La banque centrale d’Irlande (CBI) a dévoilé une note sur la finance de marché locale, dont les encours ont plus que doublé -de 1.800Md€ à 4.500Md€ -entre 2009 et fin juin 2019.L’industrie des fonds irlandais a apporté une contribution majeure à cette hausse, en passant de 800 à 3.200 milliards d’euros sur la même période. Le rapport de la CBI estime que les encours de l’industrie des fonds domiciliés en Irlande étaient répartis entre 2.200 milliards d’euros dans 3.500 fonds Ucits et près de 1.000 milliards d’euros dans près de 2.000 fonds alternatifs. Sur ces 3.200 milliards d’euros d’encours, plus de 1.000 milliards d’euros ont été investis dans des instruments financiers émis par des institutions financières. Une part significative de ces investissements est composée de dette bancairedétenue par les fonds monétaires et obligataires, pointe le rapport. La note relate également que les fonds irlandais, à fin juin 2019, investissaient 1.500 milliards d’euros au niveau mondial dans l'économie réelle, définie comme étant les instruments financiers non émis par des institutions financières, par des gouvernements ainsi que l’immobilier et les terres. La part de ces investissements dans l'économie réélle irlandaise s'élevait à 32,8 milliards d’euros à la fin du premier semestre 2019, les fonds actions et immobilier demeurant les plus exposés à hauteurde9,8 et 19 milliards d’euros respectivement. Une autre facette des fonds domiciliés en Irlande réside dans leur exposition significative à l’Europe et à l’Amérique du Nord, en particulier aux Etats-Unis, au Royaume-Uni et quelques pays de l’Union européenne. De plus, ils sont exposés à certains marchés émergents en Asie, Amérique centrale et latine. Dans sa note, CBI indique que les encours des fonds domiciliés en Irlande représentent 28% de l'économie britannique et plus de 5% de l'économie américaine et d’autres économies européennes, dont la France, les Pays-Bas et la Belgique. Concernant le marché des ETF, l’Irlande reste leader en Europe en rassemblant deux-tiers des encours du marché ETF dela zone euro (450Md€)à fin juin 2019. Ils représentent 14% des encours totaux des fonds domiciliés en Irlande contre 8% cinq ans auparavant.

Invesco devrait terminer l’année 2019 avec 45 milliards de dollars d’actifs sous gestion dans ses ETF en Europe, a confié Gary Buxton, responsable ETF pour l’EMEA de la société de gestion, à Investment Week. «Nous anticipons un doublement de ce montant sur les quatre à cinq prochaines années», annonce le dirigeant. «Si le marché croît comme nous le prévoyons, cet objectif est notre attente minimale», ajoute-t-il. «Sur les 18 derniers mois, nous avons lancé environ 35 produits», rappelle Gary Buxton. «Mais notre objectif réel est d’être capable de concurrencer les trois gros acteurs: BlackRock, Deutsche Bank et UBS». 20 produits ont été lancés dans l’obligataire depuis la fin 2017 et 15 produits devraient encore voir le jour l’année prochaine. L’activité ETF d’Invesco a drainé 7,1 milliards d’euros depuis le début de l’année, selon Morningstar. Gary Buxton décrit l’année comme «record».

La société de gestion italienne Pramerica SGR lance Pramerica Sicav Global Absolute Bond Euro Hedged, une stratégie obligataire diversifiée à rendement absolu. Le compartiment est géré par PGIM Fixed Income, société de gestion appartenant au réseau mondial de Pramerica Financial. La stratégie réplique celle utilisée pour le fonds PGIM Absolute Return, lancée aux Etats-Unis en 2011 et représentant un encours 2 milliards d’euros. Le compartiment utilise une stratégie d’investissement flexible, sans contrainte, comprenant une gestion active de la duration, de la qualité de crédit et du positionnement de la courbe de rendement, ainsi qu’une sélection des secteurs et des titres afin d’identifier ceux qui offrent le meilleur profil de risque/rendement, selon le gérant. Outre le bond picking, deux autres sources de rendement sont employées: l’allocation à des sous-classes d’actifs obligataires comme les ABS, la dette émergente ou le haut rendement; et la possibilité de profiter des opportunités changeantes de rendement de l’univers obligataire par le biais d’un portefeuille d’une duration limitée, la couverture du risque de change et l’adoption de positions longues ou courtes dans des swaps sur taux ou sur contrats de futures sur bons du Trésor. Les investissements du compartiment pourront inclure des titres de dette ayant une notation inférieure à la qualité investment grade jusqu’à 50 % de l’encours net et des titres de dette garantis par des activités, dont les CDO investment grade, jusqu’à 70 % du portefeuille. Le fonds pourra aussi utiliser des dérivés.

