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Asset Management
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07/10/2016

Lyxor appoints a new head for activities in the United Kingdom

Lyxor Asset Management on 6 Octobre announced the appointment, with effect from 22 August, of Matthieu Mouly as CEO of Lyxor UK, the United Kingdom entity of the group. He will be based in London, and will report directly to Lionel Paquin, CEO of Lyxor, and will report locally to Ian Fisher, country head for the Société Générale group in the United Kingdom.Mouly replaces Pierre Gil, “who will soon have to take other responsibilities at the Société Générale group,” Lyxor says, without offering more details. Gil had been CEO of Lyxor UK since its launch in January 2013, according to his LinkedIn profile. Mouly will retain his current responsibilities as head of ETF and index-based management sales at Lyxor. As CEO of Lyxor UK, he will primarily work to deploy the range of expertise from the asset management firm on the British market, and to promote commercial development in the United Kingdom and Scandinavian countries.Mouly began his career in 2000 as project manager in a start-up specialised in software development for digital television. In 2004, he joined Natixis Securities as a sell-side analyst covering the media sector. Four years later, he joined the ETF sales team at the investment financing banking division of Société Générale, where he developed the ETF activity in France. In 2010, he was appointed as head of ETF sales for French-speaking countries for Lyxor, and was then promoted to director of ETF sales in 2014.
07/10/2016

Internal promotions at Deutsche AM

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Deutsche AM, the asset management firm of the Deutsche Bank group, has appointed Georg Schuh as chief investment offier for the Europe, Middle East and Africa region, from 1 January. Schuh is currently global chief strategist and member of the board of directors at Deutshe AM in Frankfurt. He joined the firm in 1994. Meanwhile, Andre Koettner and Thomas Schuessler have been promoted to co-heads of equities, from 1 January. Koettner is fund manager and head of equity income, while Schuessler is head of global equities. Both are based in Frankfurt. The appointments come at a time when Hennig Gebhardt, head of global equities, has left the firm.
07/10/2016

Natixis GAM adds to sales team in Germany

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Natixis Global Asset Management (Natixis Global AM) has added to its sales team for Germany, with a double recruitment. Patrick Sobotta has been appointed as head of retail and wholesale distribution, while Csaba Erik Dani has been appointed as sales director. Sobotta joins from Amundi AM in Frankfurt, where he had served as client relationship manager for five years. Before that, he served at Columbia Threadneedle Investments as sales executive, according to his LinkedIn profile. Dani, for his part, is also based in Frankfurt, and joins from Financière de l’Echiquier, where he had worked since March 2011 as business development manager. Before that, he was a consultant in Paris at the Eurogroup Consulting agency, according to his LinkedIn profile.
07/10/2016

A Plus Finance acquiert l’équipe de Finadvance

La société de gestion indépendante A Plus Finance a annoncé, ce 6 octobre, son rapprochement avec l’équipe de Finadvance, basée à Aix-en-Provence, et l’ouverture de son premier bureau régional à Marseille. « Dans la continuité de son développement institutionnel, l’intégration d’Olivier Gillot et de Jean-Michel Sibué (tous deux directeur associé chez Finadvance, NDLR), permet à la société de gestion de s’implanter dans une des régions les plus dynamiques de France », indique A Plus Finance.Au sein d’A Plus Finance, l’équipe ainsi recrutée continuera d’ailleurs à déployer et à gérer les deux fonds régionaux dont Olivier Gillot et Jean-Michel Sibué avaient la charge.Afin de compléter le dispositif, Hervé Legoupil, cofondateur de Finadvance aux côtés d’Olivier Gillot, conseillera A Plus Management, la holding d’A Plus Finance, sur sa politique d’investissement et l’identification d’opportunités dans la région Provence-Alpes-Côte d’Azur (PACA).
07/10/2016

