La filiale du groupe Ofi a repris en mai dernier la gestion du véhicule Ofi Crédit ETI, qui avait levé 200 millions d’euros en 2014.

Allianz Global Investors, la division de gestion d’actifs de l’assureur allemand, a annoncé hier la nomination d’Amine Benghabrit en tant que responsable de sa succursale en France. Ce dernier conserve par ailleurs ses responsabilités de directeur commercial pour le marché français. Amine Benghabrit succède à Franck Dixmier, qui a été nommé en juin dernier membre du comité exécutif mondial et directeur mondial des gestions obligataires. Franck Dixmier conserve ses fonctions de membre du comité exécutif européen et de directeur Europe des investissements obligataires, et reste basé à Paris, centre européen d’expertise obligataire d’AllianzGI. Il se consacrera au développement de l’expertise de gestion obligataire à l’échelle internationale.

La Commission européenne propose qu’un travailleur détaché au sein de l’Union bénéficie désormais des conditions de rémunération en vigueur dans son pays d’accueil et non plus seulement du salaire minimum appliqué dans ce pays. L’exécutif européen entend ainsi faire respecter le principe « d’une rémunération identique pour un même travail effectué au même endroit », le statut de travailleur détaché étant accusé de favoriser le dumping social. Bruxelles précise dans un communiqué que les conditions de rémunération portent aussi sur les primes et les indemnités. Ces propositions, qui portent aussi sur le travail intérimaire, doivent être validées par les Etats membres et le Parlement européen.

Le titre Vontobel a perdu jusqu'à 10,8% sur le marché suisse hier après l’annonce du départ prochain du gérant vedette de la banque privée helvétique, Rajiv Jain. Ce dernier, dans la maison depuis 22 ans et incarnation du groupe à Wall Street, partira en mai prochain pour lancer son propre projet. Rajiv Jain et son équipe de 70 personnes géraient 48 milliards de dollars (44 milliards d’euros) d’actifs, un tiers du total des fonds gérés par la banque suisse. Il sera remplacé par Matthew Benkendorf, qui était son adjoint chez Quality Growth, la filiale de Vontobel à New York.

Axa Investment Managers - Real Assets, filiale de de l’assureur Axa, a annoncé hier le lancement d’Axa Core Europe, un nouveau fonds immobilier ouvert paneuropéen, ayant initialement levé plus de 500 millions d’euros. Axa Core Europe ciblera des actifs «core» (de meilleure qualité) en Europe. Axa Core Europe vise à terme une taille de 3 à 5 milliards d’euros. Ce fonds fait partie du club d’investisseurs fédérés par Axa IM - Real Assets qui a signé une promesse d’achat de la Tour First à La Défense.

L’exécutif européen a publié son bilan économique de 18 Etats membres. La France et l’Italie inquiètent.

Deutsche Börse et London Stock Exchange Group (LSE) devraient annoncer officiellement la semaine prochaine un accord de fusion dont ils espèrent tirer des synergies dépassant largement les 300 millions d’euros, ont déclaré plusieurs sources à Reuters hier. Ce montant avait été avancé lors du projet avorté de fusion entre Deutsche Börse et Nyse de 2011. Par ailleurs, selon le Financial Times, la Bourse allemande et son homologue britannique comptent faire valoir entre 5 et 7 milliards de dollars de gains d’efficacité pour les banques et les investisseurs qui négocient sur ces places de marché.

Les superviseurs européens (l’EBA, l’Eiopa et l’Esma) ont publié hier leur projet final de normes techniques réglementaires fixant le cadre de la directive sur les infrastructures de marché (Emir). Ces normes doivent notamment servir à réduire les risques concernant le collatéral utilisé pour couvrir les expositions aux dérivés de gré à gré, qui ne font pas l’objet d’une compensation centralisée obligatoire.

Le Commissaire général à l’investissement Louis Schweitzer a plaidé hier, lors d’une présentation du rapport d’activité 2015 du CGI, pour que les 10 milliards d’euros annoncés par le gouvernement pour la troisième vague du Programme d’investissements d’avenir (PIA) figurent dans un collectif budgétaire de printemps. Sans attendre, le CGI a défini ses propositions pour ce « PIA 3 ». Par rapport à la version précédente, il se caractérise notamment par la disparition des prêts, l'évolution des taux rendant ce dispositif superflu. La répartition envisagée se décompose en 4 milliards d’euros de subventions et d’avances remboursables, de 4 milliards de fonds propres et de 2 milliards de dotations décennales. Ce mécanisme se substitue aux dotations non consommables et est orienté vers l’enseignement et la recherche. Sur le montant total du plan, il est envisagé que 500 millions d’euros soient réservés pour des attributions en codécision avec les régions.

