Michel Sapin a obtenu le soutien de ses homologues européens pour dresser un plan de lutte contre le financement du terrorisme. La Commission européenne en présentera les contours le 2 février, a expliqué le ministre français des Finances, en marge de la dernière réunion du Conseil Ecofin à Bruxelles. Principales mesures envisagées : gel des avoirs mais aussi des prestations ou des salaires, fin de l’anonymat et plafond de crédit sur les cartes prépayées, encadrement des monnaies virtuelles ou encore lutte contre le trafic des œuvres d’art.

Nadège Dufossé, responsable de l’allocation d’actifs chez Candriam

Cyrille Collet, directeur de la gestion actions de CPR AM

La société de gestion Rivage Investment a annoncé l’admission de son fonds Rivage EPAM à la cote, qui recense désormais 102 véhicules.

Le cours du baril plongeait de près de 6% vendredi avant la publication du rapport de l’Agence internationale de l’énergie atomique sur l’Iran.

La chute de plus de 9% du rand sud-africain enregistrée en quelques minutes lundi dernier semble liée à un assèchement brutal de la liquidité.

Jean-Luc Proutat, économiste chez BNP Paribas

La banque centrale chinoise (PBoC) va augmenter le taux des réserves obligatoires bancaires pour les dépôts en yuan des banques offshore en Chine continentale. Une manœuvre qui vise à stabiliser la devise chinoise. Ce taux était fixé à 0% depuis 2014. Il sera désormais semblable à celui applicable aux banques chinoises.

«La question taïwanaise est une affaire intérieure à la Chine» et l’élection de Tsaï Ing-wen à la présidence n’y changera rien, a déclaré le ministère chinois des Affaires étrangères. «Il n’y a qu’une seule Chine dans le monde, le continent et Taïwan appartenant tous deux à la même Chine», a ajouté le ministère dans un bref communiqué diffusé samedi soir. Dès l’annonce de la victoire de Tsaï Ing-wen samedi, le Bureau chinois des Affaires taïwanaises avait déclaré que la Chine ne tolérerait aucun acte émanant de Taïwan visant à l’indépendance.

«Les fluctuations anormales des marchés boursiers ont révélé l’immaturité des Bourses chinoises, des investisseurs inexpérimentés et un système d’échange imparfait», a commenté samedi Xiao Gang, président de la Commission de régulation des marchés financiers (CSRC). «Elles ont aussi exposé des lacunes dans la supervision, des mécanismes de régulation inappropriés et sans effectivité», a-t-il poursuivi selon la retranscription d’un discours publié sur le site du régulateur.

Avec la levée des sanctions internationales, le pays espère attirer de 30 à 50 milliards de dollars dans les cinq prochaines années.

L’économie chinoise a connu en 2015 une croissance de l’ordre de 7%, a déclaré samedi le Premier ministre, Li Keqiang, précisant que le PIB de la deuxième puissance économique mondiale avait dépassé les 10.000 milliards de dollars. Le secteur des services, a-t-il ajouté, représente la moitié du PIB chinois. Li Keqiang a parallèlement annoncé que l’emploi avait progressé plus rapidement que prévu: la Chine compte désormais une population active de 900 millions de personnes, dont 150 millions occupant des emplois qualifiés. Enfin, les recettes fiscales ont augmenté de 6,6% l’an dernier, selon des chiffres révélés par l’Administration d’Etat et repris par l’agence officielle Chine nouvelle. Elles ont atteint 11.060 milliards de yuans (1.538 milliards d’euros) en tenant compte de déductions à l’export, a précisé l’administration.

Standard & Poor’s a abaissé vendredi la note souveraine de la Pologne, de «A-» à «BBB+», en l’assortissant d’une perspective négative. L’agence de notation justifie cette décision par les mesures législatives prises depuis octobre par le nouveau gouvernement polonais qui, selon elle, «nuisent à l’indépendance et à l’efficacité d’institutions essentielles». S&P a en revanche relevé la note souveraine de l’Islande, à «BBB+» contre «BBB» auparavant, avec une perspective stable. L’agence salue la poursuite de «progrès en vue de résoudre les problèmes qui empêchent la levée du contrôle des capitaux».

