Plusieurs firmes américaines de capital-investissement se positionnent en vue du rachat de l’activité de gestion de fortune du groupe Old Mutual, qui comprend Quilter Cheviot et Old Mutual Global Investors, rapporte The Sunday Times. Advent International, Bain Capital et Carlyle comptent parmi les sociétés qui envisagent de déposer une offre pour la reprise d’Old Mutual Wealth, avance ainsi le journal britannique. Pour leur part, Cinven et Warburg Pincus auraient déjà déposé une offre conjointe. Il y a quelques semaines, le groupe Old Mutual avait dévoilé une scission en quatre activités distinctes appelées à être gérées de manière totalement indépendante.

Le gestionnaire d’actifs britannique Waverton Investment Management (Waverton IM) a annoncé, ce 29 mars, l’acquisition de 2CG Senhouse, une société de gestion « long only » basée à Londres et spécialisée dans les actions d’Europe continentale et d’Asie du Sud-Est. L’opération reste soumise au feu vert des autorités réglementaires compétentes, précise Waverton IM dans un communiqué. Cette transaction permet « de renforcer l’engagment de Waverton à investir directement dans les actions internationales et démontre la capacité de l’entreprise à attirer des talents expérimentés », indique la société de gestion. « Les clients des deux sociétés vont pouvoir bénéficier de l’expertise des équipes sur la sélection de valeurs européennes et asiatiques », ajoute Waverton qui récupère trois fonds asiatiques et européens. Il s’agit des European Capital Growth Fund, European Income Fund et, enfin, Southeast Asian Fund. Waverton IM intègre également trois professionnels aguerris. Chris Garsten, un ancien de Credit Suisse et actuel directeur général de 2CG Senhouse, et Charles Glasse, ex-M&G Investment, investissent dans les actions européennes depuis 1990 et ils travaillent ensemble chez 2CG Senhouse depuis 2000. Chris Garsten est le gérant principal du European Capital Growth Fund et il cogère le European Income Fund. Charles Glasse est le gérant principal du European Income Fund et il cogère le European Capital Growth Fund. Pour sa part, Brook Tellwright a commencé à travailler en Asie en 1993 chez Cazenove. Il a rejoint 2CG Senhouse en 2010 et a lancé le Southeast Asian Fund en mars 2011. Selon le site interne de 2CG Senhouse, la boutique gère 125 millions de dollars d’actifs.

Le groupe britannique de services financiers Walker Crips a recruté trois anciens gérants de Brewin Dolphin pour renforcer son pôle « Investment » à Londres, rapporte Citywire. Les nouveaux venus sont Peter Land, David Hanrahan et Alan Holton, tous trois nommés en qualité de « investment manager ». Peter Land travaillait chez Brewin Dolphin depuis 2001 tandis qu’Alan Holton avait rejoint la société en 2006 en provenance de Smith & Williamson. Pour sa part, David Hanrahan avait été recruté en 2011 en provenance d’Ashcourt Rowan.

Prudential envisage secrètement de plafonner les rémunérations des employés de sa filiale de gestion M&G Investments après avoir accordé un bonus de plus de 32 millions de livres sur 2013 et 2014 à Richard Woolnough, a appris Sky News. Les détails de cette mesure restent flous. Toutefois, les limites ne devraient s’appliquer qu’aux rémunérations des gérants de fonds nouvellement recrutés par M&G, et non à ceux qui sont déjà en poste.

Le gestionnaire d’actifs britannique Artemis a promu William Tamworth au poste de co-gérant pour son fonds UK Smaller Companies, dédié aux petites capitalisations, dont les encours s’élèvent à 343 millions de livres, rapporte Investment Week. L’intéressé travaillera aux côtés de Mark Niznik, qui gère le fonds depuis 2007. William Tamworth a rejoint Artemis en 2015 en provenance de Liberum où il officiait en qualité d’analyste actions petites et moyennes capitalisations. Au cours de sa carrière, il a également travaillé en qualité d’analyste actions au sein de l’équipe dédiée aux petites et moyennes capitalisations britanniques chez Citigroup.

