p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swiss private bank Julius Baer on Monday, 19 September announced the appointment of Florence Rollet as director of marketing. Rollet will be based in Zurich, and will report directly to Boris Collardi, CEO of the banking group. Rollet assumes responsibilities previously fulfilled jointly by Nicole Chandrashekara and Marco Parroni. Rollet joins from Tiffany & Co, where she was group vice president for Europe, the Middle East and Africa (EMEA). Before that, she served in several senior positions at LMVH Group, Coty and Reckitt Beckiser. She is currently a member of the board of directors at the Rémy Cointreau group. Meanwhile, Julius Baer has announced that Chandrashekara will be taking a new senior role at the bank, without commenting further. Parroni will remain in the marketing department as global head of sponsoring and assistant to Rollet.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Jupiter Asset Management on 19 September announced that its absolute return fund, Jupiter Global Absolute Return, a sub-fund of the Sicav Jupiter Global Fund, is now available in Switzerland. It aims to generate absolute returns over a rolling three-year period, independently of market conditions, for an international investment universe. The vehile, which was officially launched in early June, is managed by Jamis Clunie, head of absolute return strategy at Jupiter AM, who has 27 years of experience in asset management.

La Financière de l’Echiquier (LFDE) has signed an agreement with Banca Generali, by which its range of funds licensed for sale in Italy will be available via the network of financial advisers and private bankers of the Italian bank, a statement released in Italy says.The product range from the French asset management firm includes 12 funds, including 5 European equity funds, 4 diversified funds, two global funds, and one absolute return fund.“This agreement … comes as part of our development strategy in Italy, and lets us strengthen our focus on private and retail clients a little,” says Paolo Sarno, country manager for Italy at La Financière de l’Echiquier.

BNP Paribas is warning its clients of the risk of capital losses from an employee savings money market fund. In a letter sent to clients on 15 September, which NewsManagers has seen, BNP Paribas Epargne Retraite et Entreprises announces a new name for “Multipar Sécurité Plus,” which becomes “Multipar Monétaire Sélection” from 3 October 2016. The firm, which states that the mode of management will remain the same, cites two reasons for the change. On the one hand, “money market investments no longer render it possible to preserve capital: previously, money markets allied reasonable performance and limitation of the risk of capital losses. They now have slightly but sustainably negative returns, due to the policies implemented by the European Central Bank to support the economy,” the letter says. Meanwhile, in light of this new situation, “the term ‘sécurité' may cause confusion following developments on the money markets. We have chosen to change it for better legibility,” the letter explains.The bank also explains that money market investments are “more than ever” very short-term investments, “but slightly destructive of capital.”According to the company’s website, the Multipar Sécurité Plus fund, launched in February 2007, shows performance of zero since the beginning of the year, and 0.001% over a rolling one-year period. Its net asset value is EUR569.5m.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } La Française has increased its stake in the international real estate platform La Française Forum Real Estate Partners (LFF REP) to 85%. The shares were purchased from Forum Holdings BV, one of the holding companies of the Forum Partners group, which in 2014 participated in the acquisition of the asset management activity of Cushman & Wakefield, which was to become LFF REP. At the time, La Française held a 66.6% stake in Cushman & Wakefield Investors, while Forum Partners held 33.3%. La Française now controls 85% of LFF REP, and the board members of the platform control the remaining 15%. David Rendall (CEO), and Jens Göttler (general director), and their teams, will continue to oversee the activity and investments. The platform will be renamed as La Française Real Estate Partners International (La Française REP International), and “will benefit from reinforced services from La Française in terms of commercial development and customer relationship support,” a statement says. Following the reorganization, the existing London-based team will join the offices of La Française at 78 Brook Street in Mayfair. The platform provides compete investment management services, both for direct and indirect real estate investments, to clients in Europe, the United Kingdom and Asia. It has offices in London and Frankfurt, and has recently opened an office in Seoul. The firm had EUR996m in assets under management as of 31 July 2016.

