Le prestataire de services financiers VZ Holding va procéder à un élagage de sa direction générale. Urs Feldmann, responsable du segment prévoyance, reprendra à compter du 1er août prochain également le conseil en assurance pour les entreprises. Stefan Thurnherr, qui assume actuellement cette fonction, se concentrera sur l’assistance aux clients stratégiques et au conseil en matière de caisses de pension, et quittera la direction générale, qui passe ainsi de dix à neuf membres, précise le groupe suisse dans un communiqué.

Standard Life Investments annonce la nomination de deux nouveaux experts pour son équipe commerciale allemande. Arnd Seybold rejoint la société de gestion en provenance de Deutsche Bank où il était responsable produits pour les fonds ouverts. Il devient directeur d’investissement pour la clientèle wholesale. Christian Ziemer est pour sa part nommé directeur du développement sur la même clientèle. Il travaillait auparavant chez J.P. Morgan Asset Management où il suivait la clientèle des conseillers en gestion de patrimoine et assureurs.

Selon Das Investment, la société de gestion luxembourgeoise von der Heydt a obtenu l’agrément de la BaFin pour proposer ses services en Allemagne. La structure est spécialisée das l’offre de fonds sous marque blanche, notamment à destination des gérants de fortune ou conseillers en gestion de patrimoine. La gamme accessible est composée de fonds destinés aux particuliers comme aux institutionnels.

Danske Invest renforce son équipe commerciale dédiée au marché allemand. Michael Dazian rejoint l'équipe basée à Francfort. Il a été nommé directeur du développement pour la clientèle «wholesale». Il suivra notamment la clientèle des fonds de fonds, banques privées, gestionnaires de fortune et family offices. Il était dernièrement directeur responsable de la clientèle «wholesale» au sein de BNP Paribas Investment Partners.

Le paysage politique britannique devient de plus en plus illisible après le vote du 23 juin sur le Brexit. Le chef de file du mouvement britannique eurosceptique UKIP, Nigel Farage, a annoncé lundi qu’il allait démissionner de ses fonctions de président, jugeant «avoir fait sa part». «Je n’ai jamais été, et je n’ai voulu, être un politicien de carrière. En faisant de la politique, mon objectif était de sortir la Grande-Bretagne de l’Union européenne», a-t-il dit. Nigel Farage avait déjà quitté sa fonction de président d’UKIP en mai 2015 après avoir échoué à se faire élire à Westminster, mais il était revenu sur sa décision trois jours plus tard.

Comme L’Agefi le révélait dans son édition du 29 juin, l’Autorité des marchés financiers (AMF) modifie sa doctrine afin de faciliter le lancement de nouveaux fonds en France. «Afin d’encourager l’innovation, de faciliter la création de nouveaux fonds en France et de donner une sécurité juridique aux acteurs, l’AMF introduit le concept de pré-commercialisation», indique un communiqué publié lundi. Avant le lancement d’un fonds, les gestionnaires pourront sonder l’appétit des investisseurs sans que cette démarche soit constitutive d’une commercialisation.

Passage de témoin chez Aviva Investors France. Le pôle de gestion d’actifs international de l’assureur britannique a annoncé la nomination d’Inès de Dinechin au poste de président du directoire des activités françaises. Aviva Investors France revendique 105 milliards d’euros sous gestion à fin 2015 et emploie 120 personnes.

La société d’investissement socialement responsable de Natixis Asset Management, vient de finaliser la levée de son troisième fonds d’investissement dédié aux projets d’énergies renouvelables Mirova-Eurofideme 3, d’un montant de 350 millions d’euros, bien au-dessus de l’objectif initial de 200 millions. La Banque Européenne d’Investissement a notamment investi 40 millions aux côtés d’institutionnels, de fonds de fonds, de fondations et de family offices.

L'Autorité européenne des assurances veut un traitement prudentiel favorable aux assureurs qui misent dans des groupes d'infrastructures.

Le cabinet de gestion de patrimoine Cyrus Conseil devrait proposer prochainement à ses clients fortunés – disposant de plus d'un million d'euros - une offre dédiée au private equity.

