2017 s’annonce comme « une année historique sur le plan commercial » pour M&G Investments. Tel est le constat dressé par Brice Anger, directeur général France et Benelux, à l’occasion d’une présentation devant la presse et les investisseurs. « 2017 s’annonce comme une très belle année, à notre grande surprise », a reconnu le dirigeant. A fin juin 2017, la société de gestion, filiale de l’assureur britannique Prudential, affiche ainsi 321 milliards d’euros d’actifs sous gestion contre 307 milliards d’euros un an plus tôt. Mieux, elle connait une très forte dynamique sur le plan commercial. Ainsi, au 13 septembre 2017, sa collecte nette s’élève à 11,3 milliards d’euros. La France n’est pas en reste. Depuis le début de l’année, « nous avons collecté 800 millions d’euros », a souligné Brice Anger. A fin juin 2017, M&G en France affiche désormais 5,3 milliards d’euros d’actifs sous gestion, en progression de 27% sur un an.A l’occasion de cette conférence, Brice Anger est revenu sur la création de la Sicav luxembourgeoise dont la vocation est d’accueillir les fonds de droit anglais de M&G en cas de perte du passeport européen dans le cadre du « Brexit ». «Cette Sicav a vocation servir toute la clientèle européenne», a souligné Brice Anger. A ce stade, M&G dispose d’ores et déjà de 10 personnes au Luxembourg et prévoit, selon nos informations, l’ouverture de 30 postes dans les services juridiques, compliance et gestion du risque en temps voulu. L’enjeu est de taille puisque ce sont 7,5 milliards d’euros (soit un peu plus de 8 milliards de livres) d’actifs qui seront transférés dans cette structure. Les fonds concernés sont ceux de la gamme Allocation et le fonds M&G European Inflation Linked « La Sicav luxembourgeoise accueille déjà les nouveaux fonds, a précisé le dirigeant. Début 2018, le transfert de 4 fonds de droit anglais pourra commencer. » Un transfert qui reste toutefois soumis à l’approbation des investisseurs. Cependant, si le Royaume-Uni ne perd pas ce fameux passeport européen, « nous pourrons créer des ‘clones’ au Luxembourg tout en conservant les fonds de droit anglais », a indiqué Brice Anger.A l’occasion de cette conférence, Juan Nevado, gérant des fonds multiclasses d’actifs M&G Dynamic Allocation et M&G Prudent Allocation, a clairement affiché sa préférence pour les actions au détriment des obligations, et plus particulièrement pour les actions non-américaines. « Les actifs bon marché aujourd’hui, ce sont les actions non-américaines », a-t-il ainsi déclaré, mettant en lumière l’amélioration des résultats des entreprises et de la croissance économique mondiale. «Actuellement, l’environnement est porteur et favorable aux actions non-américaines mais il n’est pas porteur pour les obligations », a insisté Juan Nevado, en évoquant les rendements réels négatifs de plusieurs obligations d’Etat à l’échelle mondiale. Résultat : le gérant a significativement augmenté son exposition aux actions mondiales, passée de 41% à 46 % du portefeuille en net au cours des dernières semaines. « Nous sous-pondérons les actions américaines même si nous aimons bien certains secteurs comme les financières ou les biotechnologies », a noté Juan Nevado.Sur le terrain des obligations, le gérant privilégie clairement les dettes émergentes au détriment des dettes des pays occidentaux. « Les obligations des pays occidentaux sont risquées », a même estimé Juan Nevado. Pour lui, le resserrement à venir des politiques monétaires aux Etats-Unis comme en Europe n’est pas, pour l’heure, de nature à remettre en cause son positionnement. « La Réserve fédérale américaine (Fed) va relever les taux à court terme et la Banque centrale européenne parle de réduire son programme d’achats d’actifs (QE), pas de le supprimer, a-t-il évoqué. C’est bon pour les actions, pas pour les obligations. Pour Juan Nevado, « le principal risque pour les 18 mois à venir, ce n’est pas une récession mais une hausse des taux d’intérêt : s’ils remontent trop vite, la plupart des marchés vont baisser ». Dans un tel contexte, « la meilleure façon de se protéger, c’est d’être ‘short’ sur les obligations américaines et européennes et ‘long’ sur les actions », a préconisé Juan Nevado.

