Le spécialiste de la gestion crédit corporate devrait annoncer dans les prochaines semaines le premier closing d’un fonds paneuropéen de dette privée. «Nous visons une taille finale de 400 à 500 millions de dollars», a précisé Anne Petit, responsable pour la France de Muzinich, à l’occasion d’un point presse hier. Le nouveau véhicule investira principalement en France, au Royaume-Uni, au Benelux et dans les pays d’Europe du Nord, à 70% en dette first-lien et 30% en second-lien. En 2016, Muzinich a enregistré une collecte nette de 3,6 milliards de dollars, dont environ 400 millions auprès de la clientèle française, notamment sur des fonds de duration courte, crossover ou encore absolute return. Les encours de la société se montent à 28,5 milliards de dollars.

Axa a annoncé hier la décision de Véronique Weill, directrice générale d’Axa Global Asset Management et membre du comité de direction, de quitter le groupe français d’assurance. Entrée chez Axa en 2006 comme directrice générale d’Axa Business Services, elle n’avait été nommée à son poste actuel qu’en juillet 2016. Axa n’a donné aucune explication, Véronique Weill se contentant de déclarer dans le communiqué du groupe: «Il est temps pour moi de me concentrer sur de nouveaux défis professionnels». Ses responsabilités sont réattribuées à d’autres membres du comité de direction, ajoute Axa.

L’Autorité des marchés financiers (AMF) a mis à jour hier plusieurs éléments de sa doctrine. Concernant l’utilisation des indices de référence, elle recommande aux sociétés de gestion d’afficher précisément la marge de manœuvre laissée au gérant pour investir différemment de l’indice, ainsi que l’élaboration d’un reporting à l’attention des investisseurs permettant de voir dans quelle mesure le fonds évolue par rapport à son indicateur de référence. L’AMF a également mis à jour sa position sur la commercialisation d’instruments financiers complexes à l’attention d’une clientèle non professionnelle: en ajoutant des exemples sur les critères permettant de comprendre la complexité de l’indice sur lequel la performance et/ou le remboursement de l’instrument financier est indexé; et en ajoutant un avertissement dans certaines situations particulières dans ses guides pour la rédaction des documents commerciaux.

Allianz Real Estate (RE) a annoncé hier que Barbara Koreniouguine avait décidé de quitter ses fonctions de directrice générale (CEO) d’Allianz RE France. Aucune explication n’a été communiquée. Alexander Gebauer, actuellement Chief Financial Officer (CFO) d’Allianz RE, occupera désormais le poste de CEO par intérim, jusqu’à la nomination d’un successeur. à la tête d’Alliance RE France.

Selon nos informations, Fabienne Vallet quitte aujourd'hui l'équipe de gestion de la société de gestion Markus AM, après avoir passé plus de deux ans au sein de la structure.

L’Anacofi devient la première organisation professionnelle des métiers CGP/CFE à offrir à ses membres un accès à un médiateur de la consommation, pour toutes les activités réglementées qu’ils pratiquent.

