La part des femmes dans les équipes d’investissement continue de progresser au sein des effectifs pour atteindre 21%, contre seulement 17% en 2009, selon la sixième livraison de l'étude annuelle Deloitte/Afic sur la mixité dans le capital-investissement qui porte sur l’année 2015. Cela dit, la proportion de femmes décroit linéairement au fur et à mesure qu’elles progressent dans la hiérarchie. Sur 100 femmes travaillant pour des fonds de capital-investissement, seules 18 ont un statut senior contre 55 pour les hommes. L'étude montre cependant une féminisation régulière des grades les plus expérimentés : ainsi, 22% des directeurs de participations sont des femmes contre 16% en 2009."Nous ne pouvons que nous réjouir des progrès réalisés ces dernières années. Pour autant, la dynamique engagée doit s’amplifier pour devenir une pratique durable et s'étendre encore plus dans les sphères décisionnaires», estime Claire Deguerry, associée Financial Advisory chez Deloitte, citée dans un communiqué. La proportion de femmes dans les recrutements des équipes d’investissement est stable à 28% en 2015.

Le gestionnaire d’actifs américain Invesco a annoncé, ce 1er décembre, le lancement de deux nouveaux ETF factoriels qui combinent des expositions aux dividendes élevés et à la faible volatilité. Ce double lancement porte désormais à 76 le nombre d’ETF de sa gamme dédiée PowerShares. Le premier fonds, baptisé PowerShares S&P International Developed High Dividend Low Volatility Portfolio, se concentre sur les actions générant les plus importants revenus sur les marchés développés à l’échelle mondiale, puis les entreprises ayant la plus faible volatilité. L’objectif est d’éviter les pièges de valorisation au sein des valeurs à dividende élevé, précise la société de gestion dans un communiqué. Dans un premier temps, cet ETF utilise la méthodologie de l’indice S&P EPAC Ex-Korea Low Volatility High Dividend dont la vocation est de sélectionner les 300 entreprises qui distribuent les dividendes les plus élevés au sein de l’indice S&P Developed Ex-US BMI LargeMidCap, qui comprend des valeurs issues des marchés développés hors Etats-Unis. Dans un second temps, le fonds sélectionne les 100 valeurs ayant affiché la plus faible volatilité sur une période de 12 mois.Pour sa part, le second fonds, baptisé PowerShares S&P SmallCap High Dividend Low Volatility Portfolio, se concentre également sur les valeurs générant les plus importants mais en portant principalement son attention sur les petites capitalisations. Dans un premier temps, il passe au crible l’indice S&P SmallCap 600 Low Volatility High Didivend, qui sélectionne les entreprises versant les dividendes les plus élevés en retenant les 90 valeurs de l’indice S&P SmallCap 600 Index (dédié aux petites capitalisations américaines) affichant les plus forts rendements du dividende. Dans un second temps, le fonds sélectionne les 60 valeurs ayant affiché la plus faible volatilité au cours des 12 mois écoulés.

Wendel veut investir jusqu'à 4 milliards d’euros en fonds propres au cours des quatre prochaines années et contenir son endettement, indique Reuters qui a assisté une journée investisseurs du groupe à Londres. La société d’investissement va également créer au cours du premier semestre de l’année prochaine un club d’investisseurs ayant vocation à investir à ses côtés. Ces partenaires auront vocation à investir entre 500 millions et un milliard d’euros sur les 3 à 4 milliards que Wendel entend investir entre 2017 et 2020, poursuit l’agence de presse. Son ambition est de se doter d’un portefeuille de participations constitué d’environ 50% d’actifs non cotés, avec un maximum de 60%. Par ailleurs, Wendel, qui s’est efforcé de réduire son endettement ces dernières années, entend maintenir son endettement net sous les trois milliards d’euros.