Le fournisseur d’indices MSCI a annoncé, ce 18 septembre, le recrutement de Jeremy Baskin au poste de responsable de la clientèle (« Head of Client Coverage ») pour le continent américain. Basé à New York, la nouvelle recrue sera rattachée à Laurent Seyer, directeur des relations avec la clientèle (« Chief Client Officer »), et sera également membre du comité exécutif de la société. Jeremy Baskin remplace ainsi Jay McNamara qui a occupé ce poste pendant 5 ans et qui va désormais prendre la direction des produits immobiliers. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il supervisera les équipes de ventes, de conseil et de relations avec la clientèle sur l’ensemble du continent américain. Jeremy Baskin, qui compte plus de 30 ans d’expérience dans les services financiers, est une figure bien connue de la gestion d’actifs, ayant notamment été directeur général et directeur des investissements d’Axa Investment Managers Rosenberg de décembre 2010 à mars 2017. Avant cela, il avait officié chez Northern Trust.

A la suite du départ de Brice Perin pour La Banque Postale Asset Management (lire NewsManagers du 18 septembre 2017), Generali Investments a nommé Eric Domergue en qualité de gérant de portefeuille pour ses fonds convertibles, rapporte InvestmentEurope. L’intéressé reprend ainsi la gestion des fonds Generali Euro Convertibles et Generali Investments Sicav – Convertible Bond. Ce changement de gérant est officiellement intervenu en mai 2017. Eric Domergue, qui a rejoint la société de gestion en 2015, est actuellement responsable de la gestion obligataire et responsable de la gestion de portefeuille pour compte de tiers.

TH Real Estate a recruté Christel Zordan en qualité de directrice générale pour la France (« Head of France »), a annoncé la société de gestion immobilière. L’intéressée arrive en provenance d’Altarea Cogedim où elle était directrice de l’investissement et de la gestion d’actifs. Auparavant, elle a officié en tant que directrice des transactions pour la Compagnie de Phalsbourg de 2011 à 2014. Avant cela, elle avait été directrice de l’investissement chez Bouwfonds Reim France. Présent en France depuis 2011, TH Real Estate affiche environ 1,3 milliards de dollars d’actifs sous gestion, à Paris et en régions.

iShares, leader mondial des ETF, annonce le renforcement de son équipe commerciale dédiée aux ETF et fonds indiciels en France, en Belgique et au Luxembourg. Ainsi, Jill Rootsaert et Antoine Burlereaux rejoignent respectivement le bureau de Bruxelles et de Paris où ils seront en charge de la commercialisation de l’ensemble des solutions indicielles iShares.« L’adoption des ETF en Europe s’accélère avec déjà plus de 20% de croissance des encours cette année et des flux record chez iShares. Face à une telle progression, la typologie de nos clients évolue avec des demandes de plus en plus pointues. Les arrivées d’Antoine, qui a plus de 10 ans d’expérience des marchés obligataires, et de Jill, qui possède aussi une expérience de gestion, va nous permettre d’améliorer encore notre service et notre couverture », commente Benoît Sorel, responsable iShares France, Belgique, Luxembourg.Avant de rejoindre BlackRock, Jill Rootsaert était responsable de la sélection de fonds externes chez Société Générale. Précédemment, elle a travaillé comme gérante en stratégies quantitatives pour Henderson et Fortis. Elle est titulaire d’une maîtrise de droit de Gand et un LLM en droit et économie d’Hambourg, Bologne et Aix-en-Provence.Antoine Burlereaux était précédemment gérant obligataire chez Aviva Investors, en charge notamment de la gestion de portefeuilles assurantiels. Auparavant, il a passé dix ans chez Crédit Agricole CIB où il a exercé diverses fonctions, notamment en dérivés actions et vente obligataire auprès d’assureurs et gérants français et belges. Il est titulaire d’une licence de mathématiques et diplômé de l’ICN.

A l’occasion d’une présentation à la presse, Groupama Asset Management a annoncé que son fonds dont la gestion a été déléguée à Axiom, le Groupama Axiom Legacy 21, a collecté plus de 103 millions d’euros à fin août. Il avait été officiellement lancé le 31 mai. «Il s’agit uniquement d’investisseurs tiers à nos deux maisons», a assuré Thierry Goudin, directeur du développement de Groupama AM. Au 31 août, le fonds, qui investit dans des obligations subordonnées du secteur bancaire, affiche une performance de +1,03% depuis son lancement, contre +0,58% pour l’Euribor 3 mois qu’il cherche à surperformer de 3% sur le long terme (horizon d’investissement de 4 ans).

Nordea Asset Management a créé une équipe reporting réglementaire qui sera logée au sein du pôle Products & Operations de la société, rapporte AM Watch. La nouvelle équipe se compose de trois employés, dont Nichlas Jacobsen, nommé responsable de l’équipe. Ce dernier travaille chez Nordea AM depuis huit ans. Les autres membres de l’équipe sont Stephanie Lorentzen et Cecilia Siegbahn.

