UBS Asset Management (UBS AM) is adding to its range of ETFs with the launch of a fund focused on gender equality, the specialist foundation Equileap announced on 8 January. The new vehicle, UBS (Irl) ETF plc – Global Gender Equality Ucits ETF, is part of a range of impact investment products. The ETF will invest in the Solactive Equileap Global Gender Equality 100 Leaders index, which tracks the 100 largest global companies with a solid balance sheet in gender diversity and sustainable development. The fund, listed on the Swiss Exchange SIX on 8 January, is the product of a collaboration between UBS AM and UBS Wealth Management. The asset management firm has decided to dedicate 5% of the management fees from this ETF to philanthropic projects.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Three years after its creation, Vestathena is continuing its growth dynamic. In its 2017 fiscal year, the independent asset management firm specialised in European equities posted inflows of EUR42m, Claudio Arenas-Sanguineti, its chairman, announced at a meeting with the press on 8 January. At the end of 2017, assets under management totalled EUR269m. “Our assets are up slightly, since we started the year with about EUR250m,” says Arenas-Sanguineti. The director, previously founder of La Française des Placements and then of La Financière de la Cité, expects to be held back in development by “the size of our funds. … We are very ambitious and we want to grow, since the size of the funds reflects the trust of our clients,” he explains. “Most institutionals have minimal criteria to invest.” At this stage, “only one of our funds has near EUR100m,” says Arenas-Sanguineti. “But we are patient and will persevere,” he adds. In this environment, the director is overt about the main ambition for 2018, to grow “assets, with actions centred on the sales area,” he says. At this meeting with the press, Arenas-Sanguineti also announced that the shareholder structure evolved in 2017. “Monceau Assurances is no longer a shareholder in the firm,” he says. “Monceau Assurances withdrew from capital in 2017.” The insurance company had supported the launch of Vestathena in June 2014, with a purchase of 15% of capital.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } +Simple, a startup specialised in digital insurance (robo-broker) for professionals, SMEs and independents, has announced that it has completed its second round of fundraising, with a total of EUR10m, from Idinvest Partners, Anthemis, Oneragtime and the Rothschild family. The startup has over 6,000 clients. Its chairman and co-founder, Eric Mignot, estimates that the firm could become “the most developed robo-broker in the world, with the rise of machine learning technologies.” He is also aiming for 50 employees by the end of 2018, with the creation of a data science team.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Assets under management at Société Générale Private Banking as of the end of 2017 totalled EUR56.1bn, compared with EUR53bn one year earlier, Mathieu Vedrenne, head of sales and marketing for France at the firm, announced on 8 January at a presentation of the investment strategy for 2018. Earnings are also positively oriented, says Patrick Folléa, deputy director of Société Générale Private Banking, adding that investors were prudent in first half, and much more active in the second half of the year. In total, 2017 was “a rather good year,” says Vedrenne, adding that the private bank will continue its efforts in 2018 to win over new clients, including associations and charities, the liberal professions and independent financial advisers, as a provider of B2B2C solutions. Société Générale Private Banking is also fully committed to the digital transition, with work in progress on automated advising, including legal and tax advising. In the investment advising area, tests are underway to offer a digital tool which may be released in first half 2018, but whose use (B2C, private bankers, or independent financial advisers only) has not been fully settled. The teams at the bank are also working with the fintech Fiduceo to set up account and asset aggregation solutions. For the investment strategy for 2018, the bank estimates that it will be a year most of all to “keep a distance.” In other words, the environment can be expected to remain favourable. In developed countries, growth has benefited from a simultaneous rebound in activities in 2017, and a rebound in confidence as corporate directors point to expansion in 2018. In addition to this “synchronised, sustained and stable” growth, modest inflation can be expected, while central banks will continue a “gradual normalisation” to prevent shocks to the market, explains Alain Mudie, head of research. The context remains favourable for high-risk assets, including equities, the preferred asset class for 2018. Solid growth in profits at companies can be expected to help global equities to continue to perform well in 2018. However, returns will be lower after an exceptional year in 2017. Volatility may increase, as the US Federal Reserve may increase interest rates, and spending will be reduced on both sides of the Atlantic. The bank therefore prefers Japan, the euro zone and Switzerland. For bonds, “We are continuing to prefer investment grade bonds to high yield. In the euro zone, we are preferring subordinate debt issued by financial establishments and hybrid corporate bonds. We are preferring high yield bonds to higher quality,” the experts explain.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } As terms relative to financing for research in the MiFID II directive come into force in January 2018, the asset management firm Sofidy announced on 8 January that it will be covering the cost of external research, for partner financial analysts and brokers. These research costs previously paid by clients of Sofidy via brokerage fees will now be covered fully by the asset management firm, in a confirmation of its desire to continue to protect the interests of savings investors, it says in its statement. “For 30 years now, Sofidy has worked to pay special attention to the transparency and quality of its relationship with its savings investors,” says Jean-Marc Peter, CEO of Sofidy, in a statement. The decision will benefit savings investors in funds of the Sofidy range of both the FCP equity type (Sofidy Sélection 1 and S.YTIC) and retail OPCI type (Sofidy Pierre Europe), by way of a significant reduction in brokerage fees, which will positively impact performance for clients.

