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Asset Management
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31/10/2016

Carlyle stops investment in hedge funds

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Following in the wake of several top pension funds and large insurance companies, this time a large player in private equity, Carlyle, is turning its back on hedge funds. The US group, with assets under management of nearly USD170bn, has announced that it is stopping its investments in the sector, which peaked at about USD15bn. The performance of investments in hedge funds has not been up to investor expectations, William E. Conway Jr. claimed at a conference, the New York Times reports. After two years during which the negative performance of hedge funds has dragged down results for the firm, Carlyle has decided to put an end to its period of involvement with hedge funds and turn to direct lending.
31/10/2016

Abu Dhabi sovereign fund opens an office in Hong Kong

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } The sovereign fund of the United Arab Emirates, Abu Dhabi Investment Authority (ADIA), has announced the opening of an office in Hong Kong. This is the first physical location for the sovereign fund in the Asia-Pacific region. ADIA would like to develop and extend its network of relationships in the region, and to identify new investment opportunities in China and the major Asian markets, a statement says.
31/10/2016

Eurizon head says management profession is eclectic

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } “The fund management profession is eclectic: it is impossible to be bored if you are a portfolio manager,” says Tommaso Corcos, deputy director of Eurizon Capital and chairman of Assogestioni, speaking at a presentation of the Executive Master in finance at SDA Bocconi, entitled “human capital in the financial industry,” Bluerating reports. Asset management firms are never among the best places to work, however. According to the chairman of Assogestioni, the limited attractiveness of companies in the sector may be due to “aversion to finance, or because the sector focuses too much on individual talent, rather than on constructing groups.” Corcos feels it is important for executives in the asset management sector to build groups to which employees are proud to belong.
31/10/2016

Deutsche Bank head fond of asset management

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Deutsche Bank AG is awaiting the results of a review of its asset management affiliate before taking any decisions, its CEO, John Cryan, has announced, Bloomberg reports. Cryan stated that he has asked the new head of the firm, Nicolas Moreau, to consider each component and to develop a capital allocation plan. “We like asset management a lot,” Cryan said in a teleconference with analysts. “It is a large contributor to profits and cash flow at the bank, and we would like it to remain an integral part of the group.” He did not explicitly rule out a partial sale or an initial public offering.
31/10/2016

Robeco recrute une autre personne pour son bureau de Singapour

Robeco a recruté Dawn Foo en tant que vice-président pour l’activité wholesale de son nouveau bureau de Singapour, rapporte Asian Investor. Elle y couvrira les banques et les gestionnaires de fortunes, et sera rattachée à Nick Shaw, responsable mondial des institutions financières. Il s’agit d’un poste nouvellement créé dans le cadre de l’ouverture du bureau de Singapour, ouvert en juillet et dirigé par Maurice Meijers. Avant de rejoindre Robeco, Dawn Foo était responsable asiatique des partenaires stratégiques mondiaux de Pioneer Investments.
31/10/2016

UBS posts inflows of CHF2bn to asset management activities in third quarter

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } UBS Asset Management has posted net inflows of CHF2.0bn (excluding money market funds), supported by contributions from third parties, in third quarter 2016. The activity has earned corrected pre-tax profits of CHF138m, stable year ove ryear, the Swiss bank announced on Friday at a publication of its results. Performance commissions have risen, while net management commissions have fallen, reflecting the sale of the Alternative Fund Services (AFS) unit in fourth quarter 2015, and a decline in average invested asset levels. The Wealth Management activity earned corrected pre-tax profits of CHF643m, down by CHF55m compared with third quarter 2015, which represents a solid result in light of client activity which remains modest, UBS comments. Wealth Management has posted inflows of new money of CHF9.4bn.
31/10/2016

Waiting for the Fed

Worldwide, equity funds posted net outflows of over USD1bn, while bond funds posted inflows of nearly USD2bn in the week ending on 26 October, according to the weekly study by Bank of America Merrill Lynch based on data from the global flow monitoring specialist EPFR Global. The major beneficiaries of investors’ wait-and-see attitude has been money market funds, which have taken in over USD30bn. Inflation-linked funds have attracted net inflows of over USD1bn.European equity funds have posted a 38th consecutive week of net redemptions, this time totalling USD700m, bringing net outflows since the beginning of the year to over USD96bn. Emerging market equity funds have posted further net subscriptions totalling USD900m. However, funds dedicated to Japanese equities sae net outflows of USD1.4bn.For bonds, inflows were not spectacular, although furhter net inflows of USD1bn to emerging market debt funds were recorded. However, since the beginning of the year, net inflows to bond funds total USD186bn, while equity funds show net outflows of USD147bn.
31/10/2016