L’association d'épargnants Gaipare dont le portefeuille de près de 4 milliards d’euros est géré par Allianz France, a annoncé un taux de rendement net de 2,90% de son fonds euro pour 2016 contre 3,15% en 2015. Hors inflation, la performance du fonds est de 2,50% pour 2016. « C’est un des produits présentant un niveau rentabilité/risque parmi les plus élevés du marché », s’est félicité le nouveau président de l’association Jean Berthon. « Nous avons pu offrir un taux de rendement supérieur de 144 points de base à l’OAT à 10 ans, notamment en investissant sur la partie à long terme de la courbe des taux d’intérêt et sur des obligations d’entreprises senior (en grande partie A et BBB) », explique Olivier Fouchet, responsable de la stratégie des investissements obligataire, action et dérivé d’Allianz Investment Management à Paris. **Les plus-values latentes atteignent 500 à 600 millions d’euros ** L’assureur gère le portefeuille de Gaipare dont l’encours total atteint 3,971 milliards d’euros dont 3,4 milliards pour le fonds euros. « C’est un portefeuille de grande qualité. Nous profitons du fait que peu d’obligations arrivent à maturité. 5% du portefeuille a été réinvesti l’année dernière. Cela offre une importante richesse actuarielle », a commenté Olivier Fouchet. L’association a même pu affecter 3,54 millions d’euros à la PPE (provision pour participation aux excédents) qui atteint 18,6 millions d’euros. « Mais en cas de hausse brutale des taux, la PPE n’est pas notre amortisseur le plus important, elle ne représente que 0,60% de l’encours du fonds euros soit 10 centimes de taux. Nous sommes surtout rassurés par le haut niveau de plus-values latentes qui atteignent 500 à 600 millions d’euros », souligne Jean Berthon. Sur ses contrats multi-supports, l’association enregistre des performances moins favorables en 2016, à cause de la volatilité des marchés : soit +0,34% pour Gaipare Actions (actions européennes), +1,74% pour Allianz multi équilibre et +3,03% pour Allianz multi dynamisme. Renforcement des actifs alternatifs et immobiliers Aujourd’hui le portefeuille de Gaipare est constitué à 94% d’obligations (23% de dette d’Etat, 46% de corporate, 31% d’obligations sécurisées), d’une poche action de 5% (55% Europe, 23% émergents, 12% Asie Pacifique, 11% Amérique Nord) et d’une poche de diversification de 1% (78% d’immobilier et 22% en alternatifs). L’association ne compte pas augmenter prochainement sa poche actions, notamment à cause du coût de Solvabilité 2. En revanche, elle privilégie la diversification dans des actifs réels (prêts hypothécaires, biens immobiliers et investissements en infrastructures). « Comparées aux actions, la volatilité est moindre et les actifs réels offrent une revenu récurrent de l’ordre de 3,5-4% », justifie Olivier Fouchet. Depuis avril 2016, la gamme Gaipare s’est enrichie de la SCI Allianz Invest Pierre, gérée par Immovalar gestion. Néanmoins, les équipes d’Allianz voient moins d’opportunités à saisir sur le marché immobilier. Quoi qu’il en soit, ils espèrent « doubler la poche diversification » pour limiter en partie « l'érosion inéluctable du taux de rendement de l’actif ».

Le Conseil de stabilité financière publie ses recommandations visant à remédier aux «faiblesses structurelles des activités de gestion d’actifs» et à limiter le risque systémique d’un secteur qui pesait 76.700 milliards de dollars d’encours en 2015. A la différence des banques, le FSB a renoncé pour l’instant à établir à un cadre individuel pour les géants du secteur, comme BlackRock ou Vanguard, pour privilégier une approche par risque.

Le spécialiste de la gestion crédit corporate devrait annoncer dans les prochaines semaines le premier closing d’un fonds paneuropéen de dette privée. «Nous visons une taille finale de 400 à 500 millions de dollars», a précisé Anne Petit, responsable pour la France de Muzinich, à l’occasion d’un point presse jeudi. Le nouveau véhicule investira principalement en France, au Royaume-Uni, au Benelux et dans les pays d’Europe du Nord, à 70% en dette first-lien et 30% en second-lien. Depuis 2013, Muzinich a déjà lancé quatre fonds de dette privée, en France, au Royaume-Uni, et Italie et en Espagne, pour un total de 800 millions de dollars de capitaux engagés.

L’Environmental Protection Agency (EPA) américaine et le California Air Resources Board (CARB) viennent d'émettre un avis d’infraction à l’encontre Fiat Chrysler Automobiles (FCA): la principale autorité fédérale de protection de l’environnement accuse le constructeur italo-américain d’avoir équipé plus de 100.000 moteurs diesel de 3.0 litres vendus aux Etats-Unis d’un logiciel non déclaré, autorisant des émissions excessives. Les faits se seraient déroulés entre 2014 et 2016. L’EPA en a préalablement informé le constructeur et achève en ce moment même sa conférence de presse.

