Les cours du pétrole ont terminé en baisse de plus de 1% mardi sur le marché new-yorkais Nymex, effaçant leurs gains de la veille, sous le coup, comme les marchés actions, de l’escalade dans la guerre commerciale entre la Chine et les Etats-Unis. Le contrat juillet sur le brut léger américain (WTI) a perdu 78 cents, soit 1,18%, à 65,07 dollars le baril. Au moment de la clôture du Nymex, le Brent cédait 21 cents (-0,28%), à 75,13 dollars. Vendredi prochain, l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) et ses alliés, Russie en tête, devraient décider à Vienne d’augmenter leur production, mettant ainsi fin à dix-huit mois de limitation, pour compenser la chute des extractions au Venezuela et le possible effet du retour des sanctions américaines contre l’Iran.

BlackRock a annoncé mardi matin la nomination d’Henri Chabadel au poste nouvellement créé de chief investment officer (CIO) pour la France, la Belgique et le Luxembourg, basé à Paris. L’arrivée d’un responsable des investissements n’est pas anodine à l’heure où le groupe américain songe à se doter d’une société de gestion à Paris, où il dispose seulement d’une succursale commerciale. Henri Chabadel était jusqu’à présent responsable multi-asset et ingénierie financière chez Groupama Asset Management (GAM), où le nom de son remplaçant sera annoncé prochainement, indique à L’Agefi une porte-parole de la société de gestion. Chez GAM, Henri Chabanel a notamment été responsable des solutions d’investissement et de Sigma Management, une gamme alternative d’absolute et total return. Or, BlackRock souhaiterait faire agréer à Paris une société de gestion alternative AIFM.

Le fonds d’incubation de la Place de Paris, Emergence, a annoncé mardi avoir finalisé une nouvelle levée de fonds de 320 millions d’euros pour son compartiment Actions 2. Ce dernier, qui entend comme ses prédécesseurs soutenir l’innovation dans la gestion d’actifs, porte à près de 800 millions d’euros les capitaux apportés depuis 2012 par plusieurs investisseurs institutionnels français. Selon NewsManagers (Groupe Agefi), le compartiment Actions 2 a accueilli un nouveau venu, Orano (ex-groupe Areva), à son tour de table. «Cette levée de fonds est un réel succès : elle marque une progression de 60% par rapport au compartiment précédent, Emergence Actions 1, et confirme la qualité de la sélection des gérants et leurs réussites respectives», commente Alain Leclair, le président d’Emergence.

BNP Paribas Asset Management (BNPP AM) a annoncé, hier, la nomination de Fabien Madar (photo) en tant que co-responsable des ventes Europe au sein du « Global Client Group », son dispositif mondial de ventes. Dans le cadre de ses fonctions, Fabien Madar couvrira l'Europe du Sud et sera rattaché à Sandro Pierri, responsable mondial du « Client Group ».

Schroders a annoncé, jeudi 19 juin, la nomination de Benoit Leandri au poste de responsable commercial distribution. Basé à Paris, il rejoint une équipe de 6 commerciaux en charge du déploiement de l'offre Schroders auprès d'une clientèle française et monégasque.

La Russie va imposer des droits de douane à certains produits importés des Etats-Unis en réponse à la décision de Washington en mars de taxer ses importations d’acier et d’aluminium, a annoncé mardi le ministre russe de l’Economie, Maxime Orechkine, en visite à Minsk. La liste des produits concernés par cette «mesure de compensation» sera établie dans les prochains jours, a précisé son ministère. Moscou estime que les droits de douane américains vont coûter 538 millions de dollars (457 millions d’euros) supplémentaires à la Russie sur ses exportations annuelles d’aluminium et d’acier.

La Banque centrale européenne (BCE) cherche un moyen plus incitatif pour pousser les banques de la zone euro à réduire leurs créances douteuses, après qu’une précédente proposition a rencontré une vive opposition, ont indiqué deux sources à Reuters. L’objectif serait de trouver un compromis qui soit acceptable par les pays les plus exposés, à savoir la Grèce, l’Italie et le Portugal.

