The promoters of ETFs enjoyed net inflows of +EUR6.6 bn in Europe for October, according to Detlef Glow, Head of EMEA research at Thomson Reuters Lipper and author of the latest European ETF Market Review. These flows were at the same level as the flows for September but were still below the rolling 12-month average of EUR6.9 bn. The overall net inflows into ETFs in Europe stood at EUR74.9 bn for the year 2017 so far. The assets under management in the European ETF industry, at EUR621.9 bn, increased for October, up from EUR600.9 bn at the end of September. Equity ETFs (+EUR5.8 bn) posted the highest net inflows of the European ETF industry for October. The bestselling Lipper global classification for October was Equity Global (+EUR1.4 bn), followed by Equity Japan (+EUR1.2 bn) and Equity Eurozone (+EUR0.7 bn). The ten bestselling funds gathered total net inflows of EUR2.6 bn for October. iShares was the bestselling ETF promoter in Europe for October (+EUR2.3 bn), ahead of Xtrackers (+EUR1.6 bn) and Amundi ETF (+EUR0.6 bn). The bestselling ETF for October, db x-trackers MSCI World Index UCITS ETF 1C, accounted for net inflows of EUR0.5 bn or 7.39% of the overall net inflows.

123 IM and Entrepreneur Venture are teaming up to assist in the development of the Groupe Pascal Legros,which already operates several performance venues in Paris, and which is to acquire the Edouard VII theatre. The significant investment will allow for synergies to be created between the various establishments operated by the group, and to acquire the Edouard VII theatre, owned by Bernard Murat, who remains artistic director of the venue.

Artemid, an investment company specialised in financing French mid-sized businesses, an affiliate of Capzanine and Amiral Gestion, yesterday announced the appointment of Annie-Laure Servel as chief investment officer (CIO). Servel, who joined Artemid in 2015, had since that date served as a partner and senior manager. Servel holds a Master 2 in corporate finance from the Université de Rennes, and began her professional career at the Roullier group (agribusiness, agricultural supplies and agricultural chemicals) in 1992, as international treasurer for one of its affiliates. In 1998, she became group treasurer for the holding company. In 2001, she joined CA Indosuez, which was renamed as Calyon in 2003 as the finance and investment banking bank of the Crédit Agricole group, as senior banker. In 2007, she became director of structured finance and LBOs, and then became co-head of LBOs in 2009, and lastly, in 2011, head of corporate structured finance and LBOs at Crédit Agricole Corporate and Investment Bank (CACIB, the new name of Calyon). Artemid has EUR630m in assets under management, and its new fund, which can be expected to reach a hard cap at EUR400m as of 31 December 2017, is already engaged in eight deals for a total of EUR107m.

Swiss Life Asset Managers Real Estate France has announced the sale of Victorial Rivoli, an office property located rue Saint Denis in Paris, at the center of Les Halles. The sale was made by Swiss Life REIM (France) on behalf of Swiss Life France. The stone-built, corner property has rental area of about 1,600 square metres of offices, and 300 square metres of commercial space at the foot of the building, for an overall total area of 2,241 square metres. It is wholly leased to two tenants.

It has been a fine year for Acatis. The German independent multi-boutique, which in its country is on the cutting edge of value management, led by its high-profile founder, Dr. Leber, has posted inflows of EUR1bn from the beginning of the year to 9 October, Marie Ballorain, chief development officer for France and Belgium at Acatis, has told NewsManagers. Assets under management total EUR4.4bn, compared with about EUR3.3bn as of the end of December 2016. Of this total, mandates represent EUR700m to EUR800m, while international assets total about EUR800m, of which EUR500m come from Switzerland and EUR150m to EUR200m from France. Among the most popular startegies from Acaties is the flexible strategy Acatis Gané Value Event, whose assets not total over EUR1.7bn, and in which Allianz Global Investors has invested over EUR10m. The fund has earned returns of 10.2% in the first 10 months of the year. The bond fund Acatis IfK Value Renten, with assets totalling nearly EUR900m, is also highly popular with investors. Its returns are 7.2% over 10 months.

