p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } As announced by NewsManagers on 13 December, GemWay Assets, a French asset management firm specialised in emerging markets, has launched its second investment fund, GemAsia, with Meeschaert Asset Management, the asset management company of the Meeschaert group, as its partner. The directors held a press conference to explain how they met. “We had a manager on the Asian markets who retired, and we were looking for a specialist to contract out management of this region to,” explains Philippe Troesch, responsible for asset management activities at the group. “We met Meeschaert for the first time this summer. Things went very fast,” adds Michel Audeban, CEO of Gemway. “The found was created last week. GemAsia is for now a part of GemEquity, which itself is 70% invested in Asia. It has been seeded with EUR29m from Meeschaert.” This sum represents the start of the first Gemway fund in five years, says Bruno Vanier, chairman of Gemway Assets and manager of GemAsia and GemEquity, while the GemEquity fund now has EUR500m. The advantage of this association will be for Gemway Assets to increase the proportion of private investors in its fund. Clients of Meeschaert benefit from a dedicated M share class via a feeder fund called MAM Asia. “We have lowered our margins in such a way that clients can pay the same thing via our fund or by going straight to the Gemway fund,” explains Sébastien Korchia, CEO of Meeschaert Asset Management and head of equity management. All clients at Meeschaert who had had a direction position on Asian companies have agreed to follow Meeschaert’s lead and enter the Gemway fund after the sale of their direct positions. “We had a very precise schedule set up with the AMF for sale of direct stakes and the creation of the MAM and GemAsia funds,” says Korchia. The MAM fund is 100% invested in GemAsia. GemAsia may, however, accept its own clients. The fund charges 1.05% for I shares, and 2.10% for R shares. It carries outperformance commissions, but no commissions on movements.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British asset management firm River & Mercantile on 19 December confirmed that it has decided to cover the costs of external research when the MiFID II directive comes into effect in early January 2018. “Historically, the cost of external research has been part of the total investment cost charged to clients, and has been part of a separate budget with the provider of this research,” says James Barham, head of asset management at the River & Mercantile group. “Under MiFID II, we will continue to manage and oversee providers of external research. However, after a period of consultation with our clients, we have decided that from January 2018, this cost of external research, previously billed to clients, will be absorbed by the group.” This decision is not free. “The annual cost of this decision is estimated at between GBP1m and GBP1.5m,” says Barham. “However, it will be partly offset by a reduction in billing costs, which will leave a net impact on our pre-tax profits of GBP700,000 to GBP1.1m.”

Old Mutual Wealth on Tuesday confirmed that it will seel off its single strategy asset management activity to its management team and TA Associates, for a total of GBP600m. “The majority of the current management team of the Single Strategy business, including CEO Richard Buxton, will remain with the Single Strategy business,” a statement says.As at 30 September 2017, funds under management (‘FUM’) for the Single Strategy business were £25.7 billion, and net client cash flow (‘NCCF’) for the 9 months to 30 September 2017 was £3.5 billion. Adjusted operating profits for the 6 months to 30 June 2017 were £36 million, of which £17 million were performance fee related. Profits before tax for the year to 31 December 2016 were £60 million (of which £26 million were performance fee related) and gross assets were £198 million at that date.The price of GBP600m includes a cash sum of GBP570m, which will be paid before the conclusion of the transaction, while about GBP30m will be paid after. The operation follows the announcement on 3 September 2017 that Old Mutual Wealth was creating a multi-asset class activity, and exploring avenues to develop its single strategy activity. The multi-asset class activity will be renamed as Quilter Investors, and will be led by Paul Simpson.cash consideration of £570 million payable on or before completion, with approximately £30 million anticipated to be payable thereafter, paid primarily in 2019 to 2021 as surplus capital associated with the separation from Old Mutual Wealth is released in the business. This deferred consideration is not subject to performance conditions.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Italian bank Banca Profilo has announced that BpdG, its Swiss affiliate specialised in private banking, has made a firm offer to acquire all equities in a Swiss company active in the management of institutional wealth, which has CHF2bn in assets under management. The name of the company which is being acquired has not been released.

Gemway Assets, société de gestion spécialisée sur les marchés émergents, démarre son nouveau fonds avec 29 millions d'euros avec comme partenaire Meeschaert Asset Management.