Samir Bederr, responsable de la gestion crédit & convertibles chez La Banque Postale AM

Michael Nizard, gérant allocataire chez Edmond de Rothschild Asset Management

Le département demeure noté au minimum A+ par les agences alors qu’un audit financier estime qu’il a une dette cachée de 108 millions d’euros.

L’affaiblissement des anticipations d’inflation aux Etats-Unis et le mouvement de fuite vers la qualité a fait chuter le taux 10 ans à près de 2% vendredi.

Focalisées sur leur mise en conformité réglementaire et sur leur développement à l’international, les sociétés de gestion françaises ont jusqu’à présent peu développé les outils digitaux par rapport à leurs homologues anglo-saxons. Un retard qu’elles vont chercher à combler cette année car la transformation digitale offre de nombreuses opportunités.

A l’occasion de sa conférence annuelle, le 12 janvier dernier, l’assureur mutualiste des professionnels de la santé continue de se diversifier en termes de produits. La MACSF lancera en mars prochain deux SCPI dans le cadre de son RES multisupport: La première Rivoli avenir Patrimoine, gérée par Amundi Immobilier, filiale d’Amundi Asset Management et dispose d’un portefeuille composé majoritairement de bureaux localisés à Paris (54% de l’actif) La seconde, Primovie, gérée par Patrimonial, est plus spécialisée avec un sous-jacent lié au monde de la santé, à l’éducation et au seniors.

La production industrielle aux Etats-Unis a baissé de 0,4% en décembre, son troisième mois consécutif de recul, une tendance de mauvais augure pour le produit intérieur brut (PIB), montrent les statistiques publiées vendredi par la Réserve fédérale. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne une baisse de 0,2% pour décembre. La baisse de novembre a en outre révisée à 0,9% contre -0,6% annoncé initialement. Sur l’ensemble du quatrième trimestre, la production industrielle américaine accuse un recul de 3,4% en rythme annualisé. Le secteur industriel inclus dans cette série statistique regroupe l’industrie manufacturière, les mines et les compagnies d’électricité et de gaz, et souffre des coupes dans les dépenses des entreprises du secteur de l’énergie face à la chute des cours du pétrole.

Michel Sapin a obtenu le soutien de ses homologues européens pour dresser un plan de lutte contre le financement du terrorisme. La Commission européenne en présentera l’esquisse le 2 février, a expliqué le ministre français des Finances, qui a rencontré quatre de ses membres cette semaine, en marge de la dernière réunion du Conseil Ecofin à Bruxelles. Gel des avoirs mais aussi des prestations ou des salaires, fin de l’anonymat et plafond de crédit sur les cartes prépayées, encadrement des monnaies virtuelles, lutte contre le trafic des œuvres d’art : telles sont les principales mesures suggérées.