Ardian on 21 November announced that it has signed an agreement to acquire Competence Call Center (CCC), a specialist in professional process outsourcing services in Europe. The investment will be made via the Ardian Expansion Fund IV from Silverfleet Capital, which entered the capital of CCC in December 2013. The financial details of the transaction have not been disclosed. Following the transaction, the management team, led by Christian Legat (CEO), Ulf Herbrechter (COO) and Thomas Nemec (CFO), will control a “significant stake in the company, and will continue to lead CCC in this new phase of growth,” Ardian says in a statement. CCC, founded in Austria in 1998, is now based in Berlin, and has 5,500 employees. Ardian has previously been a CCC investor via its Axa Expansion Fund II between 2009 and 2013, a time in which the team supported the company in the implementation of its international growth strategy.

The Flavia group, controlled by Cinven, has recruited Luca Matassino as head of sales, responsible for networks at its affiliate Old Mutual Wealth italy, Bluerating reports. Before that, Matassino had been executive director and deputy head of wholesale in Italy at UBS Asset Management, responsible for distribution channels, and head of advising. Before that, he spent seven years at Fidelity International.

The Italian private bank Banco Azzoaglio and CNP Partners are teaming up to launch CNP Azzoaglio PIR, a life insurance policy eligible for the PIR individual savings plan. The investment options offered by the product include segregated management (up to 10% of investments), 14 OPCVM funds managed by the largest Italian asset management firms, and two foreign Sicavs, as well as one internal fund, whose management is outsourced to Edmond de Rothschild.

The German private bank Donner & Reuschel, based in Hamburg, has launched a fund dedicated to high-level sport, which offers institutional investors access to profits derived from media rights, and to real estate and private equity stakes in sport. The fund is being launched in partnership with the consulting firm Sports Advisory International, based in Munich, whose two representatives, Robert Niemann and Martin Wolf, will act as advisors. “With this innovative strategy, we are giving investors access to a new asset class, hitherto reserved for major venture capital firms and companies,” says Thomas Ronfeld, head of primary markets at Donner & Reuschel.The fund will invest primarily in the commercial part of sport activities, with a priority on rights for football and leisure: rebroadcasting rights, stakes in clubs, sport infrastructure, equipment and training centres for high-level athletes. Donner & Reuschel has a size objective of EUR200m, with a minimum investment of EUR1m, and annual returns hoped to be 8% before costs for a life cycle until 2028.

H2O AM, led by Bruno Crastes, has recently recruited Romain Mercier as portfolio manager in London. Mercier officially joined the asset management firm in July, according to his LinkedIn profile. Mercier joins from Amundi in London, where he had worked for slightly over 12 years in various positions, including deputy head of risk mamangement, and absolute return portfolio manager. According to Citywire Selector, which broke the news, Mercier will work alongside Pascal Dubreuil, also formerly of Amundi, to manage the H2O MultiAggregate fund.

Bankia Fondos, the asset management affiliate of the Spanish Bankia group, has launched Bankia Gestion Valor, a new fund of funds aimed at clients of the private bank Bankia Banca Privada, the specialist website Funds People reports. The new product will invest primarily in value funds from Spanish independent asset management firms, which invest nationally, throughout Europe, or globally. The new fund adopts the same investment straetgy as the fund of funds Bankia Gestion de Autor, launched in 2014, which now has EUR80m in assets under management.

Invesco PowerShares a annoncé, ce 20 novembre, le lancement de trois nouveaux ETF obligataires à destination des investisseurs européens. Les trois produits concernés sont PowerShares USD Corporate Bond Ucits ETF, PowerShares Euro Corporate Bond Ucits ETF et, enfin, PowerShares Emerging Markets USD Bond Ucits ETF.Dans le détail, le fonds PowerShares USD Corporate Bond Ucits suit l’indice Bloomberg Barclays USD Investment Grade Corporate Liquidity-Screened Bond et offre des frais annuels parmi les plus bas du marché à 0,16%. La notation moyenne des actifs sous-jacents de l’indice est de A-, le secteur industriel représentant environ 60% de l’allocation sectorielle.Le second fonds, baptisé PowerShares Euro Corporate Bond Ucits ETF, suit l’indice Bloomberg Barclays Euro Corporate et propose également des frais annuels de 0,16%. La notation moyenne des actifs sous-jacents est également de A-, le secteur industriel pesant un peu plus de 50% de l’allocation sectorielle.Enfin, le fonds PowerShares Emerging Markets USD Bond Ucits ETF suit l’indice Bloomberg Barclays Emerging Markets USD Sovereign Bond et affiche des frais annuels de 0,35%. La notation moyenne des actifs sous-jacents est BB+. Les 5 premiers pays de l’indice sont l’Argentine, l’Indonésie, la Turquie, le Mexique et l’Arabie Saoudite.Invesco PowerShares affiche actuellement 29,8 milliards de dollars d’actifs sous gestion dans des ETF obligataires. Les ETF obligataires européens sont gérés par une équipe de six professionnels, dirigé par Jeff Kernagis.