Le groupe bancaire Valartis a vendu sa participation de 70% dans la filiale liechtensteinoise Valartis Bank (Liechtenstein) pour 77,7 millions de francs suisses au hongkongais Citychamp Watch and Jewellery, selon un communiqué publié le 29 mars. L’opération doit être finalisée en juin. Les investisseurs appréciaient et le titre remontait fortement.La cession a été effectuée via Valartis Finance Holding, qui détient 70% du capital-actions et 89% des droits de vote de Valartis Bank (Liechtenstein), selon un communiqué. L’opération permettra à la holding de rembourser la totalité des crédits de 43,2 millions de francs dus à l'établissement de la principauté et d’autres emprunts, ainsi que de couvrir les besoins en liquidités du groupe.Le groupe bancaire en difficulté, qui avait déjà cédé ses activités autrichiennes en novembre 2015, a estimé avoir terminé sa restructuration et peut désormais se concentrer sur l’assainissement «au plus rapide» de sa situation financière. Valartis, qui veut abandonner son modèle d’affaires de banque privée pour se concentrer sur le capital-investissement, la gestion immobilière et les services financiers, compte ainsi demander au tribunal cantonal de Zoug un report supplémentaire de six mois, jusqu’au 23 novembre, de son sursis concordataire.L’horloger Citychamp, coté à la Bourse de Hong Kong, compte reprendre la totalité des salariés de l'établissement liechtensteinois et poursuivre son activité dans la gestion de fortune, le conseil en placement et la gestion de fonds. Le rachat de Valartis Bank (Liechtenstein) permet au groupe hongkongais de proposer des services bancaires. Le président Hon Kwok Lung veut ainsi «diversifier les activités et prendre pied» dans les services proposés par la banque de la principauté. Ces secteurs «vont générer des recettes et des résultats durables» pour Citychamp, a-t-il ajouté, cité dans le communiqué.

Fidelity Investments va facturer des frais annuels de 0,35 % à 0,39 % pour Fidelity Go, son service de conseil automatisé en investissement, rapporte le Wall Street Journal. La société de gestion américaine va commencer mercredi à tester cette nouvelle offre auprès des investisseurs particuliers. L’objectif est d’attirer 500 de ses clients, âgés de 25 ans à 45 ans, pour essayer le service avant de le lancer à l’échelle nationale au second semestre de l’année. Fidelity compte aussi proposer une plate-forme automatisée de conseil en investissement sur mesure pour les conseillers financiers. Fidelity avait annoncé le lancement de Fidelity Go en novembre et le reste depuis sur un groupe d’employés.

Eurazeo a annoncé le 29 mars son investissement dans le groupe Les Petits Chaperons Rouges (« LPCR »), le deuxième opérateur privé de crèches en France. En investissant 134 millions d’euros en fonds propres et en obligations convertibles, Eurazeo devient actionnaire à hauteur de 41 % du capital aux côtés de Jean-Emmanuel Rodocanachi, co-fondateur et PDG de la société, qui en détient 51%, et de Bpifrance qui prend une participation de 8 %. Créé en 2000 et pionnier des crèches d’entreprise, LPCR est aujourd’hui le deuxième opérateur privé de crèches en France, offrant à ses clients son réseau Chaperons & Cie de près de 850 établissements dont 250 opérés directement par le groupe. Plus de 900 clients (entreprises, administrations et collectivités) font aujourd’hui confiance à LPCR dont notamment de grands groupes tels que Airbus, Air Liquide, Amadeus, Axa, Bouygues, Caisse des Dépôts, Crédit Agricole, Darty, EDF, Hôpitaux de Lyon, Pfizer, Safran, Sanofi, Schneider Electric, Thales, Total ou encore Vinci. LPCR se distingue aussi par son positionnement de leader en France sur les segments en croissance des délégations de service public (DSP, représentant 40 % des berceaux offerts par le groupe) et des micro-crèches (7 % des berceaux, notamment grâce à l’acquisition de Crèches & Malices en 2014). La stratégie de croissance de LPCR repose sur la poursuite des ouvertures de nouvelles crèches et des attributions de DSP, de la croissance externe sélective, l’amélioration de l’efficacité opérationnelle et le développement de services innovants et / ou connexes à la petite enfance. Le groupe bénéficie d’un important potentiel de développement dans un marché en fort déficit de solutions de gardes et d’éveil, alors que la démographie et l’augmentation du nombre de femmes actives ne font qu’accroître les besoins.