Malgré une réputation d’excellence dans le secteur des infrastructures, la place de Paris n’occupe pas le rang qu’elle mérite. Le rapport publié le 14 janvier par Paris Europlace et remis au ministre des finances et des comptes publics, Michel Sapin, et au ministre de l'économie, de l’industrie et du numérique, Emmanuel Macron, met justement l’accent sur la baisse de compétitivité de la Place de Paris, et ce malgré la tradition d’excellence française dans le financement et la réalisation des infrastructures. Cette tendance est due à la situation défavorable du marché français qui pâtit à la fois de la baisse des dépenses publiques d’investissement et d’un moindre recours aux outils et acteurs privés.Ce constat apparaît d’autant plus paradoxal que le marché des infrastructures est marqué par des besoins considérables pour répondre à la transition énergétique et climatique ; accompagner le développement des pays émergents ; et réaliser des projets décentralisés et de plus petite taille sur les marchés plus matures en Europe et en France. D’où ce rapport, fruit des réflexions d’un groupe de travail animé par Jean Beunardeau, Directeur Général de HSBC France, et composé de toutes les parties prenantes associées au financement des infrastructures, qui débouche sur 15 recommandations.Elles visent principalement à relancer le marché français en définissant une stratégie d’investissement public, une gouvernance publique homogénéisée, et une politique de sélection de projets et de choix de modes de réalisation faisant plus largement appel au secteur privé ; tirer le meilleur profit du plan Juncker destiné à relancer les investissements et la croissance en Europe ; définir une stratégie de pénétration des marchés émergents, où la demande est la plus forte ; instaurer un pôle de financement des grands projets pour coordonner et dynamiser le rôle de la France, et fournir aux opérateurs français des outils (structures et produits) équivalents à ceux de leurs concurrents. LES 15 RECOMMANDATIONS DU RAPPORT A - Mieux connaître les différents marchés et contribuer à faire émerger dans chacun d’eux des pipelines de projets finançables. Marché français 1. Consolider la stratégie d’investissement public dans les infrastructures, notamment en faisant émerger, sous l’égide du CGI et de la MAPPP, une liste de projets robustes et en permettant la réalisation de « petits projets ». 2. Optimiser la structuration des projets : utiliser les nouveaux cadres juridiques, améliorer l’allocation des risques entre public et privé, faire connaître la boîte à outils des soutiens publics, assurer une diversité entre investisseurs privés en matière d’offre de financement. 3. Encadrer le processus dans une gouvernance publique homogénéisée : assurer une vision interministérielle et une meilleure coordination entre l’Etat et les collectivités locales, simplifier les processus juridiques et commerciaux, faire de la MAPPP une entité pivot d’expertise, réduire le nombre de litiges et raccourcir les délais de procédure. Marchés européens 4. Se mettre en position de tirer pleinement parti du Plan Juncker tant en matière de financement que de suivi des projets existants et des nouveaux projets. 5. S’intéresser aux autres concours financiers européens. Marchés émergents 6. Définir une stratégie de pénétration des marchés émergents : en améliorer la connaissance, définir et mettre en place une stratégie de diplomatie économique. 7. Faciliter l’accès des PME et ETI à ces marchés. B – Développer l’écosystème de la Place de Paris pour accroître sa part de marché globale Maintenir le pôle d’excellence de la Place de Paris 8. Maintenir impérativement un pipeline de projets français. 9. Garantir la stabilité du cadre légal, réglementaire et fiscal pour les investisseurs. 10. Rester vigilant sur les débats européens touchant au financement, particulièrement Solvency 2, la réglementation prudentielle bancaire, et le dispositif sur les fonds d’investissements à long terme. Optimiser l’utilisation des instruments de soutien public 11. Développer une maîtrise de ces mécanismes multilatéraux, européens et français. 12. Veiller à la bonne articulation des concours publics avec les financements privés. Porter une attention particulière aux marchés émergents 13. Développer les synergies entre les crédits de l’Agence Française de Développement et le savoir faire privé français. 14. Benchmarker le système français de soutien à l’exportation par rapport à ses concurrents. 15. Instaurer aux côtés des institutions existantes un pôle de financement des grands projets et des financements français à l’international. Le rapport de Paris EUROPLACE : « Marché mondial des infrastructures, consolider l’offre de la place de Paris » est disponible ici. http://www.paris-europlace.net/files/rapport_infrastructures.pdf

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Axa Investment Managers (Axa IM) and HEC Paris have announced that they have signed a partnership to offer general training in asset management as part of a massive open online course (MOOC). The online training session, available to all, will be available from April 2016 via the training website Coursera. “The MOOC aims to make topics related to investment and financial markets more intelligible and accessible to the general public via a digital solution,” the two partners say in a statement. “The field of finance, increasingly complex and constantly evolving due to regulatory and demographic changes, has implications for everyone, independently of their age, gender or profession.”

Following approval by all relevant authorities, the stake in the capital of the BHF Kleinwort Benson SA group controlled by Oddo & Cie has been increased to 42.618%. Oddo & Cie has obtained the permission of the German savings protection fund (Prüfungsverband Deutscher Banken e.V) via the Auditing Association of German Banks, and recognition of its capital increase of EUR100m, performed on 31 December 2015, thus fulfilling the two suspensive conditions defined by the European Central Bank for the firm’s offer for the BHF Kleinwort Benson SA group to be continued.The Oddo group has received agreement from all of the relevant banking regulatory authorities, including the PRA in the United Kingdom, ACPR in France and BaFin in Germany, to continue its operation to acquire BHF Kleinwort benson SA, and to undo the transaction concluded with the Franklin Templeton Group, a shareholder with 17.549%. Oddo & Cie, a shareholder with 25.069% of capital in the BHF Kleinwort Benson group as of 12 January 2016, following an acquisition of 23,206,881 shares in BHF Kleinwort Benson SA from the Franklin Templeton group, now becomes a shareholder in the BHF Kleinwort Benson SA group with a stake of 42.618%.

