Avec 100 millions d'euros d'encours, M Comme Mutuelle tient à investir dans le financement de l'économie réelle et plus particulièrement pour le développement des ETI françaises. Christophe Cattoir, responsable de la gestion d'actifs, décrit les initiatives qu'a menées la mutuelle cette année.

La chambre de compensation LCH.Clearnet, propriété du groupe britannique LSE, a annoncé ce matin que son service de compensation de dérivés de taux, SwapClear, avait été reconnu par les autorités de régulation de Hong Kong pour satisfaire aux obligations de compensation centralisée de certains dérivés échangés de gré à gré qui entreront en vigueur à partir de l’été prochain.

Dans le cadre de son développement stratégique, Banque Profil de Gestion SA a engagé Brice Carel Gaultier en tant que patron de la banque privée et responsable du développement à l’international («Global Business Development Officer») . À ce titre, Brice Carel Gaultier aura principalement pour tâche de développer le Département Private Banking de la Banque dont il sera un nouveau membre du Comité de Direction. Son arrivée est prévue le 1er novembre 2016, précise un communiqué.

La boutique de gestion Fisch Asset Management renforce son équipe dédiée aux obligations convertibles. Le gestionnaire basé à Zurich a recruté Filip Adamec en tant que gérant spécialisé dans l’analyse crédit. Son équipe compte désormais 11 personnes. L’intéressé rejoint Fisch AM en provenance de Muzinich & Co à Londres, où il était analyste crédit senior. Il était auparavant en poste au sein de Pimco.

Le groupeLombard Odier a fait état d’un résultat net de 61 millions de francs suisses pour les six premiers mois de l’année, en baisse de 13% par rapport au premier semestre 2015. Le groupe, vieux de 220 ans, explique que ses résultats semestriels ont été marqués par des conditions de marché difficiles. Ainsi, les revenus opérationnels consolidés ont diminué de 7% par rapport au premier semestre 2015, à 509 millions de francs, « témoignant du niveau réduit d’activité de la clientèle dans le domaine du négoce de titres et des opérations sur devises », précise le communiqué. Hors variations des commissions de performance, les revenus baissent de seulement 1%. Les actifs de la clientèle sont globalement stables à 223 milliards de francs suisses, dont 156 milliards sous gestion. Ceux de Lombard Odier Investment Managers s’élèvent à 48 milliards. Lombard Odier précise que les apports nets et la performance des marchés ont permis de compenser l’évolution négative du dollar américain et de la livre sterling par rapport au franc suisse.

Du 1er septembre au 31 octobre, la société de gestion italienne Aletti Gestielle commercialisera en Italie Gestielle Cedola Multimanager Smart Beta, un nouveau fonds de fonds flexible d’une durée de cinq ans, rapporte Funds People Italia. Le portefeuille sera composé à hauteur de 40 % d’ETF smart beta. Les 60 % qui restent seront constitués de fonds d’autres sociétés de gestion ayant des stratégies à rendement absolu ou de fonds obligataires. Le nouveau produit versera régulièrement des coupons.

La société de gestion britannique Aberdeen Asset Management lance un fonds immobilier suédois, le Swedish Balanced Property Fund, rapporte le site suédois Realtid.se. Ce fonds sera investi dans des immeubles de bureaux, ainsi que des biens immobiliers retail et logistiques en Suède et sera dédié aux investisseurs institutionnels. Il aura aussi un biais « développement durable ».

La société suédoise de services financiers Catella vient de recruter Anna Strömberg en tant que gérante de portefeuilles pour ses activités de gestion d’actifs. L’intéressée vient de Nordea Responsible Investments. Elle a plusieurs années d’expérience dans la gestion de portefeuilles d’actions suédoises et mondiales. Elle est aussi spécialisée dans l’investissement socialement responsable, un domaine dans lequel Catella souhaite se développer. Anna Strömberg rejoint son nouvel employeur le 1er septembre.

BlackRock a lancé un fonds obligataire intégrant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance, rapporte Investment Europe. Le BlackRock BSF Sustainable Euro Bond Fund sera géré par Michael Krautzberger, responsable de l’équipe obligataire fondamentale pan européenne, et Ronald van Loon. Ils bénéficieront du soutien de l’équipe obligataire européenne.