La société de capital-investissement Activa Capital a annoncé, ce 29 mars, plusieurs nominations et promotions « reflétant ses ambitions fortes et les nouvelles opportunités d’investissement sur le marché français du capital-investissement », selon un communiqué. La société a en effet décidé d’ouvrir « le partnership » à trois nouveaux « partners », à savoir Pierre Chabaud, Alexandre Masson et Benjamin Moreau. Jusque là, Activa Capital ne comptait que quatre associés : Charles Diehl, Michael Diehl, Philippe Latorre et Christophe Parier. Par ailleurs, Jean-François Briand devient « Operations Partner ». Pierre Chabaud, 36 ans, est donc nommé Partner. Il a rejoint Activa Capital en 2009 et a participé à de nombreuses transactions y compris Françoise Saget - Linvosges, Sport 2000, Albarelle, Abrisud, La Maison Bleue et Gaz Européen. Avant de rejoindre Activa Capital, Pierre Chabaud a travaillé en conseil en stratégie au sein de Bain & Company et d’Arthur D. Little pour le compte d’industriels et de fonds d’investissement. Alexandre Masson, 37 ans, est également nommé Partner. L’intéressé a rejoint Activa Capital en 2012 en tant que directeur opérationnel et a, lui aussi, participé à de nombreuses transactions y compris Sport 2000, Findis et Alliance Etiquettes. Avant de rejoindre Activa Capital, Alexandre Masson a travaillé pendant 6 ans en conseil opérationnel chez Alvarez & Marsal où il a conduit de nombreuses missions pour le compte de fonds d’investissement et de sociétés familiales. Auparavant, il a travaillé pendant 4 ans au sein de KPMG sur des missions de commissariat aux comptes et de conseil financier. Benjamin Moreau, 38 ans, est nommé Partner. Il a rejoint Activa Capital en 2006 et a participé à de nombreuses transactions y compris Malherbe, Materne - Mont Blanc, ProNatura, Ergalis, Abrisud, Nexeya et Mecadaq. Avant de rejoindre Activa Capital, Benjamin Moreau a travaillé pendant 4 ans au sein du département Transaction Services de PwC, après une année en capital-investissement au sein de BNP Private Equity. Enfin, Jean-François Briand (39 ans) est nommé « Operations Partner ». Il a intégré Activa Capital en 2011 en tant que directeur opérationnel. Avant de rejoindre Activa Capital, Jean-François Briand a travaillé pendant 7 ans chez Brake France où il a été successivement directeur de la stratégie, directeur délégué pour la région Ouest et enfin directeur des opérations pendant 4 ans. Auparavant, il a travaillé pendant 6 ans au Boston Consulting Group à Paris.

