La société d’investissement Shanda Group, basée à Singapour, a acquis une participation de 9,9% au capital de Legg Mason auprès de Trian Fund Management et de sociétés affiliées qui ont cédé la totalité de leurs parts, selon un communiqué publié par Legg Mason. Legg Mason présente l’entrée à son capital de Shanda Group comme un «investissement stratégique de long terme». Shanda est un investisseur de long terme qui s’intéresse notamment aux services financiers, et aux secteurs de la technologie et de la santé. «Trian vend ses parts pour des raisons de gestion de portefeuille et estime que Shanda est un bon partenaire stratégique pour Legg Mason», précise le communiqué.

Le principal fonds de pension des employés de New York City devrait voter jeudi en faveur d’un abandon de ses investissements en hedge funds, rapporte le Wall Street Journal. La décision du New York City Employees’ Retirement System devrait être approuvée à la majorité, selon des personnes proches du dossier. « Les hedge funds facturent des frais exorbitants pour des investissements très risqués et opaques », commente Letitia James, l’un des administrateurs du fonds de pension.

Les avoirs clients de la banque tessinoise BSI se sont contractés l’an dernier de 10% à 84,3 milliards de francs, dont 77,2 milliards d’actifs sous gestion et 7,1 milliards de francs d’actifs sous conservation, selon un communiqué publié le 13 avril. L’hémorragie de fonds est attribuée à des performances négatives dans la foulée de la levée du taux plancher EUR/CHF, au départ de clients institutionnels et à la transformation progressive de la base de clientèle, explique l’établissement suisse. Le bénéfice net de BSI a néamoins progressé à 112,5 millions de francs suisses, contre 2,2 millions de francs en 2014, un résultat toutefois fortement affecté par la participation au programme de régularisation fiscale avec les Etats-Unis. La banque a écopé d’une amende de plus de 200 millions de dollars dans le cadre de ce programme.

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } The financial situation for Swiss pension funds is at its lowest level in more than three years, according to the consulting firm Willis Tower Watson. First quarter 2016 was marked by unprecedented volatility on global financial marktes. Returns on Swiss bonds fell by 4 percentage points, and engagements by pension funds have consequently increased, Willis Towers Watson noted on 13 April in their study “Swiss Pension Finance Watch.” According to the index calculated by the firm, financing rates, or the ratio of assets under management to engagements, has regressed by about six percentage points, from 94.8% as of 31 December 2015, to 88.9% three months later. This represents the lowest financing rate since 30 September 2012. In light of these results and the status quo with respect to bond returns, pension funds should take measures, the consulting firm suggests.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } To support the development of its activities on the German market, BNY Mellon Investment Management on 13 April announced the appointment of Marenka Thierfelder as senior head of marketing for the German market. In her new role, Thierfelder will implement new marketing initiatives from Frankfurt. The objective is to strengthen knowledge of BNY Mellon expertise on the part of institutional investors and wholesale clients. Thierfelder previously worked at Invesco Asset Management, where she was responsible for implementing marketing strategy in German-speaking countries.

The asset management firm Newton Investment Management, an affiliate of the BNY Mellon group, has appointed Julian Lyne as global head of distribution. According to his LinkedIn profile, Lyne officially began in the month of March. Since June 2014, he had served at Newton IM as head of development and global head of consultant relationships. In his new role, Lyne will continue to report to Colin Cowie, director of sales at the asset management firm.Lyne joined Newton IM in June 2014 from F&C Investments, where he had been responsible for institutionals and consultants. Over his career, he also worked at Fidelity Investments, JP Morgan and HSBC Asset Management.

Jupiter posted net inflows in first quarter 2016 of GBP723m, of which GBP443m went to funds, and GBP274m to mandates. In fourth quarter 2015, the British asset management firm posted inflows of GBP496m, and in first quarter 2015, GBP872m. This has allowed the firm to offset a negative market effect of EUR216m, and to bring its assets up to GBP26.2bn as of 31 March, compared with GBP35.7bn as of the end of December 2015.