Although the large number of European asset management passports in action is a witness to the success of the framework, a study released by the French Autorité des Marchés Financiers (AMF) (“ Distribution transfrontière des fonds en Europe : identifier les barrières à l’entrée et améliorer la confiance des investisseurs”) emphasises that there are still some obstacles to distribution of investment funds in Europe, and proposes means to develop cross-border producr ranges in Europe and build investor trust. In the study, the AMF gives an overview of the passports that have been issued. In number, about 80% of OPCVM funds and 40% of European FIA vehicles have a cross-border passport as of 2016, according to the European Commission. This is a sign of the success of the license, which allows European funds to be sold in other countries as soon as their own national regulator approves them. The annual costs associated with obtaining the passport appear very low considering the activity of the funds: it represents from 0% to 0.0016% of the average volume of assets under management.Although the number of passports issued is high, this is not always synonymous with real sales of funds in the countries targeted by asset management firms. The study identifies some factors working against this cross-border distribution: a preference on the part of distribution networks for their own products, a need to adapt the profile to local consumers, taxation, and a national bias on the part of the consumer.On the basis of these findings, the AMF offers three ways to develop cross-border investment fund product ranges while protecting European consumers: promote open architecture distribution and convergence of sales regulations; strengthen the confidence of savings investors by allowing the local regulator to oversee advertising of financial products sold in its territory; and lastly, open a debate concerning controlling of marketing activities which are conducted from other countries.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Actively-managed US equity funds have continued to post net outflows in August, totalling USD25.4bn, slightly less than the previous month (USD32.9bn), according to statistics released by Morningstar. Meanwhile, passively-managed funds dedicated to US equities attracted USD16.4bn, compared with USD33.8bn in July. In one year, actively-managed US equity funds posted cumulative net outflows of USD221.7bn, while passively-managed funds decicaetd to the same asset class posted inflows of nearly USD175bn. Morningstar reports that in the major fund families, Vanguard, State Street and T. Rowe Price were the only companies to post positive net inflows to their active strategies, while Fidelity Investments, for its part, shows net outflows of USD5.2bn. In passive management, Vanguard leads with net inflows of USD20.7bn, followed by BlackRock/iShares (USD11.34bn).

UBS a levé 570 millions d’euros pour son premier fonds européen de dette d’infrastructures. Son entité de gestion d’actifs a bouclé ce tour de table auprès de 17 investisseurs, dont des assureurs et fonds de pensions en Europe et au Japon. Le fonds investira notamment dans des projets d'énergies renouvelables et de transports.

Groupama Asset Management a annoncé ce matin une collecte de 4,5 milliards d’euros à fin août, auprès de ses clients externes. Cette dynamique commerciale est portée par « l’offre de solutions alternatives au contexte de taux bas, et en particulier les fonds Groupama Cash Equivalent et G Fund Alpha Fixed Income ; l’expertise en obligations convertibles et en petites et moyennes valeurs européennes (...) ; et enfin l’expertise en gestion ALM (actif/passif, ndlr) », explique le gestionnaire d’actifs dans un communiqué.

Sans accuser le régime du Grand-Duché, la Commission estime que le groupe français aurait bénéficié d’un «avantage injustifié».

L’indice de confiance des professionnels du secteur de l’immobilier calculé par la fédération NAHB a progressé bien plus que prévu en septembre, à 65, après 59 en août. Les économistes et analystes interrogés par Reuters tablaient en moyenne sur un indice de 60 en septembre, égal à la première estimation d’août. Le sous-indice des ventes de maisons individuelles progresse à 71 contre 65 en août, et celui des ventes à un horizon de six mois progresse à 71 contre 66.

La dette de l’assurance chômage atteindra 41 milliards d’euros fin 2019, selon les prévisions de l’Unedic qui seront présentées aujourd’hui, a appris Reuters de sources proches des partenaires sociaux. A titre de comparaison, l’Unedic, gestionnaire de l’assurance chômage, estimait en février que la dette avait atteint 25,8 milliards d’euros fin 2015, et qu’elle devrait atteindre 30,0 milliards en 2016 et 33,6 milliards en 2017.