L'Islande échappe au Parti pirate

D’après les résultats définitifs du scrutin législatif islandais annoncés dimanche, le Parti de l’indépendance, membre de la coalition sortante, arrive en tête avec 29% des voix. En revanche, son partenaire de coalition, le Parti du progrès de l’ex-Premier ministre Sigmundur David Gunnlaugsson, démissionnaire après avoir été impliqué dans le scandale des «Panama Papers» s’effondre. Le Parti pirate a triplé son score de 2013 et parvient à la troisième place, un résultat toutefois loin des sommets annoncés par certains sondages. Il appartient désormais au président Gudni Johannesson, élu en juin, de confier à un parti le mandat de former le prochain gouvernement.
31/10/2016

L’Opep échoue à trouver un accord sur les quotas de production

Les experts de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) réunis vendredi à Vienne n’ont pas réussi à s’entendre sur les modalités d’application de leur accord de réduction de la production, en raison de désaccords concernant les niveaux de production de l’Iran, indique Reuters de sources au sein de l’Opep. Le Comité technique de haut niveau se rencontrera à nouveau à Vienne le 25 novembre, avant la prochaine réunion des ministres de l’Opep prévu le 30 novembre, afin de «finaliser les quotas individuels», a précisé une source de l’organisation.
31/10/2016

Cecilia Malmström refuse d’abandonner le TTIP

Le très contesté traité de libre-échange transatlantique (TTIP) entre l’Union européenne et les Etats-Unis n’est pas mort et les négociations se poursuivront avec la nouvelle administration américaine issue de l'élection du 8 novembre, a déclaré samedi la commissaire européenne au Commerce, Cecilia Malmström. «Le TTIP n’est pas mort, mais le TTIP n’est pas encore un accord», a-t-elle dit à la presse à l’issue de la cérémonie de signature par la Belgique du CETA, un accord similaire négocié avec le Canada.
31/10/2016

Le Canada et l'UE ont signé le CETA

Le Canada et l’Union européenne ont signé dimanche à Bruxelles le traité CETA de libre-échange, après des semaines d’incertitude liée au rejet momentané de l’accord par le parlement de Wallonie. Le Premier ministre canadien, Justin Trudeau, a signé le traité aux côtés des dirigeants des institutions européennes. Cette cérémonie ouvre la voie à l’entrée en vigueur partielle de l’accord début 2017, avec la suppression de la majeure partie des droits de douane. Pour Ottawa, le CETA va aider à réduire la dépendance du Canada vis-à-vis des Etats-Unis en tant que marché d’exportation. Pour l’UE, c’est le premier accord commercial passé avec un pays du G7, et c’est un succès arraché au moment où la crédibilité du bloc européen est entamée par le référendum en faveur du Brexit.
31/10/2016

La Turquie limoge plus de 10.000 fonctionnaires supplémentaires

Les autorités turques ont limogé plus de 10.000 fonctionnaires supplémentaires soupçonnés de liens avec le mouvement du prédicateur Fethullah Gülen, accusé par Ankara d’avoir fomenté la tentative de coup d’Etat du 15 juillet via un décret publié tard samedi soir au Journal officiel. Depuis la mi-juillet le pouvoir turc a fait arrêter plus de 37.000 personnes et a déjà limogé ou suspendu quelque 100.000 fonctionnaires, juges, procureurs et policiers. La livre turque s’est dépréciée de près de 3% depuis le début du mois face au dollar, dépassant pour la première en fin de semaine dernière le seuil de 3,10 livres pour un dollar.
31/10/2016

Le Parlement met fin au blocage politique en Espagne

Les députés espagnols ont voté samedi soir à la majorité simple la confiance au président du gouvernement par intérim Mariano Rajoy, chef de file du Parti populaire (droite), qui annoncera jeudi la composition de son nouveau cabinet. Ce vote de confiance met fin à 10 mois de paralysie politique en Espagne. Le Parti populaire est désormais en passe de former un gouvernement minoritaire, après avoir rallié le soutien de Ciudadanos (parti centriste) et avoir obtenu l’appui tacite de nombreux élus socialistes qui se sont abstenus lors du vote de confiance. Sans majorité, le chef de file du PP devra passer des accords avec ses adversaires s’il souhaite tenir le temps de sa mandature -quatre ans- et faire adopter des lois, à commencer par le projet de budget pour 2017.
31/10/2016

La privatisation des aéroports de Nice et Lyon est officialisée 

Deux arrêtés datés du 28 octobre et signés par le secrétaire d’Etat aux Transports Alain Vidalies, publiés dimanche au Journal officiel, ont officialisé la cession de la participation de l’Etat de 60% dans l’aéroport de Nice à un consortium composé de l’italien Atlantia, de l’aéroport de Rome et d’EDF Invest, et celle, également de 60%, dans l’aéroport de Lyon à un consortium composé de Vinci, de la Caisse des dépôts et du groupe Predica. Bercy avait annoncé fin juillet les vainqueurs des appels d’offres mais ces cessions devaient encore faire l’objet d’une consultation des représentants des salariés et d’un avis de l’Autorité de la concurrence.
31/10/2016

