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Asset Management
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01/04/2016

Schroders enregistre le départ d'un gérant multi classes d'actifs

Iain Cunningham, jusque-là gérant multi classes d’actifs chez Schroders, va quitter la société de gestion britannique en juin pour poursuivre d’autres opportunités de carrière, rapporte Citywire Selector. L’intéressé, qui avait rejoint Schroders en 2007, est actuellement responsable de la gestion de portefeuille multi classes d’actifs mondiales et de la recherche sur les classes d’actifs alternatives. Il gère notamment les fonds Schroder Global Multi-Asset Income, Schroder ISF Global Multi-Asset Allocation et Schroder ISF Global Multi-Asset Income. Aymeric Forest, responsable de la gestion multi classes d’actifs en Europe, continuera de gérer ses fonds après le départ d’Iain Cunningham.
01/04/2016

Northern trust recruits a senior manager from State Street GA

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The financial services group Northern Trust, specialised in the wealth and asset management, on 31 March announced the appointment of Joseph Gillingwater as head of fixed income securities lending trading for Europe, the Middle East and Africa (EMEA) and Asia-Pacific. Gillingwater will be based in London and as part of the team responsible for securities lending, and will be responsible for all aspects of fixed income securities trading strategy. In this role, he will report to John Irwin, head of international trading for the EMEA and Asia-Pacific region. Gillingwater joins from State Street Global Advisors (SSGA), where he had served as senior portfolio manager, responsible for securities lending in particular.
01/04/2016

Le FSB finalise ses règles pour le risque systémique des gérants

Le Conseil de stabilité financière prévoit de lancer mi-2016 une consultation publique sur les «vulnérabilités structurelles des activités de gestion d’actifs», selon un communiqué. Réuni à Tokyo les 30 et 31 mars, le FSB a trouvé un accord sur «les recommandations clés» qui seront ouvertes à la consultation, sans en dévoiler à ce stade la teneur.
Solvabilité II, risque : une nouvelle ère pour les assureurs
01/04/2016
Gestion d'actifs

La Financière de l’Echiquier remanie sa direction

La Financière de l’Echiquier annonce aujourd’hui plusieurs changements au sein de son équipe dirigeante. Maroussia Ermeneux est nommée directrice des opérations en remplacement de Sébastien d’Ornano dont elle était jusqu'à présent l’adjointe. Ce dernier rejoint un projet entrepreneurial dans la gestion d’actifs.
Gestion d'actifs
Dans les locaux de Financière de l’Echiquier près de l’Arc de Triomphe.
01/04/2016

L’indice PMI manufacturier en zone euro s’améliore

Le secteur manufacturier de la zone euro a clos le premier trimestre sur une note légèrement meilleure qu’attendu mais la croissance de l’activité est restée faible, selon les résultats définitifs des enquêtes Markit réalisés auprès des directeurs d’achats, publiés aujourd’hui. L’indice PMI du secteur n’a que légèrement progressé en mars, à 51,6 après le plus bas d’un an inscrit en février à 51,2. Le chiffre définitif est toutefois un peu meilleur que l’estimation «flash» de 51,4 publiée le 22 mars.
01/04/2016

La confiance des entreprises japonaises est en berne

La confiance des grands industriels japonais est au plus bas depuis près de trois ans et devrait se détériorer encore au deuxième trimestre, selon le rapport trimestriel de la Banque du Japon (BoJ), publié aujourd’hui. L’indice mesurant le niveau de confiance des grandes entreprises manufacturières est ressorti à +6 au mois de mars, au plus bas depuis juin 2013, contre +12 il y a trois mois, indique l’enquête « tankan ». Les économistes interrogés par Reuters tablaient sur un indice à +8. Le rapport augmente la pression sur le Premier ministre Shinzo Abe et la Banque du Japon (BoJ), dont les initiatives se révèlent impuissantes à relancer une économie stagnante.
01/04/2016
Gestion d'actifs

Valérie Baudson prend la tête de CPR AM

Valérie Baudson est nommée directeur général de CPR Asset Managementt (AM), a annoncé ce matin Amundi, la maison-mère de la société de gestion. Responsable du métier ETF, Indiciel et Smart Beta chez Amundi, elle conserve ses fonctions actuelles, tout en remplaçant désormais Jean-Eric Mercier, qui avait rejoint CPR AM en 2009. Diplômée d’HEC, Valérie Baudson a débuté sa carrière en 1995 à l’inspection générale de la Banque Indosuez. Après être passée par Crédit Agricole Cheuvreux, où elle a occupé le poste de directeur marketing, elle a rejoint en 2008 le groupe Amundi, où elle devenue responsable du métier ETF, Indiciel et Smart Beta en 2013. Elle siège au comité exécutif d’Amundi,
Gestion d'actifs
Valérie Baudson, la nouvelle directrice générale d’Amundi.
01/04/2016

