Au troisième trimestre, les encours en gestion directe ont fondu de 21% après l’arrêt des fonds ARBF et une décollecte de 5,3 milliards de francs suisses.

Le fonds d’investissement public saoudien (PIF) a acheté hier des actions via des institutions locales, pour empêcher un krach de la Bourse de Riyad, selon Reuters. Ses actifs sont estimés à plus de 250 milliards de dollars (218 milliards d’euros). Les investisseurs se désengagent dans la crainte d’une dégradation des relations entre l’Arabie saoudite et l’Occident, après la disparition du journaliste et opposant Jamal Khashoggi à Istanbul le 2 octobre, reconnue par Riyad samedi dernier, après deux semaines de déni. Le Tadawul, l’indice boursier saoudien, a reculé de plus de 4% depuis le début octobre. Des fonds institutionnels, sur instruction du PIF, ont acheté pour environ cinq milliards de riyals (1,16 milliard d’euros) d’actions pendant la seule semaine dernière. L’indice saoudien a perdu jusqu'à 7% pendant la séance du 14 octobre.

La filiale de gestion d'Axa veut supprimer 90 postes. Elle propose une indemnité de rupture de contrat pouvant aller jusqu'à 21 mois de salaire et bonus.

Carmignac lance le fonds Carmignac Portfolio Patrimoine Europe qui élargit son offre de produits destinés aux épargnants de long terme. Ce fonds «investit au moins la moitié de ses actifs dans les obligations» européennes, et «entre 0 et 50%» en actions du continent. Il sera co-géré par Mark Denham, responsable de la gestion actions européennes et gérant de Carmignac Portfolio Grande Europe, et Keith Ney, gérant du fond amiral Carmignac Sécurité. A ce jour, il est enregistré en France, au Luxembourg, en Autriche, en Belgique, en Espagne, en Allemagne et en Italie. Première boutique indépendante française de gestion d’actifs, Carmignac gérait 54 milliards d’euros d’actifs au 31 juillet.

La première ministre britannique Theresa May, qui cherche à apaiser les tensions concernant sa stratégie pour le Brexit, rencontrera aujourd’hui les députés de son Parti conservateur à la Chambre des communes. Elle participera à une réunion du Comité 1922, le groupe parlementaire du Parti conservateur aux Communes. A un peu plus de cinq mois du départ de la Grande-Bretagne de l’UE, les négociations sur le Brexit se sont enlisées en raison d’un désaccord sur la question de la frontière entre Irlande et Irlande du Nord. La Première ministre britannique pense pouvoir décrocher un accord sur le Brexit qui obtiendra le soutien du parlement.

Les entreprises du secteur industriel français ont consacré 1,4 milliard d’euros à des investissements ou des études pour protéger l’environnement en 2016, soit 13% de moins qu’en 2015, selon une étude publiée hier par l’Insee. Les investissements, qui constituent l’essentiel de la dépense (80%) ont chuté de 17%, après des baisses de 2% en 2015 et 3% en 2014. Or les financements consacrés aux études ont augmenté de 5% d’une année sur l’autre. Quatre secteurs concentrent 69% des dépenses: l'énergie (397 millions d’euros), la chimie (219 millions), l’agroalimentaire (206 millions) et la métallurgie (133 millions). Ce repli pourrait en partie s’expliquer par la fin de cycles d’investissement antipollution dans certaines grandes entreprises, dans un contexte de législation environnementale inchangée.

Bruno Le Maire a lancé hier un appel à la mobilisation des Européens pour conclure un accord d’ici la fin de l’année sur la taxation des géants du numérique tels que Google, Amazon, Facebook et Apple (Gafa), alors que plusieurs Etats membres de l’Union sont encore réticents vis-à -vis d’un projet qui requiert l’unanimité. La France, à l’origine du projet de taxation, souhaite qu’un accord soit trouvé d’ici la fin de la présidence autrichienne de l’Union, si possible lors du sommet des ministres des Finances du 2 novembre, et avant les élections européennes de mai 2019. Ce projet prévoit une taxe transitoire de 3% sur le chiffre d’affaires des entreprises du numérique au chiffre d’affaires annuel supérieur à 750 millions d’euros au niveau mondial.