Bankia Fondos, la filiale de gestion d’actifs du groupe bancaire espagnol Bankia, vient de lancer Bankia Gestion Valor, un nouveau de fonds de fonds à destination des clients de la banque privée Bankia Banca Privada, rapporte le site spécialisé Funds People. Ce nouveau produit investira principalement dans des fonds « value » de sociétés de gestion espagnoles indépendantes qui investissent au niveau national, européen ou mondial. Le nouveau fonds adopte la même stratégie d’investissement que le fonds de fonds Bankia Gestion de Autor, lancé en 2014, qui affiche aujourd’hui 80 millions d’euros d’actifs sous gestion.

Deka Bank, la société de gestion des caisses d'épargne qui sera centenaire le 1er février prochain, a enregistré une collecte nette de 20,7 milliards d’euros sur les neuf premiers mois de l’année, en progression d’environ 60% par rapport à la période correspondante de 2016, selon un communiqué publié ce 21 novembre. La collecte institutionnelle a fait un bond de 73% à 11,6 milliards d’euros tandis que les souscriptions dans le segment retail affichent une hausse de 44% à 9,1 milliards d’euros. Les actifs totaux sont ainsi passés de 256 milliards d’euros fin 2016 à 282,6 milliards d’euros à fin septembre 2017. Les seuls produits de fonds totalisent 265,4 milliards d’euros contre 241,7 milliards d’euros fin 2016. Une hausse de 24 milliards d’euros, qui comprend 17 milliards d’euros de collecte, 9 milliards d’euros liés à la bonne performance des marchés et un montant d’environ 2 milliards d’euros distribués aux investisseurs. Le résultat économique des neuf premiers mois de l’année ressort à 412 millions d’euros, en progression de 18% par rapport à la période correspondante de 2016, les revenus après provisions pour risques affichant une hausse de 9% à 1,15 milliard d’euros.

La boutique néerlandaise Intereffekt Investment Funds, qui fait partie du groupe Trustus, vient de lancer une sicav luxembourgeoise, rapporte le site spécialisé Investment Europe. Trois compartiments ont été enregistrés dans la sicav TCM Investments Funds et approuvés par le régulateur luxembourgeois, la CSSF (Commission de surveillance du secteur financier), à savoir les stratégies TCM Global Frontier High Dividend Equity, TCM Vietnam High Dividend Equity et TCM Africa High Dividend Equity, toutes trois cogérées par Wytze Riemersma et Marco Balk.

La banque privée italienne Banco Azzoaglio et CNP Partners lancent ensemble un contrat d’assurance vie CNP Azzoaglio PIR éligible au plan d’épargne individuel. Les options d’investissement proposées par ce produit incluent une gestion séparée (jusqu’à 10 % des investissements), 14 OPCVM gérés par les principales sociétés de gestion italiennes et deux sicav étrangères ainsi qu’un fonds interne dont la gestion est déléguée à Edmond de Rothschild.

Le groupe Flavia, contrôlé par Cinven, vient de recruter Luca Matassino en tant que responsable commercial en charge des réseaux de sa filiale Old Mutual Wealth Italy, rapporte Bluerating. Avant cela, l’intéressé était administrateur exécutif et responsable adjoint du wholesale en Italie d’UBS Asset Management, en charge des canaux de distribution, et responsable du conseil. Encore avant, il a travaillé sept ans pour Fidelity International.

