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27/05/2016

Sofia SGR dépasse le milliard d’euros d’encours

La société de gestion italienne Sofia SGR a enregistré en 2015 des souscriptions nettes de 420 millions d’euros, portant ses encours sous gestion à 1,2 milliard d’euros. Son chiffre d’affaires est ressorti à 12 millions d’euros. La société affiche néanmoins une perte de 464.000 euros en raison de coûts exceptionnels liés à la fermeture de ses activités immobilières. Cette année, Sofia SGR compte croître dans le domaine du family office et développer de nouveaux services dans le conseil.
27/05/2016
Fonds

Zenit SGR lance un fonds avec un robo advisor

Zenit SGR vient de lancer le fonds diversifié Pensaci Oggi en coopération avec AdviseOnly, un robo-advisor qui offre des portefeuilles modèles basés sur des objectifs d’investissement pour aider les épargnants à investir de manière plus consciente. Le fonds se destine aux 18 millions d’Italiens âgés de moins de 35 ans. Cent euros suffisent pour commencer à épargner et les versements successifs sont à partir de 10 euros.
Fonds
27/05/2016

Tikehau Capital va racheter le gestionnaire singapourien IREIT Global Group

Tikehau Capital a annoncé, ce 26 mai, être entré en négociations exclusives pour l’acquisition de 80% des parts de IREIT Global Group Pte, le gestionnaire de IREIT Global. L’offre conditionnée de Tikehau Capital a été acceptée par les actionnaires de IREIT Global Group Pte, précise la société française dans un communiqué. IREIT Global est un fonds de placement immobilier coté à Singapour qui investit directement et indirectement dans un portefeuille immobilier productif de revenus en Europe, ciblant principalement des immeubles de bureaux, ainsi que des actifs à sous-jacent immobilier. Le portefeuille de IREIT compte cinq biens détenus en pleine propriété en Allemagne, valorisés environ 441,4 millions d’euros. Cette acquisition permettrait à Tikehau Capital de renforcer sa position en Asie depuis Singapour et de développer ses implantations immobilières en Europe, a avancé la société.
27/05/2016

MoraBanc AM nomme un nouveau directeur général

MoraBanc Asset Management (MoraBanc AM) a nommé David Azcona en qualité de nouveau directeur général (« consejero delegado ») et directeur des investissements de la société de gestion andorrane, rapporte le site spécialisé Funds People. Jusqu’à présent, l’intéressé occupait le poste de responsable de l’allocation d’actifs et de la gestion multi classes d’actifs. Maribel Tumi, jusque-là directrice générale de MoraBanc AM, devient la nouvelle responsable financière de la société de gestion tandis qu’Aleksandra Tomala va cumuler les responsabilités de l’allocation d’actifs, de la gestion multi classes d’actifs et de la recherche et de la stratégie.
27/05/2016
Fonds

Les fonds espagnols ont collecté 893 millions d’euros en avril

Les fonds communs de placement espagnols ont enregistré une collecte nette de 893 millions d’euros au cours du mois d’avril, « compensant ainsi les sorties nettes enregistrées lors des deux premiers mois de l’année », a annoncé Inverco, l’association professionnelle espagnole de la gestion d’actifs. Depuis le début de l’année 2016, les souscriptions nettes s’élèvent donc à 233 millions d’euros. Mieux, « sur les douze derniers mois, la collecte nette atteint plus de 7 milliards d’euros », précise Inverco.A fin avril 2016, les actifs sous gestion des fonds espagnols s’élèvent à 217,6 milliards d’euros, en hausse de 1,45 milliard d’euros ou 0,7% par rapport au mois précédent (216,1 milliards d’euros). En revanche, les encours sont en recul de 1% par rapport à leur niveau du 31 décembre 2015 (219,8 milliards d’euros).
Fonds
27/05/2016

Axa cède ses activités britanniques de gestion de patrimoine à Phoenix Group

Axa réduit la voilure sur le marché britannique. L’assureur français a annoncé, ce 27 mai, la conclusion d’un accord avec Phoenix Group Holdings afin de lui céder ses activités de gestion de patrimoine et d’épargne retraite (hors plateforme), ainsi que ses activités de prévoyance en direct (SunLife) au Royaume-Uni. La finalisation de la transaction, soumise à l’obtention des autorisations réglementaires, devrait intervenir au second semestre 2016, indique Axa dans un communiqué.Le montant total de la vente des activités vie, épargne, retraite au Royaume-Uni, qui inclut la transaction annoncée ce jour, la cession des activités de gestion de patrimoine internationale situées à l’Île de Man annoncée le 28 avril dernier, et la cession de la plateforme de vente Elevate annoncée le 4 mai dernier, s’élèverait à environ 632 millions de livres sterling (soit environ 832 millions d’euros1). Ces transactions devraient produire un impact négatif exceptionnel d’environ 0,4 milliard d’euros comptabilisé en résultat net.
27/05/2016