After eight years at the French association of institutional investors (Association française des investisseurs institutionnels, Af2i) as secretary general, Philippe Haudeville decided to leave his position on 29 December 2017, “to dedicate himself to new activities,” according to a statement. Continuing his defense of investors, Haudeville has joined the law firm Grant & Eisenhofer, as a specialist in investment litigation.Since 2009, under the guidance of Jean-Pierre Grimaud and then Jean Eyraud, Haudeville participated in the development and in building the name of Af2i, as the association for the marketplace, and its recognition by the French and European authorities, a statement explains. He also played a public relations role, including with European institutionals and other both French and foreign financial institutions. He was responsible for the activity of working groups at Af2i and the publication of professional guides.The permanent team at the association will be expanded in the coming weeks as the new “Af2i 2020” plan is deployed. “An announcement will be made on 18 January 2018 at the Af2i wishes,” the association says.

La société de gestion d’actifs genevoise Quaero Capital a annoncé mardi son mariage avec le gérant londonien de fonds asiatiques Tiburon Partners. Le nouvel ensemble, qui restera détenu à 100% par ses employés, formera un seul groupe sous la marque Quaero Capital et sera à la tête de 2,3 milliards de francs suisses d’actifs sous gestion. L’opération demeure soumise à l’approbation des régulateurs suisse et britannique, la FINMA et la FCA.

Le régulateur indien pourrait prochainement proposer un assouplissement des règles fiscales pour réveiller le secteur.

Après huit années passées à l’Association française des investisseurs institutionnels (Af2i) en tant que secrétaire général, Philippe Haudeville a décidé de quitter ses fonctions le 29 décembre 2017 pour se consacrer à de nouvelles activités, souligne un communiqué de l’Af2i. Il rejoint la firme Grant & Eisenhofer, acteur majeur de «l’investment litigation». «L’équipe permanente sera complétée dans les prochaines semaines dans la perspective de la mise en place du nouveau plan stratégique Af2i 2020. Une annonce sera faite le 18 janvier 2018 lors des vœux de l’Af2i», précise l’association.

La société de gestion d’actifs genevoise Quaero Capital et le gérant londonien de fonds asiatiques Tiburon Partners ont annoncé aujourd’hui qu’ils allaient unir leurs forces, sous réserve de l’approbation de la FINMA et de la FCA. Réunies sous la marque Quaero Capital, les deux entités ne formeront ainsi plus qu’un seul groupe qui gèrera plus de CHF 2.3 milliards d’actifs.

Des ministres britanniques se seraient inquiétés d'une offensive « soutenue par la France » en vue de limiter la domiciliation dans l'UE des fonds gérés Outre-Manche. Après les banques d'investissement, les gestionnaires d'actifs se trouvent à leur tour au coeur de la bataille du Brexit. L'enjeu est de taille. Environ 900 milliards de livres sterling d'actifs seraient gérés en Grande-Bretagne pour le compte de fonds domiciliés en Irlande ou au Luxembourg, selon l'Investment Association britannique.