Axa Investment Managers (Axa IM), the asset management affiliate of the Axa group, has announced that it is planning to launch “a new organisational model to support its growth strategy and better respond to the needs of its clients.” The new model, which aims to be simpler and more client-oriented, will include a new management board, and the loss of 210 jobs, to allow the firm to finance EUR100m in investment by 2020 to “support its development as an asset manager.” The group is planning to focus its efforts in four priority areas, to generate higher profits: alternative investment product ranges, multi-asset and specialist fixed income, the integration of ESG criteria, digital capacity and expertise in quant, and data science. The business committee was this morning informed of this new organisation. France will be affected with about 160 layoffs, while the United Kingdom will lose about 40 positions. A voluntary departure plan has been offered in France.Axa IM says in a statement that it wishes to “limit the social consequences which these changes may cause as much as possible, and will support its employees during this period of change. The target organisation may be established in fourth quarter 2018, after consultation with employee representative bodies.”Three new members will join the management board: Bettina Ducat, Global Head of Product, Retail and Institutional Development, Matthew Lovatt, Global Head of Axa IM Framlington Equities, and Hans Stoter, who joins Axa IM as Global Head of Fixed Income. Following a decision by Laurence Boone last week to join the OECD, Stoter will also become interim head of the Multi Assets Client Solutions team. In addition to Boone, other departures from the management board are Mark Beveridge (Global Head Axa Framlington Equities), Christophe Coquema (Global Head of Client Group) and John Porter. According to information obtained by NewsManagers, Porter is the only other one of these individuals to be leaving the group. Beveridge will manage a fund in the United States. Coquema will remain at the firm.

BlackRock will appoint Henri Chabadel to the position of chief investment officer for France, NewsManagers has learnt. He had previously been head of multi-asset management at Groupama Asset Management (see NewsManagers of 13 June). Chabadel will be based in Paris, and will also serve in this role for Belgium and Luxembourg. The group will make an official announcement today. The appointment has no connection with current considerations concerning the opening of an asset management firm in continental Europe, which may also affect Paris, a source close to the appointment says. The organisational model, combining presence of sales stag and a CIO who acts as investment adviser, has also been put in place in Italy and Germany in the past few years.

