Eric Franc, directeur général de DNCA Finance, ne cachait pas sa satisfaction le 2 juin à l’occasion d’un point de presse sur l'évolution des activités de la société de gestion depuis le début de l’année. Sur les cinq premiers mois de l’année, DNCA a ainsi enregistré une collecte nette de 1,05 milliard d’euros, ce qui a porté les actifs sous gestion à près de 20 milliards d’euros (19,75 milliards d’euros très précisément). Les deux tiers de cette collecte ont été engrangés sur le marché français mais quelque 300 millions d’euros proviennent du marché espagnol. Une évolution due aux retombées du rapprochement avec Natixis GAM qui a mis son réseau de distribution local au service de DNCA. Plus précisément, les stratégies d’absolute return ont attiré 1,4 milliard d’euros durant la période sous revue, alors que les autres fonds affichaient des sorties nettes de 400 millions d’euros, dont 300 millions d’euros sur le fonds phare Eurose. Un fonds qui pèse 8,6 milliards d’euros et dont la poche actions tutoie désormais la barre des 30% contre seulement 2% en 2009.Une évolution relevée par Jean-Charles Mériaux, directeur de la gestion, qui a souligné la volonté de la filiale de Natixis GAM de retrouver une place de premier plan dans la gestion actions. «Il faut que les fonds pur actions retrouvent une place prédominante dans nos encours», a insisté Jean-Charles Mériaux. En 2007, les fonds pur actions représentaient les deux tiers des encours qui s'élevaient alors à 5 milliards d’euros. Désormais, les fonds pur actions représentent 22% des actifs sous gestion. Ces fonds sont ainsi passés de 3,2 milliards d’euros à environ 4,4 milliards d’euros en l’espace de huit ans.Afin de compléter et d’accélérer le développement des encours actions, DNCA va très prochainement lancer un fonds Small and Midcaps européen, piloté par Dan Fitzgerald, qui va bénéficier de 30 millions d’euros de «seed money» de la part de Natixis. Un peu plus tard, probablement en septembre 2016, DNCA prévoit de proposer un fonds actions Europe du Nord, géré par Carl Auffret. DNCA continue également de renforcer ses pôles d’expertise, avec les recrutements d’un gérant pour la stratégie Eurose, un gérant pour Evolutif et un gérant pour le pôle de performance absolue.Parallèlement, DNCA souhaite accélérer son développement à l’international, les priorités de l’année en cours étant le Royaume-Uni, où la société a lancé en début d’année deux fonds d’actions européennes, ainsi que Singapour et Hong Kong. Fer de lance de ce développement, la plateforme de transactions internationales NSCC qui va permettre à DNCA d’aborder plus facilement les marchés offshore, notamment les Etats-Unis et l’Amérique latine. DNCA est aussi en train de se doter d’un instrument indispensable pour se développer à l'étranger sur le marché institutionnel, à savoir la certification GIPS dont elle devrait disposer d’ici à fin juillet.

L’AFG met à la disposition des sociétés de gestion un nouvel outil pour les aider à présenter l’empreinte carbone de leurs portefeuilles concernés. Sur son site, elle donne accès à un Guide pratique rédigé par un groupe de travail de l’AFG présidé par Aurélie Baudhuin, Responsable de la recherche ISR chez Meeschaert AM. Il comprend une dizaine de questions auxquelles les sociétés de gestion sont invitées à répondre pour présenter leur méthode (voir document ci-joint).

Trusteam Finance a annoncé, ce 2 juin, la nomination de Christophe Ferrari en tant que directeur de la recherche à partir du 1er juin 2016. L’intéressé compte plus de 20 ans d’expérience en stratégie et relation client, acquise en institut d’études (Ipsos, GfK), dans le conseil (Accenture), chez l’annonceur (Renault / Nissan) et chez des acteurs technologiques (Min&Max).En parallèle, la société de gestion a recruté Vivien Maquet au poste d’analyste junior depuis avril 2016. Diplômé d’un Master en Sciences de la Gestion et Finance à la Louvain School of Management, l’intéressé réalise au préalable un stage de 6 mois au service Développement de la société avant de rejoindre l’équipe de gestion actions où il s’occupe de l’analyse financière des sociétés sélectionnées pour la qualité de leur satisfaction client.