Le groupe suisse UBS a lancé le 1er décembre sa filiale européenne UBS Europe SE, regroupant la majorité des unités de gestion de fortune du groupe sur le Vieux Continent. Le siège de la nouvelle entité sera à Francfort, précise la banque dans un communiqué. La filiale nouvellement créée réunit les succursales en Allemagne, en Italie, au Luxembourg, - qui elle-même englobe les agences autrichiennes, danoises et suédoises -, aux Pays-Bas et en Espagne.Outre la simplification de la structure de gouvernance, l’objectif de ce regroupement est «d’accroître l’efficacité opérationnelle pour l’ensemble des activités européennes», afin «d’investir plus efficacement dans les activités de gestion de fortune européennes», souligne le groupe. UBS Europe sera dirigée par Birgit Dietl-Benzin, Fabio Innocenzi, René Mottas, Andreas Przewloka, Thomas Rodermann et Stefan Winter. Le conseil de surveillance d’UBS Europe SE sera présidé par Roland Koch, qui occupait les mêmes fonctions chez UBS Deutschland depuis 2011.

Le conseil exécutif de Norges Bank, la banque centrale norvégienne, conseille au ministère des Finances d’accroître la part en actions de l’allocation stratégique du fonds norvégien à 75 %, contre 60 % actuellement. « Le rendement réel annuel moyen attendu sur un portefeuille investi à 40 % en obligations et à 60 % en actions est estimé à 2,1 % sur 10 ans et 2,6 % sur 30 ans. Si l’allocation actions est augmentée à 75 %, le rendement réel annuel moyen sur 10 ans augmente à 2,5 % et à 3,5 % sur 30 ans », explique notamment la banque centrale dans une lettre adressée au ministère des Finances datée du 1er décembre en réponse à une sollicitation en début d’année. Pour elle, la transition vers une allocation à 75 % doit se faire graduellement dans le temps.

Morningstar, le spécialiste de la notation des fonds, a décidé de baser à Paris son activité de conseil financier pour l’Europe continentale. Le bureau parisien, aujourd’hui simple conseiller en investissement financier (CIF), devrait donc demander début 2017 un agrément pour devenir prestataire de services d’investissement (PSI).

Le fondateur de Tobam est élu parmi six nominés comme la personnalité française la plus marquante du secteur de la gestion d'actifs.

Alors que la loi Sapin 2 instaure ce nouvel outil de gestion de la liquidité, l'AMF prévoit des modalités précises de mise en place.

Allianz Global Investors a annonce hier l’acquisition de Sound Harbor Partners, gestionnaire américain spécialisé dans la dette privée. «Conformément aux termes de l’accord, AllianzGI fera l’acquisition des actifs de Sound Harbor, pour un montant non communiqué, tandis que l’équipe de Sound Harbor rejoindra AllianzGI», souligne le communiqué de la filiale de l’assureur allemand. Basé à New York, Sound Harbor investit dans les loans, le direct lending, la dette distressed et la gestion crédit opportuniste, dans le cadre de plusieurs véhicules, notamment des sociétés en commandite, des CLO (véhicules de titrisation) et des mandats privés. Ses deux fondateurs, Michael Zupon et Dean Criares, ont dirigé l’activité de leveraged finance respectivement chez Carlyle et BlackRock. Sound Harbor enrichira le pôle stratégies alternatives d’Allianz GI, qui affichait plus de 22 milliards de dollars sous gestion à fin septembre. Le gérant américain compte un milliard de dollars d’encours.

L’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (Erafp) fait évoluer sa charte d’investissement socialement responsable (ISR) adoptée voici plus de dix ans. Cette révision vise à s’adapter à l’apparition ou à l’accentuation de «certaines problématiques sociétales telles que l’urgence climatique, les risques sociaux dans la chaîne d’approvisionnement, la lutte contre les paradis fiscaux ou encore la lutte contre les discriminations», explique l’institution.

La possibilité de prévoir des mécanismes de plafonnement des rachats (appelés « gates » en anglais), actuellement offerte aux fonds de fonds alternatifs, aux fonds professionnels à vocation générale et aux OPCI, est étendue par une disposition du projet de loi « Sapin 2 ». Il revient désormais à l’Autorité des marchés financiers (AMF) de déterminer les cas et conditions dans lesquels les sociétés de gestion pourront utiliser ces mécanismes. L’AMF lance une consultation publique jusqu’au 30 décembre 2016 sur des propositions de modification de son règlement général et de sa doctrine.

