Le fonds activiste RBR Capital Advisors de l’investisseur Rudolf Bohli, qui souhaite que le Credit Suisse se divise en trois unités, maintient ses exigences et estime que cela permettrait de doubler la valeur de la grande banque dans les 18 à 24 mois, rapporte L’Agefi suisse. M. Bohli l’a affirmé vendredi à New York lors d’une rencontre avec des investisseurs. Il a aussi dit son intention d’augmenter sa participation dans le groupe suisse.RBR a pour l’essentiel confirmé ce que la presse avait rapporté durant la semaine. L’objectif est de séparer Credit Suisse en trois unités: «SKA 2.0» comme gestionnaire de fortune et banque universelle en Suisse, «First Boston 2.0» comme banque d’investissement indépendante domiciliée à Londres ou à New York et cotée à la Bourse de New York et une société suisse d’asset management pour laquelle une «IPO» devrait être réalisée en Suisse.

Dans un rapport intitulé « Asset Managers -- Europe Update : AUM mix shift offsets positive market effect », l’agence Moody’s Investors Service note qu’en Europe, l’engouement pour les investissements avec des frais plus faibles a globalement compensé l’effet bénéfique sur les résultats lié à l’appréciation des marchés. Au total, les actifs des sociétés de gestion européennes analysées par Moody’s ont progressé de 4% et représentaient, au premier semestre 2017, 9.000 milliards d’euros. La collecte nette s'établissait à 117 milliards d’euros sur cette période, contre des sorties de 7,8 milliards d’euros l’année précédente sur la même période. Néanmoins, le secteur est confronté à des enjeux de long terme : la rotation de la gestion active vers la gestion passive et les évolutions réglementaires qui augmentent les coûts de mise en conformité. De plus, la valorisation élevée des actifs accentue les risques de correction des marchés.« Malgré une conjoncture de marchés favorable au premier semestre, les gestionnaires d’actifs européens n’ont pas été en mesure d’augmenter leurs revenus générés par les commissions », constate Marina Cremonese, analyste senior VP chez Moody’s. « Ceci renforce nos inquiétudes quant aux changements structurels auxquels sont confrontés les gestionnaires actifs ».Au total, les commissions de gestion sont restées globalement stables au premier semestre 2017, en hausse de seulement 1% comparativement à décembre 2016. Cette stabilité s’explique par la pression concurrentielle et la préférence des investisseurs pour des produits à plus faible marge.Le chiffre global occulte toutefois l’existence d’une grande disparité entre les sociétés de gestion d’actifs. Les commissions de gestion d’Amundi ont augmenté de 8,5% au premier semestre - soit la plus forte hausse parmi les acteurs européens - le français étant seulement devancé par l’italien Azimut qui a vu ses commissions croître de 16%.La hausse des commissions d’Amundi s’explique par ses 28,8 milliards d’euros de collecte sur la période provenant d’une clientèle de particuliers et d’institutionnels.La consolidation du secteur demeure un enjeu important, d’après l’agence, en raison du besoin croissant pour les sociétés de gestion de réaliser des économies d'échelle et de renforcer leur efficacité opérationnelle face aux pressions baissières sur les commissions perçues.

La société Apex Group, spécialisée dans l’administration de fonds, a annoncé l’acquisition de l’activité de services aux fonds de la Deutsche Bank, Alternative Fund Services (AFS). Cette nouvelle opération illustre le développement accéléré d’Apex depuis sa recapitalisation, en mai dernier, par la société de capital investissement Genstar Capital.La transaction représente un ajout de 170 milliards de dollars d’actifs sous administration, ce qui va propulser Apex au huitième rang dans le monde parmi les administrateurs avec un encours de quelque 300 milliards de dollars. Parallèlement, les clients d’AFS vont avoir accès à 18 juridictions supplémentaires grâce au réseau d’Apex.Les modalités de la transaction n’ont pas été divulguées. L’opération devrait être finalisée dans le courant du deuxième trimestre 2018.

La société d’investissement Patrizia, spécialisée dans l’immobilier, envisage de nouvelles acquisitions après le rachat récent de la société danoise de fonds de fonds immobiliers SPI. «Nous allons poursuivre notre croissance avec des acquisitions complémentaires», a déclaré Karim Bohn, directeur financier de la société au quotidien financier Börsen-Zeitung. Patrizia veut concentrer ses achats sur le marché européen et vise plutôt des opérations de taille moyenne. La société dispose d’un trésor de guerre de plus de 700 millions d’euros, précise le responsable.