Russell Investments France is dismissing its deputy CEO and director of institutional sales, Patrick Lajoinie, NewsManagers has learnt. The departure is reportedly part of a wider strategic reorganisation of the group, which would prioritise the United States and Asian regions, and retail and fiduciary management among professional areas. Other departures are reported to have been negotiated or to be in the process of negotiation. When contacted, a spokesperson for Russell Investments did not wish to confirm the reports, and merely indicated that “we remain engaged in the French market, and we have a solid team of partners in Paris. Russell Investments has been operating in France for more than 20 years, and we are an actor of reference for investment solutions such as transition management, collections and currency operations.” The group states that its trading volumes via distributors and retail investors is continuing to increase.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The German asset management firm Greiff Capital Management, based in Friboug in southern Germany, has recently registered four funds in different European countries, according to a statement released on 13 June. The asset management boutique, which manages and advises over EUR1bn, would like to offer access to investment solutions via funds and funds of funds, while also offering its analysis and research services. According to the specialist website Investment Europe, Greiff Capital Management will offer French investors its flagship fund dedicated to special situations, the Greiff special situations fund, having obtained permission from the Autorité des marchés financiers (AMF) in early April. Assets under management in the fund, which is about 75% invested in German-speaking countrries, currently totals EUR336m.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Filip Weintraub and Knut Harald are leaving the Norwegian asset management firm Skagen, a statement says. Weintraub is departing for “personal” reasons, Skagen states. He had previously managed the Skagen Focus fund, launched in May 2015, soon after his return to the firm. Jonas Edholm, who participated in the launch of the global fund, will become principal manager of the product. He will continue to work in close collaboration with David Harris. Harald is departing “to manage his personal portfolio.” Catherine Gether and Frederik Bjelland will succeed him as manager of the Skagen Kon-Tiki fund. Gether joined the emerging markets fund in 2009 from Millennium Capital Partners. Bjelland, for his part, joined Skagen in 2017 from Norges Bank Investment Management. Skagen states that it has initiated a process to recruit analysts to support the two funds.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Switzerland will get its first fund dedicated to crypto-currencies. The Swiss federal financial market surveillance authority Finma has granted a license to the asset management firm Crypto Fund AG, based in Zug, to distribute its funds dedicated to crypto-currencies. Crypto Fund becomes the first financial services fund in Switzerland to gain approval from the supervisory authorities for such a product. The fund, which will be distributed on the Swiss market, will be a passive tracker fund, replicating the price of 10 crypto-currencies, including bitcoin, ethereum, litecoin and ripple.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The British asset management firm Aviva Investors on 18 June announced the appointment of Al Denholm as chief investment officer for its new unit dedicated to investment solutions. He will be based in London, and will report directly to Euan Munro, CEO of Aviva Investors. In his new role, Denholm will direct the new entity, which will aim to create investment solutions that meet the specific needs of clients of Aviva Investors, especially for socially responsible investment, portfolio construction, liability-driven management and risk management. The Solutions unit will work in close collaboration with equity, bond, multi-asset class and real asset management teams, Aviva Investors says in a statement. Denholm, who has over 30 years of experience in asset management, joins from Prudential Portfolio Management Group, where he had led an independent activity with GBP185bn in assets under management at the Prudential group. He was previously head of multi-asset class solutions at BlackRock for Europe, the Middle East and Africa (EMEA). Before that, he served as global deputy chief investment officer at ING Investment Management.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Allianz Global Investors (AllianzGI) on 18 June announced the appointment of Gavin Counsell as senior portfolio manager on its multi-asset class team. Counsell will be based in London, and will report to Matthias Muller, chief investment officer responsible for multi-asset class allocation. In this role, Counsell will be responsible for managing the portfolios of several multi-asset funds, and more particularly the performance of British multi-asset class portfolios. Counsell joins from Aviva Investors, where he had been a fund manager for a wide range of multi-asset class funds. Meanwhile, AllianzGI has promoted Giorgino Carlino as global chief investment officer for its multi-asset class units, according to his LinkedIn profile. He had previously served as chief investment officer for multi-asset class for the US activities of the group. Carlino will continue to be based in New York.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Union Investment on 18 June announced that it is acquiring a diversified property (commercial, offices, and residential) in the centre of Graz, Austria. The property, which has a rental area of about 15,000 square metres, has been acquired from a consortium of three private owners for a total of over EUR40m, a statement says. The operation was made on behalf of the open real estate fund immofonds 1, dedicated exclusively to the Austrian market. The fund has thus made a second acquisition, following the acquisition of a construction project in Vienna with about 9,700 square metres, announced in May this year.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Invesco yesterday announced the launch of the first ETF in Europe to offer passive exposure to Saudi Arabia, offering investors access to the largest economy in the Middle East. The new fund, Invesco MSCI Saudi Arabia Ucits ETF, is available in US dollars on the London Stock Exchange. The vehicle tracks the performance of the MSCI Saudi Arabia 25/30 fund, which includes 22 of the largest mid and large cap stocks in Saudi Arabia. Saudi Arabia has begun to open its equity markets to foreign investors in 2015, and since then, it has intensified efforts to adopt rules that are in line with international standards. The index provider MSCI has decided to consider Saudi Arabia for integration into its MSCI Emerging Markets index in 2019. An announcement is expected on 20 June 2018.

