Le fonds norvégien Government Pension Fund Global (CPFG) a décidé d’exclure quatre sociétés de son portefeuille. PacifiCorp et Tri-State Generation and Transmission Association ont été évincées pour leurs activités liées au charbon. JBS SA est quant à elle exclue en raison d’un « risque inacceptable » de corruption. Luthai Textile se voit éliminée pour un « risque inacceptable » de violations graves et systématiques des droits humains.Par ailleurs, le fonds norvégien a décidé de suivre pendant 5 ans le travail de la société UPL pour lutter contre le travail des enfants dans le cadre de son engagement actionnarial. Enfin, le GPFG a placé sous observation Berkshire Hathaway Energy et MidAmerican Energy en raison de leurs activités dans le charbon. Nien Hsing Textile est aussi sous observation en raison d’un « risque inacceptable » de violations graves et systématiques des droits humains.

La Banque Toronto-Dominion (Banque TD) et Greystone Capital Management, société mère du gestionnaire d’actifs Greystone Managed Investments Inc (GCMI), ont annoncé ce 10 juillet une « entente définitive » pour l’acquisition par la Banque TD de GCMI. Le prix d’achat net a été fixé à 792 millions de dollars canadiens, précise un communiqué. « Grâce à l’ajout du portefeuille diversifié de Greystone, Gestion de Placements TD (GPTD) deviendra le plus important gestionnaire de fonds du Canada », souligne un communiqué.L’opération permettra à la Banque TD d’ajouter un encours de 36 milliards de dollars aux 357 milliards de dollars actuellement sous gestion, ce qui portera le montant des actifs gérés de la Banque TD à environ 393 milliards de dollars. Une fois la transaction conclue, Greystone continuera à exercer ses activités et à servir ses clients à partir de ses bureaux de Regina, Saskatchewan, sous le nom Gestion de Placements Greystone TD. Greystone, qui compte près de 200 collaborateurs, offre à une clientèle essentiellement institutionnelle des solutions de placement traditionnelles et non traditionnelles, avec une spécialisation dans les placements immobiliers.« Cette acquisition constitue une étape importante pour Gestion de Placements TD. L’équipe hautement compétente de Greystone apportera à la TD son expertise dans la gestion de titres à revenu fixe, des actions et des actifs réels et permettra à notre secteur institutionnel d’accroître ses capacités », a commenté Bruce Cooper, chef de la direction et chef des placements, Gestion de Placements TD. Les deux partenaires pourront offrir « des solutions de placement plus complètes et de meilleure qualité à leurs clients communs, en plus de travailler ensemble au lancement d’un fonds immobilier mondial ».Dans le cadre de la transaction proposée, les actionnaires de GCMI recevront l’équivalent de 30% du prix d’achat net en actions ordinaires de la Banque TD et le solde restant sous forme d’une contrepartie en espèces. Les actionnaires de GCMI pourront recevoir jusqu’à 20% supplémentaires du prix d’achat net en actions ordinaires de la Banque TD, jusqu’à un maximum de 50% du prix d’achat sous forme de contrepartie en actions de Banque TD.L’acquisition de GCMI par la Banque TD est assujettie à l’approbation des organismes de réglementation et au respect d’autres modalités de clôture habituelles. L’opération devrait être bouclée au cours du deuxième semestre 2018.