Axa Investment Managers a récemment renforcé son équipe de vente allemande avec le recrutement d’Immo Gatzweiler en qualité de responsable des ventes senior au sein de l'équipe wholesale. Dans ses nouvelles fonctions, Immo Gatzweiler aura en charge les gestionnaires de patrimoine, les fonds de fonds et les banque privées.Avant de rejoindre Axa IM, Immo Gatzweiler a travaillé pendant neuf ans à la Bankhaus Lampe, d’abord en qualité de gérant de portefeuille puis ces quatre dernières années en tant que chef d'équipe pour les obligations, les matières premières et les investissements alternatifs. Il avait auparavant travaillé pour le compte de la Dresdner Bank.

Le départ d’un autre gestionnaire de portefeuille de Fidelity Investments, C. Robert Chow, membre de l'équipe d’allocation d’actifs de Fidelity, accusé de comportement inapproprié sur le lieu de travail, a provoqué une réunion d’urgence du personnel la semaine dernière, rapporte l’agence Bloomberg. Brian Hogan, responsable de l'équipe actions, a tenu la réunion le 16 octobre avec les salariés pour souligner la politique de tolérance zéro du groupe pour conduite inappropriée sur le lieu de travail, y compris le harcèlement sexuel, selon une personne proche du dossier.En septembre, Gavin Baker, l’un des gérants star de Fidelity Investments, avait été licencié alors qu’il était accusé de harcèlement sexuel par une employée junior de la société.

La société d’investissement américaine Cerberus n’a pas investi dans Commerzbank pour faire un simple aller-retour financier. «Nous sommes des investisseurs de long terme avec une histoire», a indiqué Mark Neporent, directeur financier (COO) de Cerberus à la publication allemande manager magazin. Depuis l'été dernier, Cerberus a acquis une participation de plus de 5% au capital de la banque allemande, ce qui en fait le deuxième plus important actionnaire derrière l’Etat fédéral qui détient une part de 15,6%.

Kartesia a annoncé lundi la clôture définitive de son quatrième fonds à 870 millions d’euros. Finalisée en moins de neuf mois, cette levée est supérieure de 360 millions d’euros à celle du fonds précédent. Le véhicule du spécialiste des solutions de financement sur mesure pour PME est déjà investi à hauteur de 35% via quinze opérations réalisées dans sept pays européens.

Bruno Saugnac, responsable gestion diversifiée flexible retail chez Amundi

Sœur d'ID MidCaps et de NotaBene Corporate, la société de gestion s'appuie sur un ancien fonds de Delta AM et prépare un fonds zone euro.

La société de gestion Turgot Asset Management a bouclé le premier closing du fonds ViaGénérations, pour 25 millions d’euros. Ce véhicule s’appuie sur la solution de viager mutualisé développé par VirageViager, et sera accessible exclusivement accessible en unité de compte dans les contrats d’assurance vie. Le premier tour de table comprend l’UNMI, la Mutuelle Le Libre Choix, la Mutuelle des Agents Territoriaux de l’Oise, le groupe Apicil et Ageas France, ces deux derniers groupes se partageant l’exclusivité de la distribution via Intencial et Ageas Patrimoine. Un deuxième tour de table institutionnel doit être effectué d’ici à fin 2017.

Le plan de départs qui fait suite au rachat de l’italien Pioneer par Amundi, et dont le principe avait été annoncé fin 2016, concernera 134 postes en France, a révélé vendredi Newsmanagers (groupe Agefi). Cela correspond à 6% des effectifs de l’Hexagone. Lors de l’annonce de l’acquisition de Pioneer, Amundi avait indiqué que les synergies liées à l’emploi représenterait 10% de l’effectif total, sachant que les deux groupes emploient environ 5.800 collaborateurs dans le monde. Plusieurs gérants basés à Paris pourraient notamment voir leur poste transféré dans l’un des six «hubs» de gestion d’Amundi dans le monde.

L’Association Française des Conseils en Gestion de Patrimoine Certifiés (CGPC), vient d'annoncer le lancement d'un service de formations à destination de ses CGP certifiés, pour les aider à négocier le virage vers des préconisations de stratégie patrimoniale plus complexes, en réponse tant à la demande de leurs clients qu’à l’émergence des assistances numériques au conseil.

NewALpha AM vient d'annoncer le lancement de Le Swave, un incubateur dédié à la fintech, en partenariat avec Paris&Co. La société de gestion spécialisée dans l'innovation vient de lancer aujourd'hui un appel à candidature pour rejoindre l'espace collaboratif situé au sommet de l'Arche de la Défense.

Jean-Luc Flabeau a été élu président de la Fédération nationale des Experts-Comptables et Commissaires aux comptes de France (ECF). Il succède à Mohamed Laqhila qui a choisi de se consacrer à son mandat de député.

Wealth Solutions Partners Ltd fait part de sa stratégie de sélection de fonds qui oriente ses conseils en investissement vers les fonds value et partage quelques uns de ses fonds préférés.