La société de gestion Tikehau Capital Partners accueille de nouveaux actionnaires de poids. Le fonds souverain singapourien Temasek et la société d'investissement FFP (Foncière Financière de Participations) de la famille Peugeot viennent en effet d'apporter plusieurs centaines de millions d'euros de fonds propres frais à Tikehau Capital, rapporte le quotidien Les Echos.

Depuis mai 2016 Steve Bouteiller est le nouveau directeur commercial de Mandarine Gestion Switzerland SA. Il aura la responsabilité de développer l'activité de la société de gestion dans la confédération helvétique.

Chez VEGA IM, nous ne nous percevons pas uniquement comme «producteurs» de fonds, mais comme une entreprise de services à destination de la clientèle privée. Ainsi, l’architecture ouverte est au cœur de notre offre, indique Marc Riez, son directeur général.

Depuis quelques mois, de plus en plus de « robo advisors », fintechs spécialisées dans la gestion d’actifs financiers, ont obtenu leurs agréments de l’Autorité des Marchés Financiers. Quels sont les grands challenges que ces startups vont devoir relever et quel est le modèle qui devrait émerger ? Une analyse de Pierre Winkel, Directeur Marketing et Développement de la Banque Privée 1818.

Il faut avoir de la compassion. Il doit bien y avoir dans ce monde un citoyen anglais, pro-européen convaincu et passionné de football de surcroît. Le malheureux aura donc vu en quelques jours son pays larguer les amarres qui le rattachaient à l’Union européenne, et, à l’inverse, son équipe nationale revenir prématurément de l’Euro 2016, humiliée par des joueurs d’un autre Etat insulaire, véritable nain dans le monde du ballon rond. Alors pour peu que l’homme soit viscéralement attaché à l’intégrité du Royaume-Uni, exerce un métier dans la finance à Londres et détienne un joli portefeuille d’actions britanniques, et il devient alors difficile de hiérarchiser les drames vécus en l’espace d’une semaine… Une chose est sûre. Le monde de la gestion d’actifs ne lui sera pas d’un grand réconfort. Car le Brexit a agi comme un véritable tsunami sur les marchés d’actions mondiaux. Selon les calculs du Financial Times, ces derniers ont perdu 3.000 milliards de dollars lors des deux jours qui ont suivi le vote. Quant aux agences de notation Standard and Poor’s (S&P) et Fitch, elles ont d’ores et déjà dégradé la note du Royaume-Uni. Si notre Anglais travaille précisément dans une société de gestion, il doit également s’attendre à vivre une période difficile. Car l’Association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama) a été formelle sur le sujet. La sortie de la Grande-Bretagne de l’Union européenne doit faire l’objet d’un examen approfondi. En pratique, les sociétés de gestion britanniques devenant des gérants de pays tiers, certaines d’entre elles qui n’ont pas de présence dans l’UE vont devoir, par exemple, s'établir dans une juridiction européenne pour continuer à mener à bien leurs activités dans la région. La machine est donc lancée et les annonces ne font que commencer. M&G, basé à Londres, va créer une activité de fonds à Dublin, ravi au passage de jouer les bons offices. Columbia Threadneedle Investments cherche également à établir une présence en gestion d’actifs en Europe continentale. Et les gérants de hedge funds britanniques vont restructurer leurs produits en Irlande et au Luxembourg. Dans le domaine réglementaire, on est clairement sur la même longueur d’ondes. L’heure est aux déménagements. Ce sera le cas du commissaire européen en charge des services financiers et de l’Union des marchés de capitaux, Lord Jonathan Hill, qui a annoncé cette semaine sa démission. Il rentrera donc prochainement de Bruxelles, tandis que les institutions jusqu’ici basées à Londres comme l’Autorité bancaire européenne devraient mettre le cap vers l’Europe continentale.Dans les combats, les Britanniques ont toujours été valeureux. Mais la guerre a changé de nature. Elle est devenue économique. Et ici, tous les coups sont permis. Y compris contre les joyaux de la finance outre-Manche. En Asie par exemple, les hedge funds misent tous contre les actions de HSBC Holdings PLC, rapporte un article du Wall Street Journal de cette semaine. La France opère de façon plus subtile mais sa stratégie est aussi claire qu’un Darjeeling. Il s’agit de séduire les investisseurs en rendant la place financière de Paris plus attractive, comme l’a expliqué François Hollande jeudi aux Echos - quant bien même la TTF ne semble pas être un sujet enterré. Même l’Autorité des marchés financiers entend participer au « coup de jeune » en ayant affiché il y a peu sa volonté de faciliter la commercialisation des fonds français. Penser que l’industrie financière se soit totalement focalisée sur le Brexit et ses conséquences au Royaume-Uni ces derniers jours serait une erreur. Mais l’importance des autres annonces est forcément moindre. Retenons en deux cependant: d’abord la performance du capital investissement français qui, selon l’Association française d’investissement pour la croissance, surperforme en 2015 les autres grandes classes d’actifs sur le long terme. Ensuite, dans un genre différent, un article du Financial Times fund management pointe les emplois de gérants menacés du fait des développements de la technologie. En cause, l’intelligence artificielle qui pourrait remplacer les stock pickers dans de nombreux fonds, selon le responsable du pôle services financiers britanniques chez DataArt. Au Royaume-Uni, l’Investment Association estime même qu’il y a 6.700 individus employés dans l’allocation d’actifs et la sélection de valeurs, et que si les robots remplaçaient seulement 15 % d’entre eux, il y aurait 1.000 personnes en moins à des postes de gestion de fonds. Au grand dam de notre Anglais sans doute, on réalise donc cette semaine que l’intelligence artificielle peut faire des dégâts dans les effectifs de l’asset management britannique. Alors qu’on a appris la semaine dernière que sans intelligence, on pouvait parvenir à un résultat comparable. Sinon pire.