Samsung to consider spinoff proposal from Elliott Management

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The South Korean group Samsung Electronics on 6 October responded to a proposal from the US activist fund Elliott Management to split into two groups. “We are carefully reviewing the proposals of shareolders,” the conglomerage says in a short statement. Elliott, managed by billionaire Paul Singer, controls about 0.62% of capital in Samsung Electronics, the flagship of the South Korean conglomerate. In a detailed proposal released on Wednesday, Elliott proposes to break the group into two independent companies, to distribute a one-time dividend to shareholders and to plan an initial public offering on Wall Street. Elliott claims that the South Korean group, with its multiple public and private companies and its large number of cross-investments, has for a long time been undervalued on the stock market.
07/10/2016

Ludovic Djebali left Source in summer

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Ludovic Djebali, a pillar at the firm as managing director and head for France, Belgium and Luxembourg, discretely left the asset management firm Source this summer, NewsManagers has learned. Source confirms the reports but did not wish to make a comment on the reasons for Djebali’s departure from a firm where he had worked in London since 2009, after serving at Lyxor AM from 2005 to 2009. There will be no single replacement, but all clients previously served by Djebali have been transferred, Source states. Pierre-Olivier Cohen has taken on French, Belgian and Luxembourg clients. This is a step up for Cohen, who had already covered these clients in part since joining Source in 2000. Coverage of European large institutional clients, for whom he had been responsible, has also been assured. The growth of the activities of Source in France is not in question as a result of the departure. Although the firm is not yet fully established in an office in Paris, its ambitions for France are “intact” and two people will be highly active in the French capital. In addition to Cohen, Marlène Rodriguez has been working for the firm since 2014.
07/10/2016

Edmond de Rothschild recruits Robert Jenkins, formerly of BNP Paribas, to strengthen its brand

In an environment of tension related to the name “Rothschild” with its cousin, the French-British group Rothschild & Co, the French-Swiss group Edmond de Rothschild is working on the reputation and image of its brand. On 6 October, it announced the recruitment of Robert Jenkins as chief brand and marketing officer. Jenkins will be based in Geneva, and will work to strengthen the Edmond de Rothschild brand worldwide, with a particular focus on digitalisation, the firm explains in a statement. To highlight the importance of this role, Jenkins will report directly to Ariane de Rothschild, and will be a member of the executive board. He will also develop the internal employer brand and communications.Ariane de Rothschild chairman of the executive board at Rothschild, states: “I am pleased to welcome Robert Jenkins to our group. His large experience in the optimization of the power of the brand to create successful change at international financial groups will be very useful to assist in our ambitious strategy to construct a model of excellence for our clients.”Jenkins, 55, has over 30 years of experience in strategic marketing and brand positioning, largely in the finance industry. From 2011 to 2016, Jenkings was head of brand and communications for BNP Paribas Wealth Management in Paris. In 2006, he joined BNP Paribas in London as UK head of brand and communications. Before that, he served for eight years as head of communications for Europe at Barclays Global Investors (now BlackRock).
07/10/2016

La Suède veut récupérer le siège de l’EBA

Stockholm se verrait bien héberger le siège de l’Autorité bancaire européenne (EBA), dont le maintien à Londres apparaît impossible en cas de Brexit. Per Bolund, le ministre suédois des marchés financiers et de la consommation, l’a indiqué à Bloomberg, en mettant en avant la taille des banques du pays et leur avancée en matière de banque digitale.
07/10/2016

L’Europe consulte sur les critères d’examen des M&A

La Commission européenne a lancé vendredi une consultation publique sur ses critères actuels de contrôle des concentrations, uniquement fondés actuellement sur le chiffre d’affaires des entreprises concernées. «Dernièrement, des questions ont été soulevées en ce qui concerne l’efficacité de ces seuils de notification uniquement fondés sur le chiffre d’affaires, reconnaît la Commission. En particulier, il a été suggéré d’assortir les seuils actuels d’autres critères, afin de tenir compte de certaines catégories d’opérations dans des secteurs particuliers, comme les services numériques et les produits pharmaceutiques».
07/10/2016

Le sterling reste affecté par son «flash crash»