La firme de capital investissement TA Associates, associée à la société de services financiers Reverence Capital Partners, a annoncé, le 1er juin, avoir finalisé l’acquisition de Russell Investments, filiale de gestion d’actifs du groupe Frank Russell Company, auprès de la Bourse de Londres (London Stock Exchange). Le montant de la transaction s’élève à 1,15 milliard d’euros. Dans le cadre de cette transaction, Reverence Capital Partners a acquis une participation minoritaire au capital de Russell Investments. La direction de Russell Investments a également pris une participation au capital de la société. Russell Investments affiche 247 milliards de dollars d’actifs sous gestion à fin mars 2016.A l’issue de l’opération, Milton Berlinski, « managing partner » chez Reverence Capital, Len Brennan, directeur général de Russell Investments, Todd Crockett, « managing director » chez TA Associates, et, enfin, Roger Kafker, « managing director » chez TA Associates », intègrent le conseil d’administration de Russell Investments.

Theam, la filiale de gestion protégée, indicielle et modélisée de BNP Paribas Investment Partners, a annoncé, ce 2 juin, l’arrivée d’Isabelle Bourcier au poste de responsable de l’activité ETF et fonds indiciels. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Isabelle Bourcier aura pour mission d’accélérer le développement de l’offre de solutions d’investissement indicielles et ETF de Theam et de piloter son déploiement sur ses principaux marchés cibles, en France et plus largement en Europe. L’intéressée est placée à la tête de l’équipe indicielle qui compte une vingtaine de collaborateurs basés à Paris. Isabelle Bourcier supervisera également une nouvelle équipe, actuellement en cours de recrutement, entièrement dédiée à la vente de solutions indicielles et ETF. A ce titre, elle sera rattachée à Denis Panel, directeur général de Theam. Isabelle Bourcier sera également membre du comité exécutif de Theam.Isabelle Bourcier était, de février 2011 à novembre 2015, directrice du développement d’Ossiam, filiale de Natixis Global Asset Management spécialisée dans les ETF « smart beta ». Précedemment, ella a été responsable mondiale de l’activigté ETF de Lyxor Asset Management, filiale de la Société Générale, depuis l’orignine de cette activité en 2000 jusqu’à fin 2010, et depuis 2006 responsable mondiale de l’ensemble des produits cotés de la Société Générale. Isabelle Bourcier, 46 ans, a débuté sa carrière professionnelle en 1992 comme « European Editor » dans le groupe Financial Times à Londres.

Paul Donovan a été nommé au poste de chef économiste Monde d’UBS Wealth Management. Il rejoint également le comité d’investissement mondial de la structure. Il rejoint UBS Wealth Management en provenance de la banque d’investissement du groupe suisse. Dans ses nouvelles fonctions, il sera responsable de la coordinations des différentes vues économiques des différents chefs économiques régionaux.

Warburg Invest Kapitalanlagegesellschaft, la société de gestion basée à Hambourg en Allemagne, qui assurait jusqu'à présent la gestion du fonds Nestor Osteuropa, transfère le pilotage de ce dernier à la société Dialóg Investment Managementin à Budapest. Zoltan Koch, gérant principal du fonds, souhaite se consacrer à de nouvelles opportunités professionnelles. Le fonds sera désormais géré par Péter Elek, précise Fondsprofessionell.

Le gestionnaire d’actifs espagnol BBVA Asset Management (BBVA AM) vient de lancer un deuxième fonds de capital-risque, baptisé BBVA Capital Privado 2016 et destiné aux clients de la banque privée du groupe bancaire, rapporte le site spécialisé Funds People. Le montant minimum d’investissement est fixé à 100.000 euros. Ce nouveau véhicule d’investissement est conçu comme un fonds de fonds diversifié en termes de gérants, de zones géographiques et de secteurs d’activités. Son portefeuille sera constitué de 8 à 10 fonds, spécialisés dans le « management buy-out » (MBO).