Simon Somerville quitte Jupiter AM

Simon Somerville, gérant de fonds spécialisé dans les actions japonaises chez Jupiter Asset Management, va quitter la société de gestion après 11 ans de présence, rapporte Investment Week. L’intéressé cédera ainsi la gestion de son fonds Japan Income (576 millions de livres d’encours) au gérant adjoint Dan Carter. Dan Carter officie chez Jupiter depuis 2008, date à laquelle il a rejoint la société en provenance d’Odey Asset Management. Dan Carter a travaillé aux côtés de Simon Somerville pendant 8 ans et est également le gérant principal du fonds Jupiter Japan Select Sicav.
27/05/2016

Felix Wintle quitte Neptune

Felix Wintle, qui était responsable des actions américaines chez Neptune Investment Management, a quitté la société en pleine réorganisation de la gamme actions US, rapporte Investment Week. Suite à ce départ, James Hackman, qui gère le fonds US Income, devient le nouveau responsable des actions américaines. Un nouveau processus d’investissement sera introduit.Parallèlement, Neptune a recruté Robin Milway d’EFG Asset Management pour être responsable de la stratégie actions et gérer un fonds European Equity qui sera prochainement lancé.
27/05/2016

Alliance Trust nomme une administratrice indépendante

Le gestionnaire d’actifs britannique Alliance Trust a annoncé, ce 26 mai, la nomination avec effet immédiat de Clare Dobie en qualité d’administratice indépendante non-exécutive au sein de son conseil d’administration. Spécialiste du marketing et de la relation clients dans le secteur de la gestion d’actifs, l’intéressée a dirigé sa propre société de conseil en marketing pendant 10 ans jusqu’en 2015. Précédemment, de 2001 à 2005, il a officié chez GAM (anciennement Global Asset Management) en qualité de responsable marketing pour le groupe. Avant cela, de 1993 à 2001, Clare Dobie a occupé différentes fonctions à responsabilités chez Barclays Global Investors, dont celle de responsable du marketing. Elle a également été journaliste financière pendant 15 ans, notamment au The Independent pendant trois ans.Clare Dobie est actuellement administratrice non-exécutive chez Aberdeen New Thai Investment Trust PLC, F&C Capital and Income Investment Trust PLC et Schroder UK Mid Cap Fund PLC.
27/05/2016

Morgan Stanley IM lance un fonds obligataire en dollars

Morgan Stanley Investment Management a lancé un fonds d’obligations d’entreprises libellées en dollars pour renforcer sa gamme obligataire américaine, a appris Citywire Selector. Le fonds Morgan Stanley US Dollar Corporate Bond est enregistré à la vente au Luxembourg et s’intéresse aux titres de différentes qualités de crédit des marchés émergents et développés.
27/05/2016

RAM Active Investments s’organise autour de deux lignes métier

La boutique suisse de gestion d’actifs RAM Active Investments (RAM) a annoncé, ce 26 mai, que ses deux activités de gestion sont désormais distinguées de manière claire avec le lancement de deux marques : RAM Systematic et RAM Tactical. « Cette nouvelle distinction en termes de marque de différencier davantage nos deux stratégies et met en avant l’expertise poussée de RAM sur ces deux approches, à savoir la gestion systématique et la gestion discrétionnaire », précise la société de gestion dans un communiqué.Dans le détail, en tant que spécialistes de la gestion « bottom-up » active et de l’investissement alternatif, l’équipe de RAM Systematic cherche à offrir aux clients une génération d’alpha régulière sur le long terme à travers les cycles économiques. Les stratégies proposées appliquent des analyses fondamentales de la société de gestion « tout en essayant de tirer parti de la fragmentation du marché pour mettre à jour une large palette d’opportunités d’investissement offertes par les inefficiences induites par le comportement des investisseurs », précise la boutique.Pour sa part, l’équipe RAM Tactique a pour objectif « d’aider nos clients à naviguer dans des environnements de taux d’intérêt inédits et dans des conditions de marché de plus en plus volatiles », indique le gestionnaire d’actifs. Pour ce faire, l’équipe « apporte à la discipline discrétionnaire des approches non-conventionnelles », poursuit RAM. L’objectif de cette gestion est de générer des rendements ajustés du risque qualifiés « d’attrayants » par la société de gestion suisse. Elle propose ainsi des « stratégies d’investissement de niche sur tout le spectre des placements obligataires », conclut RAM.
27/05/2016