L’exécutif européen a donné trois semaines à Rome pour présenter un budget révisé pour 2019.

Les deux groupes britanniques ont signé un double accord qui renforce le poids de Schroders dans l’asset management et celui de Lloyds dans la gestion privée.

Kevin Brady, législateur-clé du Parti Républicain spécialisé dans la politique fiscale américaine, a déclaré hier devant la Chambre des représentants, qu’il travaillait pour la Maison-Blanche et le Trésor à développer un nouveau plan de réduction d’impôt de 10% destiné aux classes moyennes, que le président Trump a commencé à vanter ce week-end. Il a indiqué que ce plan devrait être présenté ces prochaines semaines, voire avant si les Républicains conservent la majorité à la Chambre et au Sénat à l’issue des élections de mi-mandat, qui se tiennent le 6 novembre.

Engagement actionnarial, exclusion, vote, lobbying institutionnel... Dans le cadre de sa participation aux Couronnes Instit Invest, Matthias Seewald, directeur des investissements d'Allianz France détaille les actions de la compagnie d'assurance en matière de prise en compte des critères ESG. L'occasion également de faire un état des lieux sur la position de l'institution en matière d'impact investing.

L’Asset Owners Disclosure Project (AODP) révèle que seulement 13% de l'épargne gérée collectivement par les 100 plus grands fonds de pension publics du monde fait l’objet d’une évaluation officielle de son exposition aux risques liés au climat. Par conséquent, quelque 9 800 milliards de dollars (8 600 milliards d’euros) sont non protégés des chocs économiques du réchauffement climatique. «Compte tenu de la pertinence financière des risques et opportunités liés au climat, comme indiqué clairement dans la récente alerte au climat des scientifiques des Nations Unies, cela expose près de 90% des actifs gérés pour le compte de millions d'épargnants dans le monde à des pertes potentielles à long terme», souligne l’AODP. Selon l’ONG, membre de l’organisation d’investissement responsable ShareAction, les fonds de pension sont les investisseurs les plus conscients des risques associés aux investissements dans les combustibles fossiles. Cependant, cette prise de conscience ne semble pas encore s'être traduite en action, puisque 85% des fonds n’ont toujours pas de politique formelle d’exclusion du charbon thermique. Parmi les engagements formels pris par les fonds de pension, ceux liés aux combustibles fossiles sont parmi les moins populaires, contrairement à l’engagement dans les entreprises,qui occupe la premier place des engagements. Un engagement insuffisant Il a été constaté que 50% des fonds de pension s’engageaient sous différentes formes avec des entreprises dont l’activité était fortement liée au carbone. Cependant, malgré la reconnaissance du risque réglementaire et de transition que représentent les investissements dans les énergies fossiles, ces efforts se concentrent principalement sur l’amélioration de la divulgation, plutôt que sur l’action. En outre, les résultats indiquent un «écart d’escalade», avec seulement une minorité de fonds de pension (18%) renforçant leurs engagements en cas d'échec, par exemple en utilisant des votes lors des assemblées générale, en coparentant des résolutions clés sur le climat ou en fixant des objectifs limités dans le temps . Avec près de 200 pays ayant ratifié l’Accord de Paris, 10% seulement des plus grandes caisses de retraite publiques se sont officiellement engagées à aligner leurs portefeuilles sur les objectifs de l’Accord de Paris, y compris l’AP7 suédois et le Varma finlandais. 25% des fonds ont développé diverses formes de politiques officielles liées au climat, tandis que 65% d’entre eux n’ont pas de politique, ni une politique ESG ou d’investissement responsable qui ne contient aucune référence spécifique au changement climatique. «Il est encourageant de constater que près d’un cinquième des fonds de pension réalisent déjà une analyse de scénario climatique dans leurs portefeuilles d’investissement, devançant les recommandations de la TCFD publiées l’année dernière, et 10% supplémentaires réfléchissent à mettre en oeuvre leur approche», note l’AODP. Le groupe d’investissement responsable a récemment publié un classement mondial de ces fonds de pension publics sur leurs performances climatiques globales et a constaté que les fonds européens menaient le peloton tandis que trois fonds britanniques obtenaient des résultats décevants. AB.