A l'occasion de la participation d'Arobas Finance aux coupoles 2016, Nicolas Bazinet est revenu sur le fonctionnement du cabinet de gestion patrimoniale parisien. Il a notamment insisté sur l'importance de la certification ISO 22222 et de la communication numérique mise en place par Arobas Finance pour ses clients.

Le contexte de taux bas pousse les assureurs comme BNP Paribas Cardif à revoir leur allocation d’actifs afin de dégager des rendements nécessaires à la couverture de leurs engagements. Ainsi, la compagnie d’assurance a misé sur les obligations corporates de bonne qualité au détriment des obligations souveraines peu rémunératrices. « Pour nous, la stratégie la plus évidente aujourd’hui, c’est d’investir vers l’investment grade et nous allons réduire notre poche d’obligations d’Etat au profit de ces obligations d’entreprises qui sont redevenues attractives depuis quelques semaines, a confirmé à l’Argus de l’Assurance Olivier Héreil, directeur général adjoint, responsable de la gestion d’actifs de BNP Paribas Cardif.

Arrivé en mars 2016 chez Actis AM, Thierry Dufay prend en charge le développement et le suivi des investisseurs institutionnels, sociétés de gestion et corporate.

Amine Benghabrit est nommé Responsable de la succursale d’Allianz Global Investors (AllianzGI) à Paris. Il succède à Franck Dixmier dans cette fonction et conserve par ailleurs ses responsabilités de Directeur commercial pour le marché français.

La Commission européenne a proposé aujourd’hui qu’un travailleur détaché au sein de l’Union européenne bénéficie désormais des conditions de rémunération en vigueur dans son pays d’accueil et non plus seulement du salaire minimum appliqué dans ce pays. L’exécutif européen entend ainsi faire respecter le principe « d’une rémunération identique pour un même travail effectué au même endroit », alors que le phénomène des travailleurs détachés est accusé dans les pays les plus riches de l’UE de favoriser un dumping social. La Commission précise dans un communiqué que les conditions de rémunération portent aussi sur les primes et les indemnités. Ces propositions, qui portent aussi sur le travail intérimaire, doivent être validées par les gouvernements des Vingt-Huit et le Parlement européen.

Le titre Vontobel a perdu jusqu'à 11% sur le marché suisse mardi après l’annonce du départ prochain du gérant vedette de la banque privée helvétique, Rajiv Jain. Ce dernier, dans la maison depuis 22 ans et incarnation du groupe à Wall Street, partira en mai prochain pour lancer son propre projet. Rajiv Jain et son équipe de 70 personnes géraient 48 milliards de dollars (44 milliards d’euros) d’actifs, un tiers du total des fonds gérés par la banque suisse. Il sera remplacé par Matthew Benkendorf, qui était son adjoint chez Quality Growth, la filiale de Vontobel à New York.

Allianz Global Investors, la division de gestion d’actifs de l’assureur allemand, a annoncé mardi la nomination d’Amine Benghabrit en tant que responsable de sa succursale en France. Ce dernier conserve par ailleurs ses responsabilités de directeur commercial pour le marché français.