Inflows to Italian funds take a hit in April

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Open funds on sale in Italy in April saw net redemptions of slightly over EUR1bn, ending several months of positive inflows, the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of asset management professionals, show. This sharp downturn, however, is due to severe outflows from money market funds, which have seen outflows of EUR4.9bn in April. Meanwhile, long-term funds (excluding money markets) have seen inflows of EUR3.8bn, largely due to flexible funds (EUR2bn) and bond funds (EUR1.2bn). Inflows to equity and diversified funds are more modest, at EUR277m and EUR202m. Despite these inflows, assets in Italian funds are up to EUR849bn, compared with EUR847bn in March. With the addition of closed and mandated funds, which show positive inflows, assets in the sector totalled EUR1.854trn. In this environment, the asset mangemetn firms which have done well are Intesa Sanpaolo, which shows net subscriptions of EUR2.14bn, followed by Pioneer Investments (EUR871m) and Azimut (EUR738m). However, Generali has seen outflows of no less than EUR3.66bn, of which EUR3.78bn are from open-ended funds. Franklin Templeton and UBS are among the firms which have seen the steepest outflows with -EUR359m and -EUR312m.
27/05/2016

European mutual funds see outflows of EUR6bn in first quarter

UCITS net sales registered net outflows of EUR 6 billion, compared to net inflows of EUR 122 billion in Q4 2015., according to the most recent statistics from EFAMA, the European fund and asset management association.Long-term UCITS, i.e. UCITS excluding money market funds, recorded net outflows of 4 billion, compared to net inflows of EUR 83 billion in Q4 2015. Equity funds recorded a turnaround in net sales, from net inflows of EUR 57 billion in Q4 2015 to net outflows of EUR 3 billion in Q1 2016. Net sales of multi-asset funds slowed down from EUR 31 billion in Q4 2015 to EUR 6 billion in Q1 2016. Bond funds continued to record net outflows, i.e. EUR 9 billion, the same level as in Q4 2015. UCITS money market funds also saw a turnaround in net sales, from net inflows of EUR 39 billion in Q1 2015 to net outflows of EUR 2 billion in Q1 2016.AIF net sales amounted to EUR 43 billion in Q1 2016, compared to EUR 48 billion in Q4 2015.Total European investment fund net assets decreased by 2.1% in Q1 2016 to EUR 13,039 billion. Net assets of UCITS fell by 3.4% in Q1 2016 to EUR 7,907 billion, and total net assets of AIFs only decreased by 0.1% to EUR
27/05/2016

Groupama AM posts inflows of EUR1.4bn in first quarter

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } It has been a solid start to the year for Groupama Asset Management. The French asset management firm, an affiliate of the mutualist insurer Groupama, has announced net inflows of EUR1.4bn in first quarter 2016 from external clients. These net inflows came both in France and internationally, Groupama AM says in a statement. As of the end of March 2016, total assets at Groupama AM now total EUR95.2bn, compared with EUR91.8bn as of the end of December 2015. “Bond management represented nearly 70% of these assets,” the asset management firm says. Assets for external clients totalled nearly EUR15bn as of 31 March 2016. “79% of these external clients are in France, and 21% are international,” Groupama AM says.
27/05/2016

ERAFP launches a request for proposals for euro zone and European equities

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The French Établissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique (ERAFP) has announced the launch of an open request for proposals to select managers for European and euro zone publicly-traded equities. To select the asset management firms to which the new mandates will be assigned, ERAFP is launching a consultation to select five mandates. At the end of April 2016, the portfolio of euro zone publicly-traded equities for the ERAFP with maturing mandates had a value of about EUR5bn, a statement from the public body states.
27/05/2016