Fideuram ISPB veut devenir l’une des cinq premières banques privées en Europe et la deuxième de la zone euro en termes d’encours sous gestion, rappelle Funds People Italia. D’ici à 2021, la banque italienne veut collecter 55 milliards d’euros en net. Fideuram ISPB est présent à Lugano, Genève, Londres et Luxembourg. L’objectif est de développer cette présence internationale notamment dans les endroits où vivent des Italiens de deuxième ou troisième générations. «Nous avons identifié l’Argentine et l’Uruguay: des marchés qui ont des barrières culturelles minimes à l’entrée. Nous avons aussi un bureau de représentation à Bahreïn», indique Paolo Molesini, administrateur délégué de Fideuram ISPB, au journal italien. Le nombre de professionnels de la banque est légèrement inférieur à 6.000 personnes. Le business plan prévoit de faire entrer 1.400 autres professionnels d’ici à 2021.

Wendel, la Caisse de dépôt et placement du Québec et d’autres actionnaires d’Allied Universal ont bouclé la cession d’une part du capital de la société de services de sécurité à un groupe d’investisseurs mené par Warburg Pincus et une filiale de J. Safra Group, a annoncé vendredi la société d’investissement française. Cela valorise son investissement netà environ 920 millions de dollars, soit 2,5 fois les capitaux totaux investis. Wendel reconnaîtra dans ses comptes consolidés 2019 une plus-value comptable sur la totalité des titres Allied Universal détenus. Cette plus-value devrait se monter à environ 600 millions d’euros, selon une prévision non auditée de la société d’investissement.

Les effectifs totaux affectés à la conformité et au contrôle des risques sont stables, note l’AMF. Mais la situation se révèle très différente selon la taille des sociétés.

Le groupe financier espagnol Banca March et le gestionnaire helvétique Syz Asset Management ont lancé BM Alternativos, un fonds de fonds alternatifs Ucits, rapporte Funds Society. Ce véhiculeinvestit dans des stratégies alternatives (equity hedge, event driven, global macro, relative value, etc)avec un objectif de rendement et de risque définis par Banca March. Le fonds de fonds vise à surperformer l’Euribor + 3%. Banca March s’est montrée très active sur le plan de l’investissement alternatif cette année puisqu’en septembre dernier, elle avait trouvé un accord avec K2 Advisors, la boutique alternative US de Franklin Templeton, pour que ses clients en gestion de patrimoine et banque privée puissent accéder à l’offre de K2 Advisors.

Credit Suissea vendu son siège genevoisà un fonds immobilierdu gestionnairede fortune britannique Schroders, selonle journal Schweiz am Wochenende. Le montant de la transaction s'élèverait à plus de 300 millions de francs. Lors de sa journée des investisseurs, mercredi dernier, Credit Suisse avait mentionné la pression sur sa rentabilité de l’environnement de taux négatifs. La vente d’immeubles ferait partie des solutions envisagées pour faire face à cette situation. Dans ce contexte, le groupe suisse pourrait être amené à vendre d’autres immeubles en 2020, estime la publication suisse.

Le gérantde fortune espagnolAlantra Wealth Management, détenu à 50,01% par l’assureur Mutua Madrileña, a nomméFernando Jover en qualité de responsable du développement produit. Son rôle consistera à appliquer le plan stratégique de la firme qui entend diversifier son offre produits. Alantra envisage notamment de se développer fortement sur les fonds alternatifs. Précédemment, Fernando Jover a travaillé au sein deCaixaBank, KPMG et Barclays.