L’assureur espagnol Santalucia vient d’annoncer avoir obtenu le feu vert des régulateurs espagnols pour boucler l’acquisition d’Aviva Vida y Pensiones, les activités d’assurance vie d’Aviva en Espagne. Dans le cadre de cette opération, Santalucia récupère également les accords de bancassurance noués par Aviva Vida y Pensiones avec Unicaja Banco et sa filialie EspañaDuero. Cette opération, annoncée en mai 2017, permet à l’assureur espagnol « de diversifier ses produits et ses canaux de distribution », indique-t-il dans un communiqué. Surtout, grâce à cette opération, « l’activité d’assurance vie va représenter 50% du chiffre d’affaires du groupe à horizon 2020 », souligne Santalucia.Dans le cadre de cette transaction, Stanlucia met la main sur une large partie de l’activité d’Aviva en Espagne. Outre la filiale Aviva Vida y Pensiones, l’assureur espagnol acquiert en effet Aviva Gestión, la filiale de gestion d’actifs du groupe britannique en Espagne. Santalucia va alors prendre une nouvelle dimension sur le terrain de la gestion d’actifs. L’assureur ibérique souhaite en effet combiner Alpha Plus Gestora, une boutique de gestion acquise en mai 2015, avec Aviva Gestión. « Aviva Gestión et Alpha Plus Gestora ont comme objectif d’unir leurs capacités de gestion afin de devenir l’un des gestionnaires d’actifs de référence en Espagne », ne cache pas Santalucia. Ce rapprochement donnera ainsi naissance à la marque Santalucia Gestión. « A l’issue de cette intégration, les actifs gérés dans les fonds communs de placement atteindront 2 milliards d’euros », précise le groupe espagnol.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swiss private bank Vontobel on 18 September announced that it has changed its corporate identity, with the addition of a new logo, to make the “DNA” of the asset management firm more visible. In parallel with the introduction of the new logo, Vontobel insists on the importance of customer satisfaction. In ten years, personnel have nearly doubled, a statement says, adding that Vontobel plans to continue on this path.

L’autorité comptable britannique a dédouané le cabinet KPMG de toute responsabilité dans la certification des comptes de la baque HBOS durant la crise financière. La firme «ne pouvait pas anticiper l’enchaînement des évènements qui ont conduit à l’effondrement du prêteur en 2008», note le Financial Reporting Council. En préparant son arrêté des comptes 2007, HBOS avait jugé être en mesure de poursuivre son activité et de se financer, une conclusion que KPMG avait acceptée. A la publication des comptes, en février 2008, les conditions de marché étaient telles que cette appréciation ne pouvait être jugée «déraisonnable».

Swiss Life Asset Managers (AM), la division de gestion d’actifs du groupe Swiss Life en Suisse, en France, en Allemagne et au Royaume-Uni, a annoncé mardi que ses actifs sous gestion ont atteint 191,7 milliards d’euros à fin juin, contre 190,3 milliards six mois plus tôt. Sur ce montant, 35% est constitué d’immobilier et 25% de titres à revenus fixes (prêts, obligations…).

Les revirements de Schroders et Union Investment sur le sujet illustrent la difficulté à vendre un nouveau poste de coûts aux clients.

La filiale de gestion d’actifs de La Banque Postale a annoncé lundi une série de nominations. Alexandre Caminade, qui officiait comme CIO crédit Europe d’Allianz Global Investors, prend notamment la responsabilité des gestions crédit. Stéphane Déo, l’ancien stratégiste en allocation d’actifs d’UBS jusqu’en 2015, devient quant à lui stratégiste au sein de la gestion. Par ailleurs, Guillaume Abel est nommé directeur du business development. Passé par Amundi, il occupait depuis 2014 les fonctions de patron mondial du marketing chez Candriam. Stéphanie Faibis, ex-Amundi, est nommée responsable de la gestion assurantielle, tandis que Stéphane Fraenkel, issu de Roche Brune AM, prend le poste de responsable gestion actions fondamentale.

Les liquidations de fonds alternatifs se sont atténuées au deuxième trimestre 2017, qui a coïncidé avec une nouvelle hausse des actifs gérés à un niveau record pour l’industrie de 3.100 milliards de dollars fin juin. Selon les statistiques de Hedge Fund Research, 222 véhicules ont été fermés sur la période, contre 239 un an auparavant et 259 au premier trimestre 2017. Dans le même temps, 180 nouveaux fonds ont été lancés au deuxième trimestre contre 189 entre janvier et mars.