L’assureur espagnol Mapfre a annoncé, ce 10 janvier, le lancement de Gestion Patrimonial, une nouvelle activité de gestion de fortune en architecture ouverte. Ce nouveau service sera commercialisé par le réseau d’agences de Mapfre, auquel s’ajoute un nouveau bureau dédié à Madrid de 16 personnes. « Un autre bureau dédié sera prochainement ouvert à Barcelone », précise la compagnie d’assurance ibérique. En fonction du développement de l’activité, Mapfre envisage d’ouvrir de nouveaux bureaux de gestion de patrimoine dans d’autres villes espagnoles, sans donner plus d’indications. Mapfre Gestion Patrimonial va commercialiser des produits d’épargne et d’investissement provenant de sociétés tierces à travers une large palette de solutions financières : fonds communs de placements nationaux et internationaux, fonds de pension, obligations, options, etc. « Le client aura accès à une plateforme comptant plus de 15.000 fonds d’investissement en provenance des meilleures sociétés de gestion du monde », assure Mapfre.

La société de gestion value Shareholder Value Management AG, basée à Francfort, renforce ses équipes avec le recrutement de trois nouveaux collaborateurs. Ulrich Becker, 46 ans, est depuis le 1er janvier le nouveau coresponsable des investissements pour les mandats, Andreas Springer, 40 ans, prend la responsabilité du juridique tandis que Daniel Gilcher, 30 ans, rejoint la société comme analyste. Ulrich Becker était précédemment membre du directoire de Deutsche Bildung AG et associé et président du conseil de surveillance de Plexus Investment Ltd. Il a travaillé auparavant chez Lupus alpha Asset Management en tant que responsable du portefeuille de stratégies alternatives et, à ce titre, à la tête de plus de 5 milliards d’euros d’actifs sous gestion. Dans ses nouvelles fonctions, Ulrich Becker va assister Frank Fischer, responsable des investissements. Avant de rejoindre Shareholder Value Management, Andreas Springer a travaillé chez BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH dans les services juridiques. Daniel Gilcher est pour sa part titulaire d’un mastère de finance. Les actifs sous gestion de Shareholder Value Management s'élèvent à un peu plus de 2 milliards d’euros.

L’opérateur boursier allemand Deutsche Börse a annoncé la cotation depuis le 10 janvier à Francfort d’un ETF d’UBS Global Asset Management, UBS ETF - Barclays TIPS 10+ UCITS ETF (USD) A-dis, qui offre un accès direct aux obligations du Trésor américain indexées sur l’inflation (TIPS). Les obligations prises en compte dans l’indice de référence sont libellées en dollar et affichent une duration d’au moins dix ans. Le nouvel ETF est chargé à 0,50%.

Crée en 1998, A Plus Finance se déploie progressivement depuis 2009 sur les investisseurs institutionnels, indique L’Agefi Hebdo à paraître ce jour. A l’origine dédiée aux particuliers via des supports comme les FIP et FCPI qui financent les PME, la société compte désormais 35% de ses encours auprès des institutionnels. En 2017, elle compte élargir son activité au «venture» avec la levée à la fin du trimestre d’un produit de financement des entreprises technologiques, indique son directeur général Fabrice Imbault. Dans le domaine du capital investissement, A Plus Finance devrait lancer cette année un véhicule dédié aux petites capitalisations françaises (valorisées entre 10 et 50 millions d’euros). «Nous visons un montant cible de 80 à 100 millions d’euros», précise Fabrice Imbault. Le dirigeant se dit aussi à l'écoute d’opportunités d’acquisitions en région après le rachat en 2016 de Finadvance à Marseille. Enfin, la société, qui emploie 25 personnes, prévoit d’atteindre le milliard d’euros d’encours à horizon trois ans, contre 650 millions d’euros à fin 2016.