L’Association Française des Investisseurs pour la Croissance (AFIC) affiche sa satisfaction. « 2015 a été une très belle année pour le capital investissement », s’est réjoui Michel Chabanel, président de l’association lors de la présentation annuelle de l’activité des acteurs français du capital-investissement en 2015.Principale bonne nouvelle de l’an dernier, le palier de 10 milliards d’euros investis et des 10 milliards d’euros levés a été franchi. En 2015, les acteurs du capital-investissement français ont investi 10,7 milliards d’euros dans l’accompagnement et l’accélération de 1.645 entreprises engagées dans des projets de transformation, « un fort rebond de 23% par rapport à 2014, et un niveau au plus haut depuis 8 ans », souligne l’AFIC.Du côté des capitaux levés, le total de 9,7 milliards d’euros engagés dans l’économie par les 77 sociétés de capital-investissement établies en France qui les ont collectés s’avère à peu près stable par rapport à 2014 (-4%).Cette stabilité permet de maintenir un niveau proche de la moyenne d’avant-crise, qui se situe à 10,5 milliards entre 2005 et 2008. « Un niveau atteint sans opération exceptionnelle supérieure à 1 milliard d’euros comme ce fut le cas les deux années précédentes, synonyme d’une meilleure répartition des fonds levés auprès de l’ensemble des professionnels du capital-investissement », souligne Michel Chabanel.Concernant les catégories de souscripteurs, l’AFIC constate une forte baisse des fonds de fonds par rapport à 2014 (-24%, à 2,1 milliards d’euros soit 21% de la collecte). En revanche l’association souligne une progression continue depuis 4 ans des personnes physiques et family offices, dont les souscriptions se sont élevées à 1,6 milliard (16% de la collecte). La part des compagnies d’assurance et mutuelles progresse et se rapproche des niveaux d’avant-crise. « Elle représente 1,6 milliard d’euros en 2015 contre 1,9 milliard en moyenne sur 2006-2008 », précise Michel Chabanel. Niveau qui reste selon le président de l’association « insuffisant compte tenu des réserves d’épargne disponibles ». Les industriels, bien qu’ils ne représentent que 4% de la collecte, ont plus que triplé leurs souscriptions en un an à 364 millions contre 111 millions en 2014.

Berkshire Hathaway, la société du financier Warren Buffett, a annoncé le 28 mars avoir porté sa participation dans la banque Wells Fargo & Co à plus de 10%, ce qui pourrait susciter une surveillance des autorités fédérales. Berkshire détient 506,3 millions d’actions de Wells Fargo d’une valeur de quelque 24,7 milliards de dollars (22,1 milliards d’euros), principalement via des filiales, selon des avis financiers.La société a déboursé près de 13 milliards de dollars pour cet investissement, d’après l'évolution des cours de Bourse et les indications fournies par Warren Buffett dans ses lettres aux actionnaires. Sa participation dans la banque de San Francisco était de 6,5% à la fin 2009 et de 9,8% au 31 décembre dernier. Dans l’un de ses avis publiés lundi, Warren Buffett certifie que Berkshire «n’a pas acquis et ne détient pas» ses actions Wells Fargo avec l’intention de modifier la gouvernance de Wells Fargo.

Le spécialiste des ETP Wisdom Tree a annoncé le 29 mars la nomination de Joseph Grogan en qualité de responsable de la distribution institutionnelle aux Etats-Unis. L’intéressé travaillait précédemment chez State Street Global Advisors où il était managing director, responsable de la clientèle institutionnelle dans la région nord-est des Etats-Unis.Joseph Grogan sera responsable du développement et de l’amélioration des relations avec les clients institutionnels actuels et à venir aux Etats-Unis. Il devrait également superviser le développement de certains segments de marché institutionnels comme les fonds de dotation et les fondations, les fonds de pension publics et d’entreprises, les gestionnaires d’actifs et les consultants.Les actifs sous gestion de Wisdom Tree s'élèvent actuellement à environ 46 milliards de dollars.

L’investisseur britannique Grosvenor Fund Management (GFM) a annoncé l’arrivée de Boris van Warmerdam en tant que Managing Director Funds Group dans les bureaux de la société à Paris. Il travaillera sur les divers véhicules d’investissement de GFM à travers toute l’Europe avec le concours de Sara Lucas, Managing Director Asset Management également basée à Paris. «Son arrivée démontre l’engagement fort de Grosvenor Fund Management envers les marchés français et européens et son ambition d’y développer ses activités et sa présence», a indiqué la société dans un communiqué. Boris van Warmerdam travaillait auparavant au sein du groupe d’investissement néerlandais Bouwinvest où il a occupé plusieurs postes de gérant de portefeuilles directs et indirects pendant 6 ans. Il a débuté sa carrière chez Deloitte comme comptable, et a ensuite travaillé notamment chez Redevco (l’investisseur en commerce des centres villes européens), ainsi que chez TriFinance en tant que consultant en gestion d’entreprise.

