La croissance britannique défie les prévisions des analystes
L’économie britannique a connu une croissance plus importante que prévue au cours du troisième trimestre, avec un taux de 0,5%.
L’AMF et l’AFG privilégient sept mesures pour renforcer la gestion française à l’international
L’Autorité des marchés financiers et l’Association française de la gestion financière ont présenté, jeudi 27 octobre dans un rapport, le résultat des travaux du groupe de travail commun, FROG.
Les régulateurs britanniques jouent la transparence
La Financial Conduct Authority veut clarifier ses missions, tandis que la Banque d’Angleterre va exiger des banques une communication régulière sur leurs bilans.
Quaero Capital prend ses marques dans les infrastructures
Le gérant a augmenté à 250 millions d’euros la cible de son véhicule dédié, qui a reçu un soutien de 40 millions d'euros de la part de la Banque européenne d’investissement.
State Street souffre de la baisse des commissions
La branche de gestion d’actifs de la banque a subi une décollecte nette de 36 milliards de dollars, hors acquisitions.
L’intérim retrouve de l’élan en septembre en France
Le mois dernier, l’emploi intérimaire a enregistré une progression de 6,3% par rapport à septembre 2015, alors que sa croissance avait été contenue à 2,5% en août, selon le baromètre Prism’emploi, qui regroupe plus de 600 entreprises du secteur. L’intérim a ainsi retrouvé en septembre «un niveau de croissance conforme à la moyenne des trois premiers trimestres 2016 (+5,7%)». Dans le tertiaire, la hausse des effectifs s’est élevée à 7,5% le mois dernier. La majorité des grands secteurs ont contribué à alimenter la croissance en septembre, même si le commerce fait toujours exception (-1,4% en septembre, après -3,8% en août).
Renzi menace de s'opposer au budget de l'UE
Le chef du gouvernement italien Matteo Renzi a menacé hier de bloquer le vote du prochain budget de l’Union européenne par un veto si les Etats de l’Est de l’Union européenne n’accueillent pas le nombre de réfugiés qui leur incombe. «Si les pays de l’Est qui se développent avec l’aide de notre argent n’ouvrent pas leurs portes aux migrants comme cela a été décidé, alors nous mettrons un veto au futur budget européen», a déclaré le président du Conseil lors d’un rassemblement à Avellino en Italie. Le projet de budget européen, celui pour la période 2021-2027, doit en principe être bouclé d’ici la fin de l’an prochain. Techniquement, le budget peut être approuvé par un vote à la majorité qualifiée, mais l’unanimité est souvent recherchée.
Le secteur automobile voit ses spreads se resserrer significativement
Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés. Cette semaine : la dette non financière.
Les stocks de produits pétroliers américains défient les pronostics
Les stocks américains de pétrole brut ont reculé la semaine dernière alors qu’ils étaient attendus en hausse, tandis que l’essence a baissé plus que prévu, selon l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA). Les stocks de brut ont diminué de 553.000 barils à 468,16 millions. Les économistes attendaient en moyenne une hausse de 1,7 million. Les stocks d’essence ont reculé de 1,96 million de barils à 226,01 million, bien plus que la baisse d’un million qui était prévue. Les réserves de produits distillés ont diminué de 3,35 millions de barils à 152,38 millions. Le marché anticipait une diminution de seulement 1,4 million.
Equitis Gestion se rapproche du groupe SGG
Equitis Gestion, société française de gestion fiduciaire et alternative, et le groupe luxembourgeois SGG ont annoncé leur rapprochement. «La mise en commun de l’expertise d’Equitis et du réseau international du groupe SGG permettra de développer une offre de solutions fiducies dans de nouveaux pays», expliquent les deux partenaires. SGG, contrôlé par Astorg Partners, propose aux investisseurs de services de solutions administratives et comptables pour les fonds d’investissement. De son côté, Equitis revendique 2,5 milliards d’euros d’encours et prévoit de doubler ses encours sous trois ans.
Andy Bussaglia, Family Patrimoine : "Mes positions contrariantes sur les fonds Elan France Bear et Tocqueville Gold se sont révélées extrêmement profitables"
Dans un entretien accordé à H24 Finance, Andy Bussaglia, associé gérant de Family Patrimoine à Grenoble et vainqueur du dernier concours OPCVM organisé par l’Unep et Quantalys avec Investir, explique sa stratégie. Le but du jeu était de dégager la meilleure performance sur onze mois à partir du 1er octobre 2015 en faisant ses arbitrages au sein de l'univers des OPCVM. Andy Bussaglia a réalisé une performance de +17,3% contre un CAC40 globalement stable bien que volatil sur la même période.
L’expérience et la performance d’un gestionnaire de fonds ne vont pas toujours de pair
Une nouvelle étude montre que l’expérience d’un gestionnaire de fonds ne produit pas forcément une meilleure performance. L’étude a été menée par la Cass Business School et est parrainée par la Banco Inversis.