Un groupe de bonnes sœurs catholiques s’en est pris au bilan de BlackRock en matière de changement climatique, rapporte le Financial Times. Mercy Investment Services, le programme d’investissement des Sisters of Mercy of the Americas, a déposé une motion en vue de l’assemblée générale du groupe l’an prochain, appelant la société de gestion à revoir sa politique de vote liée au changement climatique. La résolution a été co-déposée par plus de 10 autres actionnaires de BlackRock, dont plusieurs autres congrégations religieuses. Mercy Investment Services indique qu’en 2019 BlackRock a soutenu seulement six des 52 résolutions liées au climat, alors que les propres études de la société suggèrent que le changement climatique pose un risque aux rendements. D’autres voix se sont élevées pour critiquer le bilan climatique de BlackRock, dont Al Gore.

UBS Global Wealth Management a promu William Reilly au poste de nouveau responsable de la sélection de fonds pour les marchés offshore en Amérique, rapporte Citywire Americas. L’intéressé remplace Mirko Joldzic, parti en septembre dernier, et était auparavant un spécialiste produit chez UBS depuis plus de dix ans.

Le géant américain Vanguard et le groupe de services financiers chinois Ant Financial Services Group, filiale du géant du commerce électronique Alibaba et opérateur de la plateforme de paiement Alipay,ont annoncé ce 13 décembre la conclusion d’un partenariat dans la distribution de services de conseil en investissement aux consommateurs chinois. La joint venture mise sur pied par les deux partenaires, Xianfeng Linghang Tougu (Shanghai) Investment Consultancy Company Limited, fournira du conseil en investissement aux particuliers chinois, conformément aux dispositions du régulateur chinois (CSRC), par le biais de l’application Alipay et de la plateforme de gestion de fortune Ant Fortune. La co-entreprise proposera des services sur mesure aux investisseurs en fonction de leurs objectifs d’investissement et de leur profil de risque, avec un investissement minimum de 800 yuans, soit environ 114 dollars. Précédemment, les services de conseil en investissement n’étaient accessibles qu’à un nombre limité de clients chinois fortunés. A fin octobre, les actifs sous gestion de Vanguard s'élevaient à 5.900 milliards de dollars.

Link Fund Solutions Limited, l’administrateur du fonds Woodford Equity Income Fund, actuellement fermé, a annoncé dans une lettre aux investisseurs la liquidation prochaine du véhicule. Le processus de liquidation démarrera le 18 janvier prochain, après une dernière valorisation la veille. Il sera mené par les gérants de transition BlackRock Advisors (UK) et PJT Partners (UK), le premier pour la partie cotée, et le second pour les actifs illiquides. BlackRock a d’ores et déjà vendu près de 80% de sa poche, soit 56% des encours du fonds, ou 1,65 milliard de livres. Le cash a été réinvesti provisoirement dans des fonds indiciels sur le FTSE 100, des fonds monétaires, des obligations souveraines et du papier commercial à court terme. La distribution de ce capital, valorisé en fin d’année, sera effectuée le 20 janvier 2020. Les dividendes reçus durant l’exercice 2019 par le fonds seront transmis aux détenteurs de parts le 28 février 2020. Ceux reçus entre le 1er et le 17 janvier seront distribués le 17 mars. Sur la partie hautement illiquide, Link Fund Solutions et PJT Partner se montrent pour l’instant incapables de dresser un calendrier. Link Fund Solutions a par ailleurs précisé que le fonds allait désormais s’appeler «LF Equity Income Fund», afin de refléter le fait que la société Woodford Investment Management Limited n'était plus aux commandes de la gestion.

Frédéric Dodard, directeur gestion EMEA chez State Street Global Advisors

Les fonds d’arbitrage ont renoué avec les gains cette année, mais leur dynamique reste inférieure à celle de la Bourse et tous les paris ne pourront rester gagnants.

Leurs effectifs totaux affectés à la conformité et au contrôle des risques sont stables, note l’AMF. Mais la situation se révèle très différente selon la taille des sociétés.

Au lendemain des élections au Royaume-Uni, les responsables européens ont jeté les bases de la relation qu’ils souhaitent tisser avec les Britanniques. Ils craignent un dumping fiscal et social outre-Manche.