La société de gestion Turgot Asset Management a bouclé le premier closing du fonds ViaGénérations, pour 25 millions d’euros, selon un communiqué. Ce véhicule s’appuie sur la solution de viager mutualisé développé par VirageViager, et sera accessible exclusivement accessible en unité de compte dans les contrats d’assurance vie. Le premier tour de table comprend l’UNMI, la Mutuelle Le Libre Choix, la Mutuelle des Agents Territoriaux de l’Oise, le groupe Apicil et Ageas France, ces deux derniers groupes se partageant l’exclusivité de la distribution via Intencial et Ageas Patrimoine. Un deuxième tour de table institutionnel doit être bouclé d’ici à la fin de l’année.

David Taïeb, who had been manager of the Amundi Opportunités fund, has left Amundi to join CM-CIC Asset Management in September, NewsManagers has learnt. Taïeb has begun in the new position of director of diversified management and employee savings at the affiliate of Crédit Mutuel-CIC, the company has confirmed. According to his LinkedIn profile, Taïeb, as a member of the diversified management team at Amundi, was also a permanent member of the investment team at Amundi Patrimoine. He was also responsible for hedging strategies for the multi-asset activity. He has spent his entire career at Crédit Agricole Asset Management, which became Amundi in 2009 following the acquisition of Société Générale Asset Management. According to reporting for the Amundi Opportunités fund, Taieb has been replaced by Jacques Rachi as manager of the fund, which has nearly EUR680m in assets.

Two stalwarts of Pimco in Europe have been called to new positions. Bettina Mazzocchi, who had until recently assisted Matthieu Louanges with coverage of the French market, has been appointed as head of the Pimco activity in France and Monaco, NewsManagers has learnt. She will continue to be based in London. Louanges, who had directed the Pimco activity in France from Frankfurt, remains based in the Bavarian capital.Mazzocchi-Mallarmé had since mid-2015 been executive vice president of the EMEA Global Wealth Management team, and head of development for the distribution activity in Northern Europe. Before joining Pimco in 2008, she was a salesperson fro strucrured products at Morgan Stanley. She previously worked at Bank of America and Credit Suisse First Boston in the credit derivatives and securities markets divisions. Louanges, who joined the US asset management firm more than 15 years ago as a bond manager, had been appointed as head of the activities of the firm in France in June 2015. He was previously head of management teams in Munich, a portfolio manager specialised in European strategies, and a member of the European portfolio allocation committee. Before joining Pimco in 2000, he spent two years at Allianz, the parent company of Pimco. Louanges began his career in 1994 at Deutsche Bank, in Frankfurt and Paris, on the bond sales team, and then became a portfolio manager at the Caisse Centrale de Réescompte in 1995.

Sycomore Asset Management (Sycomore AM) on 19 October announced the recruitments of Brice Prunas and Jessica Poon as senior global analysts on their management team. The team now includes 19 employees. “Their arrival will allow Sycomore AM to extend its research universe in the United States and Asia, to reinforce its expertise in the IT services and software sectors, and consumer goods and services technologies worldwide,” the asset management firm explains in a statement.Brice Prunas, 43, has over 20 years of experience in analyzing listed companies, specialised in IT Services and software sectors. After 11 years at Oddo Securities as european equities analyst, he joints Exane BNP Paribas in 2010 as global equities analyst and head of research for IT Services & Software sector. Jessica Poon, 43, has also 20 years of experience in finance, including 10 years in asset management. After strategy and business banking consulting roles in Hong Kong and New York (Arthur Andersen, J.P. Morgan, BearingPoint, Deloitte), she has developed an expertise in the analysis of publicly-traded companies over the past six years in London, initially at Toscafund Asset Management, and then at Investec Asset Management since 2012.

Primonial REIM is adding to its teams with the arrival of Véronica Basallo-Rossignol. Basallo-Rossignol, a member of the management team, will report to Stéphanie Lacroix, CEO of Primonial REIM. With 10 years of experience in marketing and communication in the real estate sector, Basallo-Rossignol joins Primonial REIM, where she will direct marketing and communication policy at the affiliate of the Primonial group. “The appointment comes as part of a dynamic of strong growth in France, and acceleration of our growth throughout Europe,” says Lacroix in a statement. Basallo-Rossignol, who holds a Master 2 degree in Sociology, began her career on the board as research manager and then as director of marketing research. In 2006, she joined the Gecina group, where she served successively as head of marketing quality, then as director of group marketing, and a member of the board of directors. In 2015 she joined the Colliers International France group, where she served as director of marketing and communication.

The Swiss asset management firm Fisch Asset Management on 19 November announced the recruitment of Atish Suchak, who joins the high yield specialist team as a senior credit analyst. Assets under management at Fisch AM in the high yield segment now total about CHF1.1bn. Suchak had previously worked at Barings Asset Management in London, where he had served for three years in credit analysis and allocation.