Filip Weintraub et Knut Harald quittent la société de gestion norvégienne Skagen, apprend-on dans un communiqué. Le premier part « pour raisons personnelles », annonce Skagen. Il gérait jusqu’ici le Skagen Focus lancé en mai 2015 peu après son retour au sein de la société. Jonas Edholm, qui a participé au lancement de ce fonds monde, deviendra gérant principal du produit. Il continuera à travailler en étroite coopération avec David Harris. Par ailleurs, Knut Harald part pour « gérer son portefeuille personnel ». Cathrine Gether et Fredrik Bjelland lui succéderont pour gérer le fonds Skagen Kon-Tiki. La première avait rejoint le fonds marchés émergents en 2009 en provenance de Millennium Capital Partners. Fredrik Bjelland a quant à lui rejoint Skagen en 2017 depuis Norges Bank Investment Management.Skagen indique par ailleurs avoir entamé un processus de recrutements d’analystes pour apporter un soutien aux deux fonds.

La banque allemande Donner & Reuschel a décidé de doter ses activités de banque privée d’une nouvelle structure organisationnelle, rapporte Private Banking Magazin. Sous la houlette de Marcus Vitt, membre du directoire, une équipe de responsables va prendre la direction de la banque privée : Thomas Nerlinger, Lars Bachmann et Oliver Thiel. Le premier opère à partir de Munich, les deux autres à partir de Hambourg.Dans le cadre de cette nouvelle organisation, Donner & Reuschel travaille la fintech berlinoise Elinvar afin d’améliorer les structures, les systèmes et les process pour offrir un meilleur service à la clientèle.

Invesco a annoncé, hier, le lancement du premier ETF en Europe qui propose une exposition passive à l’Arabie Saoudite, offrant ainsi aux investisseurs un accès à la plus grande économie du Moyen Orient. Baptisé Invesco MSCI Saudi Arabia Ucits ETF, ce nouveau fonds est disponible en dollar américain sur le London Stock Exchange. Le véhicule suit la performance de l’indice MSCI Saudi Arabia 25/30 qui comprend 22 des plus importantes valeurs de moyennes et grandes capitalisations d’Arabie Saoudite.L’Arabie Saoudite a commencé à ouvrir ses marchés actions aux investisseurs étrangers en 2015 et a, depuis, redoublé d’efforts pour adopter des règles en ligne avec les standards internationaux. Le fournisseur d’indice MSCI a par ailleurs décidé d’étudier le cas de l’Arabie Saoudite en vue de son intégration dans l’indice MSCI Emerging Markets en 2019. Une annonce est attendue pour le 20 juin 2018.

Le groupe chinois China Post Global vient de lancer en Europe un ETF « smart beta » axé sur les actions chinoises de type A, rapporte Investment Europe. Baptisé Market Access Stoxx China A Minimum Variance Index Ucits ETF, ce véhicule applique une approche « minimum variance » au marché boursier de la Chine continentale. Le fonds suit l’indice Stoxx China A 900 Minimum Variance Unconstrained AM, composé de 135 valeurs cotées sur les Bourses de Shanghai et Shenzhen.

La Suisse va avoir son premier fonds dédié aux crypto-monnaies. L’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (Finma) vient d’accorder une licence à la société de gestion Crypto Fund AG, basée à Zug, pour distribuer des fonds dédiés aux crypto-monnaies. Crypto Fund est ainsi la première société de services financiers en Suisse à obtenir le feu vert des autorités de tutelle pour un tel produit.Le fonds qui sera distribué sur le marché suisse sera un fonds indiciel passif, répliquant les prix d’une dizaine de crypto-monnaies, dont le bitcoin, l’ethereum, le litecoin et le ripple.

VZ Holding a annoncé ce 18 juin l’ouverture à Lugano de sa première représentation en Suisse italienne. Dans son communiqué, le gestionnaire de fortune basé à Zurich dit vouloir mettre à profit son expertise en matière de prévoyance et de fiscalité au sud des Alpes."Au cours des dix prochaines années, plus de 50.000 personnes atteindront l'âge de la retraite au Tessin», relève Giulio Vitarelli, patron de VZ VermögensZentrum. «D’habitude, qui part à la retraite doit investir son épargne, planifier sa succession et vérifier le financement de sa maison».Fondée en 1993, l’entreprise zurichoise compte actuellement près d’un millier de collaborateurs répartis en Suisse et en Allemagne.