Azimut cherche à se développer en France et en Allemagne, rapporte Bluerating, citant un article de Il Sole – 24 Ore de dimanche. Le groupe italien ne veut pas pour autant s’installer sur ces deux marchés. Mais il souhaite « réussir à distribuer ses fonds de droit luxembourgeois par le biais d’accords commerciaux avec des entités locales ». Son objectif est d’arriver, après 2019, à avoir environ 30 % des encours totaux à l’étranger.

La société de gestion néerlandaise Actiam, spécialiste de l’investissement durable, vient de recruter Eric Tajchman en tant que responsable du développement international pour couvrir les marchés français et belge, a appris NewsManagers. Depuis Bruxelles, cet ancien directeur du développement de Tocqueville Finance, sera notamment chargé de faire connaître en France cette société qui gère l’ensemble de ses 60 milliards d’euros avec des critères ESG et de commercialiser ses fonds.« Nous sommes un acteur leader du marché de l’investissement responsable et durable et de l’impact investing aux Pays-Bas. Nous pensons que compte tenu de l’intérêt des investisseurs français pour ces thématiques, notamment poussé par l’article 173, nous avons un potentiel de développement important en France », commente Hans van Houwelingen, le directeur général d’Actiam, interrogé par NewsManagers.Outre la France, Actiam, basée à Utrecht, a identifié les pays nordiques comme étant un marché porteur pour son approche. Un collaborateur basé aux Pays-Bas a ainsi été chargé de couvrir la région. Et la société souhaite également se développer en Allemagne, où une implantation physique sera nécessaire.Pour soutenir ce développement international, outre la création d’un poste dédié confié à Eric Tajchman, Actiam a créé une société de gestion au Luxembourg et va lancer d’ici au deuxième trimestre 2018 trois fonds Ucits V : un fonds obligataire européen durable, un fonds mondial d’impact en actions et un fonds sur la transition énergétique. « Ces fonds ont déjà reçu des engagements de 4 milliards d’euros, ce qui en fera l’un des plus gros lancements de Ucits de l’année », anticipe Hans van Houwelingen. Un quatrième fonds sur l’agriculture pourrait également voir le jour. En France, Actiam ambitionne de nouer des « partenariats » avec des distributeurs et des institutionnels. Elle est ouverte aussi à la gestion de produits blancs. Pour l’instant, il n’est pas prévu d’ouvrir un bureau à Paris, mais cela sera envisagé lorsque la société aura trouvé son rythme de croisière dans le pays. Et même, pour accélérer son développement, elle ne s’interdit pas de racheter une petite société de gestion. Actiam se distingue par une approche 100 % ESG et qu’elle veut sans concession. Par exemple, depuis mai de cette année, le gestionnaire d’actifs a annoncé sa décision d’exclure les fabricants de tabac de l’ensemble de ses portefeuilles. « Si un gros fonds de pension nous demande d’inclure le tabac, nous lui faisons comprendre que nous ne sommes peut-être pas le bon prestataire pour lui. Nous voulons être fidèle à notre style », explique Dennis van der Putten, responsable ESG d’Actiam. Outre l’application de critères ESG, la société privilégie trois grands thèmes dans ses investissements : le climat, l’eau et la terre. Attachée à l’importance de l’impact de ses investissements, elle a également plusieurs fonds de microfinance et elle travaille sur la mesure de l’impact de ses portefeuilles.

