La Caisse d’Amortissement de la Dette Sociale (Cades) a amorti 146,6 milliards d’euros de dette au 30 juin 2018, soit 56% de la dette sociale reprise depuis 1996. Sur 260,5 milliards d’euros repris, il reste désormais 113,9 milliards d’euros de dette à amortir. Les ressources de la Cades s’établissent à 8 milliards d’euros, le montant des intérêts est de 1,1 milliard d’euros. Depuis le début de l’année, la Cades a levé 2,6 milliards d’euros de dettes à moyen et long-terme sur les marchés des capitaux. Le taux de refinancement sur le portefeuille de dettes de la Cades s’établissait au 30 septembre à 1,97%. Depuis le 1er octobre 2017, une convention de gestion et une convention cadre de mise à disposition des personnels ont été mises en œuvre entre la Cades et l’AFT.

Dans la foulée du scandale Danske Bank, la banque centrale estonienne a indiqué mercredi qu’entre 2008 et 2017, environ 1.100 milliards d’euros de flux transfrontaliers avaient transité par le pays. Ces mouvements, dont la banque centrale ne dit pas s’ils revêtent un caractère suspect, représentent environ 50 fois le produit intérieur brut du pays. Ces flux «cross-border» concernent à la fois des résidents et des non-résidents, les chiffres spécifiques à ces derniers n'étant pas disponibles.

Ron Ozer, qui a été gérant de portefeuille et coresponsable du trading sur le gaz naturel américain chez Citadel, vient de lancer son propre hedge fund, Statar Capital, qui se concentrera sur le négoce du gaz naturel, ont indiqué à Reuters des sources bien informées. Ron Ozer a travaillé chez Citadel, dont les actifs sous gestion s'élèvent actuellement à 30 milliards de dollars, entre juillet 2015 et avril 2017.Le fonds aurait levé environ 140 millions de dollars auprès de family offices et de clients institutionnels.

La firme de conseil Mercer et le fournisseur de données et de recherche Morningstar ont annoncé qu’ils avaient formé une alliance pour fournir aux investisseurs et aux conseillers en investissement une seule et même plateforme digitale comprenant des données sur les gestions institutionnelles, des analyses de performances et de la recherche qualitative. Ce rapprochement permet de combiner les données de gestion institutionnelle et la recherche de Mercer avec la recherche indépendante de Morningstar et sa base de données couvrant les fonds ouverts, les ETF, les comptes gérés séparément et les indices."Les investisseurs et leurs conseillers ne disposent pas des ressources nécessaire pour avoir des données et des recherches exhaustives sur les stratégies institutionnelles. Avec ce partenariat avec Morningstar, nous pouvons fournir aux investisseurs et à leurs conseillers une vision élargie des coûts et des opportunités, ce qui leur permettra de prendre de meilleures décisions d’investissement», a commenté Rich Nuzum, global president, responsable de l’activité gestion de fortune chez Mercer.La nouvelle offre sera déployée par grandes régions, en commençant début 2019 par les Etats-Unis.

La firme de capital investissement Cinven projette de lancer son septième fonds de LBO (leverage buy-out). Objectif visé pour ce nouveau véhicule: 8 milliards d’euros, selon l’agence Bloomberg. Le processus de levée pourrait démarrer dès cette année. Cinven, qui n’a pas fait de commentaires, avait levé 7 milliards d’euros pour son précédent fonds en 2016. La société britannique n’est pas la seule à vouloir profiter de l’abondance de liquidités qui se déversent sur le non-coté. Permira aurait l’intention de lever jusqu'à 10 milliards d’euros pour son prochain millésime.