Sous l’effet du vote britannique en faveur du Brexit, les fonds investis en actions ont connu leur pire semaine depuis les turbulences de l'été 2015. Selon l'étude hebdomadaire de BofA Merrill Lynch reposant sur les données d’EPFR, les sorties nettes sur les fonds actions ont atteint 9,5 milliards de dollars pour la seule journée du 27 juin, soit la plus forte baisse en une seule journée de la décennie. Les retraits s'élèvent à 20,7 milliards au total sur la semaine au 29 juin. Pour les fonds investis en actions européennes, les retraits atteignent 5,3 milliards de dollars, un record depuis octobre 2014.

La société de gestion d’actifs met en garde contre l’ampleur des politiques monétaires expansionnistes qui aggravent les inégalités économiques.

En 2015, les banques établies en Suisse ont enregistré des bénéfices cumulés de 15,83 milliards de francs suisses, en progression de 114,8% d’une année sur l’autre, selon des statistiques communiquées par la Banque nationale suisse (BNS). «La plupart des bénéfices enregistrés proviennent de produits extraordinaires», précise un communiqué de la banque centrale.La BNS a par ailleurs recensé 266 (-9) établissements en Suisse, dont 228 ont réalisé un bénéfice, à hauteur de 19,6 milliards de francs au total, et 38, subi une perte, pour 3,8 milliards au total. Les effectifs du secteur se sont quant à eux contractés de 1.401 postes (-1,1%) à 123.889 équivalents temps plein (ETP).

La société de capital-investissement Astorg a annoncé, ce jeudi 30 juin, avoir levé un montant total de 2,1 milliards d’euros pour son son sixième fonds, baptisé Astorg VI. Le fonds dépasse ainsi son seuil maximal (« hard cap ») fixé initialement à 2 milliards d’euros « afin de s’adapter à la demande », précise la société dans un communiqué. « Le fonds a été sursouscrit de manière significative et a réussi à boucler sa levée de fonds en l’espace de neuf mois à partir de son lancement en octobre 2016 », a ajouté Astorg. Ce sixième fonds atteint le double de la taille du véhicule Astorg V bouclé en 2011.Le fonds Astorg VI a bénéficié du soutien d’une large base d’investisseurs, incluant des fonds de pension (29%), des compagnies d’assurance (19%) et des sociétés de gestion d’actifs institutionnelles (18%) provenant d’Europe (21%), d’Amérique du Nord (30%) et d’Asie (8%).Le véhicule Astorg VI a d’ores et déjà investi 27% de ses engagements répartis dans 3 opérations dont HRA, une société pharmaceutique dédiée à la santé des femmes, et Parkeon, spécialiste français des horodateurs.