Axa Investment Managers – Real Assets (Axa IM – Real Assets) a annoncé, ce 18 décembre trois promotions « senior » qui verront Nathalie Charles, Amal del Monaco et Xavier Ramette prendre de nouvelles responsabilités. « Ces trois promotions renforceront la plateforme Asset Management & Development en Europe », explique la société dans un communiqué. Les trois personnes concernées seront directement rattachées à Andrew Steiner, responsable mondial du pôle « Asset Management & Development ». Ces nominations seront effectives à compter du 2 janvier 2018.Nathalie Charles deviendra responsable du développement et des équipes européennes. A ce titre, elle supervisera les huit responsables des équipes de huit pays européens d’Axa IM – Real Assets qui lui seront directement rattachés et verront leur mission élargie au-delà de leur mission purement opérationnelle sur la gestion d’actifs, le développement et les transactions. L’intéressée, qui compte plus de 30 ans d’expérience dans le secteur de l’immobilier, a rejoint Axa IM – Real Assets en 2013.En parallèle, Amal del Monaco est promu responsable des spécialistes sectoriels. Précédemment co-responsable de l’équipe « fund management » dédié au client d’Axa France, elle sera chargée de constituer et diriger une équipe de spécialistes des secteurs immobiliers. Ayant intégré Axa IM – Real Assets en 1997, Amal del Monaco est membre de l’équipe de gestion de fonds depuis 2001 et elle compte 20 ans d’expérience dans l’immobilier. Philippe de Martel, actuellement responsable mondiale du « corporate finance », remplacera Amal de Monaco à son poste actuel.Enfin, Xavier Ramette, anciennement responsable de l’asset management pour la France, a été promu au poste de responsable de l’asset management pour l’Europe. Sa priorité sera de se concentrer sur la rationalisation des principaux processus de gestion d’actifs d’Axa IM – Real Assets en Europe et de fournir aux clients et partenaires un guichet unique pour la gestion d’actifs et la location d’actifs en Europe, Xavier Ramette, qui a rejoint Axa IM – Real Assets en 2013 en tant que responsable adjoint de l’asset management pour la France, compte plus de 15 ans d’expérience dans le secteur de l’immobilier. Emilie Jaskula, actuel responsable des cessions en France, remplacera Xavier Ramette, devenant responsable local de gestion actifs en France.

Abénex, spécialisée dans la prise de participations au capital de sociétés non cotées, a annoncé, ce 18 décembre, avoir levé 425 millions d’euros pour son cinquième fonds, Abénex V. La société dépasse ainsi son objectif initial de 350 millions d’euros. A ce stade, environ 40% du fonds est déjà investi, précise Abénex dans un communiqué.A l’instar des fonds précédents, Abénex V peut investir en tant qu’actionnaire majoritaire, comme pour Hygeco acquis auprès d’un groupe industriel néerlandais, ou comme partenaire minoritaire associé à des fondateurs comme son investissement dans Premista. « Le fonds Abénex V est aussi partenaire de Grand Frais, LP Promotion et Square », indique la société. Le fonds Abénex V a été levé auprès d’investisseurs institutionnels et fonds de pensions (à hauteur de 80%) et de familles (pour 20% du montant total, comprenant notamment de nombreux dirigeants de participations d’Abénex). Ces investisseurs sont pour 50% d’entre eux français et 50% internationaux.Le précédent fonds Abénex IV, levé en 2010 et doté de 300 millions d’euros, a totalement été investi sur une période de 6 ans. En parallèle, il a aussi généré 150 millions d’euros de co-investissements. « Pour le nouveau fonds Abénex V, un véhicule de co-investissement a déjà été mis en place avec un objectif d’investir plus de de 150 millions d’euros via ces véhicules parallèles en complément du montant de 425 millions », indique Abénex.

Le gestionnaire d’actifs alternatifs Ares Management, dont les encours s’élèvent à 106 milliards de dollars, a annoncé, ce 18 décembre, un remaniement de son état-major. Ainsi, Michael J. Arougheti, co-fondateur et « president » de la société, a été nommé directeur général (« chief executive officer »). Il remplace ainsi Tony Ressler, co-fondateur, « chairman » et directeur général qui continuera d’officier en tant que président exécutif (« executive chairman ») de la société de gestion. A ce titre, il se concentrera principalement sur le marketing client, la stratégie d’entreprise et la construction de la marque.Par ailleurs, Michael McFerran, actuel directeur financier, a été nommé directeur des opérations (« chief operating officer »), poste qu’il occupera en plus de celui de directeur financier. Dans le cadre de ses nouvelles responsabilités, il supervisera la finance et la comptabilité, la technologie et l’informatique, les opérations et les ressources humaines.Enfin, Ryan Berry, responsable de la stratégie et de la gestion des relations avec les clients pour le groupe, est nommé directeur du marketing et de la stratégie (« chief marketing & strategy officer »).Ryan Berry et Michael McFerran rejoindront également le conseil d’administration d’Ares Partners Holdco, la holding qui détient Ares Management. Ils siégeront aux côtés de Michael Arougheti, Tony Ressler, les co-fondateurs, et les co-responsables du pôle « Global Private Equity », David Kaplan et Bennett Rosenthal, et, enfin, de Kipp deVeer, responsable mondial du crédit. Michael Weiner continuera, pour sa part, de conseiller de façon indépendante ce conseil d’administration tout en conservant son poste de directeur des affaires juridiques.