Les stocks de produits pétroliers américains défient les pronostics
Les stocks américains de pétrole brut ont reculé la semaine dernière alors qu’ils étaient attendus en hausse, tandis que les stocks d’essence ont baissé plus que prévu, selon l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA). Les stocks de brut ont diminué de 553.000 barils à 468,16 millions. Les économistes attendaient en moyenne une hausse de 1,7 million. Les stocks d’essence ont reculé de 1,96 million de barils à 226,01 million, bien plus que la baisse d’un million qui était prévue. Les réserves de produits distillés, qui incluent le fioul domestique, ont diminué de 3,35 millions de barils à 152,38 millions. Le marché anticipait une diminution de seulement 1,4 million.
Equitis Gestion se rapproche du groupe SGG
Equitis Gestion, société française de gestion fiduciaire et alternative, et le groupe luxembourgeois SGG ont annoncé cet après-midi leur rapprochement. « La mise en commun de l’expertise d’Equitis et du réseau international du groupe SGG permettra de développer une offre de solutions fiducies dans de nouveaux pays », expliquent les deux partenaires, sans préciser les termes financiers de l’opération.
26/10/2016
Janus posts USD2.4bn in outflows in third quarter
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management at the US asset management firm Janus, which in early October announced a marriage among equals with the British firm Henderson, as of the end of September totalled USD198.9bn, compared with USD194.7bn as of 30 June, and USD185bn one year earlier, according to statistics released on 25 October. Growth in assets is the result of positive market impact of USD6.7bn, which was partially offset by outflows of long-term net assets totalling USD2.4bn. The quarter brought a net profit of USD41.1m, compared with USD39m in second quarter. Operating revenues increased by USD7bn quarter on quarter, to USD258.9m, Meanwhile, costs incresaed by USD5.6m to USD189.6m, due to expenses related to the merger with Henderson, which is expected to be completed in second quarter 2017.
26/10/2016
Lyxor UK outsources management of senior debt funds to Tikehau
Tikehau Capital has signed an agreement with Lyxor to take over management of senior European debt for Lyxor UK. Following the transaction, which has yet to receive the approval of regulatory authorities, Tikehau Investment Management, the asset management firm for Tikehau Capital, will substitute for Lyxor UK (the entity of the Lyxor group in the United Kingdom currently responsible for management of this activity) to become the financial manager for the four Luxembourg-registered senior European debt funds from Lyxor, representing a total of EUR700m in assets under management. Under the agreement, the operating European senior debt team from Lyxor UK will join Tikehau UK in London.The latter firm will see its leveraged asstes and securitised LBO (CLO) increase to EUR2.6bn, and total assets increase to EUR9.8bn.The announcement comes at a time when Lyxor UK has acquired a new CEO this summer, in the person of Matthieu Mouly. Lionel Paquin, CEO of Lyxor, also states that Lyxor will continue to be the asset management firm responsible for the funds, and that Tikehau will “fully contribute to the quality and future development of this activity.” Despite the operation, he promises that “fixed income management … will remain a central area of development for Lyxor.” Risk management will continue to be provided by the Société Générale affiliate. As of the end of August, it had EUR15.8bn in assets advised, out of a total of EUR119bn.
26/10/2016
Experienced managers do not necessarily produce better returns
Experience is valuable in many professions. But for fund managers, it is not synonymous with better performance, a study by the Cass Business School sponsored by Banco Inversis finds.“The Performance of Long-Serving Fund Managers” examines the performance of a sample of 357 US equity funds in the United States managed by a single manager over at least 10 years (from January 2005 to December 2014).The group of experienced managers produced “relatively impressive” returns before costs compared to their benchmark indices: about 0.40% pa over 10 years. This is a relatively high level compared with the results from other studies, the document says. However, when studying the performance of these experienced managers, the study finds a deterioration in the risk-adjusted outperformance over time. In addition, it found no evidence that performance persists year over year.For investors who nonetheless prefer to invest in funds which are managed by a longstanding professional, the study finds that funds with particular charactersitics have earned higher risk-adjusted returns over time: those with lower fees, which are concentrated, which have a larger size compared with the size of the company, which have a small cap bias, which underweight value stocks, and which are managed by a man.
26/10/2016
Syz AM posts net outflows of about CHF100m
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset mangement firm Syz Asset Management this year was not able to overcome a general trend in the asset management market, and shows net outflows of about CHF100m since the beginning of the year, says Katia Coudray, CEO of the firm since June 2015, in an interview with the specialist website finews. In terms of financial results, the firm is expected to remain in positive territory, the head adds. When asked about the impact of Brexit on activities in London, Coudray noted that London was a centre for the firm for distribution throughout Europe, but that depending on the development of negotiations between the British government and Brussels, the location in Luxembourg, for example, may be reinforced. Syz AM has nearly CHF17bn in assets uder management.