La société de gestion française Trecento Asset Management (Trecento AM) a lancé en toute discrétion, ce 29 décembre 2016, le fonds Trecento Robotique. Ce nouvel FCP de droit français investit en actions de sociétés internationales exposées au secteur de la robotique, notamment les concepteurs/assembleurs de robots et leurs équipementiers fournisseurs de composants, matériel, matière, traitement de données, logiciels ou autres services. Le fonds investit « sans référence à un indice », précise la société de gestion dans le document d’information clé pour l’investisseur. Ce nouveau véhicule a pour objectif d’offrir une performance annuelle de 6% nette de frais sur la durée de placement recommandée d’un minimum de 5 ans. « Le style de gestion étant discrétionnaire, la composition du portefeuille ne cherche pas à reproduire, tant au niveau géographique qu’au niveau sectoriel, la composition d’un indicateur de référence », avertit Trecento AM. Le fonds est géré par Alice Lhabouz, fondatrice et présidente de Trecento AM, et Christophe Pouchoy, analyste-gérant.Afin d’atteindre son objectif de rendement, l’équipe de gestion du fonds met en œuvre des stratégies d’investissement sur les actions internationales. Le portefeuille de Trecento Robotique résulte d’une analyse quantitative et qualitative de l’univers d’investissement. Sur la base de cet univers, constitué d’entreprises cotées exposées au secteur de la robotique, l’équipe de gestion sélectionne les valeurs « qui lui semblent les plus pertinentes en termes de potentiel de plus-value », selon Trecento AM. Cette étape repose sur une analyse fondamentale conjointe de la situation de l’entreprise (valorisation, solvabilité, qualité du management) et de perspectives de croissance et de commercialisation de nouveaux produits/services.Ce FCP investit dans des grandes, moyennes et/ou petites sociétés dont la capitalisation est pour l’essentiel supérieure à 100 millions d’euros. L’équipe de gestion s’autorise à couvrir l’exposition actions d’une partie du portefeuille de façon opportuniste, indique la société. L’exposition globale aux marchés d’actions pourra évoluer entre 60% minimum et 100%. Le fonds peut intervenir sur les marchés à terme réglementés, organisés ou de gré à gré, français et/ou étranger, pour couvrir ou exposer le portefeuille aux risques actions et/ou de taux et/ou de change. « Le risque de change peur représenter 100% de l’actif net du fonds », prévient Trecento AM. Le fonds peut également investir de 0% à 40% de son actif en obligations et/ou titres de créances en direct ou à travers d’OPCVM ou FIA.

Après une collecte nette de 1,5 milliard d’euros entre le 1er janvier et fin novembre 2016, BNY Mellon IM France a atteint près de 4,9 milliards d’euros d’actifs gérés pour la clientèle française, belge et luxembourgeoise, mais vise à dépasser les 5 milliards, écrit L’Agefi Hebdo à paraître ce 12 janvier. Citant Anne-Laure Frischlander, la responsable du bureau français, BNY Mellon France a signé fin 2016 avec «une grande banque privée» et pourrait récidiver «au printemps avec un grand groupe bancaire grâce à l’expertise en dette privée de la boutique Alcentra» affiliée à BNY Mellon. La dirigeante table sur une collecte totale de 400 à 500 millions d’euros en 2017.

Le fonds de pension Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) a annoncé, ce 11 janvier l’acquisition auprès des fonds gérés par Apax Partners, d’une participation d’environ 48% au capital de GlobalLogic, une société spécialisée dans le développement de produits et services numériques. Les fonds d’Apax Partners conserveront une participation égale à celle du CPPIB.Fondée en 2000 et basée en Californie, la société GlobalLogic compte plus de 11.000 salariés à l’échelle mondiale. Elle aide ses clients à concevoir des produits numériques destinés à fidéliser davantage leur clientèle ainsi qu’à améliorer leur capacité de service et l’expérience des utilisateurs.

Le fonds de pension californien CalPERS a annoncé, hier, la nomination avec effet immédiat de Scott Terando au poste de directeur de l’actuariat. L’intéressé officiait jusque-là en tant que directeur de l’actuariat par intérim depuis le départ à la retraite en septembre 2016 de l’ancien patron de l’actuariat, Alan Milligan. Avant cela, Scott Terand avait travaillé en qualité de directeur adjoint de l’actuariat. Scott Terando a rejoint CalPERS en 2003 au poste de « senior pension actuary ».

Le Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB), l’un des plus grands fonds de pension du Canada, a annoncé, ce 11 janvier, que sa directrice financière, Benita Warmbold, a décidé de prendre sa retraite en juin 2017. Le nom de son successeur n’est pas encore connu mais l’institution entend le nommer « avant le départ à la retraite de Benita Warmbold, qui aura lieu bien après la période de divulgation des résultats de fin d’exercice, ce qui permettra une transition sans heurt au cours des prochains mois », indique le CPPIB dans un communiqué. Benita Warmbold a rejoint le CPPIB en 2008, d’abord en tant que directrice des opérations, pour ensuite devenir directrice financière.