Mark Mobius passe le relais chez Templeton

Le gérant star de Templeton, Mark Mobius, met fin à ses activités de direction opérationnelle au quotidien à 79 ans. Stephen Dover deviendra le 15 avril directeur des investissements (CIO), selon un communiqué du gestionnaire d’actifs américain. Il assumera une partie des responsabilités de Mark Mobius, qui continuera à communiquer sur les perspectives du groupe pour les marchés émergents. Recruté en 1987, Mark Mobius est vu comme le pionnier de l’investissement dans la classe d’actifs des émergents.
01/04/2016

Les ventes au détail accusent un repli inattendu en Allemagne

Les ventes au détail allemandes, ajustées des variations saisonnières et des effets calendaires, ont reculé de 0,4% en février après avoir déjà baissé de 0,1% le mois précédent, a annoncé jeudi l’Office fédéral de la statistique. Le consensus tablait sur une hausse de 0,3% de cet indicateur. En glissement annuel, les ventes ont en revanche augmenté de 5,4% le mois dernier, contre une progression de 2,2% anticipée par le marché.
Berlin Porte de Brandebourg Allemagne
01/04/2016

Le déficit courant britannique atteint un nouveau record en 2015

Le déficit des comptes courants au Royaume-Uni s’est creusé plus que prévu au quatrième trimestre 2015, soulignant l’une des principales faiblesses de l'économie du pays. Selon l’Office national de la statistique, ce déficit a atteint 32,7 milliards de livres (41,4 milliards d’euros), soit l'équivalent de 7% du PIB, après 4,3% au troisième trimestre. Sur l’ensemble de l’année, il culmine à 96,2 milliards de livres, soit 5,2% du PIB, chiffre le plus élevé depuis le début de la série statistique en 1948.
01/04/2016

L’inflation reste négative en zone euro

L’indice des prix harmonisé IPCH en zone euro a diminué de 0,1% en mars sur un an, une évolution conforme aux attentes des économistes interrogés par Reuters. En février, la baisse des prix avait été de 0,2% sur un an. Les prix de l'énergie ont plongé de 8,7% en mars par rapport au même mois de 2015. Hors énergie et aliments non transformés, les prix à la consommation ont augmenté de 0,9% sur un an contre +0,8% en février.
euro inflation
01/04/2016

Les inscriptions au chômage ont augmenté aux Etats-Unis

Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont augmenté de manière inattendue la semaine dernière aux Etats-Unis, mais se maintiennent nettement sous le seuil de 300.000. Ces inscriptions lors de la semaine au 26 mars ont augmenté de 11.000 unités, à 276.000 contre 265.000 la semaine précédente, a annoncé jeudi le département du Travail. Les économistes attendaient un chiffre inchangé pour la semaine écoulée. La moyenne mobile sur quatre semaines s'établit à 263.250, contre 259.750 la semaine précédente.
01/04/2016

La «bad bank» espagnole passe de lourdes provisions

La Sareb, la structure de défaisance bancaire mise sur pied en Espagne en 2012, a indiqué hier qu’elle avait passé 2,04 milliards d’euros de provisions supplémentaires au titre de son exercice 2015. Cette charge s’ajoute aux 968 millions de dotations des deux exercices précédents. Elle fait suite à la mise en oeuvre d’une nouvelle norme comptable adoptée en octobre par la Banque d’Espagne, qui a conduit la Sareb à constater des moins-values potentielles de 3 milliards sur son portefeuille d’actifs. La bad bank a également confirmé qu’elle ne procédera pas à une augmentation de capital, mais convertira en actions 2,17 milliards de dettes subordonnées.
31/03/2016

Les inscriptions au chômage ont augmenté aux Etats-Unis

Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont augmenté de manière inattendue la semaine dernière aux Etats-Unis mais se maintiennent nettement sous le seuil de 300.000. Ces inscriptions lors de la semaine au 26 mars ont augmenté de 11.000 unités, à 276.000 contre 265.000 (inchangé) la semaine précédente, a annoncé jeudi le département du Travail. Les économistes attendaient un chiffre inchangé pour la semaine écoulée. La moyenne mobile sur quatre semaines s'établit à 263.250 contre 259.750 (inchangé) la semaine précédente.
31/03/2016