26/10/2016
Julius Baer and LGT take interest in activities of ABN Amro in Asia
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The prvate banks Julius Baer and LGT Bank are showing an interest in the wealth management activities of ABN Amro bank in Asia. The Netherlands-based establishment is seeking a buyer fro the activities, which represent about USD20bn in asstes under management, the news agencies Reuters and Bloomberg report. The Singapore group DBS is reportedly among the potential buyers. The sale price is reported to total about USD500m to USD500m, or 1.5% to 1.75% of assets under management, according to the two agencies, citing “persons involved” in the operation. The firms in question will now need to focus on detailed documentation before making a final decision, as ABM Amro has not commented on the reports but says in a written position statement that a restructuring is in progress in Singapore and Hong Kong. 20 jobs are reportedly concerned, Reuters states. The potential buyers have declined to comment.
26/10/2016
Fintech fundraising rose 40% in 2016
Disruption is accelerating in the financial services sector. Total capital raised by fintechs is continuing to increase. Capital fro the 50 “Leading Established Fintech” companies rose USD14.6bn in 2016, an increasse of more than 40% compared with last year, KPMG and H2 Ventures note in the third edition of their international report on the most innovative fintechs. “Mega” rounds of fundraising, topping USD1bn, also continued to grow. This was the case for the three Chinese firms Ant Financial (formerly Alipay). Lufax and JD Finance, all three in the Top 10 2016 rankings in the report.Chines fintechs have continued to dominate the global rankings, with four in the top five. The global competition is getting stronger geographically however, with 17 countries in the top 50, compared with 13 last year. New sub-players are emerging in Fintech: insurance, with Insurtech, which is continuing to grow, and regulations, with Regtech, along with nine companies present in the 2016 rankings.
26/10/2016
MiFID 2 to lead advisers to revise their models
After RDR, the MiFID 2 directive will incite independent financial advisers (IFA) to revise their business models. More than half (52%) of British financial advisers estimate that additional regulatory requirements related to the introduction of the directive will encourage advisers to revise their models in order to improve their efficiency, according to a study by Investec Wealth & Investment. One adviser iout of five, however, states that the directive will have only a very limited impact on their activities.It is very likely that advisers will first begin by revising their compliance functions (52%) in order to align them with the requirements of the directive, and then focus on the structure of their pricing (42%) in order to make it more legible and transparent, the study says. One adviser out of four is expected to reduce exposure to grey areas by revising coverage of professional risks, while nearly one third are planning to outsource client portfolios to discretionary managers.These developments come a ta time when advisers are now beset with another considerable problem, as the consequences of Brexit have driven clients to focus more on their portfolios and to request advising about means to protect their investments from post-Brexit volatility.
26/10/2016
Italian funds continue to post inflows
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In September, open-ended funds on sale in Italy posted net inflows of EUR5.2bn, the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of asset management professionals, show. Inflows were driven by flexible funds, which attracted EUR2.3bn, and bond funds (+EUR2.2bn). However, equity funds saw outflows of EUR678m. These movements bring AUM to Italian funds to EUR875bn as of the end of September, compared with EUR871bn as of the end of August. With the addition of management under mandate and closed funds, inflows to the Italian asset management sector totalled EUR5.8bn in September. The sector overall shows 15 consecutive quarters of positive inflows. The companies with the strongest inflows in September are Generali, with EUR1.2bn, Pioneer (+EUR1.1bn) and Fondaco (+EUR929m). For outflows, Franklin Templeton stands out with redemptions of EUR352.7m, followed by the German Deutsche Bank (-EUR243m) and Allianz (-EUR227.4m).
26/10/2016
Sofia Sgr recrute Marco Marchioretto
Sofia Gestione del Patrimonio Sgr vient de recruter Marco Marchioretto pour son équipe de banque privée à disposition de la clientèle très fortunée, rapporte Bluerating. L’intéressé a travaillé pour plusieurs établissements, notamment Intesa San Paolo, Barclays et dernièrement Banca Popolare di Vicenza.
26/10/2016
Credit Suisse recrute un banquier privé d'UniCredit
Credit Suisse vient de recruter Gianluca Giannini dans ses équipes commerciales dédiées à la banque privée, rapporte Bluerating. L’intéressé provient d’UniCredit et travaillera à Rome, sous la direction du responsable de l'équipe Luca Sicari.