La croissance française sera cette année d’au moins 1,2%, a déclaré mercredi le gouverneur de la Banque de France, François Villeroy de Galhau. «La croissance s’annonce aujourd’hui à la fois résistante et insuffisante», a expliqué le banquier central lors d’une audition au Sénat.

Le cours du renminbi est tombé à son plus bas niveau depuis le mois de novembre 2014 face au panier de devises composant l’indice de référence de la PBOC, le «CFETS RMB Index». Le yuan coté sur le marché onshore (CNY) s’est en revanche apprécié de 0,3% ce matin face au seul dollar à 6,485, et restait stable sur le marché offshore (CNH) à une parité de 6,49.

Dans un entretien accordé au site Politico, Benoît Coeuré, membre du directoire de la BCE a estimé que les banques «savent que nous ne porterons pas les taux à un niveau négatif absurde», et que «les taux d’intérêt négatifs ne sont pas notre instrument principal». Il a cependant ajouté que d’autres initiatives ne sont pas exclues et qu’en la matière, la BCE «n’est pas à court d’instruments» et sera «en mesure de répondre à des situations adverses si nécessaire». Il a également évoqué la difficulté de mise en place d’une mesure d’«helicopter money», en termes de partage des risques avec les Etats, qui serait «problématique en pratique et sur le plan juridique».

Une note de la société Ofi AM propose des pistes pour améliorer le mode de calcul de ce niveau de fonds propres (SCR) prévu par la régulation Solvabilité II dans le cas d'une gestion privilégiant l’arbitrage des fusions et acquisitions annoncées

Lors d’un discours prononcé à l’université de Singapour, John Williams, le président de la Réserve fédérale de San Francisco, a estimé que «le destin d’autres pays ne dicte pas le nôtre. Je dis surtout ceci : poursuivons sur la voie tracée. Ne nous laissons pas distraire par le bruit et la distraction que créent parfois les commentaires». S’il ne dispose pas d’un droit de vote au FOMC, John Williams a réaffirmé sa conviction que le taux de chômage aux Etats-Unis devrait être revenu aux environs de 4,5% d’ici fin 2016, tout en projetant une inflation à 2% d’ici deux ans.

Le parlement japonais a voté mardi un budget record de 96.720 milliards de yens (761 milliards d’euros) pour l’exercice fiscal 2016-2017 débutant le 1er avril. Le Premier ministre Shinzo Abe a voulu maximiser les dépenses prévues par le budget, tout en se réservant la possibilité d’adopter un collectif, surtout si un report de la hausse de la TVA est décidé. Ce budget est caractérisé par une hausse marquée des dépenses de prestations sociales dans un contexte de vieillissement rapide de la population japonaise. Il devrait être financé grâce à une augmentation des recettes fiscales et via un recours à l’endettement, alors que le Japon profite de taux d’intérêts négatifs jusqu'à une maturité de 10 ans.

Les cours du pétrole ont terminé en net recul mardi sur le marché new-yorkais Nymex, laissant craindre que le mouvement de rebond des cours de début d’année n’arrive à son terme, dans un contexte d’offre mondiale qui reste largement excédentaire. Le contrat mai sur le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a perdu 2,82%, à 38,28 dollars le baril. Le Brent a cédé de son côté -2,8% à 39,14 dollars. La décision du Koweït et de l’Arabie saoudite de reprendre la production de pétrole sur leur site de Khafji (300.000 barils par jour), alors qu’un accord de gel de la production entre grands producteurs est en passe d'être conclu, a déclenché un fort courant de ventes sur le marché, rapportent des traders.

Le Parti du mouvement démocratique brésilien (PMDB), premier parti politique brésilien, a annoncé hier qu’il quittait la coalition gouvernementale, accroissant encore la probabilité d’une destitution de la présidente Dilma Rousseff. Un vote sur la destitution de la présidente pourrait avoir lieu début mai au Congrès. Dans le cas où Dilma Rousseff serait suspendue de ses fonctions dans l’attente d’une décision du Sénat, c’est son vice-président, Michel Temer, chef de file du PMDB, qui assurerait l’intérim. Des conseillers de Temer ont déclaré que le vice-président était prêt à assumer les fonctions de chef de l’Etat et à tenter de sortir le pays de la récession. Dilma Rousseff est accusée d’avoir maquillé les comptes publics pour faciliter sa réélection en 2014, à quoi s’ajoute l’enquête sur un système de corruption à grande échelle impliquant plusieurs grandes entreprises du pays, dont le géant pétrolier Petrobras.