Janus Capital, la nouvelle maison de Bill Gross, fait un pari sur un autre ancien élève de Pimco, rapporte le Financial Times. La société de gestion a en effet acquis une participation minoritaire dans LongTail Alpha, le hedge fund que Vinees Bhansali a lancé cette année après son départ de Pimco en décembre. Les conditions de l’opération n’ont pas été dévoilées.

Les bons résultats des stress tests menés par la Fed pourraient mener à 45 milliards de dollars de rachats de titres en 2017, rapporte L’Agefi qui cite une étude de CreditSights,. Emmenés par Citigroup, qui a augmenté son dividende de 220%, les grands établissements ont quasiment tous augmenté leur dividende. Leurs rachats d’actions pourraient quant à eux totaliser l’an prochain 45 milliards de dollars (40,7 milliards d’euros). Morgan Stanley va augmenter de 40% ses rachats d’actions, à 3,5 milliards de dollars. Selon les analystes de Bernstein, JPMorgan se pose en grand vainqueur en ayant annoncé un programme de rachat d’actions de 10,6 milliards de dollars entre le 1er juillet 2016 et le 30 juin 2017. Soit une augmentation de 65% sur un an, couplée à une hausse de 9% du dividende.

Horizon AM constitue la nouvelle structure de gestion entrepreneuriale du groupe Horizon. Agréée par l’AMF, Horizon AM vient soutenir la capacité de collecte de capitaux du groupe Horizon auprès d’investisseurs privés et institutionnels. Cette nouvelle entité du groupe Horizon constitue la première société de gestion française indépendante à proposer des solutions d’investissement dans l’immobilier résidentiel à la fois en France et en Allemagne. Dirigé par Mehdi Gaiji (Président), Arnaud Monnet (Directeur général) et Franck Le Maitre (Directeur général), la société de gestion Horizon AM s’appuie sur la multi-expertise du groupe Horizon lancé en 2010 et qui compte aujourd’hui 30 spécialistes en financement et opérations immobilières.« Horizon AM constitue une initiative entrepreneuriale originale sur le marché français de l’investissement immobilier. Elle s’adresse aux investisseurs privés et institutionnels qui souhaitent se positionner sur des segments de marchés immobiliers à fort potentiel tant en France qu’en Allemagne, telle que la micro-promotion ou la rénovation de monuments historiques», souligne Arnaud Monnet, directeur général de Horizon AM, cité dans un communiqué. La création d’Horizon Asset Management marque ainsi une étape décisive dans le développement de l’ensemble des activités immobilières du groupe Horizon : conception, promotion, réalisation et commercialisation de biens en France et en Allemagne. Grâce au lancement d’Horizon AM, le groupe Horizon, qui a déjà levé 17 millions d’euros auprès d’un cercle fermé d’investisseurs, souhaite renforcer ses capacités de collecte de capitaux. En France, le groupe Horizon est le partenaire exclusif de Dolphin Trust, spécialiste de la rénovation de bâtiments historiques en Allemagne, pour la distribution de fonds dédiés auprès d’investisseurs privés et institutionnels de la zone européenne francophone (France, Benelux, Suisse).Mehdi Gaiji a débuté sa carrière en gestion de patrimoine en cofondant en 2008 le cabinet indépendant Ingefi Conseil. En 2010, il participe à la fondation du groupe Horizon et prend en charge les opérations de micro-promotions. Pour sa part, Arnaud Monnet a débuté sa carrière comme broker dérivés chez BGC Partners en 2005. En 2008, il rejoint H & Associés comme broker actions, avant de fonder en 2009 la société de conseil en investissement CMC Investissement. En 2012, Arnaud Monnet rejoint le groupe Horizon pour prendre en charge la structuration de l’offre financière du groupe.Enfin Franck Le Maitre, 53 ans, a débuté sa carrière en 1996 comme agent général chez Axa. En 2008, il participe à la création du cabinet indépendant Ingefi Conseil. En 2010, Franck Le Maitre participe également à la création du groupe Horizon où il est responsable des opérations de réhabilitation immobilière.