La société de gestion américaine Nuveen a annoncé la démission de Gunther Stein, directeur général et responsable des investissements de sa filiale Symphony Asset Management basée à San Francisco.Gunther Stein restera président de Symphony jusqu'à la fin de l’année. Il quitte l’entreprise pour des raisons professionnelles et familiales, a indiqué Nuveen.Les fonctions de Gunther Stein seront assurées par quatre membres de Symphony nommés co-directeurs des investissements: Scott Caraher, responsable des prêts; James Kim, responsable de la recherche; Jenny Rhee, responsable du crédit high yield et Himani Trivedi, responsable du crédit structuré.Tous les quatre travaillent aux côtés de Gunther Stein depuis plus de dix ans et rapporteront à Jose Minaya, directeur des investissements de Nuveen."Après environ deux décennies passées à transformer Symphony en un gérant de premier choix sur les stratégies crédit corporate et actions alternatives et traditionnelles, je souhaite faire une pause pour moi-même et créer une opportunité pour la nouvelle génération de leaders d’investissement,» a déclaré Gunther Stein.Fondée en 1994, Symphony gère environ 20 milliards de dollars dans des stratégies de prêts à effet de levier, crédit high yield, arbitrage de convertibles et actions.

Pimco a annoncé mardi l’acquisition de Gurtin Municipal Bond Management, une société américaine spécialisée dans les obligations municipales. En fusionnant leurs activités, les deux acteurs géreront ensemble 38 milliards de dollars dans les obligations municipales. Fondé il y a 10 ans par Bill Gurtin, Gurtin conçoit des stratégies dans les obligations municipales pour les investisseurs fortunés dans le cadre de mandats ou fonds uniquement accessibles par le biais de conseillers en investissement. La gestion en obligations municipales de Pimco, en revanche, est dédiée aux investisseurs institutionnels et retail. Pour assurer une continuité, Gurtin conservera ses bureaux à San Diego et Chicago et son équipe d’investissement continuera à gérer ses fonds et mandats. Bill Gurtin, le fondateur de Gurtin, mais aussi le directeur général et directeur des investissements, sera impliqué dans l’activité pendant plusieurs années après l’acquisition.La transaction devrait être bouclée au quatrième trimestre.

BNY Mellon a annoncé ce 1er octobre une extension de son offre BNY Melloon Risk View afin de permettre aux investisseurs institutionnels de réaliser plus facilement des analyses de risque prospectives (ex-ante) et de prendre des décisions d’investissement mieux informées. Par le biais d’une nouvelle approche qui applique des modèles factoriels avancés aux rendements des portefeuilles, les clients ont accès à des mesures clés du risque et à des analyses centrales à des coûts qui se veulent concurrentiels. «Nous sommes très heureux de pouvoir offrir un service basé sur les facteurs à un moment où les clients demandent plus de transparence sur leur risque de portefeuille global, et alors que de nombreux cients institutionnels augmentent leur exposition aux investissements alternatifs», commente Frances Barney, responsable des Global Risk Solutions chez BNY Mellon.

Beyond Investing a créé un ETF censé répondre aux « préoccupations des vegans, de ceux qui aiment les animaux et la nature, en évitant des investissements dans les sociétés dont les activités contribuent directement à la souffrance des animaux, à la destruction de l’environnement naturel et aux changements climatiques », rapporte Il Sole – 24 Ore. Le prospectus a été déposé auprès de la Securities and Exchange Commission.

Le groupe Blackstone a commencé à parler à des investisseurs du fait qu’il cherchait à acheter des parts dans des sociétés de gestion alternatives, selon des sources proches citées par l’agence Bloomberg. Ce rachat de participations se ferait à travers un nouveau fonds, le second créé par le firme pour ce genre d’investissements. Son premier fonds avait levé 3,3 milliards de dollars. Dans le cadre de cette nouvelle levée, Blackstone recherchait des participations minoritaires dans des gérants spécialisés dans le private equity, l’immobilier et les infrastructures.

Le Familly Office de George Soros est en train de scinder son activité de private equity, qui gère environ 2 milliards de dollars, et a prévu de lui allouer jusqu'à 2 milliards de plus, rapporte l’agence Bloomberg qui cite des sources proches. L'équipe de 25 personnes, dirigée par David Wassong et Ravi Yadav, va prendre son indépendance dans une nouvelle société dont le nom n’est pas encore connu. Ces changements interviennent alors que Soros Fund Management a nommé l’an dernier à sa tête Dawn Fitzpatrick, une ancienne d’UBS AM. Celle-ci réorganise l’activité car George Soros a transféré le gros de ses avoirs, soit environ 25 milliards de dollars, à une fondation. Soros gardera toutefois une petite activité de private equity gérée par David Chiang, et continuera à faire des investissements directs dans le private equity, ajoute la source de Bloomberg.