Carmignac a annoncé ce matin l’enregistrement du fonds Carmignac Portfolio Patrimoine Europe qui vient élargir son offre de produits destinés aux épargnants de long terme. Ce nouveau compartiment de la Sicav luxembourgeoise Carmignac Portfolio «s’appuie sur la philosophie d’investissement flexible, multi-actifs et décorrélée des indicateurs de référence, commune aux fonds de la gamme Patrimoine», précise le communiqué de la société de gestion.

Le fonds d’investissement public saoudien (PIF) a acheté des actions par le biais d’institutions locales, pour empêcher un krach de la Bourse de Riyad, ont indiqué à Reuters des sources au fait de la situation. Les investisseurs étrangers ont vendu 1,07 milliard d’actions saoudiennes la semaine dernière, soit l’un des plus importants mouvements vendeurs depuis que le marché boursier local s’est ouvert aux achats directs de non-résidents en 2015.

Schroders, le deuxième gestionnaire d’actifs britannique, et Lloyds Banking Group, la première banque des particuliers au Royaume-Uni, ont annoncé cet après-midi un double accord commercial et capitalistique. Il prévoit la création d’une coentreprise de gestion de fortune et le transfert à Schroders d’un mandat de 80 milliards de livres (90 milliards d’euros) d’actifs géré jusqu’à maintenant par Standard Life Aberdeen pour le compte de Lloyds Banking Group.

Axa Investment Managers (IM) va mettre en place un plan de départs volontaires (PDV) après avoir obtenu hier l’accord de la CFDT, syndicat majoritaire au sein de la société de gestion, a appris L’Agefi de sources concordantes. «La CFDT a fait part de son intention de signer, confirme une porte-parole d’Axa IM. Les négociations en comité d’entreprise se termineront ce jeudi».

L’assureur italien Generali a conclu avec le groupe allemand Union Asset Management Holding AG un accord portant sur l’acquisition d’une participation de 100% dans la société de gestion d’actifs polonaise Union Investment TFI S.A. La transaction est soumise à l’approbation des autorités de régulation. Union Investment TFI revendique la sixième place par la taille des sociétés de gestion en Pologne avec 3,3 milliards d’euros d’actifs sous gestion, pour 135.000 clients particuliers et 550 clients institutionnels. Generali est implantée depuis 1998 en Pologne et y compte 1.300 salariés."Outre notre stratégie multiboutique pour l’Europe annoncée en mai 2017, nous cherchons à tirer parti des possibilités de croissance de l’Europe centrale et orientale, en particulier en Pologne, le plus grand marché de la région ”, commente dans un communiqué Timothy Ryan, CEO de Generali Asset Management."Nous partageons la vision stratégique de notre groupe. La région Autriche, CEE et Russie avance avec le développement d’activités associant des lignes d’assurance et de gestion d’actifs. Nous avons déjà vu ce processus en Slovénie. Nous apportons tout notre soutien au développement de cette opportunité d’affaires stratégique unique en Pologne. La société sera supervisée par notre bureau régional à Prague dans le cadre de la ligne de gestion d’actifs. Grâce à la contribution de l’équipe actuelle de la société, rien de significatif ne changera pour ses clients. À l’avenir, nous allons combiner les compétences et le savoir-faire du groupe Generali et de la société pour proposer à ses clients et partenaires commerciaux des produits et services d’assurance et financiers de la meilleure qualité qui soit. ", ajoute Luciano Cirinà, Austria, CEE & Russia Regional Officer et CEO de Generali CEE Holding B.V.

