Le fonds Atlante épuise vite ses ressources
Le véhicule risque d'injecter un milliard d'euros dans Veneto Banca. Un rôle de pompier qui affaiblit sa deuxième mission: faciliter la titrisation de prêts douteux.
La France pourrait permettre aux fonds d’investissement de plafonner les rachats
Les autorités travaillent sur cette question, dans la lignée des réflexions menées au niveau international sur les vulnérabilités de la gestion d'actifs.
Les stocks de pétrole américains baissent moins que prévu
Les stocks américains de pétrole brut ont baissé la semaine dernière mais moins que prévu et ceux d’essence ont augmenté, montrent les données publiées mercredi par l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA). Les stocks de brut, en baisse pour la cinquième semaine consécutive, ont diminué de 917.000 barils à 530,63 millions, moins que le recul de 1,7 million qu’attendaient en moyenne les économistes interrogés par Reuters. Le taux d’utilisation des capacités des raffineries a progressé de 1,1 point à 91,3%. La nouvelle a pesé sur les cours du pétrole hier. Le contrat août sur le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a perdu 1,44%, à 49,13 dollars le baril.
Le FMI juge l'économie américaine en forme malgré un nombre élevé de pauvres
A l’issue de son examen annuel des politiques économiques du pays, le Fonds monétaire international (FMI) prévoit que le PIB des Etats-Unis croîtra de 2,2% cette année et de 2,5% en 2017, ce qui devrait permettre à l’inflation de remonter vers l’objectif de 2% fixé par la Réserve fédérale. Parmi les risques menaçant la croissance américaine figurent une nouvelle baisse de la demande mondiale, le vieillissement de la population active et un nombre trop élevé d’Américains en situation de pauvreté (1 personne sur 7). Le FMI recommande notamment l’amélioration des dispositifs incitant les femmes, notamment avec enfant, à travailler, ainsi qu’un relèvement du salaire minimum fédéral.
Blackstone monte au capital du hedge fund Marathon
Le spécialiste du non-coté Blackstone a acquis une participation minoritaire dans Marathon Asset Management, un hedge fund affichant 12,8 milliards de dollars d’encours. Marathon AM est spécialisé dans les créances douteuses ou décotées. L’investissement « permet d’institutionnaliser notre entreprise, dans la mesure où nous pensons que Blackstone est le premier gestionnaire alternatif », a expliqué le nouveau président Andrew Rabinowitz. Il s’agit du quatrième investissement de ce type pour Blackstone, qui a levé un fonds de plus de 3 milliards de dollars pour acquérir des participations de 15% à 25% dans des hedge funds.
Auris Investment Managers voit le jour
Auris Gestion a annoncé le regroupement de ses activités de gestion collective au service des investisseurs professionnels (institutionnels, banques, sociétés de gestion, fondations…) sous la dénomination commerciale Auris Investment Managers. L'équipe est constituée de deux directeurs de la gestion collective, Patrick Serre en tandem avec Alexandre Hezez, de cinq gérants, quatre analystes et deux directeurs commerciaux. Historiquement tournée vers la clientèle privée, la société compte aujourd’hui 450 millions d’encours en gestion collective sur un total d’un milliard d’actifs.
Les achats de dette d’entreprise contribuent à gonfler le bilan de la BCE
Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés. Cette semaine : le marché monétaire.
Le FBI perquisitionne les bureaux de Platinium Parnters
Le hedge fund Platinum Partners, déjà mis en cause par un procureur de l’Etat de New York dans une vaste enquête pour corruption, a été perquisitionné hier matin par le FBI et le Service d’inspection de la Poste américaine, selon une source citée par Reuters. Un porte-parole a indiqué que la société coopérait pleinement. La source indique que la perquisition n’est pas liée à l’enquête du procureur, qui a conduit à l’arrestation d’un associé, Murray Heberfeld.
La BCE rouvre ses guichets aux banques grecques
La Banque centrale européenne (BCE) a rétabli mercredi l’accès des banques grecques à ses opérations habituelles de refinancement, ce qui leur permettra de se passer des liquidités d’urgence plus onéreuses dont elles dépendent depuis plus d’un an. La BCE a ajouté qu’elle se pencherait ultérieurement sur la question de l'éventuelle inclusion de la dette souveraine de la Grèce dans son programme d’assouplissement quantitatif, qui passe par des rachats de titres. La BCE indique «reconnaître l’engagement du gouvernement grec dans la mise en oeuvre du programme d’ajustement macro-économique du Mécanisme européen de stabilité et s’attend en conséquence à la poursuite du respect de cette condition».