La Caisse de pension de l’État de Genève (CPEG) rachète les terrains de Firmenich, le numéro deux mondial des arômes et des parfums, pour un montant de 70 millions de francs suisses, rapporte le quotidien Le Temps. La caisse de pension des fonctionnaires genevois dispose de 400 à 500 millions de liquidités mobilisables sur le champ, ce qui lui a permis d’effectuer ce placement relativement rapidement, précise le quotidien. L’institution, actuellement en difficulté financière et qui doit prendre des mesures urgentes d’assainissement, a acheté ces terrains avec l’objectif de construire à l’horizon 2022 un complexe administratif susceptible de rassembler environ 1000 employés publics. Les travaux, évalués à 80 millions de francs et qui impliquent notamment de réhabiliter la tour Firmenich de 15 étages, devraient à terme offrir à l’Etat entre 10% et 20% d’économies de loyers. Le portefeuille immobilier de la CPEG, qui cumule 3,5 milliards de francs d’actifs, recense 10 000 logements et autres surfaces commerciales.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In 2016, the Italian asset management firm Azimut posted net subscriptions of EUR6.5bn, after inflows of EUR722m in December. As of the end of December, assets totalled EUR43.6bn, up 19% year over year.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Chinese asset management firm E Fund Management and State Street Global Advisors (SSGA), the asset management division of State Street Corporation, have announced that they have signed an agreement to explore strategic possibilities for development on international markets, including the asset management market in China. SSGA claims a place as the world’s number three asset management firm, with assets of USD2.4trn as of the end of 2016, while E Fund Management is number three on its domestic market, with about USD140bn in assets as of the end of December 2016. The partnership will aim to facilitate information exchange about development of products and innovation and to strengthen the ability of both firms to gain market share in local and international markets.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management firm Brandywine Global Investment Management, 100% controlled by the Legg Mason group, has announced that it has signed the United Nations Principles for Responsible Investment (UN-PRI). The firm will continue to pursue the integration of environmental, social and governance (ESG) criteria into its investment approach. As of the end of September 2016, Brandywine had about USD70bn ina ssets under management, mainly for institutional clients.

Morgan Stanley has announced that it has signed a partnership with the data collection and processing platform of the startup Addepar, to assist its teams of financial advisers to better assist their high net worth clients with the management of their assets. Teams at Morgan Stanley Private Wealth Manaagement will use data aggregation and reporting software to implement exhaustive and sophisticated analyses which will make it possible to take more “informed” investment decisions.Last year, assets advised by the Addepar platform topped USD500bn, and the firm gained more than 80 new clients and partners. This client base includes a total of more than 200 wealth managers, family offices, and major banks.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The independent research provider Morningstar on 11 January announced that it has appointed Tricia Rothschild to the position of chief product officer, and Danny Dunn as chief revenue officer. In her new role, Rothschild, who has been at Morningstar since 1993, will be responsible for product strategy, innovation and development. Dunn, for his part, will be responsible for distribution policy and strategy. He previously worked at IBM as vice president and regional head of sales, marketing and strategy for all products and services at the group. The two new recruits join the senior management board at Morningstar.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Confirming reports by Newsmangers in December, Amilton Asset Management on 11 January announced the arrival of Jean-Claude Guimiot, former deputy CEO of Agrica Epargne, as director of the institutional management unit. He will primarily work “on the deployment of the range of products and services for institutional investors,” a statement explains. Guimiot will also contribute to the development of the 2i Sélection fund, whose objective is to detect young French asset management firms which are innovative and generating alpha and are future leaders of management, and to expose these to institutional investors. For many years, Guimiot served as deputy CEO of Agrica Epargne, the asset management firm of the Agrica Group, which he helped to found and develop. He previously served as chief investment officer at Mutuelles Générales Françaises (MGF) and then at Caisse de Prévoyance des Cadres d’Entreprises Agricoles (CPCEA).