Le spécialiste macro et thématiques Jan Luthman va quitter Liontrust Asset Management et le secteur de la gestion d’actifs ce mois-ci, a appris Citywire Selector. Après son départ, le fonds Liontrust GF Macro Equity Income continuera à être géré par ses anciens collègues Stephen Bailey et Jamie Clark.

Aberdeen Asset Management va fusionner une série de fonds offshore de sa gamme obligataire, rapporte International Investment. Un porte-parole d’Aberdeen a confirmé que la société allait fusionner dix fonds, dont huit sont basés au Luxembourg et deux à Dublin, avec l’objectif de parvenir à une gamme obligataire de cinq fonds. Tous les fonds seront désormais domiciliés au Luxembourg.

Andy Weir, gérant obligataire chez Fidelity, va quitter la société et le secteur de la gestion d’actifs, a appris Citywire Selector. L’intéressé gérait plusieurs fonds obligataires au sein du gestionnaire américain, dont les fonds Fidelity Funds – International Bond et Fidelity Funds -Global Inflation Linked Bond funds. Andy Weir travaillait pour Fidelity depuis 1997, après un passage de cinq ans chez JP Morgan.

JP Morgan Asset Management va fusionner deux fonds actions japonaises dans le cadre d’une réorganisation de sa gamme, a appris Citywire Selector. Le fonds JPM Japan Advantage Equity de 55 millions d’euros sera intégré dans le JPMorgan Japan equity de 2,5 milliards d’euros. Ce dernier est géré par Shoichi Mizusawa, Miyako Urabe et Nicholas Weindling. Selon une lettre aux porteurs de parts lue par Citywire Selector, la fusion aura lieu le 23 septembre.

Le gestionnaire de fortune allemand G&P Institutional Management change de nom pour devenir Mainsky Asset Management. En début d’année, l’entité basée à Francfort a connu une évolution de son actionnariat. Le family office Extorel a fait son entrée au capital alors que la société Gebser & Partner en est sortie, selon les informations de Das Investment.

Natixis Global Asset Management renomme sa division spécialisée dans les stratégies indicielles Active Investment Advisors en Active Index Advisors, annonce un communiqué diffusé aux Etats-Unis. Ce changement de nom ne s’accompagne d’aucune modification en termes d’actionnariat, d’effectifs ou de processus. Il vise à « mieux décrire son engagement à associer les avantages de la gestion active et la gestion indicielle pour les investisseurs », explique Natixis GAM.Fondée en 2002, la division qui porte désormais le nom d’Active Index Advisors couvre les stratégies indicielles, dont les managed accounts et les fonds, le core beta et le smart beta, ainsi que les portefeuilles d’actions et d’ETF.

Comme annoncé le 23 mai dernier, Amundi a finalisé l’acquisition auprès d’Oddo & Cie de Kleinwort Benson Investors (“KBI”). Désormais, le groupe Amundi détient 87,5 % du capital de KBI tandis que l’équipe de direction de KBI détient le reste, soit 12,5 %. En conséquence de cette acquisition, KBI change de nom et devient KBI Global Investors, un nom qui reprend l’héritage riche de la société et l’identifie très clairement sur les marchés internationaux. KBI Global Investors est une société de gestion d’actifs en forte croissance, spécialisée dans la gestion actions. Basée à Dublin (Irlande), avec des bureaux à Boston et New York, elle emploie 62 personnes. Ses équipes gèrent 8,1 milliards d’euros d’actifs au 31 juillet 2016, principalement en stratégies actions globales. KBI Global Investors a enregistré d’excellentes performances au cours des dernières années, et une croissance dynamique de ses encours sous gestion : +28% en moyenne par an entre 2011 et 2015. Amundi et KBI Global Investors assurent être complémentaires en termes de produits et de zones géographiques : l’expertise en actions globales de KBI GI renforce l’offre de gestion actions d’Amundi ; en contrepartie, KBI Global Investors va bénéficier de la présence commerciale d’Amundi auprès des clientèles institutionnelles et « retail » en Europe, en Asie et au Moyen-Orient. « Cette acquisition s’inscrit dans notre stratégie visant à offrir à nos clients particuliers et institutionnels les solutions d’investissement les plus performantes. KBI Global Investors va aussi significativement renforcer notre offre sur la classe d’actifs actions», souligne Yves Perrier, directeur général d’Amundi, cité dans un communiqué.