Malakoff Médéric va finalement confier à Idinvest le soin de l’aider à investir 120 millions d’euros durant les quatre à cinq prochaines années dans des start-up de la fintech, de la santé et des ressources humaines. La grande majorité de cette enveloppe ira dans un fonds dédié, et une minorité dans un fonds ouvert. Le groupe de protection sociale avait lancé le processus de sélection d’un investisseur en capital risque (VC) en octobre dernier. Il a finalement signé vendredi une lettre d’intention avec Idinvest. «Le processus de sélection a été intense car beaucoup de VC étaient intéressés, raconte David Giblas, directeur innovation digital et data de Malakoff Médéric. Indinvest nous a convaincus par son équipe d’associés, leur savoir-faire en private equity, en digital et en tech, et leur capacité à monter un fonds en partenariat avec une entreprise, ainsi qu’ils l’ont fait avec EDF [et le fonds Electranova Capital, ndlr]. Or c’est rare sur le marché». Par ailleurs, Indinvest vient de passer sous le contrôle d’Eurazeo, une arrivée à l’actionnariat qui «a rallongé le délai de sélection, mais que nous voyons comme une bonne nouvelle», ajoute le responsable. Les détails contractuels doivent être arrêtés durant le mois de janvier, notamment le montage de la part de la rémunération d’Indinvest basée sur des indicateurs de performance. Malakoff Médéric a en effet un double objectif de rendement financier et d’intégration des start-up dans l’entreprise, c’est-à-dire d’impact positif sur son activité. Or ce deuxième critère est plus difficile à mesurer, pouvant être un mélange de chiffre d’affaires, marge technique, marge commerciale, qualité de service client, etc. Malakoff Médéric espère réaliser 3 à 4 investissements en 2018. Il transférera aussi dans le fonds dédié ses participations directes dans trois start-up (Ignilife, Nouveal, H4P), jusqu’alors supervisées par différentes directions, ce qui était très consommateur de temps. Toujours dans le cadre de sa stratégie d’innovation, Malakoff Médéric présente aujourd’hui, à l’occasion de l’ouverture du Consumer Electronics Show (CES) à Las Vegas, une offre test constituée d’objets connectés développés par ses start-up, d’intelligence artificielle et de ses propres services, consistant à analyser l’environnement de travail d’une entreprise (mesure du bruit, de la qualité de l’air, de la chaleur, la luminosité…) et de proposer des actions de prévention pour limiter l’absentéisme.

L’Inde veut booster son industrie des hedge funds. Le régulateur du marché indien aurait recommandé de nouvelles règles fiscales pour les produits d’investissement alternatifs qui stimuleraient le développement de cette industrie : le Securities and Exchange Board of India vise une taxation « basée sur les unités » pour les produits largement classés comme hedge funds dans le cadre de ses propositions pour le prochain budget fédéral, selon des sources anonymes citées par Bloomberg.

UBS Asset Management vient de coter deux ETF internationaux socialement responsables à la Bourse de Londres, le London Stock Exchange. Deux versions du UBS ETF (IE) MSCI ACWI Socially Responsible ETF sont proposés aux investisseurs, l’une couverte en sterling, l’autre en dollar. Les deux stratégies, qui sont chargés à 0,48%, répliquent l’indice MSCI ACWI SRI 5% Issuer Capped comprenant les grandes et moyennes capitalisations de 23 pays développés et 24 pays émergents.

La boutique espagnole azValor Asset Management a ouvert un bureau de représentation à Londres, rapporte InvestmentEurope. Le bureau, pour lequel la société attend le feu vert du régulateur britannique, sera dirigé par Michael Alsalem, un ancien gérant de Ledbury Partners.