Source is carrying out an extensive overhaul of its teams in Europe. The European ETF provider has appointed six new country heads for Europe. As a part of the changes, Ludovic Djebali becomes managing director and head for France, Belgium and Luxembourg. Djebali had served since June 2009 as co-head of sales at Source UK, according to his LinkedIn profile. Before that, he served as head of ETF sales for France, Belgium and Luxembourg at Lyxor Asset Management from 2005 to 2009. In addition to his responsibilities on the French, Belgian and Luxembourg markets, Djebali also becomes head of the Key Account Management division for all of Europe.Six other people are receiving promotions at the firm. David Lake becomes managing director and head for the United Kingdom. Marco Mautone becomes managing director and head for Switzerland. Sascha Specketer becomes executive director and head for Germany and Austria, while Stefano Caleffi becomes executive director and head for Italy. Sjef Pieters becomes executive director and head for Scandinavia and the Netherlands.Source has also appointed Stefan Garcia as managing director and head of market development. He will also cover the other geographical areas in the Europe, Middle East and Africa region in which Source is present, including Israel, the Iberian peninsula, the Midle East and North Africa.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } After a formal denial by J. Safra Sarasin of reports in the press of its imminent acquisition of BSI, the cantonal bank of Ticino (BancoStato) on 14 January announced that at the end of December 2015 it submitted a non-binding letter of intent to acquire all shares in BSI, affiliate of the Brazilian BTG Pactual group. According to a statement, the offer was made with “two large partners” whose identity is not mentioned. The cantonal banking establishment states that its acquisition of BSI represents an “excellent investment opportunity, both in terms of finance and synergies,” and that it is “in the interests of the entire Ticino banking industry and the canton to avoid a possible dismantling of BSI.” The cantonal bank states that it has informed the Ticino government of the steps taken, and that it “is waiting to see how the situation develops.” The canton is the exclusive shareholder in BancaStato. BTG, for its part, has confirmed in a statement that it has received “a non-binding offer from a third party concerning the acquisition of BSI.” The board of directors at the Brazilian investment bank has also indicated that it has authorized its Tinico-based affiliate to undertake negotiations with potential acquirers. The Brazilian group has also stated that at this stage, it is not able to confirm whether the parties have reached agreement “on the terms and conditions associated with this transaction.”

Snorre Storset has been appointed as head of wealth management at Nordea, from 1 February. He will also be the new CEO of Nordea Bank Norge ASA, in Norway, from 14 January.He succeeds Gunn Waersted, 60, who will be retiring. She will remain as an adviser to Nordea until April 2016, before retiring.Storset joined the Nordea group in 2010 as director of products & operations in asset management. In 2012, he became head of Nordea Life & Pensions. In November last year, he was appointed as a member of the executive board and general director of wealth management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Jupiter Fund Management is continuing its rapid pace of growth. The asset management firm has announced that its assets under management totalled EUR35.7bn as of 31 December 2015, up 6.6% compared with third quarter (GBP33.5bn), and 12% compared with the end of 2014 (EUR31.9bn). This leap is due both to a positive market effect and to strong net inflows, particularly to the mutual fund segment. For the year 2015 as a whole, net subscriptions totalled GBP1.95bn, with GBP2.1bn went to mutual funds. In fourth quarter alone, net inflows totalled GBP496m, with GBP549m for mutual funds. Due to this good sales dynamic, assets in mutual funds now total GBP31.17bn as of the end of 2015, compared with GBP27.54bn as of the end of 2014, an increase of 13% year on year.

Pimco has hired Lionel Laurant as an executive vice president and portfolio manager focusing on distressed credit strategies. Mr. Laurant will be based in the firm’s London office, reporting to Marc Seidner, managing director and chief investment officer - non-traditional strategies.Lionel Laurant joined Pimco from Bayside Capital, the distressed arm of H.I.G. Capital, where he was a managing director until his departure in 2015 and helped establish the firm’s European platform.Pimco manages approximately USD24 billion in alternative investment strategies including distressed credit.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Axa Investment Managers has announced the appointment of Peter Hughes to the position of equity analyst responsible for the health care sector. Hughes will be based in London, and will work in close collaboration with Linden Thomson, manager of the Axa Framlington Biotech fund, and Dani Saurymper, manager of the Axa Framlington Health fund. Hughes joined Axa IM from Architas, where he had been an analyst in London.