Ce rapprochement vient renforcer les capacités d’Allianz GI en gestion alternative et contribuera à accélérer le développement de sa plateforme de Dette privée à l’échelle mondiale.

La région Grand Est étudie la possibilité de créer un nouveau fonds d’investissement, avec un objectif de 100 millions d’euros. Elle a lancé un appel d’offres (lire l’avis) pour réaliser une étude de caractérisation préalable au fonds d’investissement. Il s’agit de trouver un prestataire pour analyser l’offre de fonds déjà existants et les besoins de financement des entreprises, afin de construire sur une offre complémentaire. Si l'étude de marché se révèle positive, le fonds devrait être crée, avec à la clé, la sélection d’une société de gestion. Date limite de réception des d’offres sur l'étude de caractérisation : 12 décembre 2016

Allianz Global Investors annonce jeudi l’acquisition de Sound Harbor Partners, gestionnaire américain spécialisé dans la dette privée. «Conformément aux termes de l’accord, AllianzGI fera l’acquisition des actifs de Sound Harbor, pour un montant non communiqué, tandis que l’équipe de Sound Harbor rejoindra AllianzGI», souligne le communiqué de la filiale de l’assureur allemand.

L’Établissement de retraite additionnelle de la fonction publique (Erafp) fait évoluer sa charte d’investissement socialement responsable (ISR). « Plus de dix ans après l’adoption par son conseil d’administration d’une charte ISR qui lui est propre, l’Erafp dispose du recul nécessaire pour dresser un bilan de sa mise en oeuvre », explique l’institution. Cette révision vise à s’adapter à l’apparition ou à l’accentuation de « certaines problématiques sociétales telles que l’urgence climatique, les risques sociaux dans la chaîne d’approvisionnement, la lutte contre les paradis fiscaux ou encore la lutte contre les discriminations ».

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Australian asset management firm Queensland Investment Corporation (QIC), a specialist in alternative assets, on 29 November announced that it has signed a strategic partnership with the Chinese asset management firm Ping An Asset Management, an affiliate of the second-largest insurer in China. “This is the first time that QIC has formed such an alliance with a Chinese asset management firm,” the Australian company says in a statement. The two players are planning to share their expertise in order to accelerate their development in China and Australia. “China is an important market for QIC in terms of the strong growth of asset management in the country,” says Don Luke, chairman of QIC, in a statement. “Meanwhile, Australia is an attractive destination for Chinese investments, due to the maturity of our market an the quality and reputation of our asset management industry, particularly in the area of infrastructure. Relationships between our organizations can also potentially open new investment opportunities for Australian investors in China.” Fang Wan, chairman of Ping An Asset Management, says that his firm “has always assigned great importance to its international activities.” In this respect, “Australia is an important market for Ping An Asset Management,” the Chinese director adds, noting that the partnership will “offer the best investment solutions both for Chinese and Australian investors.”

Aberdeen Asset Management and BlackRock have announced the merger of two trusts, Aberdeen UK Tracker trust, whose assets total GBP318m, and BlackRock Income Strategies Trust (BIST), with assets of GBP281m, due to a lack of investor appetite for these strategies. A strategic analysis by Aberdeen has found that investors who would like exposure to the most liquid British equities are more likely to invest in ETFs than target-date passive mandates.The trust including the two strategies will be entitled Aberdeen Diversified Income and Growth Trust (ADIGT). Pending the necessary authorisations, it will then be multi-asset class and will aim for returns 5.5% higher than Libor, after commissions, over a five-year period. The general shareholders’ meetings for funds to accept the merger will be held in February and March next year.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management boutique Jetstone Asset Management has appointed Igor Pikovsky as chief risk officer, Reuters reports. Pikovsky joins from Rogge Global Partners in London, where he had served as senior partner and global head of risk for nearly 13 years. According to his LinkedIn profile, he previously worked at Credit Suisse First Boston and Morgan Stanley.