Catella RE lève 155 millions d'euros pour son fonds immobilier résidentiel néerlandais
Catella Real Estate, la filiale allemande du groupe suédois Catella, a levé 155 millions d’euros auprès de six investisseurs pour son fonds ouvert dédié au secteur de l’immobilier résidentiel aux Pays-Bas, rapporte le site spécialisé IPE. Selon le gestionnaire, les prix du résidentiel restent sur une tendance positive, avec une augmentation de 2,7% au deuxième trimestre qui les situe à seulement 7% des niveaux record de l’année 2008. La pénurie de logements dans les zones urbaines aux Pays-Bas n’est pas près de s’atténuer, estime Catella.
26/10/2016
Forte croissance des encours de Helaba Invest sur neuf mois
Helaba Invest, la société de gestion de la banque publique régionale Helaba, a fait état d’une croissance de 12 milliards d’euros de ses encours sur neuf mois à 162 milliards d’euros, a indiqué la direction de la société dans un entretien accordé au Börsen-Zeitung. Helaba Invest prévoyait une progression de l’ordre de 7,5 milliards d’euros pour l’ensemble de l’année. Les responsables de Helaba Invest parient actuellement sur les marchés émergents. «Nous croyons à cette classe d’actifs sur le long terme», a déclaré au quotidien financier Uwe Trautmann, président du directoire de la filiale du groupe. Le gestionnaire relève également l’intérêt croissant des investisseurs institutionnels pour l’immobilier et le capital investissement.
26/10/2016
azValor recrute deux nouveaux associés
La boutique de gestion espagnole azValor, qui a perdu ces derniers tempsplusieurs collaborateurs partis rejoindre la société de gestion lancée par Francisco Garcia Parampés, continue de reconstituer ses équipes. Après avoir recruté quatre analystes, la société vient d’embaucher Juan Aguirre en qualité de responsable des grands comptes et associé. Juan Aguirre remplace à ce poste Santiago Cortezo, parti aussi se joindre au projet de Francisco Garcia Paramés. azValor a également recruté Javier Barrio, qui sera responsable des opérations et associé également.Juan Aguirre a plus de vingt ans d’expérience professionnelle. Il a notamment travaillé dans les départements de banque privée de Citigroup, AB Asesores et Morgan Stanley. Il a également exercé une activité de consultant dans le secteur financier. Javier Barrio a pour sa part été analyste chez Intermoney et chez Capital Market. Il a également été responsable des ventes chez BPI.
26/10/2016
Julius Baer et LGT s'intéressent aux activités d'ABN Amro en Asie
Les banques privées Julius Baer et LGT Bank manifesteraient de l’intérêt pour les activités de gestion de fortune d’ABN Amro en Asie. L'établissement néerlandais cherche un repreneur pour ces activités qui représentent quelque 20 milliards de dollars d’actifs sous gestion, rapportent les agences Reuters et Bloomberg. Le groupe de Singapour DBS figurerait également parmi les repreneurs potentiels.Le prix de vente se situerait entre 300 et 350 millions de dollars, soit entre 1,5% et 1,75% des actifs sous gestion, selon les deux agences qui citent des «personnes impliquées» dans cette opération. Les établissements intéressés devraient désormais se pencher sur la documentation détaillée avant de se prononcer définitivement. ABN Amro n’a pas commenté ces informations mais indiqué dans une prise de position écrite qu’une restructuration était en cours à Hong Kong et Singapour. Une vingtaine d’emplois seraient concernés, précise Reuters. Les acheteurs potentiels se sont refusé à tout commentaire.
26/10/2016
BlackRock discute avec des robo-advisers en Asie
BlackRock a dévoilé ses ambitions sur le marché naissant du conseil robotisé en Asie, indiquant qu’il ne cherche pas uniquement des partenariats en matière de distribution, mais espère aussi aider à jouer un rôle dans la croissance de ce secteur dans la région, rapporte Ignites Asia. Kevin Hardy, le responsable des stratégies beta basé à Singapour en Asie Pacifique et responsable de BlackRock Singapour, indique que BlackRock a eu « un certain nombre de discussions » avec « des organisations qui cherchent à établir une présence dans la région en utilisant des technologies de conseil robotisé ».
26/10/2016
Syz AM affiche une décollecte nette d'environ 100 millions de francs
La société de gestion Syz Asset Management n’a pas pu cette année se soustraire tout à fait à la tendance générale sur le marché de la gestion et affiche des sorties nettes d’environ 100 millions de francs suisses depuis le début de l’année, a indiqué Katia Coudray, CEO de la société depuis juin 2015, dans un entretien accordé au site spécialisé finews. Du côté des résultats financiers, la société devrait toutefois terminer dans le vert, a ajouté la responsable.Interrogée sur l’impact du Brexit sur son activité à Londres, Katia Coudray a rappelé que Londres était pour la société son centre névralgique pour la distribution dans toute l’Europe mais que, selon l'évolution des négociations entre le gouvernement britannique et Bruxelles, elles pourrait par exemple renforcer son implantation au Luxembourg.Syz AM gère près de 17 milliards de francs suisses.