Mauvaise passe pour Astellon Capital Partners, un hedge fund lancé en 2011 par d’anciens banquiers de Morgan Stanley. Suite à l’effondrement des commissions de performance et plusieurs départs de responsables senior, les bénéfices distribuables aux membres du hedge fund ont chuté de 90% à 427.000 livres durant l’année à fin mars 2017 par rapport à l’année précédente, selon des documents dont Financial News a eu connaissance. Bernd Ondruch, l’un des créateurs d’Astellon, reste responsable des investissements (CIO), mais l’autre créateur du fonds, Christian Vogel-Claussen, a quitté la société en janvier 2016, alors que les actifs sous gestion s’inscrivaient à environ 700 millions de dollars. Depuis, quatre associés ont jeté l'éponge l’an dernier, dont le responsable des opérations, Davi Vieira, et le directeur financier Raymond Atkinson.

EFG Asset Management a lancé vendredi son « Future Leaders Panel », un comité composé de spécialistes des entreprises et d’universitaires qui sera chargé d’aider à « bâtir un cadre propriétaire qui permettra à EFG AM de renforcer son processus de recherche en investissement ». L’idée est de pouvoir mieux identifier les leaders visionnaires dans les équipes dirigeantes des entreprises. Ce comité se compose de Nathan Furr, expert en innovation d’entreprise et professeur assistant de stratégie à l’Insead ; Tara Swart, experte en neurosciences et en psychologie comportementale et maître de conférence à la London Business School, Freek Vermeulen, expert en innovation et professeur associé de stratégie et d’entreprenariat à la London Business School ; et Jason Jay, spécialiste ESG et maître de conférence senior au MIT Sloan School of Management.D’autres membres rejoindront le panel dans les mois qui viennent.« Les membres du panel agiront comme un prolongement de nos analystes maison pour façonner un peu plus notre processus d’investissement et identifier les qualités clés derrière les leaders et les équipes dirigeantes visionnaires », commente Moz Afzal, directeur des investissements.

Lombard Odier Investment Managers a fermé son fonds énergie monde en raison de piètres performances, a appris Citywire Selector. Le LO Funds – Global Energy a été liquidé le 27 octobre 2017 afin de rationaliser la gamme, a indiqué un porte-parole de la société. Le fonds avait perdu 35,82 % en dollars sur trois ans à fin octobre.

Mrogan Stanley Investment Management propose désormais le fonds Morgan Stanley Investment Funds (MS INVF) China 1-Shares dans un format de sicav luxembourgeoise, rapporte le site Investment Europe. Cette stratégie n'était jusqu’ici accessible qu’aux investisseurs institutionnels. Cette stratégie de conviction, qui devrait compter entre 25 et 40 positions actives, a pour objectif d’exploiter les anomalies de valorisation sur le marché des actions A en donnant la priorité à des sociétés de grande qualité dont la croissance pourrait être supérieure à celle du PIB, qui pourraient gagner des parts de marché et maintenir ou améliorer leurs marges bénéficiaires.

Orix Corporation, propriétaire du groupe de services financiers néerlandais Robeco, a annoncé ce 5 janvier que Robeco Groep N.V. change de dénomination pour devenir Orix Corporation Europe N.V. à compter du 1er janvier 2018. Robeco Groep est le pôle de gestion d’actifs du groupe Orix et la holding des sociétés Robeco Institutional Asset Management B.V., Boston Partners Global Investors, Inc, Harbor Capital Advisors, Inc, Transtrend B.V., RobecoSAM AG et Canara Robeco Asset Management Company Limited. Pour mémoire, Orix avait acquis en 2013 environ 90% du capital de Robeco auprès de Rabobank pour ensuite acheter le reliquat de 10% auprès du même groupe Rabobank. Fin 2017, les actifs sous gestion de Robeco Group, désormais Orix Corporation Europe, s'élevaient à 152 milliards d’euros, dont près d’un tiers investis dans des stratégies quantitatives.

La société de gestion allemande Metzler Asset Management a sélectionné Visible Alpha et sa plateforme de recherche et d'évaluation de la recherche ONEaccess. L’utilisation de cette plateforme permet à Metzler AM de remplir les obligations réglementaires liées à MiFID II, notamment auprès du régulateur allemand des marchés financiers, la BaFin. Les quelque 25 professionnels de l’investissement travaillant au sein de la société de gestion pourront désormais sélectionner en continu et de façon beaucoup plus granulaire les travaux de recherche.