The global investor confidence index published by State Street stood at 98.9 in November, down by 0.3 points compared with its level of 99.2 in corrected figures for October. The causes of this development are that the index has turned down by 4.6 points in Asia, to finish at 116.1, and is down 2.6 points in Europe, to 86.5. The North American index, for its part, has posted a slight increase, from 95.6 to 95.7.“Although the global markets are continuing to discern the economic and political effects of a Trump presidency, following in the wake of Brexit, a decline in the global confidence index suggest that institutional investors remain reticent about accepting the initial reactions of the market,” says Ken Froot, one of the creators of the index. “It remains to be seen whether the stress associated with upcoming events, particularly the OPEC meeting at the end of November, and meetings of the ECB and the Federal Open Market Committee (FOMC) in December will have an additional impact on sentiment regarding risk by the end of the year.”

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Asset management at the Canadian Royal Bank of Canada (RBC) have completed the period of the end of October with good results. Net profits for asset management activities rose 41% year over year to CAD1.47bn, the group announced on 30 November. In fourth quarter alone, net profits for the profession totalled CAD396m, up by CAD141m, or 55%, year over year, largely due to the integration of City National, whose acquisition was completed in November 2015, and whose contribution to net profits has totalled CAD89m. Assets under management, also boosted by the addition of City National, have risen from CAD356.8bn one year ago to CAD394.2bn as of the end of October 2016. For the period ending on 31 October overall, the group has reported net profits of USD10.5bn, up 4% compared with the previous period. This growth “also reflects the successful integration of City National,” says Dave McKay, chairman and CEO of RBC, cited in a statement.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } After two years of closure, UBS Real Estate, the real estate affiliate of the Swiss banking group UBS, on 1 December reopened its EuroInvest Immobilien fund, whose assets total about EUR1bn, to subscriptions, the financial newspaper Börsen-Zeitung reports. After heavy losses and significant outflows, the firm had closed the fund in mid-2014.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Professional investors in Italy have allocated more than 70% of their assets under management to active strategies, and six out of 10 confirm that they have confidence in this approach, a survey by MFS Investment Management found in August 2016. This is in line with the results of the global study. Eight Italian financial advisers out of 10 say that protection of capital in falling market phases is one of the most important qualities to take into consideration when engaging active management. 60% say that active management offers better risk controls than passive investments.

The asset management firm Axiom Alternative Investments (Axiom AI) has won a USD115m mandate from the US asset management firm Russell Investments. Since then, “Axiom has been registered with the Securities and Exchange Commission (SEC) and has been working on other development projects in North America,” the firm says in a statement. Axiom AI notes that it also won its first institutional mandates in 2016 with the launch of a dedicated EUR100m fund for a French institutional investor.Axiom AI, founded in 2006, now manages about EUR615m in assets via several strategies, including equities, subordinate debt issued by financial establishments, short-term bonds, and private placements.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Omnes Capital is reinforcing its international investor relations with the arrival of Miria Späth Werder as a partner. She will report to Martine Sessin-Caracci, managing partner. Werder, who will be based in Zurich, will work to contribute to growing the base of institutional investors at Omnes Capital internationally. Werder, a German, began her career in auditing (PwC and Ernst & Young) before in 2007 joining the private equity fund management firm Akina, in the finance department, and then took over as head of the marketing and investor relations unit for Europe.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Mirova, an affiliate of Natixis AM dedicated to socially responsible investment, has announced the appointment of Witold Marais as investment representative on the team dedicated to renewable energy infrastructures. Marais will report to Raphaël Lance, director of renewable energy infrastructure, and Charles-Edouard Mariolle, deputy director of renewable energies at Mirova. He will work to monitor various projects initiated for renewable energy infrastructure funds at Mirova. Before joining Mirova, Marais had been investment associate at Glenmont Partners in London. He had previously served in a variety of positions in mergers & acquisitions at Goldman Sachs in Paris (2012) and Greentech Capital Advisors in Zurich (2013).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Union Investment on 30 November announced the sale of an office property located at 10 rue d’Oradour sur Glane in Issy-les-Moulineaux in the Paris region. The property, which had been a part of the portfolio of the open real estate fund UniImmo: Europa, has been sold to Icade. The sale price has not been disclosed. Following the sale of the property, which is wholly leased to the Technicolor company, the portfolio of Union Investment in the Paris region, which includes office, commercial and hotel properties, represents a value of about EUR2.4bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Spanish private bank A&G Banca Privada has appointed Diego Fernandez Elices as chief investment officer, the specialist website Funds People reports. Elices, who had previously served as director of fund selection, replaces Juan Suarez de Figueroa, who will be leaving the firm at the end of December to dedicate himself to other personal projects. Elices is a partner at A&G, where he has been working for a decade. In his new role, he will lead a team of 17 professionals. Before joining A&G in 2006, he worked at GBS Finanzas Family Office as financial adviser. Over his career, he has also served at ING Wholesale Banking as an equity analyst, and at Deutsche Bank, in its corporate finance division.