Le cabinet de gestion de patrimoine Cyrus Conseil devrait proposer prochainement à ses clients fortunés – disposant de plus d’un million d’euros - une offre dédiée au private equity. Au cours d’un déjeuner d’informations, Meyer Azogui, qui préside Cyrus Conseil, a indiqué que l’offre pourrait revêtir deux formes selon la richesse des clients en question. Les plus fortunés pourront investir soit via un fonds, soit en direct, dans une entreprise spécifique, tandis que les autres pourront uniquement investir dans cette classe d’actifs via un fonds. Pour cette classe d’actifs, le cabinet n’entend pas changer de stratégie et procéder via un club deal comme c’est déjà le cas dans la classe d’actifs immobilier et pour les produits structurés. A ce propos, Meyer Azogui a indiqué que sa maison profitait avantageusement des pics de volatilité pour proposer des produits de cette nature. «Cela étant, l’accent est mis sur la sécurité plus que sur le rendement», a insisté le responsable qui réserve ces produits à des clients ne disposant pas des surfaces financières les plus importantes. De fait, les produits en cours d'élaboration sont en mesure de garantir le capital, même si les marchés baissent jusqu’à 50 %. A noter que Cyrus Conseil réfléchirait également à une offre à base de crowdlending. Enfin, Invest AM, la société de gestion captive de Cyrus Conseil qui gère principalement des fonds de fonds, affiche un encours de 160 millions d’euros sur les 2,5 milliards d’euros gérés par le cabinet.

Le gestionnaire d’actifs américain Janus Capital a annoncé, ce 30 juin, une double promotion au sein de son équipe de gestion actions, avec effet au 1er juillet 2016. Ainsi, Cody Wheaton a a été promu co-gérant de portefeuille du fonds Janus Enterprise tout en restant impliqué dans la gestion de la stratégie « mid cap growth ». Brian Demain est le gérant de portefeuille principal du fonds et il a déjà travaillé avec Cody Wheaton sur la stratégie « mid cap growth » pendant plus de 10 ans. Cody Wheaton a intégré Janus Capital en septembre 2001, officiant en qualité de gérant de portefeuille assistant sur la stratégie Janus Mid Cap Growth Strategy depuis 2014. Il a également travaillé en qualité d’analyste actions, se concentrant principalement sur les petites et moyennes capitalisations dans les secteurs financiers et de la consommation. En parallèle, Scott Stutzman a été promu co-gérant de portefeuille des fonds Janus Venture et Janus Triton. Il interviendra également sur les stratégies « small company » et « small-mid cap growth ». L’intéressé a précédemment travaillé pendant plus neuf ans aux côtés de Jonathan Coleman, gérant de portefeuille principal pour les fonds Janus Venture et Janus Triton. Scott Stutzman a rejoint Janus Capital en 2007 en tant qu’analyste en charge des petites et moyennes valeurs des secteurs de l’industrie, de la santé et de la consommation. En 2014, il était devenu gérant de portefeuille assistant.

Marie Caradec a été nommée responsable de la communication de Swiss Life Asset Managers à compter du 30 mai 2016. Dans sa nouvelle fonction, Marie Caradec prend en charge la communication interne et externe de la société. Elle aura pour mission de définir et de déployer la stratégie de communication, en lien avec la stratégie marketing et commerciale, dans l’objectif de renforcer l’attractivité de la marque Swiss Life Asset Managers sur le marché français.Bénéficiant d’une expérience de 10 ans en conseil et direction de clientèle au sein d’agences de communication corporate, où elle a piloté des projets de refonte de marque, de site web pour des clients issus de différents secteurs d’activité (Banque-assurance, BTP, Développement durable, Santé…) Marie Caradec est une spécialiste de la communication globale. Elle a notamment occupé le poste de directrice de clientèle au sein de Logic Corporate/La Fabrique de Design.