123Venture is turning a page in its history. As it celebrates its 15th birthday, the independent asset management firm, initially a specialist in venture capital, has announced that it will be changing its name from 12 January, to become 123 Investment Managers. “This is not a revolution,” said Xavier Anthonioz, chairman of the board at 123 Investment Managers, at a press conference. “But we want to remove the word ‘venture,’ which was reductive and a source of confusion. It was necessary to be more in harmony with our current investment strategy. “The company, founded in 2001 as a specialist player in venture capital and innovation capital, has transformed over the years, developing new areas of expertise and competences in other segments of private equity. “We diversified into infrastructure in 2009, and we deployed more than EUR300m there,” the director explains. “We continued in real estate, and from 2011 with an extension to our AMF license to manage real estate vehicles. We have now deployed more than EUR100m in the sector, and made 50 promotion operations.” The asset management firm has also diversified into development capital and mezzanine debt.As a result, it has doubled its assets under management over the past five years, to EUR1.2bn, with EUR180m in inflows in 2016 alone. “In 15 years, we have deployed EUR1.45bn to assist entrepreneurs and to finance over 200 French and European entrepreneurs,” says Anthonioz.The ambition now is clear: to continue and accelerate the development and diversification of the firm, in order to “become an actor of reference in asset management,” says Anthonioz. The new name will “need to allow us to represent our new ambitions,” the director says. 123 Investment Managers will aim “to increase its assets under management to EUR2.5bn in the next five years.” To get there, the asset management firm is planning to further reinforce its current expertise and to develop new areas of expertise, both in the area of venture capital and in asset management more generally. To this end, “we have a desire to accelerate the development of our ‘innovation’ unit, where we want to redeploy significant sums,” the director says. He is also planning to accelerate efforts to develop the real estate activity, largely via recruitments. Meanwhile, 123 Investment Managers is planning to develop new areas of expertise and competence in secondary fields, such as publicly-traded small and midcaps.123 Investment Managers is also planning to continue its strategy of “affiliation,” or of spinning off complementary and connected activities which “for strategic reasons needed to be independent in order to grow.” Anthonioz points to Lendix, the crowdlending platform launched by 123 Investment Management in 2014, and to Rive Private Investment, a joint venture founded in 2013 with the Elyseum Investment group. The entity, a specialist in venture capital based in Geneva, Hamburg and Paris and dedicated to instititutional investors and family offices, now has EUR300m in assets.

The Spanish insurer Mapfre on 10 January announced that it is launching Gestion Patrimonial, a new open architecture wealth management activity. The new service will be sold by the Mapfre network of branches, in addition to which the firm has a dedicated a wealth management office in Madrid with 16 staff. “Another dedicated office will soon be opened in Barcelona”, the Spanish insurance company says. Depending on the development of the activity, Mapfre is planning to open new wealth management offices in other Spanish cities, but has not provided more details.Mapfre Gestion Patrimonial will sell savings and investment products from third-party companies, covering a wide range of financial solutions: national and international mutual funds, pension funds, bonds, options, etc. “The client will have access to a platform with more than 15,000 investment funds from the best asset management firms in the world,” says Mapfre.

Following Edmond de Rothschild (Suisse), the Syz group has become the next to cut back in Asia. The Swiss private bank has closed its Hong Kong office, putting an end to its asset management activities in the region, after 10 years of presence, Asian Investor reveals. “Syz Asset Management has decided to recenter its activities in Geneva, and to concentrate on markets in continental Europe,” a spokesperson for the banking group has told Asian Investor. As a result, the Hong Kong office officially closed its doors at the end of 2016. The announcement comes as Suzanna Wong, head of sales at Syz AM for Asia, has left the firm to join Vontobel Asset Management (see Newsmanagers of 11 January 2017).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Markus Ackermann has been working as part of the German distribution team at the Man group since January 2017, the specialist website Fondsprofessionell reports. In his new role as senior client representative for Germany, Ackermann will be responsible for institutional clients. Before joining the Man group, Ackermann spent many years at HSBC, where he was a product specialist in emerging market debt for institutional clients.