Le groupe britannique Alliance Trust a annoncé, ce 20 octobre, la signature d’un accord en vue de la cession de sa filiale Alliance Trust Savings à Interactive Investor, la deuxième plus grande plateforme d’investissement au Royaume-Uni. Le montant de l’opération s’élève à 40 millions de livres, indique Alliance Trust dans un communiqué. Interactive Investor reprendra également l’immeuble d’Alliance Trust Savings basé à Dundee, en Ecosse, où est installée la société. Le nouvel ensemble affichera, à terme, 35 milliards de livres d’actifs sous gestion et sous administration. Il totalisera également 400.000 clients.

Investec Asset Management (Investec AM) vient de recruter Nidhi Mahurkar en qualité de directrice d’investissement au sein de son équipe dédiée aux actions des marchés émergents, rapporte Citywire Selector. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, l’intéressée se concentrera plus particulièrement sur les offres axées sur l’Asie, la Chine et les pays émergents et elle officiera au sein de l’équipe d’investissement 4Factor Equity d’Investec AM. Dans ce cadre, elle sera rattachée à Greg Kuhnert, gérant de portefeuille en charge des stratégies Investec All China et Asian Equity.Nidhi Mahurkar rejoint Investec AM quatre ans après avoir quitté Pictet Asset Management où elle a officié pendant 13 ans et a joué un rôle majeur dans le développement de l’expertise sur les actions asiatiques et marchés émergents. Au sein de Pictet AM, elle a notamment officié en qualité de co-responsable des actions pour les marchés émergents à l’échelle mondiale et de responsable de l’Asie hors Japon.

AXA Investment Managers a annoncé ce 22 octobre le regroupement de ses différentes équipes basées Londres au sein d’un même bâtiment en cours de construction, la tour Twentytwo (22 Bishopsgate), probablement dans le courant du premier semestre 2020. «C’est un déménagement très excitant pour notre personnel de Londres, un centre d’investissement crucial pour les clients d’AXA IM dans le monde. Le déménagement permettra de rassembler nos équipes basées à Londres sous un même toit, ce qui permettra d’améliorer et d’actualiser les outils technologiques qui accompagnent nos collaborateurs tout en vivant et respirant notre philosophie d’investissement responsable compte tenu des caractéristiques durable de l’immeuble», a commenté Andreas Rossi, directeur général d’AXA Investment Managers, cité dans un communiqué.Les équipes londoniennes se trouvent actuellement au 7 Newgate Street et au 155 Bishopsgate. La tour Twentywo, qui développe sur 62 étages plus de 9.000 mètres carrés de différentes surfaces, pourra accueillir jusqu'à 12.000 occupants et visiteurs. Elle affiche les plus hauts standards en termes de technologies et de certification durable. Cet immeuble sera notamment le premier au Royaume-Uni à mettre en oeuvre le Delos Well Building Standard, expérimenté par Delos et administré par la société d’utilité publique International Well Building Institute (IWBI), et qui a été certifié par une tierce partie grâce à la collaboration entre IWBI et Green Business Certification Inc, l’organisme de certification du système de notation des bâtiments vers LEED (Leadership in Energy and Environmental Design).

BlackRock a l’intention de devenir un leader mondial dans l’investissement durable, a indiqué son patron Larry Fink, alors que le groupe a lancé une gamme d’ETF aux Etats-Unis et en Europe qui intègrent des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance. « L’investissement durable sera une composante cœur de la manière dont chacun investit à l’avenir », a déclaré le président directeur général de BlackRock dans une interview au FT. « Nous n’en sommes qu’au début ». Larry Fink estime que les actifs dans les ETF intégrant ces facteurs ESG vont croître de 25 milliards de dollars à plus de 400 milliards en 10 ans. BlackRock détient actuellement près de 25 % de ce segment de marché avec 7 milliards de dollars d’actifs.