Swiss Life Asset Managers vient d'annoncer les chiffres de sa collecte pour le premier semestre 2017. Les actifs sous gestion de Swiss Life Asset Managers atteignent 191,7 milliards d’euros au 30 juin 2017 (contre 190,3 au 31 décembre 2016). La collecte nette auprès de la clientèle externe reste dynamique, s’élevant à 3 milliards d’euros au premier semestre. Les encours issus de l’activité pour compte de tiers atteignent désormais 49,6 milliards d’euros, après une progression de 10% au cours de cette période.

2017 s'annonce comme « une année historique sur le plan commercial » pour M&G Investments. Tel est le constat dressé par Brice Anger, directeur général France et Benelux, à l'occasion d'une présentation devant la presse et les investisseurs. « 2017 s'annonce comme une très belle année, à notre grande surprise », a reconnu le dirigeant.

Après les rumeurs de la semaine dernière concernant le rapprochement de la gestion d'actifs d'Axa et celle de Natixis, ce dernier a annoncé la nomination effective à compter du 1er octobre de Christophe Lanne, jusque-là directeur des risques, au poste de responsable de la transformation du pôle Gestion d'actifs et Banque privée de Natixis.

La filiale de gestion d’actifs de La Banque Postale a annoncé lundi une série de nominations. Alexandre Caminade, qui officiait comme CIO crédit Europe d’Allianz Global Investors, prend notamment la responsabilité des gestions crédit. Stéphane Déo, l’ancien stratégiste en allocation d’actifs d’UBS jusqu’en 2015, devient quant à lui stratégiste au sein de la gestion.

Les liquidations de fonds alternatifs se sont atténuées au deuxième trimestre 2017, qui a coïncidé avec une nouvelle hausse des actifs gérés à un niveau record pour l’industrie de 3.100 milliards de dollars fin juin. Selon les statistiques de Hedge Fund Research, 222 véhicules ont été fermés sur la période, contre 239 un an auparavant et 259 au premier trimestre 2017. Dans le même temps, 180 nouveaux fonds ont été lancés au deuxième trimestre contre 189 entre janvier et mars.

L’ampleur du marché des changes est bien connue, avec des flux supérieurs à 5.000 milliards de dollars par jour, d’après l’enquête triennale de la Banque des règlements internationaux (BRI). Les données sur les dérivés de changes, notamment les swaps de devises et les forwards, sont beaucoup plus parcellaires. S’ils ressemblent à des emprunts avec collatéral, ils n’apparaissent pas dans les bilans, le collatéral étant des espèces. Dans une étude publiée au sein du rapport trimestriel de la BRI, Claudio Borio, Robert McCauley et Patrick McGuire tâchent d’estimer les montants en jeu, en s’appuyant sur les données compilées par la BRI sur les dérivés et les flux bancaires ainsi que sur les résultats de plusieurs enquêtes quantitatives.

Global invest forum

Les hedge funds gérés par des femmes ont dégagé des rendements deux fois plus élevés que les hommes cette année, rapporte le Financial Times fund management. L’indice HFRW Women, qui recueille la performance des gérantes de hedge funds, est en hausse de 9,95 % sur les sept premiers mois de l’année, contre 4,81 % pour le HFRI Fund Weighted Composite, une mesure plus large des hedge funds. Cette forte performance intervient malgré la sous-représentation des femmes dans les hedge funds et dans la gestion d’actifs.

Charles-Edouard Bouée, directeur général du cabinet Roland Berger, est en train de lever un fonds de 100 millions d’euros afin d’investir dans les entreprises non cotées qui exploitent l’intelligence artificielle, a appris NewsManagers. De source proche du dossier, le fonds serait déjà «pratiquement levé» et il est réservé uniquement aux particuliers à travers le monde. Le dirigeant de Roland Berger a fait appel à une quinzaine de spécialistes internationaux de l’intelligence artificielle pour l’aider à réaliser les investissements du fonds.

Deutsche Bank AG veut avancer sur la consolidation de ses activités mondiales de gestion de fortune, malgré l’effet négatif sur les actifs de clients dans les endroits (comme le Japon et l’Australie) où la banque a fermé ses centres pour la clientèle fortunée, rapporte Bloomberg. La banque allemande veut se concentrer sur des marchés comme Hong Kong, Singapour, les Etats-Unis et la Suisse, et fermer « quelques autres centres » d’ici à la fin de l’année, selon Fabrizio Campelli, le responsable de la gestion de fortune chez Deutsche Bank. L’objectif est de ramener le nombre de localisations à une petite dizaine d’ici à fin 2018. Avant de procéder à leur fermeture, la banque avait plus de 20 centres dans le monde où elle pouvait recueillir les actifs des personnes fortunées. Campelli a refusé toutefois de détailler les centres qui seraient fermés.