La «bad bank» espagnole passe de lourdes provisions

La Sareb, la structure de défaisance bancaire mise sur pied en Espagne en 2012, a indiqué jeudi qu’elle avait passé 2,04 milliards d’euros de provisions supplémentaires au titre de son exercice 2015. Cette charge s’ajoute aux 968 millions de dotations des deux exercices précédents. Elle fait suite à la mise en oeuvre d’une nouvelle norme comptable, adoptée en octobre par la Banque d’Espagne, et qui a conduit la Sareb à constater des moins-values potentielles de 3 milliards sur son portefeuille d’actifs.
Bourse de Madrid Bolsa drapeau Espagne
31/03/2016

Inflows to ETFs show a regain of interest in emerging markets

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } After a muted start to the year, ETPs of emerging market equities domiciled in Europe and the United States were once again popular with investosr in the past three weeks, with overall inflows of USD5bn to emerging market equity ETPs. Inflows to emerging markets in March are at their highest in 19 months, according to statstics released by BlackRock. Inflows are dominated by global emerging market equity funds, with EUR3.5bn in the past three weeks, and funds which offer single exposure to Brazil, Taiwan and India. These single country explsures have accounted for USD1.1bn in the past three weeks. Exposures to emerging market debt, in local currencies or in US dollars, have been subject to strong interest since the beginning of March, with flows totalling USD1.5bn. Inflows were dominated by products registered in the United States, which alone totalled USD1bn in inflows, while products registered in Europe have seen a total of EUR440m in positive inflows.
31/03/2016

UCITS alternative funds lose 1.76% over three months

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The UCITS format hedge fund index, the Ucits Alternative Index Blue Chip, shows negative returns of 1.76% since the beginning of the year, as of 30 March, according to the most recent statistics released by Hedgeanalytics. Only four indices out of the 12 which make up the index finished the period in positive territory. The volatility and multi-strategies in particular earned returns of 2.35% and 1.45%, respectively. The worst performances were for Long/Short Equity (-4.15%), Event-Driven (-3.95%) and emerging markets (-2.45%).
31/03/2016

Socially responsible investment gaining points

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In the next two to three years, more than half of asset managers who offer socially responsible investment products are predicting strong demand from charities (56%) and high net worth investors (52%), according to a survey carried out by Cerulli Associates in partnership with US SIF. In addition, studies of consultants undertaken by Cerulli indicate that more than half of consultants surveyed (52%) evaluate, and in some cases recommend these impact investments to their private and institutional clients. The impact investing brand remains relatively undeveloped. In its 2016 survey of alternative investments, Cerulli states that only 14% of institutional asset managers stated that they managed impact investment funds.
31/03/2016

State Street acquires asset management arm of General Electric

State Street Corporation has agreed to acquire GE Asset Management (GEAM) from GE in a cash transaction with a total purchase price of up to USD485 million, subject to adjustments. GEAM has USD110 billion in assets under management for more than 100 institutional clients, including corporate and public retirement plan sponsors, foundations, endowments, sovereign wealth funds and insurance companies. GEAM and its predecessor organizations have been managing investments for GE’s US pension and other benefit plans for over 80 years.Pending regulatory approvals and other customary closing conditions, the transaction is expected to be finalized early in the third quarter of 2016. State Street expects the transaction to be accretive to operating-basis earnings per share for the first full 12–month period following closing. In the first full twelve-month period following the close of the transaction, fee revenue from the transaction is expected to be approximately USD270 million to USD300 million. Total projected merger and integration costs are of USD70-USD80 million through 2018.“GEAM will bring new alternatives capabilities in direct private equity and real estate to SSGA while enhancing our existing active fundamental equity, active fixed income and hedge fund teams. In addition, GEAM’s OCIO and Insurance platforms significantly strengthen our capabilities in these fast growing areas,” said Ron O’Hanley, president and chief executive officer of SSGA.
31/03/2016

Indosuez recruits two senior wealth managers in Italy

Indosuez Wealth Management, the global brand from the wealth management division of the Crédit Agricole group dedicated to high net worth and ultra-high net worth (HNWI and UHNWI) individuals, has recruited two senior wealth managers for its Italian activity led by Luca Caramaschi. They are Tiziano Bregagnollo and Marta Clementina Canesi. Bregagnollo joins from Banca Akros (BPM group), where for the past 18 years he had been deputy head of the private banking division. He has also worked at Sella Capital Markets Sim.Canesi joins from Morval Sim – Banque Morval Swiss, where she had been head of sales. Before that, she worked at Banca Akros.
31/03/2016