Groupama Asset Management, filiale de Groupama, dont les actifs sous gestion dépassent désormais 100 milliards d’euros, nomme Servane Duforest responsable de la gestion multi asset. Elle sera directement rattachée à Gaëlle Malléjac, directrice des investissements, gestions actives.Servane Duforest avait rejoint Groupama Funds Pickers, filiale de gestion de Groupama Asset Management, en 2008 comme analyste-gérante sénior. Elle a participé au développement de l’expertise de multigestion directionnelle de Groupama Funds Pickers, puis de Groupama AM après la réintégration des activités de Groupama Fund Pickers au sein de Groupama AM. Depuis 2011, elle occupait le poste de responsable de la multigestion directionnelle.Servane Duforest, avait débuté sa carrière en tant que consultante, puis auditeur-analyste crédit en France et au Brésil. En 1999, elle rejoint BNP Paribas au poste de consultante en organisation. En 2002, elle devient gérante de portefeuille, pour la filiale de gestion d’actifs du groupe, BNP Paribas Asset Management, avant d’intégrer les équipes de gestion de FundQuest, spécialiste de la sélection de fonds de la société de gestion.En tant que responsable de la gestion multi asset, Servane Duforest a pour principales missions le développement de nouvelles propositions de gestion notamment de performance absolue, Total Return & Absolute Return, à destination de la clientèle institutionnelle et des clients particuliers, ainsi que l’accompagnement des réseaux en termes d’allocation d’actifs et de sélection de fonds.

Le hedge fund Blue Mountain Capital Management, basé à New York, a nommé Morgan Alcalay, Evan Boulukos, Phil Hermann et Andrew Seiz en qualité de gérants de portefeuille pour assurer la gestion des stratégies « relative value global government », « municipal bonds », « US agency mortgage-backed securities » et, enfin, marchés émergents respectivement. Tous quatre seront rattachés à Colin Teichholtz, responsable « Global Governments & Agence Mortgages ». Auparavant, Morgan Alcalay a travaillé chez Goldman Sachs et Barclays, en charge de la négociation des bons du Trésor américains. Pour sa part, Evan Boulukos était précédemment « managing director » dans la division « municipal securities » chez Citigroup, en charge notamment de la gestion d’un portefeuille propriétaire d’obligations municipales. Phil Hermann a officié précédemment chez River Capital où il était en charge des MBS (« mortgage-backed securities »), après être passé chez MF Global, Braver Stern Securities, UBS Securities et Nomura Securities. Enfin, Andrew Seiz était auparavant gérant de portefeuille chez Pine River Capital, en charge des dettes des marchés émergents. Avant cela, il a évolué chez Nomura International, Merrill Lynch et Goldman Sachs.

Selon nos informations, Thibault Amand, directeur commercial wholesale d’Aviva Investors France, va quitter la société dans les semaines à venir. Il rejoindra ensuite Hexagone Finance à partir de début septembre en tant que responsable institutionnels senior.Dans une interview accordée à Newsmanager parue lundi 02 juillet, Isabelle Renault, associée chez Hexagone Finance, avait déjà fait part de l’arrivée en septembre prochain d’un «responsable institutionnels senior» pour renforcer les équipes sans pour autant préciser son identité. Contactée par la rédaction, Isabelle Renault nous a confirmé que ce responsable ne serait autre que Thibault Amand, qui rejoindra officiellement les équipes de la société à la rentrée. «Thibault Amand sera en charge du développement de la clientèle d’Hexagone Finance à partir de début septembre», a précisé l’associée fondatrice d’Hexagone Finance.Du côté d’Aviva Investors, la société n’a pas souhaité commenter cette information.Thibault Amand est diplômé de l’ESLSCA et de l’Université Panthéon Assas. Il a démarré sa carrière en 1994 chez Intesa Sanpaolo en tant que responsable clientèle institutionnelle avant de passer chez Gestion Privée Worms en 1998, où il a exercé la même fonction pendant trois ans. En 2001, il est recruté par la Deutsche Bank en tant que directeur commercial institutionnel. Une expérience de 8 ans avant de rejoindre le groupe Mirabaud en tant que directeur ventes institutionnelles. Depuis 2014, il était directeur commercial wholesale d’Aviva Investors France.