Le fonds d’investissement privé Legatum, basé à Dubaï, a recruté Christopher Parkinson en tant que directeur de la sélection de gérants d’actifs, en septembre. Selon son profil Linkedin, Christopher Parkinson a quitté la société de services financiers londonienne Cardano où il a passé plus de huit ans en tant que responsable de la recherche de gérants.Précédemment, il avait travaillé au sein du fonds de hedge funds Oakley Alternative Investment Management comme co-gérant et de K2 Advisors comme vice-président. Christophe Parkinson a débuté sa carrière chez HSBC Global Banking en tant que gérant d’investissements en 2002.

Le groupe andorran MoraBanc vient d’étoffer sa sicav luxembourgeoise, Mora Funds Sicav, avec l’ajout de deux nouveaux fonds, à savoir Mora Iberian Equity Fund et Mora Global Currencies Fund, rapporte le site spécialisé Funds People. Le premier véhicule, Mora Iberian Equity Fund investit dans des entreprises cotées en Espagne et au Portugal, allouant jusqu’à 20% de ses actifs dans des sociétés portugaises. Pour sa part, le véhicule Mora Global Currencies est un fonds de performance absolue dont le principal moteur de rendement est l’investissement en devises. La gestion ne fait référence à aucun indice de référence et l’objectif de rendement annuel du fonds est de 2%.

MEAG, la société de gestion d’actifs du réassureur allemand Munich Re, a annoncé, ce 1er octobre, la nomination de Thomas Kurtz, 52 ans ans, en qualité de « managing director » et de responsable de la division dédiée à la gestion des portefeuilles. Cette nomination sera effective à compter du 1er janvier 2019. Jusque-là, l’intéressé était responsable de la gestion des mandats de réassurance chez MEAG et, par ailleurs, co-président de MEAG New York.Thomas Kurtz est impliqué dans la gestion des investissements de Muniche Re depuis 1996, avant de prendre des fonctions à responsabilité à partir de 1998. En 2003, il est ainsi nommé responsable de la gestion des mandats de réassurance chez MEAG. L’année suivante, il rejoint le conseil d’administration de MEAG New York dont il devient le co-président en 2017.

Oddo BHF-Bank a nommé Peter Haid au poste de responsable régional du sud de l’Allemagne pour la gestion de fortune, a appris Private Banking Magazin. Peter Haid, qui prendra ses fonctions début novembre, remplace à ce poste Stefanie Salata. Les deux autres grandes régions sont sous la responsabilité de Matthias Scheffner (nord et nord-ouest et est) et le patron du wealth management Joachim Häger (centre).Peter Haid, 54 ans, travaillait dernièrement pour la société de conseil Freitag & Co, dont il a occupé la direction générale pendant environ trois ans, après avoir été membre du directoire de BW-Bank, où il avait en charge les activités de private banking. Il a également développé l’offre de gestion de fortune d’une filiale de la banque publique régionale LBBW.A noter par ailleurs le départ de Kim Comeyne du groupe franco-allemand. L’intéressé était depuis près de deux ans le responsable de l’antenne de Düsseldorf d’Oddo BHF.

La société de gestion danoise Danske Bank Asset Management renforce son équipe de distribution en Allemagne avec la nomination d’Ilona Wachter au poste de «director business development», rapporte le site spécialisé Das Investment. Dans ses nouvelles fonctions, Ilona Wachter, qui est rattachée à Marc Homsy, responsable de la distribution, aura en charge la clientèle institutionnelle. Elle sera basée à Francfort.Ilona Wachter travaillait précédemment chez Assenagon Asset Management, où elle tait managing director responsable de la distribution institutionnelle. Elle dispose d’une expérience de plus de 27 ans, essentiellement dans l’univers institutionnel, et a aussi travaillé chez IQAM Invest, Muzinich, BNP Paribas Asset Management, DZ Bank ou encore UniCredit.