La société de gestion GF International Investment Management, basée à Hong Kong, a nommé Chen Hao au poste de directeur des investissements (« chief investment officer » ou CIO), rapporte Reuters. La nouvelle recrue sera rattachée à Tom Ding, directeur général de GF International Investment Management. Auparavant, Chen Hao était gérant de portefeuille

Alexis Mathieu, spécialiste des marchés émergents européens chez S.W. Mitchell Capital, a quitté la boutique britannique de gestion spécialisée dans les actions européennes, a appris Citywire Selector. L’intéressé, qui avait rejoint la société en 2010, est officiellement parti le mois dernier pour reprendre ses études. Chez S.W. Mitchell Capital, Alexis Mathieu assurait la gestion du fonds domicilié à Dublin SWMC Emerging European depuis son lancement en juillet 2013. La gestion de ce fonds est désormais assurée par Lukas Schmitz depuis le 1er mai.

Le gestionnaire d’actifs britannique Kames Capital a decidé de rebaptiser son fonds Kames Diversified Income pour le nommer désormais Kames Diversified Monthly Income. Ce changement de nom a pour objectif de « refléter les retours du marché souhaitant clairement mettre en évidence les distributions mensuelles de revenus du fonds, caractéristique clé du produit », indique la société de gestion dans un communiqué. Ce changement de nom n’entraîne aucune modification dans la stratégie du fonds qui continue d’être géré par Vincent McEntegart. Le fonds Kames Diversified Monthly Income affiche 305 millions de livres d’actifs sous gestion. Son objectif est de générer du revenu et de faire croître le capital en investissant dans un portefeuille multi classes d’actifs. Le fonds vise un rendement de 5% et un « total return » de 7% à 8% à moyen terme.

Le gestionnaire d’actifs britannique Baillie Gifford étoffe sa gamme de fonds dédié au Japon avec le lancement du Japanese Income Growth Fund, dont la gestion est assurée par Matthew Brett, rapporte Investment Week. A l’instar des autres fonds japonais du groupe, ce nouveau produit investira dans des entreprises de bonne qualité ayant de solides perspectives de croissance de leurs résultats.

Axa Investment Managers (Axa IM) a nommé Dan Harlow en qualité de gérant principal pour son fonds Axa Framlington UK Small Companies, remplaçant ainsi Henry Lowson qui vient de quitter la société de gestion (voir NEWSManagers du 31 mai 2016), rapporte FT Adviser. Dan Harlow a rejoint Axa IM en 2010 pour gérer des fonds et des mandats de petites et moyennes capitalisations britanniques, avant de devenir en 2011 cogérant du fonds Axa Framlington American Growth aux côtés de Stephen Kelly au sein de l’équipe dédié aux actions américaines.

Pioneer Investments a annoncé la nomination de deux directeurs au sein de son équipe commerciale allemande. Stefan Welk a rejoint le groupe en mai. Il est basé à Francfort et rejoint Pioneer Investments en provenance de DWS Investments, où il était, selon Investment Europe, vice président. Saskia Bernhardt sera pour sa part basée à Munich et sera en charge de la distribution à destination des gérants de fortune et des fondations. Elle travaillait auparavant chez Callisto Group.

L’association allemande des gestionnaires d’actifs (BVI) a annoncé le 2 juin la nomination de Tobias Pross, membre du directoire d’Allianz Global Investors, en qualité de président de l’association professionnelle. Tobias Pross, membre du conseil d’administration de l’association depuis 2011, prend la succession de Holger Naumann, qui assumait la présidence depuis 2013. Tobias Pross devrait prendre ses fonctions à compter du 1er juillet.Le board de l’association compte désormais dans ses rangs Georg Allendorf ( RREEF Investment Gmbh), Holger Naumann (Deutsche Asset Management), Bernd Vorbeck (Universal Investment GmbH), Evi C. Vogl, (Pioneer Investments), Karl Stäcker (Frankfurt Trust), Victor Moftakhar (Deka Investment GmbH), Hans Joachim Reinke (Union Investment GmbH) et Tobias Pross.