La société de gestion norvégienne Skagen souhaite développer ses activités en Allemagne avec la nomination de Josef Scarfone en qualité de managing director, selon un communiqué publié ce 22 octobre. Dans ses nouvelles fonctions, l’intéressé doit développer les activités de Skagen Funds ainsi que les solutions et produits associés de Storebrand Funds auprès des clientèles institutionnelle et wholesale. Josef Scarfone compte notamment surfer la demande croissante des investisseurs allemands pour des solutions ESG, Skagen et Storebrand Funds, Skagen et Storebrand Funds ayant plus de 20 ans d’expérience dans ce domaine.Avant de rejoindre Skagen, Josef Scarfone était depuis 2014 chez Lazard Asset Management, responsable, en tant que patron de la distribution externe, des activités wholesale en Allemagne et en Autriche. Auparavant, il a dirigé pendant une bonne dizaine d’années la distribution wholesale de Frankfurt Trust Investment.

Le groupe franco-allemand Oddo BHF va céder Oddo Seydler Bank à la société d’investissement Obotritia Capital, basée à Potsdam, rapporte le site spécialisé Das Investment. La nouvelle entité, dénommée Seydler Bank, sera détenue à hauteur de 25% par l’actuel patron de la banque, René Parmantier. La banque spécialisée dans les services financiers aux PME était à vendre depuis un peu plus d’un an ( NewsManagers du 11 août 2017).Créée en 2014, Obotritia investit dans des sociétés cotées en Bourse et dans des entreprises privées. Son portefeuille comprend de l’immobilier, du venture capital et des sociétés de services financiers.

Le gestionnaire d’actifs espagnol Renta 4 Gestora, filiale du groupe bancaire Renta 4 Banco, a recruté Paula Sampedro en qualité d’analyste « buy-side », rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressé sera plus particulièrement en charge des obligations et autres titres à revenu fixe. Paula Sampedro compte 20 ans d’expérience professionnelle. Elle a effectué l’essentiel de sa carrière au sein de la société Link Securities, où elle officiait depuis plus de 18 ans en tant qu’analyste actions senior, spécialisée sur les petites et moyennes capitalisations espagnoles.

Le gestionnaire d’actifs américain BlackRock a nommé Ivan Pascual au poste de responsable commercial pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMEA) pour l’activité ETF de iShares et de fonds indiciels, rapporte le site Funds People. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, l’intéressé sera en charge de tous les canaux de distribution – particuliers, institutionnels et distributeurs – pour l’ensemble de la région EMEA. Il sera basé à Londres. Au cours des quatre dernières années, Ivan Pascual a été responsable de la distribution pour l’Amérique latine et la péninsule ibérique de BlackRock.

La société de gestion espagnole Dunas Capital prépare le lancement de son premier fonds de capital-risque, baptisé Rainforest Dunas Iberia, rapporte le site Cinco Dias. Il s’agit du premier fonds de fonds espagnol dont l’univers d’investissement se limite aux marchés espagnol et portugais. L’objectif de Dunas Capital est de lever environ 100 millions d’euros, selon des sources proches du dossier citées par Cinco Dias. Le nouveau véhicule sera lancé via Inverseguros Gestion, société acquise par Dunas Capital en 2016.

An explosive device was found on Monday in a mailbox at the Westchester County home of George Soros, the billionaire philanthropist who is a favorite target of right-wing groups, the authorities said, reports the New York Times.A law enforcement official confirmed that the device was found near Mr. Soros’s home. It did not explode on its own, and bomb squad technicians “proactively detonated” it, the official said. “An employee of the residence opened the package, revealing what appeared to be an explosive device,” the police said in a statement. “The employee placed the package in a wooded area and called the Bedford police.”Mr. Soros, who was born in Hungary, made his fortune running a hedge fund and is now a full-time philanthropist and political activist. He donates frequently to Democratic candidates and progressive causes and has given at least $18 billion to his Open Society Foundations to promote democracy and human rights around the world.His activism has made him a villain to conservative groups and the target of anti-Semitic smears. Roseanne Barr called him a Nazi in an infamous tweetstorm, and just this month, Representative Matt Gaetz, Republican of Florida, falsely speculated that Mr. Soros had funded a caravan of migrants moving north toward Mexico.