Le gestionnaire d’actifs allemand DWS vient de lancer un fonds ESG (environnement, social, gouvernance) axé sur les petites capitalisations, a appris Citywire Selector. Baptisé DWS Invest ESG European Small/Mid Cap, ce nouveau véhicule a été officiellement dévoilé le 1er octobre 2018. Il est géré par l’équipe en charge des petites et moyennes capitalisations européennes, basée à Francfort et dirigée par Philipp Schweneke. Cette nouvelle stratégie cible les émetteurs qui se concentrent tout particulièrement sur les thèmes environnementaux, sociaux et de gouvernance d’entreprise.

State Street Corporation a nommé Angela Summonte senior vice president et responsable Asset Owner et Official Institutions Sector Solutions pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique. Depuis Francfort, elle sera rattachée à Maria Cantillon, responsable Sector Solutions pour la région.A ce poste, Angela Summonte aura la responsabilité de guider la stratégie commerciale de la société dans les secteurs Asset Owner et Official Institutions au sein de la région Europe, Moyen-Orient et Afrique. Avant cela Angela Summonte a travaillé au sein de la succursale allemande de BNP Paribas Securities Services pendant 14 ans, occupant divers rôles dans la banque dans le global custody et l’administration de fonds.

Le gestionnaire de fortune allemand DJE Kapital a annoncé le recrutement d’André Will-Laudien au poste nouvellement créé de gérant de portefeuille client («client portfolio manager»). Dans ces nouvelles fonctions, l’intéressé sera chargé d’assurer le lien entre la recherche et le la gestion de portefeuille et l’activité de distribution.André Will-Laudier a plus de vingt ans d’expérience dans la recherche macro, les stratégies d’investissement, la distribution et l’allocation tactique. Il était dernièrement analyste au sein de la banque privée Donner & Reuschel où il avait en charge la clientèle institutionnelle au sein des comités d’investissement.

Le fonds de pension danois PensionDanmark a nommé David Altenhofen en tant que gérant de portefeuille senior au début du mois d’octobre, a appris NewsManagers.Avant de rejoindre PensionDanmark, David Altenhofen a passé près de quatre ans chez Accunia, une boutique de Copenhague spécialisée sur la dette privée ainsi que le crédit high yield et structuré. Il y a occupé les postes d’analyste senior puis de gérant senior.David Altenhofen a également travaillé pendant plus de six ans, entre 2008 et 2014, en tant qu'économiste au sein de la Banque Nationale du Danemark.PensionDanmark figure parmi les 50 fonds de pension les plus importants d’Europe et gère actuellement 32 milliards d’euros d’actifs.