Brandywine Global Investment Management, filiale à 100 % de Legg Mason, vient de recruter un gérant et deux analystes pour son équipe obligations mondiales. Ainsi, Anujeet Sarren rejoint la société de gestion en tant que gérant de portefeuilles. Avant cela, l’intéressé était «managing director» de l’obligataire monde et stratège global macro chez Wellington Management Company.Les deux analystes qui intègrent l’équipe sont Alberto Boquin et Dorothee Rainis. Le premier était précédemment en poste au sein de JP Morgan Asset Management où il était «vice president» des stratégies global macro, de l’obligataire et des devises. Dorothee Rainis travaillait avant pour ADA Investments.

Les fonds italiens ayant plus d’un milliard d’euros d’encours ne sont qu’au nombre de 18, rapporte Funds People Italia. Parmi eux figurent 7 fonds obligataires, 10 fonds diversifiés et 1 fonds alternatif. Les fonds obligataires concernés sont pour la plupart spécialisés dans la zone euro. Le plus gros est Arca RR Diversified Bond d’Arca SGR avec 3,357 milliards d’euros. L’Italie compte environ 400 fonds disposant d’un encours de plus de 100 millions d’euros.

UniCredit a nommé Jean-Pierre Mustier, son ancien patron de la banque d’investissement, en tant qu’administrateur délégué. Il avait quitté la banque italienne il y a 18 mois pour rejoindre Tikehau en tant qu’associé. Basé à Londres, il était en charge du développement international de Tikehau Capital.Jean-Pierre Mustier avait occupé plusieurs fonctions au sein de Société Générale et était pressenti pour en prendre la tête avant que n’éclate le scandale Kerviel. Entre 2008 et 2009, il a dirigé la gestion d’actifs, la banque privée et les services financiers de la banque française.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Steve Bouteiller joined Mandarine Gestion in May 2016 as CEO of Mandarine Gestion Switzerland SA, his profile on Viadeo and the website of the asset management firm announce. Bouteiller had previously served as director of development at Alexandre Finance in Switzerland, where he was also founding partner. Bouteiller started his career at Invesco Asset Management in Paris. He then moved to Switzerland to oversee the European development of Tocqueville Finance Europe from Geneva. Bouteiller is a graduate of CCI Nantes and CNAM Paris (markets and financial products option).

After verging on divorce fro two years, Vontobel and Raiffeisen now appear to be old friends again. The Vontobel private bank has announced that it is acquiring Vescore, an affiliate of Raiffeisen specialised in asset management. In a joint statement released on 30 June, the two parties speak of an extension of their partnership begun in February. “Raiffeisen and Vontobel are redefining and strengthening their partnership in the area of asset management. Raiffeisen is concentrating on management and advising of clients in placement operations, and on developing these activities. As part of thie partnership, Vontobel will concentrate on development and management of products, and is acquiring Vescore SA, the current Raiffeisen affiliate,” a statement explains.The transaction is expected to be completed during the third quarter of the current year, pending the approval of the regulatory authorities. The sale price is “strictly confidential.” The acquisition has been financed wholly by Vontobel with owners’ equity, and will bring profits in 2018, after integration, making use of available synergies.Vescore, based in St-Gall, has offices in Basel, Munich. Lausanne, Riga, Vienna and Zurich. At the end of 2015, the Raiffeisen affiliate had about CHF15bn in assets under management. Vontobel hopes to build its presence ont eh Swiss market and in institutional operations on the German market. “With the acquisition of Vescore, we are continuing our growth strategy reflected on our target markets,” says Zeno Staub, CEO of the Zurich bank, cited in the statement.The cooperation between Vontobel and Raiffeisen dates from February 2016, and is expected to last “until 2020, or beyond.” The Zurich bank concentrates on asset mangement, while the cooperative based in St-Gall handles advising and management of placement operations.