Spanish bond funds posted inflows of EUR893m in April

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Spanish common investment funds posted net inflows of EUR893m in April, “offsetting net outflows in the first two months of the year,” Inverco, the Spanish professional asset management association, has announced. Since the beginning of 2016, net subscriptions totalled EUR233m. Better “in the past twelve months, net inflows have totalled EUR7bn,” Inverco says. As of the end of April 2016, assets under management in Spanish funds totalled EUR217.6bn, up by EUR1.45bn, or 0.7%, compared with the previous month (EUR216.1bn). However, assets are down 1% from their levels as of 31 December 20015 (EUR219.8bn).
27/05/2016

RAM Active Investments organizes into two professional areas

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swiss asset management boutique RAM Active Investments has announced that its two asset management activities have now split clearly with the launch of two brands: RAM Systematic and RAM Tactical. “The new distinction in terms of brands aims to better differentiate our strategies and foreground the expertise of RAM in these two approaches, systematic management and discretionary management,” the asset management firm says in a statement. As a specialist in bottom-up active management and alternative investment, the team at RAM Systematic seeks to offer clients regular generation of alpha over the long term across economic cycles. The strategies offered apply fundamental analyses by the asset mangaement firm “while making an effort to take advantage of market fragmentation to pursue a wide range of investment opportunities presented by inefficiencies induced by the behavour of investors,” the boutique says. For its part, the team at RAM Tactical aims to “assist out clients to navigate in environments of unprecedented interest rates and the most volatile market conditions,” the asset management firm says. To do this, the team “applies discretionary discipline to unconventional approaches,” RAM continues. The objective of this management is to generate risk-adjusted returns referred to as “attractive” by the Swiss asset management firm. It offers “niche investment strategies over the full range of bond investments,” RAM concludes.
27/05/2016

Banque Havilland completes acquisition of Banque Pasche

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Luxembourg private bank Banque Havilland on 25 May 2016 completed its acquisition of its Swiss counterpart Banque Pasche. The operation was announced in late 2015. At the conclusion of the operation, Banque Pasche will be renamed as Banque Havilland (Switzerland). The acquisition is “in line with the strategy of the Banque Havilland group to develop its ultra-high net worth client base in Europe,” the Luxembourg firm says in a statement. Banque Havilland (Switzerland), based in Geneva with an affiliate in Zurich, has about 40 employees. The Banque Havilland gorup, founded in 2009, has 170 employees in Luxembourg, London, Monaco, Liechtenstein, the Bahamas, Moscow and Dubai.
27/05/2016

Tikehau Capital to acquire Singapore's IREIT Global Group

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Tikehau Capital on 26 May announced that it is in exclusive talks to acquire an 80% stake in IREIT Global Group Pte, the asset management firm for IREIT Global. The bid and conditions of Tikehau Capital have been accepted by shareholders of IREIT Global Group Pte, the French firm says in a statement. IREIT Global is a real estate investment trust listed in Singapore, which invests directly and indirectly in a portfolio of income-producing real estate in Europe, primarily targeting office properties, as well as assets with real estate underlying. The IREIT portfolio includes five fully-owned properties in Germany, valued at about EUR441.4m. The acquisition will allow Tikehau Capital to strengthen its position in Asia from Singapore, and to develop its real estate presence in Europe, the firm says.
27/05/2016

La Banque du Canada recrute un ancien économiste de Merrill Lynch

La banque centrale canadienne a engagé l’ancien économiste de Merrill Lynch Sheryl King en tant que conseiller. Basée au bureau de New York, Sheryl King retrouve ainsi un institut d'émission qu’elle a déjà côtoyé au cours de sa carrière comme économiste puis comme analyste au département des marchés financiers.
27/05/2016

Les collectivités en passe de solder l’héritage des emprunts toxiques

Dans un communiqué diffusé jeudi, le gouvernement a fait un point sur le dispositif public visant à désensibiliser les encours de dette à risque des collectivités. Les 676 collectivités et établissements locaux ayant déposé un dossier de demande d’aide auprès du fonds de soutien mis en place à l’automne 2014 ont désormais reçu de sa part une proposition d’aide. A la mi-mai, le gestionnaire du fonds disposait des réponses finales pour 61% des prêts (715 prêts sur 1163). Le taux d’acceptation dépassait 90% (et 97% en termes de montants d’aides), les réponses négatives concernant pour leur grande majorité des prêts à faible ou très faible enjeu financier. Mis en place par la loi de Finances pour 2014, le dispositif gouvernemental a été abondé de 1,5 milliard d’euros supplémentaires en loi de Finances pour 2016.
27/05/2016