La société de hedge funds de Leda Braga, Systematica Investments, a augmenté ses encours externes de près de 2,5 milliards de dollars depuis qu’elle s’est séparé de BlueCrest Capital Management début 2015, rapporte Financial News. Ses encours externes étaient de 7,8 milliards de dollars lorsque la société a quitté BlueCrest et ils ont depuis atteint 10,2 milliards de dollars.

AllianceBernstein a annoncé le 31 août avoir conclu un accord définitif pour le rachat de Ramius Alternative Solutions, contrôlée conjointement par Ramius LLC, la division investissement de Cowen Group, et les deux associés principaux de Ramius, Stuart Davies et Vikas Kapoor. Avec plus de 3 milliards de dollars d’actifs sous gestion au 1er juillet 2016, Ramius offre des solutions de conseil et d’investissements alternatifs sur mesure à une clientèle institutionnelle internationale. «Cette acquisition constitue un prolongement naturel de nos stratégies factorielles dans nos portefeuilles actions multi-manager», souligne Vadim Zlotnikov, coresponsable des solutions multi-classes d’actifs chez AllianceBernstein, cité dans un communiqué. L’opération devrait être bouclée le 30 septembre 2016.

Chez les gérants, la gestion modélisée ne fait peut-être pas l’unanimité mais on lui reconnaît tout de même quelques vertus. Encore plus ou moins inexistante chez certains, elle prend beaucoup de place chez d’autres. «Le poids de la gestion modélisée augmente régulièrement, plus centrée sur la partie actions», a notamment indiqué Olivier Héreil, directeur des gestions d’actifs de BNP Paribas Cardif, le 31 août à Paris à l’occasion de l’Université d'été de l’Asset Management organisée par Convictions AM et The House of Finance de l’Université Paris-Dauphine.Michel Manteau, responsable du service gestion de portefeuille à la CARMF, a souligné que dans un environnement de marchés très volatils la gestion modélisée pouvait contribuer à la mobilité des classes d’actifs. Après avoir expérimenté entre autres la gestion flexible, les stratégies overlay, la minvar, Michel Manteau a précisé que le smart beta représentait actuellement autour de 23% de son portefeuille d’actions européennes. Pierre-Antoine Poussier, gérant associé fondateur de Financiale Privée, a pour sa part précisé que la gestion modélisée pesait cette année 15% de ses actifs contre seulement 5% en 2015. Pour Olivier Héreil, cette montée en puissance de la gestion modélisée est bienvenue. Tout d’abord, elle favorise «le retour de la recherche au cœur de l’asset management», avec des travaux sur les actifs traditionnels (actions, obligations) qui suscitent une attention immédiate. En outre, «l’environnement nécessite qu’on revisite nos anciens modèles», a estimé Olivier Héreil qui rappelle que 40% de la capitalisation obligataire européenne est à des taux nuls ou négatifs. Dans un environnement de faible croissance, les perspectives de rendement sont également faibles alors que les risques restent élevés. «On assiste à une inversion des polarités le couple rendement/risque laissant la place au couple risque/rendement», a lancé Olivier Héreil. D’où l’intérêt et la nécessité d’"injecter» de la recherche. Plusieurs intervenants ont par ailleurs relevé le rôle de signal d’alerte que pouvait jouer la gestion modélisée, permettant notamment d’anticiper les retournements de marché. La troisième édition de l’Université d'été a aussi été l’occasion pour le PDG d’Euronext France de mettre en avant tous les chantiers en cours pour redorer le blason de la Place de Paris à un moment où la sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne devrait permettre de valoriser les atouts du centre financier. Anthony Attia a notamment évoqué les travaux, en partenariat avec l’AFG, sur la cotation des fonds sur le réseau d’Euronext, qui devraient prochainement aboutir...

Le gestionnaire néerlandais PGGM (200 milliards d’euros d’actifs) va travailler avec Sinzer, un fournisseur local d’indicateurs de gestion de l’impact social afin de renforcer sa compréhension de l’impact social de son portefeuille, rapporte IPE.com. PGGM souhaiterait mesurer notamment la réduction de l’empreinte carbone ou les économies d’eau grâce aux nouvelles technologies.