Oddo BHF vient de recruter Alexander Eimermacher en qualité de responsable des activités du pôle «Private Wealth Management». En fonction depuis le début de l’année, Alexander Eimermacher est rattaché directement à Joachim Häger, membre du directoire responsable du Wealth Management. Dans ses nouvelles fonctions, il a notamment en charge les projets stratégiques ainsi que la coopération avec les autres unités du groupe.Alexander Eimermacher travaillait précédemment à la Commerzbank où il était, depuis mars 2015, responsable adjoint pour les relations avec les clients privés et les family offices.

La société de gestion française Comgest a modifié la dénomination de deux de ses fonds. Le fonds Comgest Growth Greater China devient Comgest Growth China tandis que le fonds Comgest Growth Mid-Caps Europe devient Comgest Growth Europe Smaller Companies, indique le site spécialisé Investment Europe. Ces modifications sont effectives depuis le 22 décembre. Elles n’entraînent aucun changement en ce qui concerne l’objectif, la politique d’investissement et la composition du portefeuille. Comgest a procédé à ces modifications pour des raisons de clarification, indique-t-on.A fin décembre 2016, les actifs sous gestion de Comgest s’inscrivaient à 21,8 milliards d’euros.

L’alliance Renault-Nissan-Mitsubishi se prépare à lancer un fonds de 200 millions de dollars dédié aux technologies de la mobilité, ont indiqué à Reuters trois sources proches du dossier, nouvelle illustration de la volonté des constructeurs automobiles de se doter de fonds liés à l’innovation. Le fonds, qui doit être officialisé par Carlos Ghosn, le patron de l’alliance, à l’occasion du salon des technologies CES de Las Vegas mardi, sera financé à hauteur de 40% par Renault, de 40% par Nissan et de 20 % par Mitsubishi ."Cela va nous permettre de bouger plus rapidement sur les acquisitions face à la concurrence», a dit à Reuters une source au sein de l’alliance. Une porte-parole de l’alliance s’est refusée à tout commentaire. Pour l’alliance Renault-Nissan-Mitsubishi, le fonds de capital risque représente une étape supplémentaire dans l’intégration des trois constructeurs automobiles qui comptent réaliser 10 milliards d’euros de synergies annuelles d’ici 2022. Selon les sources proches du dossier, le fonds sera enregistré aux Pays-Bas et dirigé par François Dossa, qui fut l’ancien patron des activités de la Société Générale au Brésil avant de diriger la filiale de Nissan à Rio.Si Nissan s’est fixé comme objectif de commercialiser des voitures entièrement autonomes d’ici 2022, le constructeur japonais n’a que peu investi dans des start-up pour privilégier des partenariats avec des acteurs déjà établis comme l'éditeur de logiciels DeNA. Renault a, au contraire, réalisé plusieurs investissements notamment dans la société Marcel dans le VTC. Les sources ont indiqué que la plupart voire la totalité des investissements de Renault serait transférée au nouveau fonds de l’alliance.

Magnus Billing, le directeur général d’Alecta, le principal fonds de pension en Suède avec 82 milliards d’euros, pense que la meilleure approche pour réduire les coûts est d’éviter les sociétés de gestion, rapporte le Financial Times fund management. « Nous voulons tout faire nous-même – c’est l’idée de base », déclare-t-il. « Nous pensons que nous pouvons gérer ces actifs de manière plus efficiente. Nous le faisons à un coût de 2,4 points de base. Il est difficile de trouver quiconque dans le monde qui peut atteindre ce niveau », poursuit-il. Un peu moins de la moitié des actifs du fonds est investi directement dans des actions, dont 45 % dans des entreprises domestiques, 25 % dans des sociétés américaines et le reste sur les autres marchés européens. Alecta est donc l’un des investisseurs les plus influents des pays d’Europe du Nord. Le portefeuille actions de 40 milliards d’euros est concentré autour d’une centaine de titres. « Ce sont de gros paris et nous les détenons sur une très longue période », explique Magnus Billing.