Le ralentissement de l’économie britannique se confirme au premier trimestre

La croissance de la Grande-Bretagne a ralenti au rythme de 0,4% au premier trimestre, a indiqué l’Office national de la statistique (ONS) jeudi, confirmant ainsi sa première estimation. Elle ressort à 2,0% en rythme annuel, contre 2,1% en première estimation. Par ailleurs, l’investissement des entreprises, mesuré en variation annuelle, a baissé pour la première fois en trois ans au cours du premier trimestre, de 0,4%, en raison du coup de frein à l’immobilier commercial, où les transactions ont chuté de 40% au premier trimestre. La Banque d’Angleterre a déjà signalé que l’incertitude liée au référendum du 23 juin sur le Brexit freinait les investissements.
27/05/2016

Les économies émergentes inquiètent le G7

Le Premier ministre japonais Shinzo Abe, qui a ouvert au Japon deux jours de débat entre les chefs d’Etat et de gouvernement du G7, a dressé un parallèle entre la situation actuelle et le prélude à la crise financière mondiale, il y a plus de huit ans. «Les dirigeants du G7 ont exprimé le point de vue selon lequel les économies émergentes étaient dans une situation grave, même si certains ont jugé que la conjoncture du moment n'était pas celle d’une crise», a précisé lors d’une conférence de presse le secrétaire général adjoint du gouvernement japonais, Hiroshige Seko.
27/05/2016

Les promesses de ventes immobilières s’envolent aux Etats-Unis

Les promesses de ventes de logements ont bondi en avril plus fortement que prévu aux Etats-Unis pour atteindre leur plus haut niveau depuis plus de dix ans. La Fédération nationale des agents immobiliers (NAR) a annoncé jeudi que son indice des promesses de vente, calculé à partir des compromis signés le mois dernier, avait augmenté de 5,1% à 116,3, un pic depuis février 2006. La progression du mois de mars a été légèrement revue à la hausse, à 1,6%.
Paul BEZAULT
27/05/2016

La BCE évaluera l’impact des taux bas sur les banques

«Nous envisageons un examen approfondi des éléments qui sous-tendent la rentabilité des banques au niveau des établissements et à travers l’ensemble des modèles économiques», a déclaré jeudi Ignazio Angeloni, membre du Conseil de surveillance prudentielle de la BCE, à l’occasion d’un discours. Les taux bas «risquent de ne pas de s’en aller et les banques doivent s’adapter à ce nouvel environnement en contenant les coûts et en développant des sources alternatives de revenus», a-t-il ajouté.
27/05/2016

La Fed d’Atlanta relève sa prévision de croissance pour le deuxième trimestre

L'économie américaine devrait connaître une croissance de 2,9% en rythme annualisé au deuxième trimestre, montre jeudi le modèle de prévisions GDPNow de la Réserve fédérale d’Atlanta, ce qui traduit une légère hausse par rapport à la précédente prévision de 2,5% publiée le 17 mai. Cette estimation intègre les données des commandes de biens durables publiées jeudi ainsi que l’estimation avancée du déficit des échanges de marchandises, annoncé mercredi à 57,53 milliards de dollars par le département du Commerce.
27/05/2016

La Grèce espère se qualifier rapidement pour le QE de la BCE

«Avec ce réexamen, l’un de nos objectifs (...) était de pouvoir bénéficier du programme d’assouplissement quantitatif et nous espérons que cela se produira très vite», a déclaré jeudi le ministre grec des Finances, Euclide Tsakalotos, deux jours après un compromis conclu entre la Grèce et ses créanciers européens sur son programme de réformes et sa dette. L’assouplissement des contrôles de capitaux imposés en juin dernier dépendra du retour des dépôts dans les banques, a-t-il ajouté.
Le Parlement grec. Grèce. Athènes
26/05/2016

Les promesses de ventes immobilières s’envolent aux Etats-Unis

Les promesses de ventes de logements ont bondi en avril plus fortement que prévu aux Etats-Unis pour atteindre leur plus haut niveau depuis plus de 10 ans. La Fédération nationale des agents immobiliers (NAR) a annoncé jeudi que son indice des promesses de vente, calculé à partir des compromis signés le mois dernier, avait augmenté de 5,1% à 116,3, un pic depuis février 2006. La progression du mois de mars a été légèrement revue en hausse, à 1,6%.

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