La Chine veut stimuler l'investissement privé
La Chine a annoncé hier son intention d’ouvrir davantage des secteurs comme les télécommunications, les aéroports et l’exploration pétrolière aux investissements privés afin de relancer ces derniers, qui ont fortement ralenti depuis le début de l’année. Lors d’une réunion présidée par le Premier ministre Li Keqiang, le gouvernement a pris connaissance des résultats d’une enquête nationale sur les difficultés rencontrées par les firmes du secteur privé. Il a décidé de prendre des mesures pour améliorer l’investissement privé, en s’attaquant notamment au problème de concurrence déloyale et aux difficultés d’accès aux marchés et aux financements.
Plusieurs banques américaines ne respectent pas les règlements de litige
Plusieurs établissements financiers ayant conclu des accords avec l’Etat de New York pour régler des litiges portant sur leurs pratiques passées ont continué par la suite d’avoir des comportements répréhensibles et de faire preuve de «graves manquements», a déclaré mercredi la directrice de l’autorité de surveillance du secteur dans l’Etat, Maria Vullo. Les agents du Département des services financiers ont mis au jour des pratiques volontairement contraires aux règles, notamment sur le marché des changes. Maria Vullo a refusé de désigner les banques visées.
L’AMF sanctionne La Banque Postale pour manque d’information
La Commission des sanctions de l’Autorité des marchés financiers (AMF) a prononcé à l’encontre de La Banque Postale une sanction de 1,5 millions d’euros pour insuffisance d’informations concernant la commercialisation d’un fonds à destination de particuliers, dépassant de 500.000 euros les réquisitions du Collège de l’AMF. L’affaire porte sur les FCP Progressio et Progressio 2006, commercialisés avant la crise financière. Celle-ci a provoqué de lourdes pertes qui ont poussé les clients à demander à la banque de vendre leurs parts, avant l’échéance des 8 ans de détention qui aurait protégé leur capital. L’AMF reproche notamment à la Banque Postale d’avoir mal informé ses clients, alors que l’établissement s’adresse à une clientèle parfois « fragile ».
Amonis pourrait faire appel à de nouveaux gérants
Le fonds de pension Amonis, 1,8 milliard d’euro d’encours sous gestion (dédié aux médecins, dentistes et pharmaciens) effectue actuellement un examen approfondi de son portefeuille d’investissement. L’institution ne fait pas appel à un consultant externe dans cette démarche. Les résultats sont attendus pour novembre 2016. Tom Mergaerts, le CFO, a déclaré que l'étude «se penchera sur la composition actuelle du portefeuille, et évaluera toutes les classes d’actifs ainsi que leurs indices de référence stratégique». Selon Tom Mergaerts, en fonction des résultats, l’institution pourrait ajouter une nouvelle classe d’actifs, ou investir dans des «classes d’actifs non traditionnels» comme les infrastructures et la dette privée. Amonis a, par exemple, précédemment investi dans les matières premières, et songe à le faire à nouveau. Bien qu’il soit trop tôt pour confirmer les changements de gérant éventuels, si Amonis décide d’implémenter une nouvelle classe d’actifs, cela pourrait avoir pour conséquence la recherche de nouveaux gérants.
LFPI AM souhaite acquérir une société de gestion française
Selon nos informations, la société de gestion LFPI Asset Management, filiale du groupe européen LFPI, souhaiterait acquérir une société de gestion française afin de continuer son développement, 4 ans après sa création.
Rdv le 23 juin à 18h30 à la Maison de la Radio pour la cérémonie des Coupoles Distrib Invest
Jean-François Zygel et Asha Sumputh vous invitent à la cérémonie des Coupoles Distrib Invest 2016, le 23 juin à partir de 18h30 au Studio 104 de la maison de la Radio.
Les stocks de pétrole américains baissent moins que prévu
Les stocks américains de pétrole brut ont baissé la semaine dernière mais moins que prévu et ceux d’essence ont augmenté, montrent les données publiées mercredi par l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA). Les stocks de brut, en baisse pour la cinquième semaine consécutive, ont diminué de 917.000 barils à 530,63 millions, moins que le recul de 1,7 million qu’attendaient en moyenne les économistes interrogés par Reuters. Les stocks d’essence ont à l’inverse augmenté de 627.000 barils, à 237,63 millions, alors que les économistes prévoyaient une baisse de 326.000. Le taux d’utilisation des capacités des raffineries a progressé de 1,1 point à 91,3%. Les cours du pétrole ont effacé leurs gains en réaction à la baisse moins forte que prévu des stocks de brut.