Le fonds souverain Temasek a annoncé ce 10 juillet, à l’occasion de la publication de son rapport annuel, Temasek Review, un rendement annuel total pour les actionnaires de Temasek de 12,19% sur l’exercice financier au 31 mars 2018, avec un rendement annualisé total de 15% depuis sa création en 1974. Le revenu de dividendes du portefeuille s’est élevé à 9 milliards de dollars singapouriens sur l’exercice. La valeur nette du portefeuille s’inscrit au niveau record de 308 milliards de dollars singapouriens au 31 mars.» La valeur nette de notre portefeuille a dépassé les 300 milliards de dollars singapouriens pour la première fois. C’est presque trois fois plus que le montant de 100 milliards de dollars singapouriens atteint à l’apogée de la bulle internet au début des années 2000. Nous continuons de refaçonner notre portefeuille en fonction de notre analyse des principales tendances à long terme. Cette politique d’investissement active se concentre sur des solutions pour un monde meilleur, plus intelligent et mieux connecté à moyen et long terme», a commenté Lee Theng Kiat, directeur exécutif et PDG de Temasek International, cité dans un communiqué.La politique d’investissement du fonds souverain reste structurée autour de quatre grands thèmes: transformation des économies, croissance des classes moyennes, renforcement des avantages comparatifs et champions émergents. Depuis sa création, Temasek est passé d’un investissement essentiellement axé sur Singapour à toute l’Asie et plus récemment à l’Europe et à l’Amérique. Ces deux derniers continents représentent désormais plus d’un quart de l’exposition du portefeuille sous-jacent, derrière (Singapour (27%) et la Chine (26%), précise le communiqué.Les Etats-Unis ont représente la plus grande part des nouveaux investissement au cours de l’année écoulée, suivis par la Chine et l’Europe. Le portefeuille est investi à 60% dans les économies matures et à 40% dans les économies en croissance.Sur le plan sectoriel, le fonds souverain s’intéresse de plus en plus à la technologie, à la santé, à l’agroalimentaire, aux services financiers non bancaires et aux biens de consommation. «L’évolution de nouvelles technologies catalyse nos investissements dans la plupart de ces secteurs. Par exemple, dans le domaine des services financiers non-bancaires, notre intérêt s’est porté sur les paiements et autres services facilités par l’émergence de nouvelles technologies. Parmi les autres secteurs d’activité, nous avons également investi dans plusieurs entreprises innovantes dans la santé et l’agro-industrie», explique le communiqué. La part des investissements cumulés dans ces secteurs représente actuellement 26 % du portefeuille, soit 80 milliards de dollars singapouriens. C’est neuf fois plus que les 9 milliards de dollars singapouriens investis en 2011, qui représentaient alors 5 % d’un portefeuille alors plus petit. Au cours de l’année, ces secteurs cibles ont représenté près de la moitié des nouveaux investissements, pour un total d’environ 13 milliards de dollars singapouriens.

En 2017, le private equity en Italie a fait une pause, mais 2018 pourrait marquer le retour de la croissance, rapporte Bluerating, qui a assisté aux rencontres annuelles Italian Private Equity Forum organisées à Milan. Malgré le ralentissement, la valeur des opérations enregistrées en 2017 s’est élevée à 7,6 milliards d’euros, soit presque le double du montant enregistré en 2012. Au premier trimestre 2018, sept opérations de plus de 100 millions d’euros ont été enregistrées, sachant qu’il y a eu 34 opérations au total.