La livre reculait encore de 2% contre le billet vert vendredi vers 13 heures, à 1,2368 dollar, après le flash crash qui a affecté la devise britannique à 1h04 du matin. La livre a fait un plongeon en quelques minutes vendredi vers ses plus bas niveaux depuis 31 ans, de plus de 6% sur les systèmes de Bloomberg et de 9% sur la plate-forme de change de Thomson Reuters, où elle est passée en quelques secondes de 1,26 à 1,1491 dollar avant de se reprendre.
07/10/2016

Le gouvernement britannique accordera la priorité au PIB/habitant 

Philip Hammond, le ministre des Finances britannique, a déclaré jeudi qu’il s’emploierait à augmenter le produit intérieur brut (PIB) du pays en améliorant la productivité. «Ce que nous devons promouvoir, c’est la croissance du PIB par habitant. Il faut que notre croissance économique trouve sa source dans une amélioration de la productivité et non pas seulement en incorporant toujours plus de personnes peu qualifiées dans l'économie», a dit le dirigeant à Bloomberg TV à New York. La productivité britannique reste depuis plusieurs années à la traîne.
07/10/2016

L’Europe s’oriente vers un ratio de levier de 3% pour les banques 

La Commission européenne (CE) proposera sans doute que les banques européennes constituent des fonds propres de base égaux à 3% au moins de leur total de bilan et ce dans le cadre d’une refonte des règles sectorielles de l’Union européenne (UE) prévue dans les semaines à venir, a déclaré jeudi un haut fonctionnaire européen à Reuters. Ce ratio est conforme à une recommandation émise par l’Autorité bancaire européenne (ABE) en août et aux propositions du Comité de Bâle.
07/10/2016

Angela Merkel annonce 6 milliards d'euros de baisses d'impôts en 2017 et 2018

Le gouvernement allemand prévoit des baisses d’impôts pouvant atteindre 6 milliards d’euros en 2017 et 2018, a fait savoir ce matin la chancelière Angela Merkel. «La bonne situation budgétaire a un effet positif. Nous allons pouvoir mettre en œuvre un petit allégement fiscal, qui s'élèvera à 6 milliards d’euros en 2017 et 2018», a-t-elle déclaré. Les chiffres sur les commandes industrielles publiés hier matin par le ministère de l’Economie attestent de la bonne santé économique du pays. Elles ont augmenté de 1% en août, soit le rythme le plus rapide depuis mars et une progression nettement plus dynamique que ce qu’anticipaient les économistes interrogés par Reuters, qui attendaient une hausse limitée à 0,2%.
07/10/2016

Amundi offrirait 4 milliards d'euros pour Pioneer

Le français Amundi, filiale de Crédit Agricole SA, a soumis une offre d’environ 4 milliards d’euros pour reprendre Pioneer Investments, la filiale de gestion d’UniCredit, selon deux sources proches du dossier citées par Reuters et qui confirment une information du quotidien Il Messaggero. Un consortium rival italien, mené par Poste Italiane, cherche un partenaire financier pour améliorer sa propre offre, a ajouté une des sources. Pioneer était jusqu’ici valorisée autour de 3 milliards. Deux autres prétendants sont en course : l’australien Macquarie et le gestionnaire britannique Aberdeen AM, avaient indiqué plusieurs sources mercredi.
07/10/2016

Hammond aimerait voir Carney rester à la BoE jusqu'en 2021 

Le ministre britannique des Finances, Philip Hammond, a déclaré hier qu’il souhaiterait que le gouverneur de la Banque d’Angleterre (BoE), Mark Carney, reste en poste jusqu’en 2021. Mark Carney avait rejoint la BoE en 2013 en obtenant du ministre des Finances de l'époque, George Osborne, de partir en 2018 plutôt que d’aller au terme du mandat habituel de huit ans, mais il a laissé entendre il y a environ un an qu’il pourrait finalement rester jusqu’en 2021. Il devrait annoncer sa décision d’ici la fin de l’année.
07/10/2016

L'Opep pourrait davantage réduire sa production de pétrole

L’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) pourrait lors de sa réunion de novembre à Vienne réduire d’encore 1% sa production par rapport à ce qui a été annoncé à Alger le mois dernier, si nécessaire, a affirmé hier le ministre algérien en charge de l'énergie lors d’un entretien télévisé. Des sources au sein de l’Opep ont par ailleurs indiqué que la Russie participerait aux discussions informelles à Istanbul la semaine prochaine.
07/10/2016