Candriam recruits for Biotech team

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Candriam Investors Group, a European multi-specialist asset management firm, with assets under management totalling EUR94bn, an affiliate of New York Life Investment Management (NYLIM), has announced the arrival of Servaas Michielssens as part of its team dedicated to the biotechnologies sector, based in Bruseels. Michielssens, has joined the team as a senior biotechnologies analyst. His academic experience will be a considerable advantage in his more complex analysis of medications under development. Michielssens holds a Master’s degree in digital chemistry, and a Doctorate of Sciences from Katholieke Universiteit Leuven. He then went to the Institut Max Planck in Germany as a researcher for two years, where he developed digital protocols used in research into biomolecules with improved properties. The Candriam Equities L Biotechnology fund now has nearly EUR500m in assets (as of the end of February).
31/03/2016

Institutionals increasingly turning to smart beta

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Institutional investors are showing an appetite for smart beta strategies, according to a study undertaken by Source, one of the leading providers of ETFs in Europe. 27% of institutional investors now say that they are invested in one or more smart beta strategies, while 31% of investors who have not yet used this type of strategy are planning to do so in the years to come. The study, undertaken in February 2016 and covering 49 institutional investors, also finds that 64% of respondents feel that assets in smart beta strategies will increase by 2019, while only 4% of investors are predicting a decline (the remainder of respondents were undecided). More precisely, 34% of institutional investors estimate that assets in these strategies will show growth of 30% or more. The reasons for this development are multiple. For example, 28% of respondents are convinced that investors will focus on smart beta strategies to increase their dividends. 57% of institutional investors expect smart beta strategies to develop in ETFs by 2019, but say that they will remain prudent about selecting these ETFs. “In general, many say that the term ‘smart beta’ is being used abusively, and 26% hope that stricter regulation will govern these ETFs, Source adds.
31/03/2016

Fondaco Mosaico gérera une partie du patrimoine de CariLucca

La Fondazione CariLucca a choisi Fondaco Lux, filiale luxembourgeoise du groupe Fondaco, pour la création d’un nouveau véhicule d’investissement qui gérera une partie de son patrimoine, rapporte Bluerating, citant Il Sole – 24 Ore. Le nouveau véhicule s’appelle Fondaco Mosaico. Fondaco Lux travaille déjà avec 6 autres fondations bancaires italiennes. CariLucca est actionnaire de Banco Popolare avec 2,29 %.
31/03/2016

Les institutionnels se tournent de plus en plus vers le smart beta

Les investisseurs institutionnels affichent leur appétit pour les stratégies de « smart beta ». Selon une étude réalisée par Source, l’un des principaux fournisseurs d’ETF en Europe, 27% des investisseurs institutionnels déclarent désormais investir dans une ou plusieurs stratégies « smart beta ». Mieux : 31% des investisseurs qui n’y ont pas encore recours envisagent ce type d’investissement pour les deux années à venir. L’étude, réalisée en février 2016 auprès de 49 investisseurs institutionnels, souligne également que 64% des sondés pensent que les encours des stratégies « smart beta » vont augmenter d’ici 2019 alors que 4% seulement des investisseurs prévoient un déclin (le reste des personnes interrogées étant indécis). Plus précisément, 34% des investisseurs institutionnels estiment que les encours de ces stratégies vont connaître une croissance égale ou supérieure à 30%.Les raisons d’un tel développement sont multiples. A titre d’exemple, 28% des personnes interrogées sont convaincues que les investisseurs vont s’intéresser aux stratégies « smart beta » pour augmenter leurs dividendes. En outre, 57 % des investisseurs institutionnels s’attendent à un développement des stratégies « smart beta » dans les ETF d’ici 2019, mais déclarent rester prudents lors du choix de ces ETF. « De manière générale, ils sont nombreux à affirmer que le terme « smart beta » est employé de façon abusive, et 26 % d’entre eux espèrent une réglementation plus stricte encadrant ces ETF », pointe toutefois Source dans un communiqué.
31/03/2016