Alcentra Limited, la société de gestion de BNY Mellon Investment Management (IM) spécialisée dans la gestion obligataire alternative, vient de recruter Sarah Madore et Maria Garcia Diego en tant qu’associées au sein de son équipe européenne de direct lending. En complément de ces embauches, Joanna Layton a été promue au poste de responsable du contrôle de portefeuilles de direct lending européens. Sarah Madore sera en charge de l’origination et de l’exécution des investissements en dette privée italienne et française au sein d’un large éventail de secteurs.Maria Garcia Diego sera, quant à elle, en charge du sourcing et de l’exécution des investissements en dette privée sur divers secteurs, avec une spécialisation sur le marché espagnol. Pour finir, Joanna Layton sera responsable du reporting et du contrôle de la performance pour l’ensemble des positions des portefeuilles chez Alcentra. Elle occupe également la fonction de responsable adjointe du crédit européen. Avant de rejoindre Alcentra, Sarah Madore était associée au sein de l’équipe de solutions dédiées aux sponsors financiers chez UniCredit à Milan, en charge du suivi des investisseurs du secteur du private equity et de la structuration de solutions de financement en support des opérations de LBO (leveraged buyouts) sur le marché italien. Auparavant, elle a travaillé chez JP Morgan au sein de son équipe italienne de fusion-acquisition. Maria Garcia Diego a précédemment travaillé au sein de l’équipe de sponsors financiers de Citi, où elle était spécialisée dans les opérations de fusion-acquisition et de LBO sur un large éventail de secteurs et de pays. Auparavant, elle faisait partie d’Investindustrial Advisors, une société de private equity spécialisée dans les ETI italiennes. Joanna Layton a rejoint Alcentra en 2005 et occupait précédemment le poste d’analyste senior au sein de l’équipe de Liquid Loans européens chez Alcentra. Avant de rejoindre Alcentra, elle a occupé la fonction de directrice adjointe de l’activité de financement à effet de levier chez GE Commercial Finance, où elle était plus particulièrement spécialisée dans la structuration et l’exécution des opérations à effet de levier en Europe. Auparavant, elle a travaillé en qualité d’analyste au sein de l’équipe de financement à effet de levier de Mizuho Corporate Bank. L'équipe d’Alcentra spécialisée en matière de prêts directs européens, lancée par Graeme DelaneySmith en 2004 et dirigée par celui-ci, gère actuellement 7,9 milliards de dollars d’investissements en prêts directs européens. Elle s’appuie sur les ressources de la société de gestion spécialisée dans le crédit aux entreprises et la dette privée, qui affiche 37 milliards de dollars d’encours. Composée de 12 nationalités, l'équipe de 22 personnes a en moyenne neuf ans d’expérience sur le territoire européen en matière de prêt direct. Ces nominations s’inscrivent dans le sillage du recrutement de Peter M. Glaser et Suhail Shaikh en qualité de co-responsables de l’équipe américaine de Direct Lending d’Alcentra.

La société de gestion allemande Assenagon vient de perdre Ilona Wachter, qui depuis le début de l’année 2016 avait en charge la clientèle institutionnelle, dont les instituts de prévoyance, les caisses de pension et les assureurs, rapporte Private Banking Magazin. Assenagon a confirmé l’information mais n’a pas précisé la date de départ de l’intéressée dont le poste ne sera pas directement remplacé. Il reste que, depuis le 1er juillet 2018, Ilona Wachter travaille pour le cabinet indépendant de recherche et de conseil Obnosys, basé à Tallinn, en Estonie.

UBS Europe vient d’enregistrer deux départs en Allemagne qui seront effectifs à la fin de l’année. Tille Keulen, responsable de la clientèle fortunée HNW & Affluent en Allemagne quitte la société après seulement un an de présence, rapporte Private Banking Magazin. En outre, Christoph Hott, responsable de la gestion de portefeuille d’UBS Europe, plus particulièrement pour le marché allemand, quitte également la société après plus de huit ans de présence.Cela dit, UBS Europe semble enregistrer des résultats encourageants sur le marché allemand. L’an dernier, l’année s’est terminée sur une perte de seulement 9 millions d’euros, contre plus de 70 millions d’euros l’année précédente. En outre, l’activité de wealth management a été à l'équilibre au quatrième trimestre 2017. La collecte nette s’est élevée l’an dernier à environ 3 milliards d’euros et les actifs sous gestion dépassent la barre des 36 milliards d’euros, indique-t-on.