Degroof Petercam AM, la société de gestion de Bank Degroof Petercam, a recruté Alessandra Tosi à Milan, selon un communiqué diffusé en Italie. L’intéressée, qui travaillait pour Unicredit Bank AG en tant que « structured solutions sales analyst », rejoint la société en tant que commerciale junior.Degroof Petercam AM renforce ainsi son équipe italienne dirigée par Alessandro Fonzi, country head Italy et deputy head institutional sales international, qui se compose aussi de Aniello Pennacchio.

Finanza & Futuro, le réseau de conseillers financiers de Deutsche Bank en Italie, a inauguré le 18 décembre une nouvelle agence modèle à Rome, via Carissimi, rapporte Bluerating. Il s’agit de la troisième boutique de la société dans la capitale italienne. Elle accueillera dans l’immédiat 22 conseillers et deviendra le point de référence pour les autres conseillers provenant des zones limitrophes. Deutsche Bank compte plus de 200 conseillers à Rome et dans sa région, pour 2,1 milliards d’euros d’actifs gérés et 14.000 clients. Dans la seule ville de Rome, les conseillers actifs sont plus de 160, avec 1,8 milliard d’euros d’encours et 10.000 clients.

Le gestionnaire d’actifs américain BlackRock a nommé Deborah Ho en qualité de nouvelle responsable de son activité en Asie du Sud-Est, rapporte l’agence Reuters. L’intéressée prendre officiellement ses fonctions en mars 2018. Elle arrive en provenance de Barclays Bank où elle était co-responsable senior de la gestion des relations avec les clients.

Natixis annonce la lancement de la 9 e édition de la gamme « Autocall R » avec Autocall R Février 2018. Ce placement, reposant sur un titre de créance émis par Natixis, est destiné à des investisseurs sensibilisés aux risques des marchés actions. Il est ouvert à la commercialisation jusqu’au 28 février 2018. Autocall R Février 2018 est un produit de placement alternatif à un investissement dynamique de type actions, présentant un risque de perte en capital en cours de vie ou à l’échéance. Disponible en contrats d’assurance vie ou de capitalisation en unités de compte, et en compte titres, Autocall R Février 2018 offre aux investisseurs un accès au marché actions français via l’indice CAC Large 60 Equal Weight Excess Return (« CAC Large 60 EWER »), sponsorisé par Euronext et recouvrant les 60 plus grandes valeurs cotées à la Bourse de Paris.