The third closing for the Senior European Loan Fund II (SELF II), advised by the real estate debt management platform from AEW and Natixis Asset Management (two affiliates of Natixis Global Asset Management) brings the total capital raised for the fund to over EUR500m.The real estate debt platform has now raised over EUR1bn since its inception. SELF II, launched in spring 2016, this year made three new investments in commercial financing in France, Germany and Poland, data centres in France and Italy, and the CB16 skyscraper at La Défense in Paris. The total amount invested is EUR250m, for eight mortgages, equivalent to 50% of the amount raised. The real estate debt team has also recruited two experts: Chaoki Ben Halima joined the team in June from Generali, where he had been responsible for real estate debt, and Sylvain Deschamps, who after working for more than two years at Société Générale on the real estate finance team. Joined AEW to be responsible for putting together real estate finance for third parties. The two will work to originate and analyse investment opportunities. They will report to Cyril Hoyaux and Arnaud Heck.

Nearly 80% of businesses consider it important to be listed in sustainable development funds or indices, the most recent study from Oekom Research, covering 475 businesses worldwide, has found. Nearly all businesses surveyed by the German ratings agency (93.1%) start from the principle that communications with financial market actors who are engaged in favour of sustainable development will gain importance in the future. Nearly two thirds of companies (62.2%) already integrate information about sustainable management into their general financial communications.The information sought by extra-financial ratings agencies and their ESG evaluations are not only a basis for decision-making for investors, but are also used by companies themselves, the study shows further. For 91% of businesses surveyed, the requirements of extra-financial ratings agencies represent tools to help them to identify pertinent environmental and social trends in the area of sustainable development. More than 70% have said that they regularly use extra-financial ratings for their competitive benchmarks. Extra-financial ratings agencies, with their ratings processes (questionnaires and analyses) represent the largest driving forces in favour of increased engagement by businesses: 61.3% of companies say they have been motivated by ratings agencies to take sustainable development criteria into account, exactly the same percentage as four years ago. The requirements and expectations of clients have fallen to second place, with 60.3%, from a position as the main driving force.

Spanish mutual funds have posted net inflows of EUR607m in September, according to statistics published by Inverco, the Spanish asset management professional association. Since the start of 2017, net subscriptions total EUR15.5bn, EUR7.2m more than in the same period of 2016. As of the end of September 2017, assets totalled EUR255.9bn, up 0.9% compared with the end of August 2017, and up 8.7% since the end of 2016.

The private bank Raiffeisen Privatbank Liechtenstein on 19 October announced that the Asian conglomerate Mason Group Holdings, based in Hong Kong, has entered its capital. The sale price is CHF58.6m.The publicly-traded company, a specialist in financial services and health care, has establishes a solid lead in Europe in the wealth management market, and plans to exploit market advantages in the Liechtenstein finance industry. The private bank is planning to approach new prospects in the Hong Kong market with its new owner. A statement says that the largest market for Raiffeisen Privatbank Liechtenstein remains German-speaking Europe, and that its largest clients continue to be high net worth private clients and institutional investors. Assets under management at Raiffeisen Privatbank Liechtenstein total slightly over CHF1bn, from German, Austrian and Spanish clients, according to the Japanese agency Nikkei.

Le groupe américain Blackstone a recruté Andrew Cooks, ancien responsable de la distribution auprès des clients tiers de Lyxor au Royaume-Uni, a appris HFMWeek. L’intéressé à rejoint le bureau de Londres de Blackstone le 16 octobre en qualité de « principal » et de responsable de la distribution pour le pole « Private Wealth » pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique. Selon son profil LinkedIn, Andrew Cocks a travaillé pendant plus de 5 ans chez Lyxor à Londres. Avant cela, il était « Executive Director » chez Goldman Sachs Asset Management, toujours à Londres.

La société de gestion britannique Schroders a indiqué ce 19 octobre que ses actifs gérés et administrés avaient progressé de 9% sur les neuf premiers mois de l’année pour s'établir à 430,2 milliards de livres contre 395,3 milliards de livres au 1er janvier 2017. Schroders précise dans un bref communiqué que ses actifs sous gestion proprement dit sont passés de 386 milliards de livres début 2017 à 419,6 milliards de livres au 30 septembre 2017.Dans les activités d’Asset Management, les actifs sous gestion se sont accrus d’un peu moins de 30 milliards de livres à 375,5 milliards de livres tandis qu’en gestion de fortune, ils passaient de 39,6 milliards de livres à 44,1 milliards de livres. Les actifs sous administration s’inscrivaient fin septembre à 10,6 milliards de livres contre 9,3 milliards de livres en début d’année.