The German asset management industry has posted net inflows of EUR5.9bn in July, according to statistics released by the German association of asset management professionals (BVI). Retail funds took the lion’s share, with EUR6.5bn in net subscriptions in July. Funds reserved for institutional investors (“Spezialfonds”) attracted EUR2.4bn in incoming net inflows. Closed Spezialfonds, for their part, took in a modest EUR200m in net subscriptions. However, discretionary mandates saw EUR3.2bn in net outflows. At the conclusion of the first seven months of 2017, net inflows in the sector totalled EUR85.1bn. In this period, open-ended funds reserved for institutionals took in EUR51.6bn in incoming net inflows, while retail funds attracted EUR43bn in subscriptions. Specialfonds show a modest EUR2bn in inflows after the first seven months of 2017. However, discretionary mandates show net outflows of EUR11.7bn in July. As of 31 July 2017, the German asset management industry had a total of EUR2.916trn in assets under management, compared with EUR2.913trn as of the end of June 2017, and EUR2.771trn as of the end of July 2016.

The Morgan Stanley Institute For Sustainable Investing on 14 September launched a new index, the Climate Change Mitigation Opportunities Index, an interactive tool which investors can use to evaluate the risks and opportunities of investments likely to contribute to reducing climate change. With a panel of experts and the participation of the Economist Intelligence Unit, Morgan Stanley has identified five sectors (energy, transportation, industry, agriculture, and constructed environments), which are responsible for 90% of greenhouse gas emissions. The index is then broken down into 20 countries which can be selected to highlight the ways to reduce climate change in various geographical regions and different economies.

Peter Cazalet, jusque-là responsable du développement commercial d’UBS Asset Management (UBS AM) au Royaume-Uni, a quitté la société de gestion à la fin du mois d’août, rapporte Financial News qui cite une personne proche du dossier. L’intéressé avait rejoint la société de gestion en mai 2015, après avoir travaillé pendant 19 ans chez J.P. Morgan Asset Management.

Schroders change son fusil d’épaule. Après avoir annoncé sa volonté de transférer aux clients les coûts de la recherche externe dans la cadre de l’entrée en vigueur de MiFID II en janvier 2018, le gestionnaire d’actifs a finalement décidé de faire machine arrière. « Nous avons conclu que nous devrions absorber le coût de la recherche pour les clients concernés par MiFID II », a ainsi déclaré Peter Harrison, directeur général de Schroders cité dans un communiqué. Initialement, la société de gestion avait annoncé que les coûts de la recherche externe pour ses fonds actions gérés activement seraient transférés aux clients. Or, au cours des dernières semaines, plusieurs grands noms de la gestion, dont BlackRock, ont fait part de leur décision de prendre intégralement à leur charge les coûts de cette recherche. Des positions qui ont sans doute influé sur la décision de Schroders.Union Investment a également décidé de changer de fusil d’épaule. Selon Reuters, le gestionnaire d’actifs allemand a en effet annoncé, ce vendredi, son intention d’absorber les coûts de la recherche, après avoir précédemment annoncé sa volonté de les transférer aux clients. « Union Investment a décidé qu’il ne facturera plus les coûts de la recherche externe, qui seront désormais intégrés dans son propre compte de résultat », a déclaré la société de gestion dans un communiqué repris par Reuters.

Deutsche Bank Wealth Management (Deutsche Bank WM) a nommé Alvaro Soldevilla en tant que nouveau directeur de la gestion discrétionnaire, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressé succède à Miguel Macho, parti chez Indosuez Wealth Management, et il sera responsable de cette activité à destination des clients de la gestion de fortune. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Alvara Soldevilla est rattaché à Alvaro Vitorero, directeur de la gestion multi-actifs pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMEA).Arrivé chez Deutsche Bank WM en 2011, Alvaro Soldevilla a travaillé au sein de l’équipe d’investissement en qualité de gérant de portefeuilles discrétionnaires. Au cours de sa carrière, il a officié chez Crédit Agricole et chez Amundi Alternative Investment.

Azimut Wealth Management vient de renforcer sa présence à Gènes avec l’arrivée de Paolo Francesco Lanzoni, rapporte Bluerating. L’intéressé a travaillé au sein de plusieurs établissements dont Caboto, Banca Popolare di Novara et Deutsche Bank. Il a aussi été administrateur délégué de Credit Suisse Italy.