Nouvelle organisation pour les activités de Degroof Petercam en France. Une direction collégiale est mise en place à la tête de la filiale de Wealth Management à la suite de la nomination de François Wohrer en qualité de «Groupe Head of Investment Banking» de Degroof Petercam qui entre au comité de direction du groupe à Bruxelles. Véronique Jeannot, actuellement directrice générale déléguée en charge des fonctions support et du contrôle interne, devient directrice générale et Valérie Spies, actuellement directrice générale adjointe en charge du Wealth Management, devient directrice générale déléguée et deuxième «dirigeant effectif» au sens de l’ACPR (Autorité de contrôle prudentiel et de résolution). «Cette organisation fera de Banque Degroof Petercam France l’une des seules institutions bancaires dans l’hexagone à avoir à sa tête deux femmes disposant du statut de «dirigeant effectif"", souligne un communiqué. Par ailleurs, Hugo Lasat, CEO de Degroof Petercam Asset Management (DPAM), remplace François Wohrer comme président de Degroof Petercam Gestion, la filiale française d’Asset Management. Laurent Gaetani, directeur général de Degroof Petercam Gestion, travaillera sous sa responsabilité directe. Véronique Jeannot, (1963), a débuté en 1986 comme auditeur chez Deloitte & Touche avant de rejoindre le CCF en 1990 pour mettre en oeuvre les nouveaux systèmes d’information pour les marchés de taux et change et le réseau bancaire. En 1995, elle prend en charge le contrôle comptable du groupe et devient en 2000 secrétaire général de la Banque Privée Internationale au sein de HSBC-CCF. Elle est nommée quatre ans plus tard directeur général délégué de Louvre Gestion, filiale d’HSBC Private Bank. Elle créée en 2007 Ves Conseil et mène différentes missions en tant que consultante indépendante pour des banques d’investissement et des sociétés de gestion. En 2010 elle rejoint Aforge Gestion comme directeur général. Elle est nommée directeur général délégué de Banque Degroof France en juin 2015. Véronique Jeannot est expert-comptable et diplômée de l’Institut commercial de Nancy. Valérie Spies , (1977), débute sa carrière en 2000 en tant que gérante de portefeuille au CCF (devenu HSBC depuis). En 2006, elle rejoint Banque Privée 1818 en tant que directeur au sein du département gestion de fortune. Pendant 7 ans, elle a développé et conseillé une clientèle UHNWI et d’institutionnels en direct et avec le soutien de Natixis. Tout en participant à la mise en place de la stratégie d’investissement sur-mesure en France et en Europe pour les grands clients, elle a également participé à la réflexion et oeuvré à la création du family office de Banque 1818. En 2013, elle est nommée responsable du développement commercial clientèle directe de Banque Privée 1818. Elle a alors encadré une équipe de banquiers privés en charge de grands clients entrepreneurs fortunés et investisseurs institutionnels tels que les associations et les fondations. Valérie Spies rejoint Degroof Petercam France à compter le 1er juillet 2017 en tant que directrice générale adjointe en charge de l’activité Wealth Management composée de la banque privée et du family office. Après un DEUG d’Economie et Gestion de l’université de Lille 1 (1997), Valérie Spies obtient une maîtrise en Économie d’Entreprise de l’université des sciences et technologies de Lille (1999). En 2000, elle parachève sa formation par l’obtention d’un Master en Finance et Gestion de Patrimoine de l’ESC Lille.

L’Union Financière de France, banque spécialisée dans le conseil en gestion de patrimoine, annonce la nomination de Natali Fratani, 44 ans, en tant que directrice des risques et de Gaël Guého, 41 ans, en tant que directeur financier.Natali Fratani a rejoint en fait en juin 2017 l’UFF. Elle prend la responsabilité des départements liés à la conformité, aux risques et au contrôle permanent. Dans ce cadre, Natali Fratani est en charge de la sensibilisation des collaborateurs à ces différentes thématiques, de la mise en place d’outils de gestion des risques et de s’assurer du respect des règles de conformité sur l’ensemble des projets. Ses missions s’intègrent au Plan stratégique Odyssée 2020.Après un DESS d’Ingénierie Financière de l’Université Paris 1, Natali Fratani débute sa carrière en 1999, en tant qu’auditeur financier au sein du cabinet d’audit et conseil Salustro Reydel. En juin 2002, elle rejoint la Banque privée SAFRA France SA pour créer et prendre la responsabilité du Contrôle Interne. En 2012, Natali Fratani devient Responsable Conformité, Contrôle Permanent, et Risques de la banque de trading Saxo Banque France. Son expertise dans le domaine du contrôle interne lui permettra d’être nommée, en 2013, Responsable Conformité, Contrôle Permanent, et Risques Opérationnels de Financière Meeschaert.Gaël Guého a lui aussi intégré l’UFF en juin 2017 et rejoint à cette occasion le comité de direction de l’entreprise. Il prend la responsabilité des directions de la comptabilité et de la trésorerie, du contrôle de gestion, du service études et projets de la direction financière et du service de gestion des risques financiers. Au sein de la banque spécialisée dans le conseil en gestion de patrimoine, ses principales missions se concentrent donc sur la comptabilité générale, le contrôle de gestion, la trésorerie et la gestion des risques financiers. Son action s’inscrit dans le cadre du Plan Stratégique Odyssée 2020 qui prévoit la transformation de la fonction finance. Après un DESS d’Economie & Droit de la concurrence à l’Université Rennes 1, Gaël Guého débute sa carrière en 2000, en tant que consultant en organisation et accompagnement du changement chez Partenaires Management Conseil. Après un passage au Crédit Agricole Centre Loire, il rejoint, en 2002, la Banque Patrimoine et Immobilier (BPI), filiale bancaire du Crédit Immobilier de France (CIF). Au sein de la banque, il occupera successivement les fonctions de Directeur de projet en organisation et AMOA informatique, Responsable du développement d’une offre bancaire à destination de Professionnels de l’Immobilier, avant d’être nommé, en 2007, Responsable de l’Audit Interne. En 2012, Gaël Guého rejoint le Comité Exécutif de l’entreprise en devenant Directeur Financier. En mai 2016, il revient au conseil en tant que Senior Manager Financial Services Industry chez Deloitte Consulting.