La banque privée Merck Finck, basée à Munich, a recruté Marc Decker en qualité de responsable de ses activités Asset Management, rapporte le site spécialisé Fondsprofessionell. Marc Decker a plus de seize ans d’expérience dans la gestion de portefeuille. Il a notamment été le cofondateur et membre du directoire de la société de gestion Skalis, spécialisée dans la multigestion. Il a quitté Skalis fin 2017 en raison d’une recomposition du capital puis rejoint l’an dernier une boutique d’investissement Xaia, basée à Munich.Merck Finck a par ailleurs recruté Coco Zihan Liu au sein de son équipe quant. L’intéressé travaillait précédemment chez Deka Investment. La banque privée a en outre embauché huit collaborateurs sur ses différents sites et pour son back office. Cette vague de recrutements, qui vise à renforcer les effectifs en banque privée et à développer les activités d’Asset Management, n’est pas terminée, a précisé Merck Finck.

La société de gestion allemande Flossbach von Storch vient de recruter Sven Langenhan en qualité de spécialiste produit fixed income, a appris le site spécialisé Fondsprofessionell. L’intéressé a pris ses fonctions le 1er juillet dernier. Sven Langenhan travaillait précédemment au sein de la division Wealth Management de Deutsche Bank où il occupait dernièrement le poste de responsable du conseil en investissement pour la région Nord-Ouest.

A l’issue d’un appel d’offres, le pool de plans de retraites du secteur public Border to Coast Pensions Partnership a annoncé avoir retenu Robeco pour mettre en œuvre ses activités fiduciaires en matière d’engagement et de droits de vote, selon un communiqué. Le service Active Ownership de Robeco permet aux investisseurs institutionnels de remplir leurs obligations en matière de responsabilité fiduciaire et de devenir des actionnaires actifs des sociétés dans lesquelles ils ont des participations par l’exercice de leurs droits de vote et une politique d’engagement.

Le fournisseur d’indices Solactive a annoncé ce 10 juillet que son indice Solactive USD China Corporate High Yield Bond sera utilisé comme sous-jacent pour un nouvel ETF de KraneShares, la société de gestion américaine spécialisée sur les ETF dédiés à la Chine rachetée l’an dernier par CICC, le groupe chinois de services financiers.Le nouveau véhicule, KraneShares CCBS China Corporate High Yield Bond USD Index ETF (KCCB), a été lancé en raison de la forte demande des investisseurs américains en produits à haut rendement. Le nouveau produit offre une exposition à des actifs high yield affichant une faible corrélation aux marchés américains et internationaux. Le sous-jacent se concentre sur les obligations high yield libellées en dollar avec un duration comprise entre 2 et 5 ans émises par des entreprises chinoises.

AEW a annoncé ce 10 juillet l’acquisition, pour le compte d’un investisseur institutionnel, d’un immeuble de bureaux situé au 48 rue du Faubourg du Temple dans le 11ème arrondissement de Paris. Cette acquisition illustre le souhait d’AEW «de se renforcer dans des localisations stratégiques émergentes de la capitale», souligne un communiqué.L’immeuble de bureaux, qui offre un important potentiel de réversion, développe une surface de 1 350 m² environ intégralement occupée par un locataire unique. L’acquisition a été négociée sur la base d’un taux net initial légèrement supérieur à 4%.

Mediobanca Private Banking annonce l’arrivée de quatre banquiers privés au sein de son réseau, actuellement composé de 87 professionnels, rapporte Bluerating. Cela porte à huit le nombre de nouvelles recrues depuis mars 2018, sachant que l’objectif est de recruter 30 professionnels d’ici à 2020. Emanuele Frigerio rejoint Mediobanca PB en provenance du siège londonien de Citigroup, tandis que Marco Lamberti arrive de la division Private Bank de Citi. La troisième recrue, Francesco Scollo, a travaillé 12 ans pour la division gestion privée de Credit Suisse en Italie. Enfin, Marco Travia était précédemment basé au siège londonien de JP Morgan comme spécialiste des investissements alternatifs.

Guillaume Truttmann a few months ago joined Meeschaert Asset Management as bond and convertible manager, NewsManagers has learnt. Truttman officially began in the role at the start of 2018. He joins from Quilvest Gestion, where he had served since July 2014 as a portfolio manager and credit analyst. Before that, he worked at Covéa Finance as a fixed income and currency trader (October 2008 – Decembeer 2010), and then as a bond manager and credit analyst (January 2011 – July 2014).