Londres vise le libre-échange pour l'automobile après le Brexit 

Le Royaume-Uni cherchera à garantir des échanges commerciaux sans droits de douanes avec l’Europe pour le secteur automobile et d’autres industries après sa sortie de l’Union européenne, a déclaré dimanche le ministre britannique des Entreprises. Greg Clark a dit avoir informé Nissan des grandes lignes de la position du gouvernement britannique sur le sujet afin de convaincre la société japonaise de réaliser un investissement important dans la plus grande usine automobile. Nissan a finalement annoncé jeudi qu’il construirait la nouvelle version de son modèle Qashqai sur son site de Sunderland.
31/10/2016

S&P confirme la note AA perspective négative du Royaume-Uni

Standard & Poor’s annonce vendredi qu’elle confirme la note AA du Royaume-Uni, assortie d’une perspective qui reste négative en raison des incertitudes liées à sa décision de quitter l’Union européenne (UE). S&P avait retiré son triple A à la Grande-Bretagne le 27 juin dans la foulée du vote en faveur du Brexit. «De notre point de vue, le Brexit représente un risque significatif de remise en cause de la forte performance économique du Royaume-Uni et de son important secteur financier en particulier», explique l’agence.
31/10/2016

Les rachats sur les fonds actions européennes ralentissent

Les investisseurs ont continué de se désengager des fonds investis en actions européennes sur la semaine au 26 octobre mais à un rythme moindre qu’au cours des derniers mois, montrent des données publiées vendredi par Bank of America Merrill Lynch Global Research. Les fonds dédiés aux actions européennes ont enregistré une trente-huitième semaine consécutive de décollecte avec 700 millions de dollars de rachats nets sur la période, le montant le plus faible en 35 semaines, selon l'étude qui reprend des données d’EPFR Global, société de recherche spécialisée dans le suivi des flux de souscription des grandes sociétés de gestion internationales.
31/10/2016

Une agence de régulation rapporte un vol de données confidentielles

L’une des agences de supervision bancaire américaines, l’Office of the Comptroller of the Currency (OCC), a déclaré vendredi avoir déterminé le mois dernier que «plus de 10.000 dossiers» avaient été téléchargés en novembre 2015 sur deux clés USB par un employé depuis parti en retraite. Si les deux clés n’ont pas pu être retrouvées, l’agence précise qu’aucune information ne semble avoir été diffusée ou utilisée illégalement. L’OCC poursuit ses recherches pour s’assurer qu’aucun autre incident de ce type ne s’est produit.
31/10/2016

Le métier de CGP en proie à des défis majeurs

Dans le cadre de la conférence trimestrielle de Carmignac qui s'est déroulée la semaine dernière, H24 Finance fait part de la vision en 7 points précis de Olivier Mariée, Directeur des activités épargne d'AXA France, sur les risques de taille auxquels le métier de CGP est confronté actuellement.
31/10/2016

PRIIPs, vers un report de 12 mois supplémentaires

Selon des fuites provenant de la Commission Européenne, la réglementation PRIIPs pourrait être reportée au 1er janvier 2018. Ce règlement n’a pas fait d’objet d’opposition au début mais le retard pris par les mesures de niveau 2 et 3 a conduit depuis plusieurs mois à demander le report de son application, la date du 31 décembre 2016 devenant impossible à respecter.
31/10/2016
Gestion d'actifs

Le Fonds Stratégique de Participations a vocation à atteindre 2 à 3 milliards d'euros

Créé en 2012 par quatre grands assureurs (BNP Paribas Cardif, CNP Assurances, Crédit Agricole Assurances et Sogecap), le FSP dispose d’un comité d’investissement composé d’un responsable dédié chez chacun des assureurs ainsi que d’une équipe d’Edmond de Rothschild qui analyse et présente les dossiers au conseil d’administration (comptant un représentant de chaque assureur et un membre d’Edmond de Rothschild). Les encours du FSP s’élèvent aujourd’hui à 1,3 milliard d’euros. « En rythme de croisière, idéalement d’ici deux à trois ans, le Fonds pourrait compter une dizaine de participations et atteindre 2 à 3 milliards d’euros d’encours », projette Philippe Perret, PDG de Sogecap, filiale d’assurance de la Société Générale, et actuel président du FSP, cité dans l’Agefi. Le portefeuille est aujourd’hui composé de quatre investissements : Seb (5,3 % du capital) et Arkéma (6,3 %) réalisés en 2013, Zodiac (3,7 %) en 2015 et Eutelsat (7,5 %) en 2016.
Gestion d'actifs
28/10/2016
Fonds