Acofi a annoncé, ce 19 décembre, la nomination de Béatrice de Meaux – Becdelièvre au poste de directrice juridique et responsable de la conformité et du contrôle interne. Avocate de formation, Béatrice de Meaux est spécialisée en titrisation, « covered bonds » et financements adossés à des actifs. Après 12 années passées chez Gide Loyrette Nouel, à Paris et quelques années au bureau de Shanghai, elle a rejoint Société Générale en 2011 en qualité de « director – lead lawyer » en charge du suivi et de la validation juridique des opérations à la direction financière – direction de la gestion du bilan et du financement.

Le fonds de pension californien CalPERS a dévoilé, ce 18 décembre, une nouvelle politique d’allocation d’actifs pour les quatre prochaines années qui fait la part belle aux actions. Cette nouvelle allocation doit permettre au fonds de pension d’atteindre son objectif de rendement de 7% par an, avec une volatilité attendue de 11,4%. La nouvelle allocation d’actifs de CalPERS sera donc répartie comme suit : 50% en actions mondiales, 28% en obligations (contre 19% précédemment), 13% en actifs réels, 8% en private equity et, enfin, 1% en liquidité (contre 4%).

CNP Assurances et Malakoff Médéric ont annoncé hier 18 décembre avoir signé un accord d’une durée de cinq ans en distribution et réassurance en assurance santé, prévoyance et épargne patrimoniale auprès de leur clientèle respective de Travailleurs Non-Salariés (TNS), cadres dirigeants et particuliers. Le réseau Amétis de CNP Assurances, qui dispose de 220 conseillers dont 86 certifiés en gestion de patrimoine et protection sociale proposera aux clients TNS et dirigeants d’entreprises de Malakoff Médéric une approche globale de protection de la personne et du patrimoine. " Ce partenariat commercial conforte la stratégie multipartenariale de CNP Assurances et ses ambitions de développement en prévoyance et épargne patrimoniale sur le marché des professionnels et des particuliers», explique un communiqué, tandis que pour Malakoff Médéric, il s’agit, via sa plateforme de vente à distance, d’accroitre son développement en santé individuelle et prévoyance obsèques auprès des clients particuliers de CNP Assurances. Il doit également permettre à Malakoff Médéric d’accélérer son développement sur le marché des TNS et cadres dirigeants salariés en fidélisant, par du multi-équipement, sa clientèle de chefs d’entreprise.« Cet accord s’inscrit dans notre stratégie de partenariats en architecture ouverte. Notre objectif est de capitaliser sur les synergies entre nos deux groupes pour optimiser notre capacité de distribution auprès de la clientèle individuelle, et proposer une offre globale à nos clients TNS et dirigeants salariés » déclare Thomas Saunier, directeur général de Malakoff Médéric.« Cet accord, fondé sur un principe d’équilibre cumulant distribution et réassurance, s’inscrit pleinement dans la stratégie de développement de CNP Assurances sur les marchés de la prévoyance et de l’épargne patrimoniale. Les projets pilotes menés au cours de l’année 2017 ont d’ores et déjà prouvé la capacité de nos deux groupes à se mobiliser et à travailler ensemble en mode agile pour proposer à leurs clients une offre complémentaire de protection globale en lien avec leurs préoccupations » conclut Frédéric Lavenir, directeur général de CNP Assurances.