Gunther Stein has relinquished his roles of chief executive and chief investment officer of Symphony Asset Management, an affiliate of Nuveen. Stein will remain Symphony’s chairman through the end of 2018. It is understood he departs for business and family reasons. Four senior investment leaders will take upon Stein’s responsibilities, all four having worked with him for more than a decade. This includes Scott Caraher, head of Loans; James Kim, head of Research; Jenny Rhee, head of High Yield; and Himani Trivedi, head of Structured Credit. All have been named co-heads of Investments and will report to Nuveen’s CIO and head of Global Investments Jose Minaya. “After nearly two decades of working to build Symphony into a premier manager of alternative and traditional corporate credit and equity strategies, I want to take a break for myself and create the opportunity for the next set of investment leaders,” Stein commented. Established in 1994 and located in San Francisco, Symphony has approximately $20bn in assets under management spread across leveraged loans, high yield, convertible arbitrage and equities.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }TheUS-British asset management group Janus Henderson Investors on 2October announced the appointment of Charles Kanengieser as salesmanager for France and Monaco, with immediate effect. Kanengieserwill report to Jon Dubarbier, director of external distribution forFrance and Monaco. Kanengieser joins the sales team based in Paris,and will be responsible for promoting the investment range from JanusHenderson to wholesale clients.Withnearly EUR33bn in assets under management in continental Europe,Janus Henderson Investors already has a strong presence in the Frenchmarket, where the firm has been present for over 15 years, thoughvolumes have not been disclosed. Janus Henderson considers France“one of the most dynamic markets in Europe, and continues toreinforce its presence serving wholesale investors and institutionalinvestors,” a statement says.Kanengieser,32, has nearly 10 years of experience in the asset managementindustry. He began his career in 2009 at Credit Suisse, and in 2010joined Groupama Asset Management in the position of sales andmarketing support. He then became assistant director for marketingand customer relationships in 2012. Kanengieser has a Master 1 degreein technology and management from NEOMA Business Schoool, and aMaster 2 in trading and asset management from INSEEC.“Weare happy to add a new specialist in fixed income investments to ourteam, in the person of Charles. Our bond management represents morethan 20% of our total assets worldwide, and the experience Charleshas acquired in his previous position represents a large advantage inaccelerating the development of this expertise for our clients. Hisexcellent knowledge of the French-speaking market, paired with hisprofound understanding of clients and their investment priorities,will help to strengthen our development,” says Charles-HenriHerrmann, director of development for France, Geneva and Monaco, in astatement.Asof the end of June 2018, assets under management at Janus Hendersontotalled about EUR317bn.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }Theconsulting firm Mercer and the data and research provider Morningstarhave announced that they have formed an alliance to provide investorsand investment advisres a single digital platform with data oninstitutional management, performance analysis, and qualitativeresearch. Teaming up in this way will allow for institutionalmanagement data and research from Mercer to be combined withindependent research from Morningstar and its database covering openfunds, ETFs, separately managed accounts and indices.“Investorsand their advisors do not have the resources necessary to getexhaustive research and data on their institutional strategies. Withthis partnership with Morningstar, we can provide investors and theiradvisers with an extended overview of costs and opportunities, whichwill allow them to take the best investment decisions,” says RichNuzum, global president, responsible for wealth management activitiesat Mercer.Thenew range will be deployed in major regions, beginning with theUnited States in early 2019.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }Thegovernance of the Meeschaert group is developing, with theappointment of two new members to the board at FinancièreMeeschaert: Nathalie Cuvelier, as director of communications andcorporate social responsibility and Arielle Benavides, who joined thefamily business this summer as director for organisation and humanresources.Benavides is responsible for organisation, legal affairs, and human resources,and is a member of the board of directors at Financière Meeschaert.Benavides has for over 25 years been responsible for development oforganisations, and responsible for directing human resources at topinternational groups. She was responsible for human resources atGoldman Sachs in France from 1994 until 2000, and then at JPMorganChase for six years, before becoming head of human resources forEurope at Lazard until 2015. Benavides made a strong contribution tothe deployment of human resources strategies and the transformationof organisations in the financial industry. She then put herexpertise at the service of boards of directors, by founding her ownconsulting firm. Benavides has a degree from the Université Paris IXDauphine, and since 2003 has taught as part of the Master II instrategic management of human resources.Cuvelieris responsible for communications and corporate repsonsibility. Shealso oversees marketing for the private equity unit, MeeschaertCapital Partners. Cuverlier joined the family business in 2004 asdirector of group marketing. She had previously directed marketingand communications at Edmond de Rothschild Asset Management andInvesco France. Cuvelier began her career as head of marketing andcommunication at Kompass France, and previously at the BanqueSofinco. She is a graduate of Sup de Co Rouen.Assetsunder management and surveillance by the Meeschaert group totalledover EUR6bn as of the end of June 2018.

Vuk Srdanovic left Kempen Capital Mangement in August, after seven years at the Netherlands-based asset management firm, a post on LinkedIn has announced. “I have decided to leave the firm and return to Copenhagen,” he explains, adding that he is seeking professional opportunities in Denmark.Srdanovic became head of the French office of Kempen when the asset management firm opened barely a year ago. He had covered the French market from Amsterdam since 2011. In January, he recruited Isabelle Foy as director of sales and distribution for France, Monaco and Switzerland.A spokesperson has told NewsManagers that Foy has replaced Srdanovic. As she is currently on leave, Loes Wingens, senior business development – wholesale distribution, is repsonsible for France in her absence.