La BoE a décidé hier d'imposer aux banques une surcharge de fonds propres de 0,5% des actifs pondérés en risque.

Selon nos informations, Promologis (groupe immobilier de construction et gestion de logements locatifs) aurait lancé un appel d’offres au 4ème trimestre 2015 afin de diversifier sa gestion via des OPCVM ouverts à investir en zone euro (article 83 avec prime périodique de 500 000 euros).

La Commission des sanctions de l'Autorité des marchés financiers (AMF) a prononcé à l'encontre de la société YCAP Asset Management une sanction pécuniaire d'un montant de 200.000 euros en raison notamment d'un "manquement relatif à la perception indue d'une rétrocession de frais de gestion, commis en toute connaissance de cause", et qui revêt une "particulière gravité".

Dans l’univers de la gestion d’actifs, plusieurs vagues de conformité (Mifid 2 et 3, Basel III...) ont amené des producteurs d’actifs et des distributeurs à se regrouper afin de bénéficier d’économie d’échelle. L’offre s’internationalisant, les professionnels de l’asset management optent désormais pour la diversification afin de répondre à la logique court-­termiste des institutionnels, au grand désarroi de Larry Fink. Leur besoin de réactivité face à l’information en temps réel fait ainsi du digital le canal le plus apte à répondre à leurs attentes.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Van Eck Global has recently announced that all of the activities and products of the group would be transferred to the “VanEck” brand. This means that the Market Vectors ETP, well known to investors, will now be sold under the name VanEck Vectors ETF. From 1 May, the new brand will gradually be introduced throughout all of the activities of the group worldwide. p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } As of the end of January 2016, VanEck had about USD24.7bn in assets under management.

En termes d'encours, la part de la distribution externe chez BNP Paribas IP n'est pas prépondérante. Mais compte tenu des marges dégagées, l'activité est clé, comme l'explique François Hullo, son responsable. Dans ce contexte, la concurrence fait rage en Europe. La société de gestion a néanmoins des arguments à faire valoir et compte même étoffer son offre de produits. Elle nourrit également des ambitions sur trois marchés qu'elle juge prioritaire, l'Italie, l'Espagne et l'Allemagne. En plus de la France et de l'incontournable Grande Bretagne où elle est d'ores et déjà implantée...

The coverage rate for corporate pension funds fell further in February, to 78.75, according to the latest BNY Mellon Institutional Scorecard. Assets earned returns of 0.62% for the month, but engagements at the same time increased 2.3%, with an actualization rate down 14 basis points to 4.18%.Assets in pension funds fell 1.8% in the first two months of the year, and 6.2% in the past 12 months. Engagements have increased 4.2% since the beginning of the year but are down 1.6% in the twelve months to the end of February.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Edmond de Rothschild Asset Management has launched a new version of Bridge, its Luxembourg fund investing in infrastructure, to develop its platform, Milano Finanza reports. The fund, which is reserved for French institutional clients, will be available to institutional investors, throughout Europe.

Lazard Frères Gestion has signed a distribution agreement for the Italian retail market with Consultinvest, a company based in the Modena region, specialised in distribution and management of financial products. The French asset management firm benefited in this agreement from the assistance of Global Funds Europe, its exclusive commercial partner for Italy. Through the partnership, Lazard Frères Gestion will strengthen its presence in Italy, “replicating the success achieved in the institutional segment with the assistance of Global Funds Europe,” a press statement released in Italy says. The agreement concerns 13 funds licensed by Consob for institutional and retail investors. They will be distributed through the financial adviser network of Consultinvest, which is present throughout Italy.The French asset management firm entered the Italian market last year with the assistance of Global Funds Europe.