The investment company Shanda Group, based in Singapore, has acquired a 9.9% stake in the capital of Legg Mason from Trian Fund Management and affiliated companies, which have sold all of their shares, according to a statement released by Legg Mason.Legg Mason is presenting the entry of Shanda Group into its capital as a “strategic long-term investment.” Shanda is a long-term investor, which will focus largely on the financial services, technology and health care sectors. “Trian is selling its shares for reasons of portfolio management, and esimates that Shanda is a good strategic partner for Legg Mason,” the statement says.

The asset management arm of J.P. Morgan has posted assets under management of USD1.700trn at the conclusion of first quarter, down 3% compared with the previous quarter, and 5% year on year, according to figures released on 13 April. The negative impact on the markets, divestments from short-term products, and the sale of one asset were only partially offset by subscriptions. Long-term products posted net inflows of USD12bn, but short-term products alone finished the quarter with net outflows of USD27bn.Net profit for the asset management unit rose 17% to USD587m year on year, while revenues were down 1%, to EUR3bn, taking into account a capital gain from the sale of an asset. Excluding this capital gain, revenues would have been USD150m less, J.P. Morgan says.Nonetheless, net profit at the group fell 6.7% in first quarter to USD5.52bn. Profits per share adjusted for one-time elements total USD1.35.

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; }The Italian private bank Banca Ifigest has recruited Francesco Cosmelli as head of private banking. Cosmelli will be based in Milan and will work to develop the activity, especially in Milan, Genoa, and Rome. He will rely on the assistance of 60 private bankers based in Italy. Cosmelli joins from Banca AKros, where he created the private banking management of the bank in 1997. He also previously worked at J.P. Morgan and Fineurop.

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } Among the growing number of technological innovations in the finance sector, robo-advisers will have the greatest short-term (one year) and mid-term (five-year) impact, according to a study of members of the CFA Institute worldwide. An overwhelming majority of professionals surveyed (70%) feel that the impact will be positive for high net worth retail investors, with reduction in costs, better access to advising services, and greater variety of products. The Fintech study finds that it is unlikely that automated financial tools will replace contact with advisers of flesh and bone for institutional investors or ultra-high net worth retail clients. The custom character of financial advising for these particular market segments is difficult to render compatible with the automation and standardisation which charaterize tools such as robo-advisers. As a result, these investors, with significant portfolios and potentially highly diverse and complex needs, will doubtless continue to prefer personalised human advising. What divides most respondents in the study is the impact of financial advising tools on fraud and abusive sales, and on the quality of management services: opinion is divided nearly evenly between, on the one side, professionals who are persuaded that the growing prevalence of these financial advising tools will accentuate fraud and abusive sales, and on the other, those who are convinced of the contrary. However, in terms of risks related to robo-advisers, 46% of the same professionals feel that the highest risk concerns faults in financial management algorythms, followed by abusive sales (a heightened risk according to 30% of those surveyed), and potential failure of data protection (for 12% of those surveyed). The study also considers the impact of blockchain technologies, a peer-to-peer data registry which is used as a basis for virtual currencies, and which financial services companies are using on an experimental basis. The study finds that for members of the CFA Institute, the areas of compensation and settlement, alternative currencies, and commercial banking services run the risk of being most influenced by these technologies.

La Banque d’Angleterre (BoE), qui n’a pas modifié son taux d’intervention jeudi, a averti qu’une sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne créerait une phase d’incertitude prolongée et affecterait probablement l'économie britannique à court terme, selon le compte-rendu de la dernière réunion de la banque. «Cette incertitude serait susceptible de peser sur la demande à court terme (... et) d’avoir un impact significatif sur la valeur des actifs, en particulier le taux de change», indiquent les minutes. Il s’agit de l’avertissement le plus clair émis jusqu'à présent par la banque centrale, deux jours après que le Fonds monétaire international a dit que l'économie mondiale pourrait souffrir d’une éventuelle sortie du Royaume-Uni de l’UE.

Le gérant spécialiste de l’ISR a gagné le dernier ticket de «seed money» du compartiment actions du véhicule d’incubation.