Le conseil d’administration de Association Française de la Gestion financière (AFG) a nommé hier deux nouveaux vice-présidents. Son président Eric Pinon sera accompagné par Inès de Dinechin et Guillaume Dard, jusqu'à la fin de son mandat en 2022, annonce ce vendredi le lobby de la gestion d’actifs. Tous deux succèdent à Matthieu Duncan, l’ancien patron d’Ostrum AM, qui a été remplacé en novembre à la tête de l’ex-Natixis AM par Philippe Setbon. Ce dernier conserve d’ailleurs la vice-présidence de l’AFG qu’il assurait jusqu'à présent en tant que directeur général de Groupama AM.

Dans le cadre d’un spin-off du bureau lyonnais de MBO Partenaires, Edouard Malandrin, Laure Thibierge et Médéric Gaillard viennent de créer Albarest Partners, une société lyonnaise, indépendante et dédiée à l’investissement sur le segment du small cap. Avec une équipe composée aujourd’hui de 5 personnes, la société s’est fixée pour ambition d'être rapidement «un acteur incontournable de l’investissement small cap dans le grand quart Sud-Est de la France». En cours d’obtention de son agrément de société de gestion de portefeuille auprès de l’AMF, Albarest Partners a pour objectif de lever un Fonds Professionnel de Capital Investissement (FPCI) réunissant environ 100 millions d’euros d’engagements auprès d’entrepreneurs de la grande région Sud-est de la France et d’institutionnels. Elle vise la constitution d’un portefeuille diversifié mais resserré de 10 à 12 participations correspondant à des investissements unitaires compris entre 5 et 12 millions d’euros. Elle interviendra en majoritaire ou co-majoritaire au capital d’entreprises de tous secteurs, en phase de transition et de transformation pour accompagner leurs dirigeants. «Nous sommes convaincus que les réussites sont avant tout humaines et que le management est le cœur du réacteur des PME et ce d’autant plus dans des phases où l’entreprise se doit de franchir des caps. Nous concentrerons donc notre accompagnement sur la structuration et la professionnalisation des équipes de direction et la maturité de la gouvernance de nos participations», a commenté Edouard Malandrin, associé, cité dans un communiqué. «Si nous assumons être les associés de nos participations pour une période de 3 à 5 ans avec un objectif de haute performance pour nos souscripteurs, nous construisons résolument pour le long terme. Pour nous, la pérennité est le devoir de tout investisseur engagé et responsable. Cela se concrétisera tant dans notre stratégie d’accompagnement des participations que dans la démarche RSE globale d’Albarest Partners, illustrée notamment par la constitution prochaine d’un fonds de dotation adossé à la société de gestion», souligne pour sa part Laure Thibierge, associée.

La banque privée Bank Linth a décidé de restructurer son comité directeur, ce qui va se traduire notamment par la suppression de la division Operations and Services dès fin mars 2020. Le patron de la division, Roland Greber, quittera la banque. Bank Linth, filiale du groupe LLB, basé au Liechtenstein, entend ainsi se concentrer sur ses activités de banque privée en Suisse, qu’elle déploie pour le compte de sa maison mère. Parallèlement, le conseil d’administration de la banque privée ne comptera plus que cinq membres contre sept auparavant, avec les départs de Beatrix Frey-Eigenmann et Patrick Fürer à l’occasion de la prochaine assemblée générale, qui aura lieu le 15 avril 2020.

Le conseil d’administration de Association Française de la Gestion financière (AFG) a nommé hier deux nouveaux vice-présidents. Son président Eric Pinon sera accompagné par Inès de Dinechin et Guillaume Dard, jusqu'à la fin de son mandat en 2022, annonce ce vendredi le lobby de la gestion d’actifs. Tous deux succèdent à Matthieu Duncan, l’ancien patron d’Ostrum AM, qui a été remplacé en novembre à la tête de l’ex-Natixis AM par Philippe Setbon. Ce dernier conserve d’ailleurs la vice-présidence de l’AFG qu’il assurait jusqu'à présent en tant que directeur général de Groupama AM.