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }AEW on 10 July announced that it has acquired an office building located at 48 rue du Faubourg du Temple in the 11th district of Paris on behalf of an institutional investor. THe acquisition is a sign of a desire on the part of AEW “to build its presence in emerging strategic locations in the capital,” a statement says.The office property, which offers significant potential for renovation, has an area of about 1,350 square metres, wholly occupied by a single tenant.The acquisition has been negotiated on the basis of an initial net rate of return of slightly over 4%.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }At the conclusion of a request for proposals, the pool for public sector pension plans Border to Coast Pensions Partnership has announced that it has selected Robeco to implement fiduciary activities for engagement and voting rights, according to a statement.The Active Ownership service at Robeco allows institutional investors to fulfil their obligations on the area of fiduciary responsibility, and to become active shareholders in companies in which they hold stakes, through the exercise of voting rights and engagement policy.

J.P. Morgan Asset Management on 10 July announced the launch of three new ETFs, as additions to its European tracker fund range. The three new vehicles, listed on the SIX Swiss Exchange, are the following: JPMorgan ETFs (Ireland) ICAV – EUR Ultra Short Income Ucits ETF, JPMorgan ETFs (Ireland) ICAV – Equity Long-Short Ucits ETF, JPMorgan ETFs (Ireland) ICAV – BetaBuilders US Treasury Bond 1-3yr Ucits ETF.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }TheSwiss asset management firm Capital Dynamics is to acquire 100% ofcapital in Advanced Capital SGR, an alternative asset management firmbased in Milan, for a price which remains confidential.AdvancedCapital SGR, founded in 2004, manages private equity, real estateand energy funds of funds. Capital Dynamics is based in Zug andmanages private assets, including private equity, private credit,clean energy infrastructure and energy infrastructure debt, totallingUSD15bn.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }In2017, private equty in Italy was on pause, but 2018 may mark a returnto growth, Bluerating reports, follwing the annual meeting of theItaian Private Equity Forum in Milan. Despite the slowdown, the valueof operations recorded in 2017 totalled EUR7.6bn, nearly double thesum recorded in 2012. In first quarter 2018, seven operations forover EUR100m have been recorded, out of a total of 34 operations.

The sovereign fund Temasek on 10 July announced, at a publication of its annual report Temasek Review, that it has earned a total annual return for Temasek shareholders of 12.19% for the financial year to 31 March 2018, with total annual returns of 15% since its creation in 1974. Portfolio dividend earnings totalled SGD9bn fort the period. The net value of the portfolio stands at a record SGD308bn as of 31 March.“The net value of our portfolio has exceeded SGD300bn for the first time. That is nearly three times as much as the SGD100bn we reached at the peak of the internet bubble at the start of the 2000s. We are continuing to revise our portfolio according to our analysis of the main long-term trends. This active investment policy is focusing on two solutions for a better, more intelligent and better connected world in the long term,” says Lee Theng Kiat, executive driector, chairman and CEO of Temasek International, in a statement.The investment policy of the sovereign fund continues to be structured around four major themes: transformation of economies, growth of the middle class, strengthening comparative advantages and emerging market champtions. Since its creation, Temasek has moved from investment focused largely on Singapore to all of Asia, and more recently to Europe and North America. These two continents now represent more than one quarter of the exposure of the underlying portfolio, after Singapore (27%) and China (26%), a statement says.The United States represented the largest part of new investments in the past year, followed by China and Europe. The portfolio is 60% invested in mature economies, and 40% in growth economies.In sectoral terms, the sovereign fund is focused increasingly on technology, health, agribusiness, non-banking financial services and consumer products. “The evolution of new technologies is catalyzing our investments in most sectors. For example, in the field of non-banking financial services, our interest has been focused on payments and other services facilitated by the emergence of new technologies. In other sectors of activity, we have also invested in several innovative businesses in health and agribusiness,” the statement explains.The cumulative proportion of investment in these sectors currently represents 26% of the portfolio, or SGD80bn. That is nine times more than the SGD9bn invested in 2011, which at that time represented 5% of a portfolio which was smaller at that time. Over the year, these target sectors have represented nearly half of all new investments, for a total of about SGD13bn.