Gimv et le fonds Gimv-XL (géré par Gimv) ont annoncé le 31 août la finalisation de la vente de Punch Powertrain, signée début mars, au groupe chinois Yinyi. Yinyi devient ainsi le seul actionnaire de la société belge Punch Powertrain. Le closing de cette transaction a un impact positif d’environ 44 millions d’euros (soit 1,75 euro par action) par rapport à la valeur de cette participation dans celle des fonds propres de Gimv au 30 juin 2016. Sur la durée totale de détention, l’investissement dégage un rendement annuel de plus de 50% (TRI), soit un multiple de plus de 15x.Après avoir introduit dans les années 1970 les systèmes de transmission à variation continue (TVC), Punch Powertrain occupe à présent une position dominante sur les marchés automobiles en forte croissance de la Chine et de l’ANASE (Asean en anglais, Association des nations de l’Asie du Sud-Est), marchés pour lesquels ses produits ont été adaptés grâce à 40 années de recherche dans le domaine de la TVC. Punch Powertrain a également réalisé d’importants investissements dans des technologies de pointe en matière de moteurs à transmission hybrides et électriques.

La division immobilière du fonds souverain norvégien Norges Bank Real Estate Management va acquérir 44 % du capital de deux sociétés de Kilroy Realty Corporation qui détiennent deux immeubles de bureaux à San Francisco pour un montant de 452,9 millions de dollars, annonce un communiqué. Cela valorise les deux biens immobiliers à 1.155 millions de dollars. Kilroy Realty Corporation conserve une participation de 56 % dans les sociétés et continuera à gérer les deux biens.Les bureaux sont situés au 100 First Street et au 303 Second Street dans le quartier SoMa (South of Market Street) de San Francisco.

The Hong Kong market regulator, the Securities and Futures Commission (SFC), has sentenced BNP Paribas Wealth Management (BNPPWM) to a fine of HKD4m, or EUR460,000, for overbilling clients between January 2011 and 31 December 2013. The fine concerns 2,300 transactions which are said to have been overbilled compared with levels indicated in documentation provided to clients. The total overbilled amount is HKD9.5m, according to the SFC. The fine was reduced, the market regulator states, as BNPPWM actively cooperated and took various engagements, including one to reimbburse overbilled amounts.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The German wealth management firm G&P Institutional Management is changing names to become Mainsky Asset Management. At the start of the year, the Frankfurt-based entity has seen a change in its shareholder structure, the Extorel family office has entered its capital, while the asset management firm Gebser & Partner has exited, according to reports in Das Investment.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Aberdeen Asset Management is launching a Swedish real estate fund, the Swedish Balanced Property Fund, the Swedish website realtid.se reports. The fund will invest in office properties, as well as retail and logistical properties in Sweden, and will be dedicated to institutional investors. It will have a sustainable development bias.

The Lombard Odier group has reported a net profit of CHF61m for the first six months of the year, down 13% compared with the first half of 2015.The group, with a 220-year history, explains that its results in the half were marked by difficult conditions. Consolidated operating revenues were down 7% compared with first half 2015, at CHF509m, “a sign of the reduced level of activity of clients in the areas of securities trading and currency operations,” a statement says. Excluding changes to performance commissions, earnings are down by only 1%.Client assets are stable overall at CHF223bn, of which CHF156bn are assets under management. Assets at Lombard Odier Investment Managers total CHF48bn. Lombard Odier states that net inflows and the performance of the market offset the negative evolution of the US dollar and the pound sterling compared with the Swiss franc.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management boutique Fisch Asset Management is adding to its team dedicated to convertible bonds. The asset management firm based in Zurich has recruited Filip Adamec as a manager specialised in credit analysis. The team now has 11 members. Adamec joins Fisch AM from Muzinich & Co in London, where he had been senior credit analyst. He previously worked at Pimco.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Netherlands-based asset management firm PGGM (EUR200bn in assets) will be working with Sinzer, a local provider of social impact management metrics, to strengthen its understanding of the social impact of its portfolio, IPE.com reports. PGGM will be studying new metrics to measure impact, including reducing carbon footprint and water efficiency through new technologies.

Catella has hired Anna Strömberg as a new portfolio manager at its fund management operations. She has many years of experience as a manager of both Swedish and global equity portfolios, combined with excellent knowledge in sustainability and responsible investment. Anna Strömberg joins from a role at Nordea Responsible Investments, where she worked to develop and operate the processes of sustainability analysis at Nordea and to improve integration between the equity and ESG teams.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } BlackRock has launched a bond fund which integrates environmental, social and governance criteria, Investment Europe reports. The BlackRock BSF Sustainable Euro Bond Fund will be managed by Michael Krautzberger, head of the pan-European fundamental bond team, and Ronald van Loon. They will be supported by the European bond team.