Les cours du pétrole ont terminé en hausse hier sur le marché new-yorkais Nymex, soutenus par les propos du président vénézuélien prédisant un accord entre les membres de l’Opep et les producteurs non-Opep pour stabiliser le marché. Les cours du baril ont également été poussés à la hausse par la faiblesse du dollar, ainsi que par la reprise des combats autour des terminaux pétroliers libyens. Le contrat octobre sur le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a gagné 27 cents, soit 0,63%, à 43,30 dollars le baril. Au moment de la clôture du Nymex, le Brent prenait 31 cents (+0,68%) à 46,09 dollars.

La Bourse de New York a fini sur une note stable hier, la hausse des valeurs bancaires ayant compensé le recul d’Apple, dans un marché nerveux à la veille de la réunion de deux jours du comité de politique monétaire de la Réserve fédérale (Fed). Les investisseurs et les économistes pensent que la Fed optera pour le statu quo à l’issue de sa réunion de mardi et mercredi et attendra sa réunion du mois de décembre pour relever les taux d’intérêt. Ils resteront toutefois attentifs au discours de la présidente Janet Yellen. L’indice Dow Jones a cédé 3,63 points, soit 0,02%, à 18.120,17 points. Le S&P-500, plus large, a pris 0,04 point, inchangé, à 2.139,12 points. Le Nasdaq Composite a reculé de son côté de 9,54 points (-0,18%) à 5.235,03 points.

L’Allemagne semblait prête hier à soutenir un accord de libre-échange entre l’Union européenne (UE) et le Canada, le président du Parti social-démocrate (SPD), partenaire minoritaire de la coalition gouvernementale, ayant surmonté la résistance de l’aile gauche de son parti lors d’un vote interne. Le vote du SPD ouvre la voie à l’approbation par les États membres de l’UE du Ceta (Comprehensive Economic Trade Agreement ou Accord économique et commercial global) le mois prochain, avant que Bruxelles ne signe l’accord avec Ottawa le 27 octobre. Un échec de Sigmar Gabriel, qui est également vice-chancelier et ministre allemand de l’Economie, aurait pu anéantir ses chances de se présenter comme candidat du SPD pour le poste de chancelier lors des législatives de l’an prochain.

A la suite de la récente nomination de Geoffrey Repellin et Nicolas Soufflet en charge du développement régional de l’offre Primonial Partenaires auprès des CGPI, le groupe vient d'annoncer la nomination de Maëlle CARAVACA et Nicolas BOLON en qualité de « directeurs de régions », respectivement pour Paris - Île-de-France et pour le Sud (Aude, Aveyron, Bouches du Rhône, Gard, Hérault, Lozère, Pyrénées Orientales et Vaucluse).

NewAlpha AM, structure du Groupe La Française spécialisée dans l’investissement dans l’industrie financière entrepreneuriale a lancé un fonds dédié aux fintechs en novembre dernier. Lior Derhy, managing director considère que "leur business modèle n’est souvent pas assez établi pour évaluer leur potentiel à l’avenir. La menace qu’ils représentent n’est donc pas encore prise au sérieux par les sociétés de gestion."

« J’ai toujours été captivé par l’investissement, affirme Pierre Willot, président de Montaigne Capital. J’ai suivi un cursus scientifique car, en France, les études en mathématiques ouvrent encore beaucoup de débouchés en finance ». Fier de son parcours, le président de Montaigne Capital essaye aujourd’hui de mettre son expérience au profit de jeunes entrepreneurs et de continuer à développer sa société.

Jeune société de gestion, Montaigne Capital a fait de la gestion privée son axe prioritaire de développement pour les années à venir. Elle prévoit le rachat de portefeuilles d’ici à la fin de l’année et une possible acquisition d’une société de gestion. L’équipe devrait rapidement se renforcer avec le recrutement à venir d’un gérant privé et d’un commercial.