European ETFs dedicated to equitie finished February with net outflows of EUR2.4bn, at a time when they had taken in over EUR1bn in the previous month, according to the most recent monthly statistics from Lyxor Asset Management. In all categories combined, the month brought net outflows of EUR271m. In the first two months of the year, assets were down 5% compared with their levels at the end of 2015, at EUR428.5m.All equity ETFs dedicated to developed markets have been affected by outflows. For the first time since April 2015, ETFs in the European region posted capital outflows for the month, totalling EUR1.1bn. Inflows to ETFs specialised in Asian and US equities were also in negative territory, with -EUR821m and -EUR442m respectively. Emerging market equities, however, saw very limited capital outflows (-EUR124m), while emerging market ETFs overall posted positive inflows of EUR196m. This appears to indicate that investors are making a prudent return to this segment at a time when oil prices may have flattened out. It is interesting to note that smart beta ETFs posted significant capital inflows EUR907m), largely to defensive strategies.For bonds, the past month was much more favourable. Capital inflows to bond ETFs recovered, to EUR1.9bn. It is to be noted that bond inflows went largely to government bonds from developed markets. European government bonds saw significant capital inflows (EUR871m), as a further round of quantitative easing is expected to be announced at the next meeting of the ECB in March. Investors seeking safe investments, in a highly volatile environment, also preferred US and German bonds, which took in EUR317m ande EUR332m in capital, respectively. With a total of EUR380m, inflows to ETFs dedicated to corporate and high yield bonds rebounded slightly, mainly on US indices.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } EFG Asset Management, the asset management firm from the private bank EFG International, has announced that it has decided to take the management of its US equity fund New Capital US Growth Fund in-house. The strategy was launched by EFGAM in July 2010, and is based on a conviction portfolio of US large caps. The team responsible for the fund has joined EFGAM as part of this internalization process. Joel Rubenstein, who had been co-principal manager of the fund since its launch, will now serve as its principal manager. He will work alongside senior portfolio managers Tim Butler and Mike Clulow, the analyst Chelsea Wilson, and the client portfolio manager Don Klotter. All of them have provided management of the strategy since its launch. The takeover of management of the fund will not entail any changes to the investment process. The US asset management team will continue to be based in Portland, Oregon.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The alternative asset management firm Aquila Capital has announced the appointment of Manfred Schraepler to the newly-created position of managing director and head of the financial asset and liquid private markets activity. In his new role, Schraepler will be responsible for the strategic direction and development of the activity dedicated to financial assets at the asset management firm. Schraepler joins Aquila Capital from Bank of America Merrill Lynch, where he had been working as director of the fund solutions division. He had previously been director of marketing at IKOS CIF Limited, and as head of structured funds at Deutsche Bank AG in London.

2015 was a record year for CPR AM. The firm has seen its assets rise to EUR37.6bn, compared with EUR28bn one year earlier. EUR2bn represent the contribution of themed management, which Amundi, its parent company, contracted out to it last year. However, this growth is mostly due to net inflows of over EUR4.8bn, a previously-unseen level. Net subscriptions were distributed between money markets, with EUR1.8bn, diversified, at EUR1.6bn, equities with EUR930m, and fixed income, with EUR460m.In terms of clients, the asset management firm is maintaining a balance: nearly 55% of inflows went to its major institutional and corporate clients. However, subscriptions also continued to rise from distribution and independent financial advisers. This now represents nearly 30% of assets under management, compared with 10% in 2009. For its activity dedicated to independent financial advisers, entitled “Le Comptoir,” net inflows totalled over EUR511m, compared with EUR290m in 2014. And 60% of subscriptions went to financial products from CPR AM or Amundi, while the remainder went to real estate products.Viewed from another standpoint, the weight of international assets now accounts for 10% of overall inflows, up by 30% compared with 2014. As such, the asset management firm is planning to foster this development in 2016, and to continue its development outside France. Jean-Eric Mercier, CEO of CPR AM, confirms that this is one of the major areas for development at CPR AM. “In 2015, international assets under management represented EUR2bn, and our net sales totalled EUR490m. In 2016, we would like to increase the assets in question to EUR3bn. In the mid-term, the head is aiming high, and is targeting a percentage of net subscriptions coming from abroad of 50% overall. To achieve that, the asset management firm has already begun its efforts. It is present in 10 countries, after strengthening its presence in western Europe and the Asia-Pacific region, with the support of Amundi, and that is not all. “We are in the process of launching a Global Silver Age fund in Korea for the joint venture NH CA,” says Mercier, stating that the promotion campaign was starting this week.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Axa Investment Managers – Real Assets, a real estate asset management affiliate of Axa Investment Managers, has announced the appointment from 1 May of Germain Aunidas as global head of development. He replaces Jean-Manuel Rossi, who has decided to retire after 25 years at Axa IM – Real Assets. Aunidas will be based in Paris, and will be responsible for development projects for France, and will oversee all development activities at the asset management firm in Europe, covering all geographical regions and sectors, as well as special transactions and fundraising. In this role, he will “support the continued growth and development of the platform, by providing coordination between each local development team, in Germany, Belgium, Spain, France, the United Kingdom and Switzerland, as part of ongoing future projects,” the firm says in a statement. Aunidas will also be responsible for developing relationships with partners. Aunidas, who has over 10 years of experience in managing redevelopment or the construction of new projects, joined AXA IM – Real Assets in 2014 as deputy head of development. He had previously served as chief development officer at Unibail-Rodamco, where he had overseen major development projects in the commercial and leisure sectors.