Le FMI juge l'économie américaine en forme
A l’issue de son examen annuel des politiques économiques du pays, le Fonds monétaire international (FMI) prévoit que le PIB des Etats-Unis croîtra de 2,2% cette année et de 2,5% en 2017, une croissance qui devrait permettre à l’inflation de remonter vers l’objectif de 2% que s’est fixé la Réserve fédérale. Parmi les principaux risques menaçant la croissance américaine figurent celui d’une nouvelle baisse de la demande mondiale, le vieillissement de la population active et un nombre trop élevé d’Américains en situation de pauvreté, soit une personne sur sept et un tiers des foyers incluant une femme seule. Le FMI recommande notamment l’amélioration des infrastructures de prise en charge des enfants et les dispositifs incitant les femmes à travailler. Il prône également un relèvement du salaire minimum fédéral accompagné d’un abattement fiscal plus généreux.
Blackstone monte au capital du hedge fund de dette Marathon
Le spécialiste du non-coté Blackstone a acquis une participation minoritaire dans Marathon Asset Management, un hedge fund affichant 12,8 milliards de dollars d’encours. Marathon AM est spécialisé dans les créances douteuses ou décotées. L’investissement « permet d’institutionnaliser notre entreprise, dans la mesure où nous pensons que Blackstone est le premier gestionnaire alternatif », a expliqué le nouveau président Andrew Rabinowitz. Il s’agit du quatrième investissement de ce type pour Blackstone, qui a levé un fonds de plus de 3 milliards de dollars pour acquérir des participations de 15% à 25% dans des hedge funds.
Le FSB dévoile ses propositions d’encadrement de la gestion d’actifs
Le Conseil de Stabilité Financière (FSB) présente dans une consultation publiée aujourd’hui les mesures que devraient prendre les régulateurs pour prévenir les risques liés aux activités de gestion d’actifs.
Auris Investment Managers voit le jour
Auris Gestion a annoncé le regroupement de ses activités de gestion collective au service des investisseurs professionnels (institutionnels, banques, sociétés de gestion, fondations…) sous la dénomination commerciale Auris Investment Managers. L'équipe est constituée de deux directeurs de la gestion collective, Patrick Serre en tandem avec Alexandre Hezez, de cinq gérants, quatre analystes et deux directeurs commerciaux. Historiquement tournée vers la clientèle privée, la société compte aujourd’hui 450 millions d’encours en gestion collective sur un total d’un milliard d’actifs.
BBVA AM fusionne ses fonds profilés
Le gestionnaire d’actifs espagnol BBVA Asset Management (BBVA AM) a obtenu le feu vert du régulateur espagnol, la CNMV, pour réaliser la fusion par absorption des fonds BBVA Multiactivo Conservador, Moderado et Decidido par les fonds Quality Cartera Conservadora BP, Moderada et Decidida, rapporte le site spécialisé Funds People. De fait, la société de gestion a décidé d’abandonner sa gamme BBVA Multiactivo, une réplique de fonds profilés commercialisés auprès de ses clients privés, afin de donner naissance à une nouvelle gamme baptisée Quality Inversion.
22/06/2016
Credit Suisse recrute un nouveau banquier privé en Espagne
Credit Suisse vient de recruter Javier Espi en qualité de banquier privé senior en Espagne, portant ainsi à quatre le nombre de nouveaux banquiers recrutés depuis le début de l’année, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressé arrive en provenance de Banco Santander où il travaillait depuis 2008 en qualité de « executive director » au sein du département « Corporate & Investment Banking ». Avant cela, Javier Espi a travaillé chez BBVA de 2005 à 2008. Au cours de sa carrière, il a également occupé différents postes à responsabilité chez Vista Capital, AT Kearney et JP Morgan.