Columbia Threadneedle Investments a annoncé, le 18 juin, la nomination de Victor Rozental en qualité de directeur des ventes « wholesale » pour les pays scandinaves. Basé à Stockholm, l’intéressé prendra officiellement ses fonctions le 25 juin 2018. Il sera chargé de faire la promotion des expertises et de la gamme de fonds de la société de gestion auprès des clients « wholesale » et distributeurs dans l’ensemble des pays de l’Europe du Nord. A ce titre, il travaillera en étroite collaboration avec Ulrik Oxfeld, responsable de la distribution et des clients institutionnels pour la Scandinavie. Victor Rozental sera rattaché à Gary Collins, responsable de la distribution « wholesale » pour la région EMEA (Europe, Moyen-Orient et Afrique) et l’Amérique latine.Victor Rozental arrive en provenance de Schroders Investment Management où il travaillait depuis 8 ans, dernièrement en tant que « Client Director » en charge des institutionnels et des intermédiaires en Suède. Auparavant, il a occupé plusieurs fonctions commerciales chez Dexia Asset Management à Stockholm et à Rotterdam, officiant notamment en qualité de chargé commercial pour les institutionnels pour les pays scandinaves de 2007 à 2010.

DWS a nommé Thomas Lindahl, qui travaillait précédemment pour sa maison mère Deutsche Bank, en tant que responsable de la succursale basée à Stockholm, rapporte AMWatch. Il sera chargé de faire croître l’activité gestion d’actifs de la société en Europe du Nord.

BlackRock prévoit de vendre davantage de produits d’investissement au grand public avec l’une des plus vieilles stratégies connues dans les affaires : le cadeau, rapporte le Wall Street Journal. Le groupe amadoue les conseillers financiers pour qu’ils connectent leurs clients à un site Internet qu’il met à disposition gratuitement et qui teste comment les portefeuilles performent sous différents scénarios économiques et les compare à leurs pairs. Environ 20.000 conseillers financiers utilisent le « BlackRock Advisor Center » depuis octobre. Les conseillers reçoivent un accès gratuit à un site Web alimenté par une version de la technologie de BlackRock appelée Aladdin que les grandes sociétés et les assureurs de Wall Street utilisent pour évaluer les risques. L’espoir de BlackRock est que les conseillers financiers vont en retour acheter davantage de fonds BlackRock.

Wells Fargo & Co. devrait annoncer une réorganisation de son activité de gestion de fortune, selon des sources proches du dossier citées par The Wall Street Journal. La banque prévoit de réunir deux grandes divisions au sein de ce pôle : Wealth Brokerage Services et Private Client Group. Les deux sont des courtiers qui servent des clients fortunés. Ces changements interviennent alors que l’activité gestion de fortune a fait l’objet de plaintes d’un lanceur d’alerte qui ont conduit à une enquête indépendante et une investigation du Département de la Justice, de la Securities and Exchange Commission (SEC) et du Département du travail.

Le gestionnaire d’actifs Russell Investments a annoncé, lundi 18 juin, l’arrivée de Robert « Bob » Hostetter au poste nouvellement créé de responsable mondial des produits. L’intéressé est directement rattaché à Michelle Seitz, directrice générale de la société de gestion. Dans le cadre de ses fonctions, il est chargé de développer et d’améliorer les expertises de la société en matière de produits et de solutions d’investissement. Il devra notamment organiser les différentes expertises de Russell Investments en solutions susceptibles d’aider les clients à atteindre leurs objectifs d’investissement en utilisant la gamme complète de services de gestion d’actifs, d’externalisation des investissements et de conseil de l’entreprise.Robert Hostetter, qui compte 20 ans d’expérience dans la gestion d’actifs, a précédemment travaillé chez AllianceBernstein, où il a officié en tant que « managing director » et responsable mondial de la stratégie produits. Avant cela, il a officié chez William Blair Investment Management et, au début de sa carrière, au sein du cabinet de conseil McKinsey & Company en charge de la gestion d’actifs et du capital-investissement.