Amundi renforce son équipe allemande avec la nomination de Daniel Reitz, qui prend le poste de Head of Distribution pour l’Allemagne. Il sera responsable de la clientèle des fonds de fonds, gestionnaires de fortune, family offices, banques et caisses d'épargne, précise un communiqué. L’intéressé travaillait auparavant au sein de Fidelity où il était responsable clientèle grands comptes. Il cumule plus de 20 ans d’expérience dans le secteur de la finance.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Amundi is adding to its German team with the appointment of Daniel Reitz, who becomes head of distribution for Germany. He will be responsible for fund of funds, wealth managers, family offices, banks and savings bank clients, a statement says. Reitz had previously worked at Fidelity, where he had been head of key clients. He has over 20 years of experience in the finance sector.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Paul Donovan has been appointed as global economist in chief for UBS Wealth Management. He also joins the global investment board at the firm. He joins UBS Wealth Management from the investment bank of the Swiss group. In his new role, he will be responsible for coordinating the various viewpoints on the economy of various regional economists in chief.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } NewAlpha on 2 June announced the second investment by its venture capital fund dedicated to fintechs, which will allow iTrust to raise EUR2m and accelerate the deployment of its innovative behavioural sybersecurity solutions in France and internationally. iTrust, founded in 2007, provides innovative cubersecurity software publishing and service activities and positions itself as a European leader in vulnerability monitoring with iKare, and detection of unknown advanced persistent threats (APT) attacks and malicious behaviour through behavioural analysis with the Reveelium solution. With 35 employees currently, iTrust, which has 100 prestigious clients in the banking, insurance, defence and aerospace, energy and public administration industries, is aiming for earnings of EUR35m in five years, and is planning to create 20 highly-qualified jobs by the end of 2017. With an investment of EUR1.5m, NewAlpha is the largest investor in this round of fundraising, in which Crédit Agricole and the Caisse d’Epargne are also participating, confirming their interest in participating in the development of iTrust.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Theam, the protected, index-based and modelled asset management affiliate of BNP Paribas Investment Partners, on 2 June announced the arrival of Isabelle Bourcier as head of the ETF and tracker fund activity. In her new role, Bourcier will aim to accelerate the range of index-based and ETF investment solutions from Theam, and to manage its deployment over its main markets, in France and Europe more generally. Bourcier will head the index-based team, which includes 20 employees based in Paris. Bourcier will also oversee a new team, currently under recruitment, dedicated entirely to sales of tracker and ETF solutions. In this role, she will report to Denis Panel, CEO of Theam. Bourcier will also be a member of the executive board at Theam. Bourcier had been chief development officer at Ossiam, an affiliate of Natixis Global Asset Management specialised in smart beta ETFs, from February 2011 to November 2015.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Eric Franc, CEO of DNCA Finance, on 2 June at a press conference about the development of activities at the asset manageement firm since the beginning of the year, did not conceal his satisfaction. In the first five months of the year, DNCA has posted net inflows of EUR1.05bn, bringing assets under management to nearly EUR20bn (EUR19.75bn, more precisely). To complement and accelerate the growth of share prices, DNCA will very soon be launching a European Small and Midcaps fund, managed by Dan Fitzgerald, which will receive EUR30m in seed money from Natixis. Slightly later, probably in September 2016, DNCA is planning to offer a Northern European equity fund, managed by Carl Auffret. DNCA wwill also toninue to add to its expertise, with recruitments of a manager for the Eurose strategy, a manager for Evolutif, and a manager for the absolute return unit. Meanwhile, DNCA is seeking to accelerate its international development, with the priorities for the current year being the United Kingdom, where earlier in the year the firm launched two European equity funds, as well as Singaopore and Hong Kong. The spearhead of this development is the international transaction platform NSCC, which allows DNCA to more easily access offshore markets, particularly the United States and Latin America. DNCA is also in the process of creating an indispensable instrument for developing internationally in the institutional market, namely a GIPS certification it is expected to hold by the end of july.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The private equity firm TA Associates, with its partner Reverence Capital Partners, on 1 June announced that it has completed its acquisition of Russell Investments, the asset management affiliate of the Frank Russell Company group, from the London Stock Exchange. The sale price totals EUR1.15bn. As part of the transaction, Reverence Capital Partners has acquired a minority stake in the capital of Russell Investments. The management of Russell Investments also holds a stake in the capital of the firm. Russell Investments had USD247bn in assets under management as of the end of March 2016. At the conclusion of the operation, Milton Berlinski, managing partner at Reverence Capital, Len Brennan, CEO of Russell Investments, Todd Crockett, Managing director of TA Associates, and Roger Kafker, managing director of TA Associates, will join the board of directors at Russell Investments.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The European Securities Markets Authority (ESMA) on 2 June published a consultation document on blockchain technologies. The authority wishes to gather the viewpoints of participants on the possivility of using this technology on the markets, and the potential advantages and risks which significant use of these technologies may entail. The working document offers a summary of the issue, and proposes a more detailed analysis of post-market activities and the primary regulations which may apply to blockchain technologies (EMIR, SFD, CSDR). In this regard ESMA emphasizes that companies planning to use blockchain technologies must be very attentive to existing regulations. The consultation is open until 2 September 2016.