22/06/2016
BM&A renforce son expertise en évaluation financière
Le spécialiste de l’audit et du conseil BM&A, qui regroupe plus d’une centaine de professionnels à Paris et à Lyon, vient de réaliser l’acquisition de l’activité « Prime de risque » de la société Fairness Finance, comprenant son site internet ainsi que la marque Fairness Finance. Stéphane Marande, collaborateur historique de Fairness Finance, rejoint dans ce cadre BM&A en tant que senior manager au sein de la ligne de service Evaluation financière et expertise indépendante du pôle Services financiers.Cette acquisition vient enrichir les compétences de BM&A en évaluation financière et en expertise indépendante. L’équipe dédiée compte désormais 7 professionnels dont 1 associé, travaillant en étroite collaboration avec les 3 pôles d’activité du cabinet BM&A : Audit et doctrine, Services financiers et Support opérationnel. Combinés aux outils développés en interne, les modèles Fairness Finance permettent à BM&A de produire une prime de risque de manière autonome. L’équipe Evaluation financière et expertise indépendante du cabinet BM&A réalise des missions d’évaluation d’entreprises et d’instruments financiers dans des cadres légaux et contractuels pour sécuriser une transaction ou une opération structurante. Le cabinet dispose d’un savoir-faire historique en matière de commissariat aux apports et à la fusion, d’attestations d'équité et de valorisation d’instruments financiers complexes.
22/06/2016
Meridiam boucle un financement de 2 milliards de dollars aux Etats-Unis
La société française Meridiam, spécialiste de l’investissement privé de long terme dans les infrastructures publiques en Europe et en Amérique du Nord, a annoncé avoir signé le 17 juin le bouclage du financement du projet Purple Line light rail, dans le Maryland (USA), pour un montant de 2 milliards de dollars.Le projet Purple Line light rail est un partenariat public-privé d’un montant de 2 milliards de dollars, qui prévoit la conception, le financement, la construction, la maintenance et l’exploitation pendant une durée de 30 ans de la nouvelle ligne de transport Purple Line. Longue de 16,2 miles (26 km) et desservant 21 nouvelles stations, la nouvelle ligne Purple Line densifiera le réseau de transports ferroviaires légers de l’Etat du Maryland, et l’étendra en le connectant au réseau du métro de Washington DC. La phase de construction a débuté à la signature du bouclage du financement, ce 17 juin, pour une mise en exploitation programmée au printemps 2022, indique un communiqué.Meridiam est actionnaire à hauteur de 70% du consortium Purple Line Transit Partners, aux côtés de ses partenaires locaux Fluor Enterprises Inc. et Star America.Le projet Purple Line bénéficie du soutien du Département d’Etat aux Transports avec l’octroi d’un prêt de 875 millions de dollars s’inscrivant dans le Transportation Infrastructure Finance and Innovation Act (TIFIA). Le projet Purple Line est également financé pour 367 millions de dollars par une émission obligataire de « Green bonds », ou Private Activity Bonds.
22/06/2016
Le fonds viager Certivia trouve ses marques
Le fonds viager Certivia, créé en septembre 2014 à l’initiative de la Caisse des dépôts et géré par La Française, prend son rythme de croisière. Sur les 150 millions d’euros du tour de table final - le premier, de 120 millions auprès de neuf institutionnels, a été complété en avril 2015 par les ACM et l’Ircantec - environ 12 millions ont été appelés pour acquérir des biens, selon L’Agefi. « Nous aurons signé 80 biens au 30 juin 2016. Entre la première acquisition, réalisée au printemps 2015, et la dernière, nous avons prévu un délai de quatre ans pour acquérir un total de 500 biens. Nous sommes aujourd’hui à 80-90% de notre rythme de croisière », indique Marc Bertrand, directeur général de La Française REM et président de Certivia.
22/06/2016
Le FRR lance un appel d'offres de capital investissement
Dans le cadre de son programme d’investissement en actifs non cotés dans l’économie française, le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) a lancé le 20 juin 2016 un appel d’offres visant à sélectionner plusieurs prestataires de services d’investissements qui, dans le cadre d’un mandat de gestion discrétionnaire, auront chacun la responsabilité de créer et de gérer un fonds dédié pour le FRR. Les fonds dédiés au FRR devront être investis, au travers de prises de participation dans des fonds, exclusivement dans des entreprises dont le siège social est situé en France. Pour ce marché, la procédure de marché public retenue est celle d’un appel d’offres restreint. Le FRR pourra attribuer jusqu’à quatre mandats de création et de gestion d’un fonds dédié. A titre purement indicatif, le FRR estime que le montant global des fonds donnés en gestion pour l’ensemble des mandats (maximum quatre) pourrait être de 400 millions d’euros. Chaque mandat du présent marché sera conclu pour une durée de douze ans avec possible reconduction de trois périodes d’une année chacune. Les sociétés de gestion intéressées ont jusqu’au vendredi 29 juillet 2016, 12h00 heure de Paris, pour répondre au FRR dans les conditions spécifiées par le règlement de la consultation.