La capacité de prêt du FMI restera proche de 1.000 milliards de dollars

Les membres du Fonds monétaire international (FMI) se sont engagés à maintenir la capacité de prêt du fonds à environ 1.000 milliards de dollars, a indiqué hier sa directrice générale Christine Lagarde. Plus d’une vingtaine de membres ont accepté de renouveler des accords d’emprunt bilatéraux s'élevant à 344 milliards de dollars jusqu’en 2019, pour compléter ses ressources habituelles ainsi que ses réserves d’urgence. Cette décision montre que le FMI nourrit toujours des inquiétudes à l'égard de l'économie mondiale. Le Fonds ne pense pas que les ressources existantes soient suffisantes pour répondre à la demande potentielle, et il reste peu probable que les Etats-Unis approuvent une hausse de ses réserves habituelles de prêt.
07/10/2016

Le parlement catalan se prononce pour un référendum sur l’indépendance en 2017

Le parlement catalan s’est prononcé hier en faveur de la tenue en septembre 2017 d’un référendum sur l’indépendance de la région. Le débat s’est durci ces derniers mois entre Barcelone et Madrid à la faveur de l’absence de majorité stable au Parlement national. En août, la Cour constitutionnelle espagnole a annulé une résolution de l’assemblée régionale catalane en faveur de l’indépendance et jeudi, elle a évoqué la possibilité de poursuites judiciaires contre le président de cette assemblée pour avoir autorisé le vote.
07/10/2016

L'Insee réduit ses prévisions de croissance

L'économie française ne se remet que graduellement de son trou d’air du printemps et affichera sur l’ensemble de 2016 une croissance limitée à 1,3%, a indiqué hier l’Insee, qui confirme cependant prévoir une baisse du chômage à la fin de l’année. Par rapport à ses précédentes prévisions, qui remontaient à fin juin, l’institut réduit de 0,3 point le produit intérieur brut attendu pour cette année, suite au chiffre négatif (-0,1%) du deuxième trimestre. L’Insee rejoint le niveau des dernières anticipations des organisations internationales, alors que le gouvernement s’accroche à son scénario de +1,5%.
07/10/2016
Gestion d'actifs

L’AMF privilégie le dialogue avec les sociétés de gestion dans 50% des cas

Après 5 années d’existence, la Commission des sanctions de l’AMF a décidé de tirer un premier bilan de la composition administrative, une procédure transactionnelle qui permet aux sociétés de gestion et à l’AMF de régler des litiges à l’amiable sans passer par l’instruction de dossiers de sanction. De 2011 à 2016, ce sont ainsi 44 dossiers qui ont pris le chemin de la composition administrative.
Gestion d'actifs
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06/10/2016

Le gouvernement britannique donnera la priorité au PIB/habitant 

Philip Hammond, le ministre des Finances britannique, a déclaré jeudi qu’il s’emploierait à augmenter le produit intérieur brut (PIB) du pays en améliorant la productivité. «Ce que nous devons promouvoir, c’est la croissance du PIB par habitant. Il faut que notre croissance économique trouve sa source dans une amélioration de la productivité et non pas seulement en incorporant toujours plus de personnes peu qualifiées dans l'économie», a dit le dirigeant à Bloomberg TV à New York. Au vu de statistiques publiées ce jeudi, la productivité britannique reste depuis plusieurs années à la traîne, conséquence d’une croissance qui serait alimentée surtout par une immigration croissante en provenance de l’Union européenne (UE).
06/10/2016

La BCE reste déterminée à réaliser ses rachats d'actifs

Les responsables de la politique monétaire de la Banque centrale européenne (BCE) ont convenu qu’il fallait continuer à apporter à la zone euro un soutien monétaire très significatif, en l’absence d’accélération de l’inflation, selon les minutes de la réunion de septembre publiées jeudi. Le marché obligataire a été agité par les spéculations voulant que la BCE puisse ralentir la cadence de ses rachats d’actifs, représentant à l’heure actuelle 80 milliards d’euros mensuels mais la banque centrale signale qu’une telle éventualité n’a pas été évoquée.
06/10/2016