Aviva Investors, the global asset management business of Aviva plc, announced the appointment of Susan Schmidt as Head of US Equities, expanding its geographical footprint in the asset class after nine hires to its UK, Global and Emerging Market equities teams in July. These appointments, follow the arrival in January 2018 of David Cumming as Chief Investment Officer, Equities. Susan, who has over 25 years’ experience in the investment industry, will be based in Chicago and reports to David Cumming. Prior to Aviva Investors, Susan spent three years as a senior portfolio manager covering small and mid-cap US equities for investment management company Westwood Holdings Group. While there, she was a member of internal committees that evaluated strategic positioning and helped to oversee the development and management of the corporate business plan.

Pimco has agreed to acquire Gurtin Municipal Bond Management (Gurtin), a specialist municipal bond manager. Combined, Pimco and Gurtin will manage $38 billion in dedicated municipal bond assets and offer clients a more extensive and enhanced suite of strategies and services, backed by broader muni credit research, enhanced technology and outstanding client service.Gurtin designs municipal strategies for high net worth individuals and makes those strategies available through separate accounts and mutual funds which are only accessible through investment advisors, while PIMCO’s municipal bond management focus is accessed by institutional and retail investors with strategies delivered across a broader variety of investment vehicles.To ensure continuity for Gurtin clients, the firm will maintain its San Diego and Chicago offices, and its investment team will continue managing its funds and separate accounts. Bill Gurtin, founder of the company, but also CEO and CIO, will continue to be involved in the business for several years after the acquisition to oversee existing investment operations and support the combined business. The transaction is expected to close in the fourth quarter of 2018.

Blackstone Group LP has started talking to investors about a second fund dedicated to buying stakes in alternative-asset managers, according to people familiar with the matter, said Bloomberg.The Blackstone team, led by Scott Soussa, is set to formally begin raising a new fund imminently, said the people, asking not to be identified because the information isn’t public. Paula Chirhart, a Blackstone spokeswoman, declined to comment.The New York-based firm is seeking at least $3.3 billion for its second fund, which will buy minority stakes in alternative-asset managers with a focus on private equity, real estate and infrastructure, one of the people said.

HSBC Global Asset Management has strengthened its fixed income team with the appointments of two senior professionals, Oliver Boulind and Richard Balfour. Both will be based in London, reporting to Ernst Osiander, head of Global Bonds.Boulind will be responsible for developing asset allocation strategies for global fixed income funds in addition to the management of global bond and total return portfolios.Prior to joining HSBC GAM, Boulind worked at Aberdeen Asset Management where he most recently developed and implemented the asset allocation process used for the management of global aggregate and total return bond portfolios.He was also running benchmark-driven global credit strategies. Formerly Boulind held roles of credit analyst and portfolio manager at AllianceBernstein, Invesco and JPMorgan.At HSBC GAM, Balfour, joining from Barings, will oversee global and UK fixed income funds. During his previous tenure with Barings, he was an investment manager on the multi-sector fixed income team, running several global bond portfolios.Before that, he worked at Credit Suisse Asset Management where he managed money market and short duration bond funds before being appointed on the firm’s UK gilt portfolios.HSBC GAM had $463bn of assets under management as of end of June 2018.

Belgian financial group Degroof Petercam has announced asset services linked to investment funds provided by Banque Degroof Petercam Luxembourg S.A. (BDPL) have been transfered to Degroof Petercam Asset Services S.A. (DPAS).According to a shareholder letter seen by NewsManagers, DPAS assumes the functions of domiciliary and administrative agent since 1 October 2018.The operation will make DPAS the group’s center regarding administrative and accounting services for investment funds.A total of 21 funds are concerned by the move, which has no effect on costs or services provided to investors of the funds.