Après deux années de fermeture, UBS Real Estate, la filiale immobilière du groupe bancaire suisse UBS a relancé le 1er décembre son fonds Euroinvest Immobilien, dont les encours s'élèvent à environ 1 milliard d’euros, rapporte le quotidien financier Börsen-Zeitung. Après de lourdes pertes et des sorties significatives, la société avait fermé le fonds à la mi-2014.

A peine trois ans après son rachat, Candriam est devenue une société très stratégique pour New York Life Investments Management (NYLIM). «Nous sommes non seulement leur plus grosse filiale de gestion mais Candriam constitue aussi la base de lancement du développement international de NYLIM " explique lors d’un point presse européen qui s’est tenu à Bruxelles, Naïm Abou-Jaoudé, directeur général de Candriam et par ailleurs président de New York Life Investment Management International. En Europe d’abord, la société de gestion a commencé à vendre les expertises des 9 boutiques de NYLIM. «Nous avons collecté cette année sur le credit corporate et le high yield US, des expertises développées par les autres sociétés de gestion de NYLIM» explique Naïm Abou-Jaoudé. Sous l’ombrelle de NYLIM International, la société de gestion a ouvert il y a quelques jours un bureau au Japon, doté de deux personnes qui devrait rapidement monter à 8 en raison de la forte demande des investisseurs pour une exposition hors Japon. «Nous sommes en train de répondre à un appel d’offre en actions géré selon des critères d’investissement socialement responsable. C’est tout à fait nouveau pour ce pays», se réjouit Naïm Abou-Jaoudé qui rappelle que le plus gros fonds de pension japonais, le GIPF, doit augmenter son allocation à l’international de 18 à 35 % soit 200 milliards d’euros de plus. En Corée, où NYLIM International est présent depuis deux ans, une personne supplémentaire a été recrutée. «Mais les investisseurs là-bas sont surtout friands d’expertise américaine», explique le dirigeant. Celui-ci regarde aussi de très près la Chine mais la forme de l’implantation n’a pas été encore décidée entre l’ouverture d’un bureau à Hong Kong ou ailleurs, ou la création d’une co-entreprise. «Nous envisageons un possible développement à l’horizon 2018", explique Naïm Abou-Jaoudé. Malgré l’existence de quelques accords commerciaux au Chili, l’Asie reste donc la priorité numéro un. Pour l’ex-Dexia Asset Management, après trois années passées à la création de sa nouvelle marque, son installation auprès des clients investisseurs institutionnels et une très belle croissance organique (12 milliards de collecte nette en 2015 et près de 5 milliards cette année), la société de gestion se dit prête à d'éventuelles acquisitions. «Mais il y a bien sûr 3 conditions indispensables : il faut que la cible soit complémentaire en termes de clients et/ou d’expertise et en termes de culture d’entreprise», insiste Naïm Abou-Jaoudé. Une société en Europe ou en Asie constituerait la cible idéale, tout comme une société de gestion travaillant dans le domaines des actifs réels (infrastructures, capital-investissement, etc). Outre ces développements, Candriam poursuit aussi la création de nouveaux fonds à très court terme. Un sur la robotique et les innovations technologiques et un autre en gestion alternative, géré selon une stratégie long-short dans le secteur des entreprises digitales.