La performance des caisses de pension n’a quasiment pas évolué en novembre. Après déduction des frais, les rendements ont progressé en moyenne de 0,07%, soit le deuxième moins bon résultat de l’année qui s’achève, selon les données mensuelles publiées par UBS. A l’exception des actions, toutes les classes d’actifs ont dégagé une performance négative. Depuis le début de l’année, la performance cumulée s'élève à 7,11%, ce qui devrait valoir à l’année 2017 de figurer tout de même parmi les meilleurs millésimes des six dernières années.Pendant le mois sous revue, les petites institutions de prévoyance - fortune gérée inférieure à 300 millions de francs - ont marqué le pas, alors que celles de taille moyenne - entre 300 millions de francs et 1 milliard de francs - et grande ont dégagé respectivement 0,10% et 0,16%. Par classe d’actifs, les actions se sont une nouvelle fois distinguées, tant les suisses (+0,45%) que les globales (+0,40%). Depuis janvier, leur performance frôle désormais les 20%. La performance des emprunts en revanche a reculé en novembre, de 0,05% en franc suisse et de 0,48% dans les autres devises.

Le projet de modification de la réglementation du système des pensions outre-Manche, qui comprend notamment l’inscription obligatoire à un plan de retraite dès l'âge de 18 ans contre 22 ans actuellement, pourrait générer des contributions supplémentaires qui pourraient totaliser quelque 3,8 milliards de livres, rapporte Financial News. Une manne pour les gestionnaires d’actifs qui proposent des produits d'épargne de long terme. Les propositions du gouvernement britannique ont été généralement bien accueillies mais elles ne seront pas mises en oeuvre avant plusieurs années.

The performance of pension funds is virtually unchanged in November. After deducting costs, returns have risen by an average of 0.07%, the second-worst result in the year now reaching its end, on the basis of monthly data from UBS. With the exception of equities, all asset classes show negative returns. Since the beginning of the year, cumulative performance totals 7.11%, which nonetheless puts 2017 among the best of the past six years.In the month under review, smaller retirement planning institutinos, with wealth under management of less than CHF300m, treaded water, while mid-sized institutions, from CHF300m to CHF1bn, and larger ones, earned 0.10% and 0.16%, respectively. By asset class, equities stood out once again, both in Switzerland (+0.45%) and globally (+0.40%). Since January, their performance now nears 20%. The performance of loans, however, fell in November by 0.05% in Swiss francs, and 0.48% in other currencies.

ComStage has launched an ETF on the Xetra platform from the German stock exchange, entitled ComStage Alpha Deutschland Dividend Plus UCITS ETF. The new vehicle is designed to allow investors to benefit from the performance of a dynamic portfolio of German corporate securities which distribute high dividends. When necessary, positions are hedged on the futures market to protect the ETF against market declines. The ETF charges 0.68% per year.

ETFs on sale in Europe have posted net inflows in November of EUR9.5bn, compared with an average of EUR7.4bn in the past twelve months, according to statistics released by Thomson Reuters Lipper. November finished with a negative market impact of EUR4.3bn, meaning that assets under management in the ETF segment were up by only EUR5.2bn, for a total of EUR627.1bn. In the month under review, equity ETFs attracted EUR6.7bn, compared with EUR2.2bn for bond ETFs. Assets in equity ETFs totalled EUR445bn, far more than bond ETFS (EUR152.6bn).Ishares was the most popular ETF provider, with inflows of EUR2.3bn, including EUR0.6bn for iShares $ Short Duration Corp Bond Ucits ETF USD, followed by Xtrackers and Amundi ETF, both of which had net inflows of EUR1.3bn.

The annual performance of non-money market OPC vehicles totalled 9.2% in October 2017, an improvement of 1.4 points compared with the previous month, and the highest level since July 2015 (10.3%), according to statistics released by the Banque de France. Results are up for all categories of funds, particularly equity funds (+2.4 points to 19.9%), followed by diversified funds (+1.3 points to +6.7%). The annual performance of bond funds has returned to positive territory, at 0.8%, after -0.1% in September.The annual performance of money market funds has continued to decline to -0.17% in October 2017, after -0.15% the previous month.