Tobam a annoncé mercredi le lancement du fonds Tobam Bitcoin Fund. Enregistré en France, le véhicule permettra aux investisseurs qualifiés et institutionnels souhaitant investir sur le Bitcoin de bénéficier des services et systèmes informatiques de haute qualité de Tobam pour suivre la valeur de la crypto-devise. Tobam Bitcoin Fund est accessible dans le monde entier dans le cadre d’un placement privé.

Le gouvernement britannique est prêt à améliorer son offre pour régler la facture du Brexit, en échange de garanties de la part de Bruxelles concernant un accord commercial entre le Royaume-Uni et l’Union européenne (UE), ont indiqué mardi plusieurs sources à l’AFP. La Première ministre Theresa May et plusieurs membres de son gouvernement, réunis lundi, seraient tombés d’accord pour doubler l’offre financière destinée au règlement de la facture du divorce, qui passerait ainsi à une quarantaine de milliards d’euros, avance le Times. L’UE réclame 60 milliards.

Le Livret A et le Livret de développement durable et solidaire (LDDS) ont enregistré en octobre une décollecte nette pour le deuxième mois consécutif, à hauteur de 2 milliards d’euros, selon les informations publiées mardi par la Caisse des dépôts. Il s’agit de la performance la plus mauvaise depuis deux ans pour les deux livrets défiscalisés, octobre étant généralement un mois faible du fait du paiement des impôts locaux. Pour le Livret A, la décollecte atteint 1,58 milliard d’euros. Sur les dix premiers mois de l’année, la collecte cumulée du Livret A et du LDDS reste largement positive à 11,99 milliards d’euros (dont 10,47 milliards pour le Livret A), contre 0,14 milliard un an plus tôt. L’encours des deux livrets, qui affichent un taux d’intérêt de 0,75%, s'élevait à 372,9 milliards d’euros fin octobre, dont 270 milliards pour le Livret A.

Les députés français ont adopté mardi, à une majorité de 356 voix contre 175, l’ensemble du projet de loi de finances pour 2018 qui prévoit une réforme en profondeur de la fiscalité conformément aux engagements de campagne d’Emmanuel Macron. Le premier budget du quinquennat intègre ainsi la suppression de l’Impôt sur la fortune (ISF) et la création d’un Prélèvement forfaitaire unique (PFU) sur les revenus du capital, des mesures dénoncées à gauche mais justifiées par le gouvernement par la nécessité de réorienter l'épargne vers les entreprises.

La justice américaine a acquitté mardi un ex-banquier suisse de 37 ans qui était accusé d’avoir aidé de riches Américains à dissimuler des millions de dollars sur des comptes à l'étranger pour échapper au fisc. Stefan Buck, ancien responsable de la banque privée de la défunte banque zurichoise Bank Frey & Co, a été reconnu non coupable de «conspiration pour voler les Etats-Unis» par un jury fédéral à New York. Stefan Buck avait été inculpé en avril 2013 en même temps qu’un autre coaccusé qui avait accepté de plaider coupable et de négocier une peine. Il avait accepté par la suite d'être extradé de Suisse vers les Etats-Unis en novembre 2016 pour être jugé. Bank Frey a annoncé en octobre 2013 la cessation de ses activités à la suite de plusieurs procédures judiciaires aux Etats-Unis. Selon les procureurs américains, 44% des 2,1 milliards de dollars d’actifs gérés par Bank Frey en septembre 2012 appartenaient à des contribuables américains, une proportion qui avait fortement grimpé depuis l’arrangement de mars 2009 entre la banque UBS et les autorités américaines sur le même sujet.

Les deux instances ont demandé à la Commission de reculer de février à octobre 2018 l'entrée en vigueur du texte.