Standish Mellon Asset Management, the bond management specialist of the BNY Mellon Investment Management group, has recruited Vincent Reinhart as its economist in chief. Reinhart, who will report to David Leduc, CEO and chief investment officer at Standish, will work in close collaboration with the investment team at the company, and will be responsible for developing the macroeconomic framework, which will be used as a working basis for the investment process for all strategies from Standish. Reinhart replaces Tom Higgins, who passed away late in 2015.Before joining Standish, Reinhart had served as economist in chief for the United States and managing director at Morgan Stanley. Before that, he worked 24 years at the US Federal Reserve.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Natixis Global Asset Management has recruited Jean-Michel Bourgoin based in Dubai as its new head for the Middle East and North Africa (MENA) region.Prior to joining Natixis Global AM, Bougoin served as CEO - Middle East for Amundi Asset Management based in Abu Dhabi. Bourgoin will report to Fabrice Chemouny, executive vice-chairman and head of international institutional sales, and Matt Shafer, head of international retail and wholesale distribution.

La société de gestion alternative Aquila Capital a annoncé, ce lundi 7 mars, la nomination de Manfred Schraepler au poste nouvellement créé de « managing director » et de responsable de l’activité « Financial Asset and Liquidi Private Markets ». Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, l’intéressé sera responsable de la direction stratégique et du développement de l’activité dédiée aux actifs financiers de la société de gestion. Manfred Schraepler rejoint Aquila Capital en provenance de Bank of America Merrill Lynch où il travaillait en tant que directeur de la division « Fund Solutions ». Auparavant, il a été directeur du marketing chez IKOS CIF Limited et responsable des fonds structurés chez Deutsche Bank AG à Londres.

Deutsche Asset Management vient de lancer ce 7 mars un nouvel ETF d’obligations d’entreprises de sa gamme db x-trackers sur Xetra, la plateforme de négociation de Deutsche Börse, a annoncé l’opérateur boursier. Baptisé db x-trackers Barclays USD Corporate Bond Ucits ETF, ce nouveau véhicule offre aux investisseurs la possibilité de bénéficier de la performance des obligations d’entreprises libellées en dollar américain. Son indice de référence, le Barclays USD Liquid Investment Grade Corporate EUR Hedged, comprend des obligations émises par des entreprises des secteurs de l’industrie, des « utilities » et des services financiers et notées « investment grade ». Les frais totaux sur encours sont à 0,25%.

Natixis Global Asset Management a recruté Jean-Michel Bourgoin en tant que nouveau responsable de la région Moyen-Orient et Afrique du Nord (MENA). L’intéressé était précédemment CEO Moyen-Orient pour Amundi Asset Management à Abu Dhabi.Chez Natixis GAM, Jean-Michel Bourgoin sera placé sous la direction de Fabrice Chemouny, vice-président exécutif et responsable des ventes institutionnelles internationales, et Matt Shafer, responsable de la distribution retail et wholesale internationale. Il est basé à Dubaï.

Bure lance Arcturus, un hedge fund long/short actions monde, en partenariat avec le gérant Michael Idevall, connu notamment pour avoir géré le fonds Camelot ces 12 dernières années, rapporte Realtid.se. Bure est l’investisseur principal du fonds et détient 35 % d’Idevall & Partners Fonder, qui gère Arcturus. Michael Idevall sera responsable de la gestion d’Arcturus, tandis que Jens Lindskog est le directeur général d’Idevall & Partners.

Securis Investment Partners (Securis IP), une société de gestion spécialisée dans la titrisation assurantielle, a annoncé, ce lundi 7 mars, le lancement d’un fonds d’obligations catastrophe, le Securis Catastrophe Bond Fund, un compartiment de la sicav Northill Global Funds. Ce nouveau véhicule cible un rendement net en dollar américain de 4,5% au-dessus du Libor, avec une faible corrélation avec les classes d’actifs traditionnels. Il s’agit surtout du premier fonds d’obligations catastrophe au format Ucits géré par Securis. Les investissements du fonds sont diversifiés à travers une large gamme de titres exposés aux risques d’événements catastrophiques (ouragan, seisme..) dans différentes zones géographiques du monde.

Fidelity a décidé de fermer aux nouvelles souscriptions de nouveaux investisseurs son fonds UK Smaller Companies dédié aux petites capitalisations britanniques à la suite de l’intérêt massif des investisseurs, rapporte FT Adviser. Le fonds, géré par Alex Wright et Jonathan Winton, sera fermé à toute nouvelle souscription le 6 avril prochain afin de protéger les investisseurs existants. Fidelity a précisé que cette décision doit permettre « aux gérants de portefeuille de conserver de la flexibilité dans la mise en œuvre de leur stratégie d’investissement ». Le fonds sera ainsi retiré des plateformes de distribution. Le produit avait été rouvert aux nouvelles souscriptions en mai 2015 après avoir été partiellement fermé pendant deux ans.