La Banque du Canada a laissé ses taux d’intérêt inchangés mercredi, soulignant que le ralentissement de la croissance mondiale, la dégradation des perspectives aux Etats-Unis et la contraction des investissements des entreprises auraient réduit les perspectives de croissance sans le coup de pouce apporté par le plan de relance du gouvernement. Comme prévu, elle a maintenu son taux au jour le jour à 0,5%, le niveau auquel il est fixé depuis juillet 2015, estimant que les risques pour l’inflation étaient à peu près équilibrés.

La Grèce va demander cette semaine à ses créanciers internationaux de plafonner le service de sa dette et de calculer ses intérêts sur la base de taux fixes pour la rendre plus supportable. A l’occasion des discussions prévues de vendredi à dimanche à Washington pendant les réunions de printemps du FMI et de la Banque mondiale, Athènes proposera de plafonner le montant du service de sa dette à 15% de son PIB, soit 8% pour le remboursement des intérêts et échéances obligataires et 7% pour les bons du Trésor.

Il est important de ne pas «sur-dramatiser» la faiblesse de l’inflation dans la zone euro car elle devrait commencer à se redresser cet été avec la hausse des prix de l'énergie, a déclaré mercredi Edwald Nowotny, membre du conseil des gouverneurs de la BCE. Lors d’une intervention à New York, Edwald Nowotny a indiqué que la mesure de l’inflation sous-jacente était plus élevée et «assez pertinente». Les prix devraient commencer à se «normaliser» cet été, a-t-il ajouté.

A l'exception de celui d'Atlanta, les districts de la Fed ont fait état d'une hausse des salaires entre fin février et début avril. Le FOMC va se réunir à la fin du mois.

Le gérant d’actifs a déjà fait référencer trois de ses fonds auprès des plates-formes Axa Thema, Ageas et Aprep.

Émergence, fonds de Place d’incubation et d’accélération de sociétés de gestion entrepreneuriales, et NewAlpha Asset Management, gérant délégataire de la SICAV, annoncent la sélection de La Financière Responsable, sixième société retenue par le compartiment Émergence Actions, qui clôt ainsi son programme d’investissement de 200 millions d’euros.

Fondé en 2012 par Guillaume Lucchini, le cabinet Scala Patrimoine souhaite agrandir son groupement d’experts (avocats, notaires, spécialistes en art, en finance…) et établir des partenariats avec des CGP en province. Le groupement, qui a intégré son premier partenaire family office en décembre 2015, représente actuellement 80 millions d’euros d’encours.

Dans le cadre du Questionnaire des Prix des Coupoles Distrib Invest 2016, Eric Lefèvre Pontalis, directeur de la banque Degroof Petercam France et responsable de la gestion, détaille les impacts de la récente fusion des deux entités belges sur la structure parisienne et sa sélection de fonds

Cinq des huit plus grandes banques des Etats-Unis ne disposent pas d’un plan crédible assurant qu’elles pourraient organiser leur démantèlement sans aide publique en cas de crise financière, ont annoncé mercredi les autorités fédérales du secteur. La Réserve fédérale et la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ont conclu que les «dispositions testamentaires» («living wills») de Bank of America, Bank of New York Mellon, JPMorgan, State Street et Wells Fargo n'étaient pas crédibles.

La Banque du Canada a laissé ses taux d’intérêt inchangés mercredi, soulignant que le ralentissement de la croissance mondiale, la dégradation des perspectives aux Etats-Unis et la contraction des investissements des entreprises auraient réduit les perspectives de croissance sans le coup de pouce apporté par le plan de relance du gouvernement. Comme prévu, elle a maintenu son taux au jour le jour à 0,5%, le niveau auquel il est fixé depuis juillet 2015, estimant que les risques pour l’inflation étaient à peu près équilibrés.