Dunas Capital rachète Inverseguros

La société de gestion d’actifs indépendante Dunas Capital a conclu un accord en vue d’acquérir 100% du capital du groupe Inverseguros, rapporte le site spécialisé Funds People. L’opération doit toutefois encore obtenir le feu vert de la Banque d’Espagne et du régulateur espagnol des marchés financiers, la CNMV. Dunas Capital espère cependant boucler la transaction avant l’été 2016, a-t-elle annoncé. Grâce à cette opération, Dunas Capital va pouvoir étoffer sa gamme de produits et de services à destination des investisseurs institutionnels, en se concentrant plus particulièrement sur le marché de l’assurance. Cette acquisition permet également à la société de gestion de renforcer ses positions dans la péninsule ibérique.A fin 2015, Inverseguros affichait 700 millions d’euros d’actifs sous gestion, selon des données d’Inverco, l’association professionnelle espagnole de la gestion d’actifs. Fondée en 1986, et dirigée par Alberto de la Puente, Inverseguros est une société de gestion détenue par plusieurs compagnies d’assurance dont Aegon, Allianz, Catalana Occidente, Mapfre, CNP Partners, Axa ou encore Selon le site d’information espagnol Expansion, le montant de l’acquisition s’élèverait à 50 millions d’euros.
31/03/2016

Indosuez recrute deux gérants de fortune senior en Italie

Indosuez Wealth Management, la marque mondiale de la division Wealth Management du groupe Crédit Agricole dédiée à la clientèle très fortunée (HNWI et UHNWI), vient de recruter deux « senior wealth manager » pour son activité italienne dirigée par Luca Caramaschi. Il s’agit de Tiziano Bregagnollo et de Marta Clementina Canesi.Le premier vient de Banca Akros (groupe BPM) où il était, ces 18 dernières années, responsable adjoint de la division Private Banking. Il a aussi travaillé au sein de Sella Capital Markets Sim.Marta Clementina Canesi vient quant à elle de Morval Sim – Banque Morval Swiss, où elle était directrice commerciale. Avant cela, elle travaillait au sein de Banca Akros.
31/03/2016
Fonds

Les flux sur les ETF signalent un regain d'intérêt pour les marchés émergents

Après un début d’année assez mitigé, les ETP sur les actions des marchés émergents domiciliés en Europe et aux Etats-Unis ont été de nouveau sollicités par les investisseurs au cours ces trois dernières semaines avec, au global, une collecte de 5 milliards de dollars sur les ETP actions émergentes. Les flux sur les actions émergentes sur le mois de mars sont au plus haut depuis 19 mois, selon des données communiquées par BlackRock.Les flux sont dominés par les fonds actions émergentes globales avec 3,5 milliards d’euros sur les trois dernières semaines, ainsi que par les fonds offrant une exposition unique sur le Brésil, Taiwan et l’Inde. Les expositions « single countries » réunissent 1,1 milliard de dollars sur les trois dernières semaines. Les expositions à la dette émergente, en devises locales ou en dollars, ont reçu un fort intérêt depuis le début du mois de mars avec des flux atteignant 1,5 milliard de dollars. Les flux ont été dominés par les produits enregistrés aux Etats-Unis qui, à eux seuls, totalisent 1 milliard de dollars de collecte alors que les produits enregistrés en Europe réunissent 440 millions de dollars de flux positifs.
Fonds
31/03/2016

La Caisse de dépôt du Québec nomme un directeur général pour sa filiale au Mexique

La Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) a annoncé, le 29 mars, la nomination d’Alonso García-Tamés aux postes de directeur général de sa filiale mexicaine, CDPQ México, et de directeur pour l’Amérique latine. L’intéressé a pris ses fonctions ce 29 mars. Basé à Mexico, Alonso García-Tamés « jouera un rôle clé dans le développement et la gestion des investissements au Mexique, un marché prioritaire dans la stratégie de mondialisation de la Caisse, ainsi qu’en Amérique latine, indique l’institution québecoise dans un communiqué. En outre, il établira et entretiendra des relations étroites avec les principales institutions publiques et privées afin de renforcer la position de la Caisse en tant que partenaire et investisseur de long terme en Amérique latine. »En septembre 2015, la CDPQ avait annoncé la création d’une plateforme de co-investissement pour les projets d’infrastructures avec des investisseurs institutionnels mexicains de premier plan. Alonso García-Tamés participera ainsi au développement de ce partenariat et travaillera en étroite collaboration avec les équipes d’investissement de la Caisse pour identifier les meilleures occasions d’investissement au Mexique, a précisé la CDPQ Avant de rejoindre CDPQ México, Alonso García-Tamés occupait depuis 2011 les fonctions de directeur général, Secteur public et marché des capitaux pour l’Amérique chez Citi et Banamex. Auparavant, il a occupé les postes de chef de la direction de Banobras et de sous-ministre des Finances et du crédit public au ministère des Finances du Mexique. Il a aussi exercé différentes fonctions à la Banque centrale du Mexique pendant près de 20 ans, notamment celle de directeur général de l’exploitation.

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