As part of its new Supervision#2022 strategy, the Autorité des marchés financiers (AMF) announced at the start of this year that it is planning to undertake increased short and tehmatic controls, and that it wishes to communicate about the lessons dran from these exercises. On 10 July, it released a summary of the controls undertaken between the end of 2016 and the end of 2017 concerning sales of financial instruments on the basis of rules imposed by the Markets in financial instruments directive (MiFID), which has been in force since November 2007.The controls focused on sales of redeemable subordinate debt (titres subordonnés remboursables or TSR), shares in real estate investment companies (SCPI) and Euro medium term notes (EMTM) via mutualist networks, a national banking network and specialist providers for distribution of SCPI. In most of the controls, the subscriptions analysed were made by older retail clients.The controls focused particularly on sales procedures in effect at the firms, and the training of network responsible for sales, the content and terms in information supplied to clients, collection of information related to clients (knowledge and experience in areas of investment, investment horizon and desired risk level, financial situation), and lastly, identification and formulation of the investment service rendered and its suitabiilty for the client profile.Along with best practices (terms of remuneration for sales personnel which do not generate conflicts of interest, with one exception, or questions of client knowledge which is often recent at the time of investment advice or subscription), control missions also found a number of shortfalls, particulary in understanding of by the companies of the relatinoship between investment advising and the recept and sending of orders, with cases in which companies should have abstained from providing advice; traceability of investment advising; cases of failure to respect client profiles or investment objectives; and lastly, evaluation of knowledge and expertise of clients in investment.In light of these findings, the AMF has found it necessary to remind readers of its summary document of the applicable rules for investment advsing, on the basis of the MiFID 1 directive, which are still applicable under MiFID 2, and which are in some cases supplemented under MiFID 2. At the conclusion of the controls, the AMF has sent the controlled companies letters requesting remedies for the cases observed of failure to respect the duty to abstain and inadequacies in advising.

The Norwegian Government Pension Fund Global (GPFG) has decided to exclude four companies from its portfolio. PacifiCorp and Tri-State Generation and Transmission Association have been excluded for their activities related to coal. JBS SA, for its part, has been excluded due to “unacceptable risk” of corruption. Luthai Textile has been eliminate due to “unacceptable risk” of severe and systematic violations of human rights.The Norwegian fund has also decided to monitor the operations of the UPL company for a period of five years, to combat child labour as part of its shareholder engagement.Lastly, the GPFG has placed Berkshire Hathaway Energy and MidAmerican Energy under observation, due to their coal-related activities. Nien Hsing Textile is also under observation due to “unacceptable risk” of severe and systematic violations of human rights.

La filiale de gestion d’actifs d’Intesa Sanpaolo, Eurizon, a annoncé plusieurs mouvements pour renforcer ses implantations internationales. Le groupe a ouvert le 2 juillet deux bureaux à Francfort et Zurich, coordonnés par Eurizon Capital à Luxembourg, dont le nouveau patron est Marco Bus. Eurizon, qui a ouvert une succursale à Paris en 2015, dirigée par Romain Roucoules, vient de déposer une demande auprès des autorités espagnoles pour disposer d’un bureau commercial en Espagne.

Dans le cadre de sa nouvelle stratégie Supervision"2022, l'Autorité des marchés financiers (AMF) a annoncé en début d'année son intention de mener davantage de contrôles courts et thématiques et sa volonté de communiquer sur les enseignements tirés de ces exercices. Elle livre ainsi ce 10 juillet la synthèse de contrôles réalisés entre la fin 2016 et la fin 2017 sur la commercialisation d'instruments financiers sur la base des règles imposées par la directive Marchés d'instruments financiers (MIF) en application depuis le 1er novembre 2007.

