradition to the United States from Germany, has had his appeal dismissed, the Swiss newspaper Bilan reports. He had been seeking to have the case brought before the court of appeals in Frankfurt.The man will consequently be theoretically subject to extradition to the United States, following a verdict delivered in October by the German court.The Swiss citizen and former banker is currently released on bail. He was arrested in February at Frankfurt airport and placed in preventive detention. The United States authorities suspect him of having assisted wealthy Americans to defraud the local tax authorities.The former bank adviser has not, however, exhausted all options to avoid extradition.
29/12/2015

Invesco crée une équipe pour son ETF vedette

Invesco est en train de monter une équipe dédiée pour son ETF vedette, l’Invesco PowerShares QQQ (42 milliards de dollars d’encours), afin de changer l’image du produit, rapporte Ignites. La société entend recruter trois collaborateurs : un spécialiste produits qui se concentrera sur la recherche et l’analyse, un spécialiste marketing pour fournir des études et un message aux conseillers et investisseurs individuels, et un spécialiste des marchés qui travaillera avec les market makers et autres traders sur la liquidité et les spreads. L’ETF a été lancé en 1999 en pleine bulle Internet et vendu comme une manière de s’exposer aux entreprises technologiques qui composaient principalement son indice de référence, le Nasdaq-100, rappelle Ignites. Le 30 novembre dernier, le fonds était le cinquième ETF aux Etats-Unis. L’objectif de la création d’une équipe dédiée est d’aider les investisseurs à comprendre que la maturation des entreprises composant l’indice permet au fonds d’être davantage qu’un véhicule pour jouer la croissance, indique Dan Draper, responsable d’Invesco PowerShares. L’idée est d’élargir la base de clientèle de l’ETF à des allocateurs d’actifs ou des investisseurs de long terme.
29/12/2015

Les gestionnaires américains anticipent une hausse des appels d’offres

Plus de 75 % des sociétés de gestion aux Etats-Unis s’attendent à une hausse des appels d’offres, des demandes d’informations et des questionnaires de due diligence venant de différentes catégories de clients sur les 12 prochains mois, montre un récent sondage de Cerulli. Les classes d’actifs à la mode dans différents canaux de distribution sont les placements alternatifs, l’obligataire (haut rendement par exemple) et les actions (américaines et monde), précise le consultant.Cerulli indique par ailleurs que les fonds (mutual funds) ont terminé le mois de novembre avec des actifs de 12.200 milliards de dollars, en repli de 0,7 % par rapport à octobre. Les flux sortant ont atteint 25,5 milliards de dollars, ce qui fait de novembre le sixième mois consécutif de rachats.
29/12/2015
Fonds

Whitebox ferme ses mutual funds

La société de hedge funds Whitebox Advisors LLC ferme ses trois mutual funds en raison de faibles résultats, rapporte le Wall Street Journal. Les fonds, qui détenaient collectivement plus de 300 millions de dollars, ont été fermés le 17 décembre et seront liquidés le 19 janvier. La société de gestion va se concentrer sur les 4 milliards de dollars qu’elle a dans ses hedge funds.
Fonds
29/12/2015

Une nouvelle arrivée pour Azimut Kalybra

Azimut Kalybra, la division d’Azimut Consulenza Sim dirigée par Rita Ghigo, vient de recruter Maria Cristina Trevisan en Vénétie, rapporte Bluerating. L’intéressée vient de SanPaolo Invest.
29/12/2015

L’idée d’une association professionnelle pour les ETF refait surface

Des discussions informelles se sont tenues entre un petit groupe de fournisseurs d’ETF de taille moyenne afin d’évaluer l’appétit pour une association professionnelle en Europe, a appris Ignites Europe. Selon des sources proches du dossier, cette initiative serait à un stade précoce. Aucun des gros fournisseurs d’ETF comme BlackRock, State Street, Lyxor ou Deutsche Bank n’est impliqué dans les discussions à ce stade. Une première tentative de créer une association professionnelle avait échoué en 2011. WisdomTree Europe ferait partie des acteurs qui ont pris part aux nouvelles initiatives.

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