2017 a encore été une bonne année pour Amiral Gestion, qui voit ses encours approcher la barre des 4 milliards d’euros. Dans un entretien à NewsManagers, Nicolas Komilikis, directeur général de la société indépendante, explique que la performance et le capital humain sont les clés de ce succès. Et dans un contexte propice aux concentrations, le dirigeant affirme tenir à l’indépendance de la société.

L’Office d’investissement du Régime de pensions du Canada (OIRPC), GIC et The Scion Group LLC (Scion) ont annoncé que leur coentreprise dans le secteur des logements étudiants, Scion Student Communities, LP , a acquis un portefeuille de logements étudiants américains pour environ 1,1 milliard de dollars américains. Le portefeuille est composé de 24 actifs de qualité situés dans 20 marchés universitaires diversifiés aux États-Unis et totalisant 13.666 lits.La transaction comprend l’acquisition de 22 immeubles de sociétés affiliées à Harrison Street Real Estate Capital et la recapitalisation de deux parcs de logements étudiants qui étaient auparavant la propriété de deux syndications privées affiliées à Scion. Le portefeuille présente une variété intéressante de propriétés de catégorie A récentes, principalement situées dans des marchés universitaires de première catégorie, ainsi que des actifs à valeur ajoutée triés sur le volet.Depuis sa création en janvier 2016, la coentreprise a effectué plus de 4 milliards de dollars américains de placements, principalement au moyen de quatre importantes opérations de portefeuille dans lesquelles environ 1,4 milliard de dollars américains en capitaux propres ont été déployés. L’OIRPC et GIC détiennent chacun une participation de 45 % dans le portefeuille nouvellement acquis et Scion possède la participation de 10 % restante.La coentreprise continuera de chercher d’autres occasions d’acquérir des logements étudiants de grande qualité, principalement dans les marchés universitaires de première catégorie aux États-Unis.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Oddo BHF has recruited Alexander Eimermacher as head of the activities of the Private Wealth Management unit. Eimermacher has been in the role since the beginning of this year, and reports directly to Joachim Häger, board member responsible for wealth management. In his new role, Eimermacher is responsible for strategic projects and cooperation with other units of the group. He previously worked at Commerzbank, where since March 2015 he had been deputy head for relationships with private clients and family offices.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Renault-Nissan-Mitsubishi alliance is preparing to launch a USD200m fund dedicated to mobility technologies, three sources familiar with the matter have told Reuters, in a further example of auto manufacturers creating funds for innovation. The fund, which will be officially announced by Carlos Ghosn, head of the alliance, at the CES technology convention in Las Vegas on Tuesday, will be 40% financed by Renault, 40% by Nissan, and 20% by Mitsubishi. “This is going to help us move faster on acquisitions than the competition,” a source in the alliance has told Reuters. A spokesperson for the alliance declined to comment. For the Renault-Nissan-Mitsubishi alliance, the venture capital fund represents an additional step to integrate the three automobile manufacturers, who plan to achieve EUR10bn in synergies each year until 2022. According to sources familiar with the matter, the fund will be registered in the Netherlands, and will be led by François Dossa, former head of the activities of Société générale in Brazil, who later led the Nissan affiliate in Rio de Janeiro.

La société de gestion française Comgest a modifié la dénomination de de deux de ses fonds. Le fonds Comgest Growth Greater China devient Comgest Growth China tandis que le fonds Comgest Growth Mid-Caps Europe devient Comgest Growth Europe Smaller Companies, indique le site spécialisé Investment Europe. Ces modifications sont effectives depuis le 22 décembre. Elles n’entraînent aucun changement en ce qui concerne l’objectif, la politique d’investissement et la composition du portefeuille. Comgest a procédé à ces modifications pour des raisons de clarification, indique-t-on.A fin décembre 2016, les actifs sous gestion de Comgest s’inscrivaient à 21,8 milliards d’euros.