Kames Capital lance un nouveau fonds actions market neutral
Le gestionnaire d’actifs britannique Kames Capital a annoncé, mardi 21 juin, le lancement du fonds Global Equity Market Neutral, complétant ainsi sa gamme de stratégies actions et obligataires « absolute return » qui totalise 3,9 milliards d’euros d’encours (3 milliards de livres). Ce nouveau véhicule a pour objectif de générer une performance absolue sur une période de trois ans glissante, indépendamment des conditions de marché, avec une volatilité plus faible que celle des obligations gouvernementales, indique la société dans un communiqué. Concrètement, il vise un rendement de 4% par an au-dessus du Libor 1 mois (en livres sterling) net de frais sur une période de trois ans glissante. Le nouveau fonds est géré conjointement par Neil Goddin et Craig Bonthron, assistés par Malcom McPartlin et l’équipe actions britanniques.Sous réserve du feu vert des régulateurs, le fonds sera disponible au Royaume-Uni, en Autriche, en Belgique, en Allemagne, à Guernesey, en Irlande, en Italie, à Jersey, au Luxembourg, à Malte, aux Pays-Bas, en Espagne, en Suède et en Suisse. Sa devise de base est la livre sterling. Mais des parts en euro, en dollar américain, en couronne suédois et en franc suisse seront également disponibles.
22/06/2016
Investec AM muscle son équipe de gestion multi classes d’actifs
Investec Asset Management a recruté Iain Cunningham au poste de gérant de portefeuille pour renforcer son équipe de gestion multi classes d’actifs, rapporte Citywire Selector. L’intéressé travaillera aux cotés de Michael Spinks, co-responsable de la gestion multi classes d’actifs. Iain Cunningham arrive en provenance Schroders où il travaillait depuis près de neuf ans au sein de son équipe de gestion multi classes d’actifs.
22/06/2016
Les minoritaires de plus en plus présents dans les assemblées générales
La saison 2016 des assemblées générales des entreprises cotées sur le marché suisse des actions (SIX Swiss Exchange) arrive presque à son terme. Plusieurs tendances significatives ressortent de ces assemblées, selon l’étude effectuée par la Fondation Swipra (Swiss Proxy Advisor) qui est spécialisée dans les conseils de vote aux caisses de pension et travaille en coopération avec le département de banque et finance de l’Université de Zurich, rapporte L’Agefi suisse. Cette analyse de l’exercice des droits de votes des actionnaires, qui couvre les 100 plus grandes sociétés du SPI qui ont tenu leur assemblée générale entre le 30 juin 2015 et le 31 mai 2016, souligne notamment l’influence croissante des actionnaires minoritaires.La participation des actionnaires aux assemblées générales s’accentue en comparaison de 2015. Elle est essentiellement induite par une contribution croissante des actionnaires minoritaires. Ceux-ci ont en général moins d’accès direct aux entreprises antérieurement à l’assemblée générale annuelle et, par conséquent, se basent davantage sur l’information divulguée par les sociétés. Cette participation croissante des actionnaires minoritaires intensifie l’importance pour les entreprises de s’engager davantage et de leur fournir une communication compréhensible et transparente. La participation des minoritaires dans des sociétés, qui sont dominées par un grand actionnaire, c’est-à-dire possédant plus de 20% des actions existantes, a même augmenté considérablement au cours des dernières années.
22/06/2016
Pictet AM recrute à la Banque Cantonale de Zurich
Pictet Asset Management, l’unité de gestion institutionnelle du groupe Pictet, a engagé avec effet au 1er octobre Anastassios Frangulidis, actuel chef économiste de la Banque Cantonale de Zurich (ZKB). Le stratégiste prendra la direction de l’équipe zurichoise spécialisée dans la gestion balancée, indique Pictet dans un communiqué. L’arrivée d’Anastassios Frangulidis permettra à Pictet d’étendre ses compétences en gestion balancée. L’objectif avoué du groupe consiste à développer la clientèle en Suisse alémanique, selon le communiqué. Le nouveau responsable est appelé à jouer «un rôle déterminant dans la définition et la mise en oeuvre de la stratégie d’investissement appliquée aux portefeuilles institutionnels». Anastassios Frangulidis travaille à la ZKB depuis 1999, où il a dirigé l’unité Economie internationale entre 2002 et 2010. Il est chef économiste et responsable de la stratégie d’investissement de la banque cantonale depuis 2010.