Catella renouvelle son contrat avec Caceis

La société Catella RealEstate AG, basée à Munich, a retenu Caceis en Allemagne comme dépositaire de deux nouveaux fonds communs de placement. Ces deux fonds immobiliers d’un montant total d’actifs de plus d’un milliard d’euros s’ajoutent aux fonds lancés depuis le début de l’année. Ces fonds investissent dans le secteur de l’immobilier européen en Scandinavie, en Allemagne, en France et aux Pays-Bas.
Fonds
28/10/2016

L'Erafp cherche des conseils sur les risques et opportunités liés au changement climatique

L’Établissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique (Erafp), lance une consultation pour sélectionner un ou plusieurs cabinet(s) de conseil spécialisé(s) dans l’évaluation des risques et opportunités liés au changement climatique. Cette consultation, qui vise à apprécier l’exposition du portefeuille de l’Erafp en la matière, s’inscrit d’après un communiqué « dans le cadre de son engagement pour la transition énergétique et écologique renforcé par sa volonté de répondre aux exigences réglementaires ». Les missions du ou des cabinets sont réparties en deux lots. Le premier vise à évaluer l’exposition aux risques et opportunités liés au changement climatique, par des indicateurs tels que l’empreinte carbone ou la contribution à la transition énergétique, des portefeuilles suivants : actions zone Europe, Amérique du Nord, Pacifique et France ; obligations convertibles zone internationale ; obligations d’entreprises libellées en euro et en dollar et obligations souveraines. Le second lot aura pour objet d’assister l’Erafp dans l’élaboration d’une méthodologie de mesure et d’analyse de l’exposition aux enjeux liés au changement climatique dans les portefeuilles Immobilier, d’Infrastructures et de Private Equity. A partir de la méthodologie développée, une évaluation de l’exposition de ces mêmes portefeuilles aux enjeux liés au changement climatique sera réalisée. Le marché sera conclu pour 3 ans et la date limite des soumissions est fixée au 30 novembre 2016, 12 heures.
28/10/2016

Rhode Island se retire de sept hedge funds

Le fonds de pension de Rhode Island va sortir de sept hedge funds, dont ceux gérés par Och-Ziff et Brevan Howard, dans le cadre du repositionnement de son portefeuille, rapporte le Financial Times. D’ici à la fin de l’exercice au 30 juin, la State Investment Commission aura récupéré le gros des 585 millions de dollars investis dans Ascend Capital, Brigade Capital Management, Partner Fund Management, Samlyn Capital et Emerging Sovereign Group. Pour remplacer ces fonds, Rhode Island se tourne vers les stratégies passives « trend following » et le private equity.
28/10/2016

Pictet se renforce à Londres

Malgré les inquiétudes que suscite le Brexit, Pictet a récemment donné la possibilité à sa clientèle internationale de faire gérer ses actifs à Londres, rapporte le site spécialisé finews. Ce renforcement des activités de gestion de fortune à Londres répond en fait à une demande de la clientèle, et principalement de la clientèle asiatique, qui pourra utiliser ce nouveau service dès le début de 2017. Les effectifs dédiés aux clients privés ont été augmentés d’environ un tiers à 33personnes au cours des derniers mois, précise-t-on.
28/10/2016

Les encours de Vontobel progressent de plus de 3,5 milliards de francs au troisième trimestre

Le groupe suisse Vontobel a vu ses actifs sous gestion et sous conseil progresser à 143,7 milliards de francs à fin septembre, contre 140,1 milliards de francs à fin juin, selon un communiqué publié le 27 octobre. Cette évolution a été favorisée par des entrées nettes tant dans la gestion d’actifs que dans la gestion de fortune, indique Vontobel sans toutefois quantifier ces flux. Les actifs de Vescore, l’ex-gestionnaire d’actifs du groupe Raiffeisen dont le rachat a été bouclé en septembre, ne sont pas encore inclus dans les chiffres du troisième trimestre, précise Vontobel. A fin septembre, Vescore gérait 36,4 milliards de francs.Vontobel rappelle par ailleurs que les secteurs non stratégiques ont d’ores et déjà été cédés et que l’intégration de Vescore suit son cours conformément au calendrier. Quant aux coûts d’intégration correspondants, ils devraient être comptabilisés dans l’exercice en cours. Le partenariat avec Raiffeisen dans le domaine des placements a permis à Vontobel AM de capter quelque 300 millions de francs d’actifs supplémentaires sur les neuf premiers mois de l’année.A noter enfin que Vontobel Financial Products a confirmé sa position de leader sur le marché des produits structurés, avec une part de marché de 23,5% à fin septembre. Après avoir lancé des produits à effet de levier en Italie au premier semestre, Vontobel compte maintenant s’attaquer aux marchés français et néerlandais.

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