Le fonds de pension japonais GPIF crée une division ESG

Le Government Pension Investment Fund au Japon a lancé la division «Stewardship & ESG» le 1er octobre au sein de son département Public Market Investment. La division, créée en mars dernier, s’appelait jusqu'à présent « Stewardship Enhancement Group ». Elle est dirigée par Hiroshi Komori, senior director du département.« Nous pensons qu’il est approprié et essentiel pour le GPIF en tant que fonds de pension d’accroître les rendements sur le long terme pour les bénéficiaires des retraites en favorisant la croissance durable des entreprises dans lesquelles le fonds est investi ». Le GPIF ajoute avoir signé les PRI (Principles for responsible investment) en septembre 2015 et vouloir renforcer la compréhension des principes de l’investissement responsable au Japon.
06/10/2016

Les taux négatifs ont un effet limité chez les caisses de pension

Les caisses de pension suisses n’ont que peu adapté la structure de leur portefeuille et ce, en dépit des taux négatifs, rapporte L’Agefi suisse. «Chose surprenante, le contexte négatif actuel de taux d’intérêt n’a déployé jusqu’ici que des effets limités», selon le professeur Stefan Morkötter, se referrant à un sondage de l’Université de Saint-Gall. En dépit de modestes rendements nets, la majorité des caisses de pension consultées se déclarent en principe toujours satisfaites du rapport coût/rendement d’emprunts, d’actions et d’immeubles. Les investissements sur le marché privé et dans les hedge funds sont appréciés «plus prudemment». «Plus de la moitié des caisses de pension sollicitent de manière accrue des placements privés et des immeubles et réduisent légèrement leur portefeuille d’obligations», poursuit M. Morkötter. La plupart des portefeuilles sont pondérés et restructurés moins d’une fois par année.
06/10/2016

Allianz et IFC s’unissent pour investir dans les infrastructures des marchés émergents

L’assureur allemand Allianz et International Finance Corporation (IFC), membre du groupe de la Banque Mondiale, ont signé un partenariat afin d’investir conjointement dans les projets d’infrastructures dans les pays émergents. Cette alliance s’inscrit dans le cadre du programme « Managed Co-Lending Portfolio » d’IFC. En vertu de cet accord, Allianz a l’intention de réaliser un investissement de 500 millions de dollars qui seront co-investis aux côtés du financement en dette d’IFC. L’équipe de dette infrastructure d’Allianz Global Investors (AllianzGI) a structuré l’opération et assurera la gestion du fonds pour le compte des investisseurs. Pour sa part, IFC assurera l’origination, la structuration et l’administration des prêts pour le compte du fonds. Dans le cadre de cette alliance, AllianzGI a mis en place un fonds de dette infrastructure qui co-investira avec IFC dans un portefeuille de prêts. Ces prêts seront alloués par la filiale de la Banque Mondiale à des projets d’infrastructures dans les marchés émergents en fonction d’une série de critères définis.
06/10/2016

Goldman Sachs cesse ses activités avec le hedge fund Omega Advisors

Omega Advisors ne gérera plus l’argent pour la retraite des employés de Goldman Sachs après que le hedge fund a été accusé de délit d’initié, rapporte le FInancial Times. Le comité des retraites, qui supervise le programme de 6,6 milliards de dollars de la banque américaine, a décidé fin septembre de ne plus proposer l’option Omega sur sa plate-forme 401(k), selon des sources proches du dossier. Goldman Sachs a informé ses employés de cette décision dans une note diffusée mercredi. Omega gérait environ 300 millions de dollars pour le compte d’employés de Goldman Sachs, selon Bloomberg. Pour mémoire, la Securities and Exchange Commission a accusé Leon Cooperman et son hedge fund de 5,4 milliards de dollars de délit d’initié le 21 septembre.

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