BlackRock and Amundi are inspiring imitators. Following the example of the two asset management giants, who have developed services and solutions aimed at asset managers, Edmond de Rothschild Asset Management (Edram) is launching a range of services dedicated to institutional managers. “We are following the model of BlackRock Solutions and Amundi Services, which are aimed at very large asset managers,” Serge Wayland, CEO of Edmond de Rothschild Asset Management, tells NewsManagers. “Our product range, however, is aimed at boutiques. But we are in the same niche and with the same spirit: it’s a question of mutualising developments to serve the needs of asset management for third party managers.”The Extended Outsourcing Services (EOS), a new range of services, is based on a range of portfolio management and distribution tools originally developed for the internal needs of the group. Edram is no novice in this area, as since 1988 it has been offering third-party managers its Institutional and Fund Services activities, which cover the activities of hedge fund and mutual fund asset management firms, and back-office services (fund administration, depository banking). “The Extended Outsourcing Services (EOS) are a complement to our Insitutional and Fund Services, which exclusively target smaller institutional managers,” says Weyland. “This new service is based on an infrastructure which we have developed internally for the needs of our asset management activities.”EOS, which targets fund managers and institutional mandates with EUR1bn to EUR10bn in assets under management, is centred on two product ranges: EOS Portfolio Management, on the one hand, and on the other hand, EOS Distribution Management. “EOS Portfolio Management is based on our own management platform, based on the Dimension solution from SimCorp, which has been under development since 2009,” says Weyland. “We think this platform has reached a level of maturity that now represents a differentiating tool for third-party managers, especially boutiques and conviction managers, for all asset classes.” EOS Portfolio Management represents a complete front-to-back solution, integrating middle office and data management services. This can be used for pre-trade compliance controls, liability-driven management, and management of currency hedging, among other uses.EOS Portfolio Management, which has recently gone on sale to existing clients, has already been turning heads, as “we already have three clients on our platform,” Weyland notes, adding that the firm “is now entering a wider sales phase for our various professions.” Edram is planning to continue to invest in the platform, to add new functionality. “Eventually, we are planning to integrate ESG abilities,” says Weyland. “We are working to automate ESG screening for our portfolios with the SimCorp Dimension solution.”The EOS Distribution Management product range, based on the Dynamics solution from Microsoft, is an exhaustive CRM tool. “This is a CRM tool which we have developed for the needs of the fund distribution team at Edmond de Rothschild Asset Management,” says Weyland. “However, we have done some extensive work to adapt the tool to meet the particular commercial and fund sales management needs of asset managers.” Using this tool, sales teams can monitor all contact with distributors and all subscription/redemption operations by distributors, as well as marking of orders and management of commissions, among other functions.The EOS product range targets all major core markets for the group in Europe, including the United Kingdom, Switzerland, and France, as well as Germany and Austria. “In these markets, smaller managers have no real alternatives for outsourcing,” says Weyland. “Either they choose standard products which don’t cover all their needs, or they have to invest to develop an internal platform, which is very time-consuming and generates very high costs.”The launch of the EOS product range can also be expected to contribute to the growth of the firm, which is driving major commercial ambitions. “Our institutional and fund services business for third-party managers represents about EUR20bn, and we want to double these assets by 2022,” says Weyland. “This new EOS offer will help us achieve that objective.”

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }Rallyeon Monday, 22 October announced that its wholly-owned subsidiary,Groupe Go Sport, has received a firm acquisition offer from EquistonePartners Europe, to acquire all of the activities of Courir. The saleprice is EUR283m for the shares. As part of the arrangement, Group GoSport has entered exclusive negotiations with Equistone PartnersEurope.Thecompletion of the deal is subject to consultation with employeerepresentative bodies at Groupe Go Sport and the approval of theoperation by the relevant competition watchdog authorities, astatement explains. The completion of the operation may come duringfirst half 2019.GroupeGo Sport (data as of the end of June 2018)GroupeGo Sport, a subsidiary of Rallye, is the shareholder in Go SportFrance and Courir France.TheBritish Equistone group is currently investing its sixth fund, forwhich fundraising was completed in March 2018, at the top of itstarget range, with EUR2.8bn.