Invesco Real Estate on 18 December announced the acquisition of a logistics platform from Concerto (Kaufman & Broad group), as a sale in a future state of completion (vente en l'état futur d’achèvement, VEFA), as part of the core strategy of the firm. The property, with more than 70,000 square metres of area, is wholly pre-leased for a firm 10 year period to a tenant operating in the retail sector, who remains anonymous. A statement says that it will consolidate its operations there, making it the logistics hub for south-western France.Invesco states that it is seeking to invest throughout Europe in very large logistics platforms, which are nodes of intersection for traditional and e-commerce distribution channels.

Azimut is seeking to develop in France and Germany, Bluerating reports, citing an article in Il Sole – 24 Ore on Sunday. The Italian group does not want to enter both marktes, but wants to “succeed in selling its Luxembourg funds via commercial agreements with local entities.” Its objective is to reach about 30% of its assets originating from abroad by 2019.

Finanza & Futuro, the financial adviser network for Deutsche Bank in Italy, on 18 December opened a new flagship store in Rome, in via Carissimi, Bluerating reports. This becomes the third boutique for the asset management firm in the Italian capital. The location will initially have 21 advisers, and becomes the point of reference for other advisers in peripheral regions. Deutsche Bank has over 200 advisers in Rome and its environs, for EUR2.1bn in assets managed for 14,000 clients. In Rome, there are over 160 active advisers, with EUR1.8bn in assets, and 10,000 clients.

Wells Fargo Asset Management launches Global Low Volatility Equity Fund and Global Long/Short Equity Fund, each a sub-fund of the Wells Fargo (Lux) Worldwide Fund. The Global Low Volatility Equity Fund was launched on June 19, 2017, and the Global Long/Short Equity Fund was launched on July 31, 2017. The new funds broaden the current product lineup and provide more investment options to investors. Both funds are UCITS (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) compliant and are available to institutional and retail investors. The Global Low Volatility Equity Fund and the Global Long/Short Equity Fund are both subadvised by Analytic Investors, LLC, and led by Portfolio Managers Harindra de Silva, Ph.D., CFA; Dennis Bein, CFA; and David Krider, CFA. A pioneer in low-volatility investing, Analytic Investors has researched and managed low-volatility investment strategies since 2004. Mr de Silva is an industry veteran with 30 years of investment experience, as is Mr Bein with 26 years. Mr Krider has 14 years of investment experience. The Global Low Volatility Equity Fund seeks to produce returns that are similar to those of the MSCI World Index. The fund invests in a diversified portfolio of equity securities across all capitalisation sizes, sectors and industries but with low forecasted volatility. The Global Long/Short Equity Fund seeks long-term capital appreciation whilst preserving capital in down markets. The fund invests at least two-thirds of its total assets in equity securities of companies located in no fewer than three countries, which may include the United States.Ludger Peters, Managing Director, International Business Development, WFAM: “We are pleased to include Analytic Investors’ expertise in factor-based, risk-controlled solutions to our international product lineup. We believe the addition of these low-volatility funds provides clients with enhanced strategies to help meet their investment objectives.” Both funds are available in Austria, Finland, France, Germany, Ireland, Italy, Luxembourg, the Netherlands, Norway, Singapore, Spain, Sweden, Switzerland and the United Kingdom. The funds anticipate registration in Hong Kong and South Korea in the future.

Aquila Capital renforce son équipe dédiée à l’immobilier avec l’arrivée d’Olaf Bruns en qualité de responsable de la partie asset management des projets immobiliers et de Michael Husung en tant que chargé de clientèle, rapporte le site spécialisé Das Investment. Sur les neuf premiers mois de l’année, les investissement dans les fonds immobiliers ouverts et dédiés a progressé de près de 14 milliards d’euros pour atteindre 74 milliards d’euros.Olaf Bruns a plus de vingt ans d’expérience dans l’immobilier. Il a notamment travaillé chez CBRE Global Investors, UBS Global Asset Management, Union Investment Real Estate et le groupe Warburg-HIH. Michael Husung a une vingtaine d’années d’expérience dans le conseil. Il a notamment travaillé chez UBS, Axa Investment Managers et DeutscheBank/RREEF.