Groupama Asset Management, a nommé ce mercredi 11 juillet Servane Duforest (photo) au poste de responsable de la gestion multi asset, directement rattaché à Gaëlle Malléjac, directrice des investissements, gestions actives. Depuis 2011, elle occupait le poste de responsable de la multigestion directionnelle au sein de Groupama AM.

La filiale de gestion d’actifs d’Intesa Sanpaolo, Eurizon, a annoncé plusieurs mouvements pour renforcer ses implantations internationales. Le groupe a ouvert le 2 juillet deux bureaux à Francfort et Zurich, coordonnés par Eurizon Capital à Luxembourg, dont le nouveau patron est Marco Bus. Eurizon, qui a ouvert une succursale à Paris en 2015, dirigée par Romain Roucoules, vient de déposer une demande auprès des autorités espagnoles pour dispoer d’un un bureau commercial en Espagne.

Eurizon , la société de gestion de la banque italienne Intesa Sanpaolo, poursuit son développement en Europe, avec l’ouverture d’un bureau commercial à Zurich en Suisse et le renforcement de ses équipes à Francfort en Allemagne, a appris NewsManagers.Pour son nouveau bureau zurichois, Eurizon a recruté Manuel Dalla Corte comme country head Suisse. L’intéressé vient d’Aviva Global Investors où il était directeur du développement basé à Zurich. Il a également travaillé pour Jefferies, LODH & Cie et UBS Wealth Management.A Francfort, où la société de gestion disposait déjà d’un bureau depuis plusieurs mois, Eurizon recrute Jörg Ahlheid en tant que « senior sales manager » pour l’Allemagne et l’Autriche. L’intéressé, qui était précédemment country manager pour l’Allemagne et l’Autriche de La Financière de l’Echiquier, travaillera aux côtés de Howard Luder, country head pour l’Allemagne, l’Autriche et la Hollande. Le duo se transférera prochainement dans les locaux définitifs de la société.Enfin, Eurizon a lancé la procédure pour l’ouverture d’une filiale commerciale en Espagne. « Jusqu’ici, nous étions en Espagne par le biais d’une collaboration avec une société de third party marketing avec laquelle nous avons travaillé pendant plusieurs années. Aujourd’hui, nous souhaitons aller plus loin en ouvrant un bureau », explique Gabriele Miodini, responsable ventes et gestion clients d’Eurizon Capital. Ces trois bureaux viennent s’ajouter à la structure française créée en 2015 et gérée par Romain Roucoules, country head, et Cédric Genet, senior sales manager pour la France et la Belgique. Eurizon est aussi présent en Europe du Nord, et plus précisément en Suède, au Danemark et en Finlande. Mais la société continue pour le moment de s’appuyer sur un TPM pour couvrir ces marchés.« Nous avons choisi de développer notre activité dans certains pays européens jugés stratégiques, par le biais de la création de bureaux locaux. La présence directe sur le territoire représente l’approche la meilleure pour pénétrer ces marchés, facilitant les relations avec la clientèle institutionnelle domestique », commente Gabriele Miodini. Pour lui, l’ouverture de ces bureaux « confirme la stratégie de croissance d’Eurizon en Europe, où la société est l’une des principales en termes de collecte ». Sans vouloir donner davantage de chiffres, il indique que « l’incidence de la collecte non italienne et hors groupe est croissante ». Eurizon démontre ainsi qu’elle a des ambitions en Europe au moment où des rumeurs circulent concernant une prise de participation de BlackRock à son capital. A ce sujet, Gabriele Miodini rappelle que le directeur général de la banque, Carlo Messina, a clairement affirmé son intention de trouver un partenaire pour Eurizon, à condition de garder la majorité du tour de table de la filiale de gestion d’actifs. Carlo Messina a ajouté qu’il n’est pas exclu que ce partenaire soit BlackRock, mais que ce pourrait être une autre société…