Crédit Agricole Assurances utilise les facteurs via deux canaux : en gestion dédiée et en gestion collective. «Pour les fond ouverts, nous regardons l’offre que proposent les sociétés de gestion, nous explique Pierrick Louis, gérant de portefeuille Assurances au sein de la compagnie. Il existe un certain nombre de solutions clé en main proposées par les grands gestionnaires d’actifs. Nous croisons alors nos objectifs avec leur offre. Nous investissons pour le moment dans seulement deux fonds, mais nous en regardons d’autres.» Ces fonds ouverts investissent au travers de facteurs de risques dans un cadre multiasset. «Dans la mesure où il s’agit de fonds long/short, nous les avons classés dans notre poche gestion alternative, indique Pierrick Louist. L’approche long/short étant plus élaborée, il est pour le moment plus intéressant de le faire via des fonds collectifs. Nous verrons à l’étendre plus tard à la gestion dédiée». En gestion dédiée, Crédit Agricole Assurances inclut des facteurs de style dans un fonds actions américaines long only. Dans ce fond dédié, une approche dynamique systématique combine l’ensemble des facteurs, car ceux-ci sont cycliques et il faut profiter des mouvements de marchés. «Par exemple, les facteurs « valorisation » et « capitalisation » ne fonctionnent pas tout le temps, ni en même temps : il faut donc avoir une approche dynamique et rebalancer régulièrement le portefeuille», souligne Pierrick Louis. L'équipe interne est en charge du sujet et travaille avec une société d’asset management, Amundi, afin de déterminer les meilleurs investissements. Elle réfléchit également à étendre les facteurs de style à d’autres classes d’actifs, et à la façon dont ils pourraient être intégrés à l’analyse ALM du portefeuille. «Mais nous estimons que le poids de l’investissement factoriel restera limité dans notre gestion tant que cette approche ne fera pas ses preuves en termes de réduction du SCR, poursuit Pierrick Louis. La gestion par les facteurs est d’ailleurs plus intéressante pour les assureurs en méthode avancée que pour nous qui sommes en méthode standard.»

123 Investment Managers a recruté Vincent Chabriel, ancien commercial senior chez Fidelity International au poste de directeur de la clientèle Institutionnelle.

Alliance Entreprendre, filiale à 100 % de Natixis Investment Managers spécialisée dans le capital développement et capital transmission dédié aux PME et ETI, vient d'annoncer une prise de majoritaire dans Galia Gestion, acteur du capital investissement dans le Grand Sud-Ouest. La nouvelle structure atteindra les 520 millions d'euros gérés ou conseillés. Le rapprochement de ces deux entités s’accompagne d’ambitions sur le segment du small cap.

Deux proches alliés d’Angela Merkel ont exhorté mardi la classe politique allemande à faire les compromis nécessaires pour former un gouvernement stable et sortir la première puissance économique européenne de l’impasse politique dans laquelle elle se trouve. Les discussions entamées il y a plus d’un mois par le bloc conservateur CDU-CSU de la chancelière, les écologistes des Grünen et les libéraux du FDP ont échoué tard dimanche soir et le SPD social-démocrate refuse de participer à nouveau à une coalition. L’ancien ministre des Finances de Merkel, Wolfgang Schäuble, aujourd’hui président du Bundestag, et le secrétaire de la chancellerie, Peter Altmaier, ont à leur tour plaidé pour un compromis. «Nous devons être en mesure de clarifier dans les trois prochaines semaines s’il est possible de trouver un gouvernement stable sur la base des résultats des dernières élections», a ajouté Peter Altmaier à la chaîne ZDF.

Les députés français ont adopté mardi, à une majorité de 356 voix contre 175, l’ensemble du projet de loi de finances pour 2018 qui prévoit une réforme en profondeur de la fiscalité conformément aux engagements de campagne d’Emmanuel Macron. Le premier budget du quinquennat intègre ainsi la suppression de l’Impôt sur la fortune (ISF) et la création d’un Prélèvement forfaitaire unique (PFU) sur les revenus du capital, des mesures dénoncées à gauche mais justifiées par le gouvernement par la nécessité de réorienter l'épargne vers les entreprises.

Le gouvernement britannique est prêt à améliorer son offre pour régler la facture du Brexit en échange de garanties de la part de Bruxelles sur un futur accord commercial entre le Royaume-Uni et l’Union européenne (UE), ont indiqué mardi plusieurs sources à l’AFP. La Première ministre Theresa May et plusieurs membres de son gouvernement, réunis lundi après-midi à Downing Street, étaient tombés d’accord pour augmenter l’offre proposée à Bruxelles, sans donner de chiffre. Elle a obtenu leur accord pour doubler l’offre financière destinée au règlement de la facture du divorce, qui passerait ainsi à une quarantaine de milliards d’euros, avance le Times. Ce montant reste toutefois en deçà des quelque 60 milliards d’euros réclamés par l’UE.