La polémique autour du fournisseur allemand de services de paiementWirecard n’a pas du tout freiné l’engouement de Tim Albrecht, le gérant star de DWS, pour le titre de la société. Bien au contraire! Selon le site spécialisé Finanz-Szene, Tim albrecht et trois autres gérants de DWS ont renforcé à fin novembre leur exposition à Wirecard par le biais de cinq fonds fonds au total. C’est ainsi que dans le fonds DWS Deutschland (5 milliards d’euros d’actifs sous gestion), la ligne Wirecardatteint 9,6%, proche du maximum autorisé de 10%. Dans le fonds DWS Investment German Equities, l’allocation atteint même 9,8%. Pour mémoire, le quotidien britannique Financial Times avait fait état en octobre dernier de possibles irrégularités comptables au sein du groupe allemand. Wirecard avait alors de décidé de confier à KPMG une mission d’audit pour ‘clarifier pleinement et indépendamment l’ensemble des accusations lancées par le Financial Times».

Aberdeen Standard Investments a liquidé son fondsAS Brazil Bond, qui était géré par son responsable de la dette émergente Brett Diment, indique Citywire. Cette stratégie avait été lancée en 2012 et a été abandonnée en raison d’une collecte trop faible réalisée ces dernières annéespar rapport à d’autres fonds.

Andera Partners a annoncé ce 12 décembre le 1er closing de son nouveau fonds PME small cap, Cabestan Croissance. Cette première levée atteint 60 millions d’euros, avec un objectif final de 80 millions. Le fonds investira des tickets de 2 à 5 millions d’euros dans des PME françaises de moins de 30 millions d’euros de chiffres d’affaires, dans des opérations de capital-transmission et de capital-développement à caractère majoritaire ou minoritaire. Ce nouveau fonds, doté d’une équipe dédiée, viendra compléter le dispositif de Cabestan Capital. Le fonds dispose d’une équipe dédiée, sous la supervision des deux associés historiques de la franchise Cabestan, Alexandre Foulon et David Robin. Deux directeurs dédiés disposant chacun de 12 ans d’expérience sur ce segment, Marianne Harlé et Pierre Morisseau, auront la charge du déploiement de ce fonds.

Selon le journal espagnolEl Confidencial, trois sociétés de gestion ont formulé une offre pour l’acquisition totaledeSabadell Asset Management, la division de gestion d’actifs de Banco Sabadell. La banque hispanique ne devrait néanmoinscéder qu’une partie du capital de sa filiale de gestion. Si une dizaine de gestionnaires avaient exprimé leur intérêt pour Sabadell AM début octobre, Sabadell étudie actuellement les propositions d’Amundi, BlackRock et Candriam. D’après El Confidencial, la banque espagnole veut choisir un de ces trois gestionnaires d’ici la fin de l’année, le but de l’opération étant d'établir une stratégie commune avec la société de gestionsélectionnée en 2020, incluant notamment les aspects de distribution réseaux. La valorisation de Sabadell AM, dont les encours s'élèvent à 34 milliards d’euros, est compriseentre 600 et 800 millions d’euros pour l’ensemble de la filiale.

La société de gestion travaille avec des assureurs sur la conception de nouvelles offres alternatives aux fonds en euros.

La banque italienne UniCredit a nommé Renato Miraglia responsable de la banque privée en Italie, UniCredit Private Banking. L’intéressé travaille au sein de l’établissement transalpin depuis 2012. Il est à la tête de la structure Investment Products & Advisory Italy du groupe depuis 2013, des fonctions qu’il continuera d’occuper. Auparavant, il a travaillé comme gérant et analyste quantitatif au sein d’Eurizon Capital, la filiale de gestion d’Intesa Sanpaolo. Il a aussi officié chez Pioneer Investments (aujourd’hui Amundi) en qualité de responsable développement produits. A son nouveau poste, Renato Miraglia aura comme mission de contribuer à renforcer le positionnement en Italie d’UniCredit Private Banking sur les grands patrimoines. Il sera rattaché aux co-CEO Commercial Banking Italy Andrea Casini et Remo Taricani, ainsi qu’à Marco Bizzozero, CEO Group Wealth Management.

Robeco vient de recruter Maria Cattelani en tant que commerciale senior pour son équipe italienne. L’intéressée vient de Lombard International Assurance où elle s’occupait du développement de l’activité Private Insurance sur le marché italien de la distribution. Maria Cattelani sera rattachée à Marcello Matranga, country head de Robeco Italia et sera chargée de renforcer et développer les relations avec les réseaux de distribution présents en Italie.