La Grèce va demander cette semaine à ses créanciers internationaux de plafonner le service de sa dette et de calculer ses intérêts sur la base de taux fixes pour la rendre plus supportable. A l’occasion des discussions prévues de vendredi à dimanche à Washington pendant les réunions de printemps du FMI et de la Banque mondiale, Athènes proposera de plafonner le montant du service de sa dette à 15% de son PIB, soit 8% pour le remboursement des intérêts et échéances obligataires et 7% pour les bons du Trésor.

Le calme est revenu sur les marchés financiers mondiaux après les turbulences du début de l’année mais il faut faire davantage pour assurer la stabilité financière dans le monde dans un contexte de ralentissement de la croissance, de faiblesse des cours des matières premières et d’inquiétudes sur l'économie chinoise, prévient le Fonds monétaire international mercredi. Dans son Rapport sur la stabilité financière dans le monde, l’organisation dit avoir observé une montée des risques auxquels est exposé le système financier depuis la publication du précédent rapport, en octobre.

Les responsables économiques doivent agir pour assurer la stabilité financière dans le monde dans un contexte de ralentissement de la croissance, de faiblesse des cours des matières premières et d’inquiétudes concernant l'économie chinoise, a estimé le Fonds monétaire international (FMI), mercredi 13 avril, lors de la présentation de son rapport sur la stabilité financière dans le monde (GFSR).

Deux ans après avoir pris la direction du département Compliance & Juridique de la banque privée Piguet Galland, Carine Casteu est nommée au comité exécutif de la banque en tant que chief risk officer, rapporte L’Agefi suisse. Elle y rejoint Olivier Calloud, CEO, Michele Luyet, chief operating officer, et Daniel Varela, chief investment officer. Sa nomination souligne la volonté de Piguet Galland d’accorder une importance prioritaire à la surveillance des risques. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Carine Casteu se voit placée en effet à la tête d’une entité qui recouvre désormais le Compliance & Juridique, la Documentation clientèle et la Gestion des risques. Carine Casteu bénéficie d’une expérience significative dans ces domaines. Après avoir commencé sa carrière chez PricewaterhouseCoopers France, de 1997 à 2001, elle a rejoint le groupe HSBC où elle a exercé jusqu’en 2014 différents postes à haute responsabilité.

La société de gestion Sergan Management s’implante à Genève pour servir une clientèle russe, rapporte L’Agefi suisse. «On observe une tendance à la restructuration des patrimoines de la clientèle russophone, avec une forte volonté de se mettre en conformité avec les autorités fiscales russes ou suisses – selon le pays de résidence choisi – en vue de l’échange automatique d’informations fiscales», affirment Sergey et Anna Vakula, qui ont exercé une activité similaire à Monaco entre 2012 et 2015. Initié selon eux bien avant les «Panama Papers», cet engouement supposé est aussi le résultat des traditionnels atouts de la Suisse: les stabilités (politique, institutionnelle, monétaire), la neutralité, la politique stricte en matière d’immigration.Dans la gestion patrimoniale à proprement parler, «nous nous concentrons essentiellement sur l’allocation d’actifs, nous sélectionnons les banques et les Asset managers, nous analysons et supervisons les investissements dans les différentes classes d’actifs», précise au quotidien Anna Vakula, dont le parcours bancaire en Suisse l’a conduite chez UBS, Pictet AM, Unigestion, ou encore Pâris Bertrand Sturdza.

Le groupe Axa serait actuellement en discussions pour vendre l’essentiel de ses activités de gestion de fortune et d’assurance vie en Grande-Bretagne et souhaiterait conclure un accord d’ici la fin du mois d’avril, rapporte Bloomberg qui cite deux sources anonymes proches du dossier. L’assureur français espère retirer de la vente des activités d’Axa Wealth entre 500 et 700 millions de livres sterling (entre 625 et 875 millions d’euros environ), selon l’agence de presse. Standard Life pourrait faire une offre pour reprendre Elevate, une plateforme qui aide les conseillers financiers indépendants à gérer les investissements de leurs clients, ajoute Bloomberg. Contactés par l’agence de presse, un porte-parole d’Axa s’est refusé à tout commentaire tandis qu’un porte-parole de Standard Life n’a pas souhaité commenter les spéculations de marché.