Si le grand nombre de passeports européens dans la gestion d’actifs témoigne du succès du dispositif, l’étude de l’AMF souligne qu’il reste encore certains obstacles à la distribution des fonds d’investissement et propose des pistes pour développer l’offre transfrontière en Europe et la confiance des investisseurs.

Notre confrère Citywire Selector a interrogé 3 sélectionneurs de fonds francophones sur leur vision macroéconomique des Etats-Unis et leurs fonds américains favoris pour la séquence à venir.

Deux ans après la co-acquisition de La Française Forum Real Estate Partners (LFF REP), La Française a augmenté sa participation dans la plateforme immobilière internationale à hauteur de 85 %. Désormais entièrement intégrée, la plateforme sera rebaptisée La Française Real Estate Partners International (La Française REP International) et bénéficiera des services renforcés de La Française en termes de développement commercial et de support relations clients.

L’indice de confiance des professionnels du secteur de l’immobilier calculé par la fédération NAHB a progressé bien plus que prévu en septembre, à 65, après 59 en août. Les économistes et analystes interrogés par Reuters tablaient en moyenne sur un indice de 60 en septembre, égal à la première estimation d’août. Le sous-indice des ventes de maisons individuelles progresse à 71 contre 65 en août, et celui des ventes à un horizon de six mois progresse à 71 contre 66.

Voilà de quoi nourrir la réflexion des Britanniques, dont le Brexit menace le passeport financier européen. Dans une étude intitulée «Distribution transfrontière des fonds en Europe: identifier les barrières à l’entrée et améliorer la confiance des investisseurs», l’Autorité des marchés financiers (AMF) rappelle lundi le succès des passeports européens: 80% des OCPVM et 40% des FIA européens disposent d’un passeport transfrontière en 2016 selon la Commission européenne. Les frais annuels liés à l’obtention du passeport apparaissent très faibles au regard de l’activité des fonds : ils représentent de 0% à 0,0016% du montant moyen des actifs sous gestion.

Aberdeen Asset Management, Baillie Gifford et Franklin Templeton réalisent un audit détaillé de la rémunération de leurs employés afin de devancer l’arrivée d’une nouvelle loi qui obligera les grandes entreprises au Royaume-Uni à publier à partir de 2018 des informations sur les salaires des hommes et des femmes qu’elles emploient, rapporte le Financial Times fund management. Les trois sociétés de gestion vont notamment étudier de près les salaires versés aux femmes, alors que le secteur de la gestion d’actifs est accusé de favoriser et protéger les intérêts des hommes blancs d'âge moyen.

Daniel Melley, jusque-là responsable mondial des relations avec les consultants chez Winton Capital, a quitté la société de gestion pour rejoindre Putnam Investments, rapporte Pensions & Investments qui cite des sources proches du dossier. L’intéressé avait intégré Winton Capital en janvier 2015 en provenance du cabinet de conseil Mercer où il avait occupé le poste de responsable de la gestion fudiciaire pour le Royaume-Uni. Chez Putnam, Daniel Melley sera chargé de superviser les efforts de la société auprès des investisseurs institutionnels en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique à un poste nouvellement créé, a indiqué une des sources.

Le gestionnaire de fortune Old Mutual Wealth a annoncé, ce vendredi 16 septembre, la nomination de Dominic Rose en qualité de directeur en charge de l’activité dédiée aux conseillers en charge des clients privés (« Private Client Adivers ») à Londres. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, l’intéressé pilotera la stratégie de croissance de la société de gestion à Londres.Dominic Rose arrive en provenance de Bellpenny où il a supervisait la stratégie d’acquisitions mise en oeuvre depuis plus de 3 ans.

Le directeur général d’Aberdeen Asset Management, Martin Gilbert, a vendu un tiers de sa participation dans la société de gestion pour 5,3 millions de livres, suite à un rebond de la valeur de l’action, rapporte Financial News. Cela correspond à 1,6 million d’actions. Il lui reste encore après cette cession une participation de 0,05 % de la société.