Dans le cadre de la mise en œuvre de sa politique ISR, l’Établissement de retraite additionnelle de la fonction publique (Erafp) lance un appel d’offres ouvert pour sélectionner deux agences de notation extra-financière. Elles seront «chargées d’apprécier le caractère socialement responsable des investissements de l’Erafp pour différentes classes d’actifs réparties en deux lots», précise le communiqué du fonds de pension. Le premier lot concerne la notation ISR des émetteurs entreprises, le second celle des émetteurs non entreprises. Les marchés seront conclus pour une durée de quatre ans avec la possibilité pour l’Erafp de les reconduire pour deux ans.

La filiale de Natixis Global AM va lancer deux nouveaux fonds actions. Elle a collecté 1 milliard d'euros à fin mai, grâce à sa gamme de performance absolue.

A trois semaines du référendum britannique, le commissaire aux services financiers donne des gages de sa volonté d’affûter le marché unique.

La FDIC, l’autorité fédérale américaine de garantie des dépôts bancaires, a conclu avec huit banques un accord amiable d’un montant global de 190 millions de dollars (170 millions d’euros) pour mettre fin à des litiges portant sur la vente de titres adossés à des prêts immobiliers de l’ex-Countrywide Financial. L’accord a été signé avec Barclays, BNP Paribas, Credit Suisse, Deutsche Bank , Edward D. Jones, Goldman Sachs, Royal Bank of Scotland et UBS. Ces établissements étaient accusés d’avoir trompé cinq banques (qui avaient fait faillite par la suite) sur la nature des titres vendus, obligeant la FDIC à indemniser les déposants concernés.

La Réserve fédérale (Fed) envisage de rendre ses tests de résistance annuels plus exigeants à l’égard des grandes banques et moins pénalisants pour leurs concurrentes régionales, plus petites, a déclaré hier l’un de ses gouverneurs Daniel Tarullo dans un entretien à Bloomberg Television. L’examen renforcé concernerait les huit établissements américains, qui se verraient imposer des fonds propres plus importants, en raison des conséquences qu’aurait une faillite sur l’économie.

Banco Popolare a fixé hier soir le prix de son augmentation de capital à 2,14 euros par action, soit une décote de 49% par rapport à son cours de clôture. L’établissement italien espère lever un milliard d’euros avant sa fusion prévue avec Banca Popolare di Milano (BPM). La BCE a exigé cette levée pour approuver le projet de mariage. Banco Popolare précise que l’opération porterait au maximum sur 465,6 millions d’actions, avec 9 actions nouvelles offertes pour 7 détenues. Le titre a clôturé à 4,17 euros (+0,05%). En tenant compte de l’effet de dilution, la décote ressort à 29,3%.

Theam, le spécialiste de la gestion protégée, indicielle et modélisée de BNP Paribas IP, annonce l’arrivée d’Isabelle Bourcier au poste de responsable de l’activité ETF et fonds indiciels. Elle sera rattachée à Denis Panel, directeur général de Theam, et sera membre du comité exécutif. Isabelle Bourcier était de février 2011 à novembre 2015, directrice du développement d’Ossiam, la filiale de Natixis Global AM spécialisée dans les ETF smart beta. Isabelle Bourcier a été préalablement responsable mondiale de l’activité ETF de Lyxor AM.