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03/08/2009
Fonds

Hedge funds : les institutionnels exigent la baisse des frais

Auparavant, les hedge funds appliquaient traditionnellement leurs frais selon la règle des 2 % de frais sur encours et 20 % de frais sur la performance. Mais depuis, la crise financière a durement touché ces fonds. Les clients, institutionnels notamment, se retrouvent en position de force pour renégocier les frais, note le Financial Times. Selon Prequin, les frais moyennement facturés actuellement se situent à 1,63 % et 17,2 %.
Fonds
03/08/2009

Nouvelle cession pour Commerzbank

La réorientation de la Commerzbank vers le financement aux entreprises après le rachat de Dresdner Bank, a conduit la deuxième banque allemande à annoncer, vendredi 31 juillet, la vente d’une filiale de banque d’investissement, rapporte les Echos. La cession annoncée de Reuschel & Co, une banque d’investissement de Munich de 425 employés, à un institut de Hambourg, Conrad Hinrich Donner Banks, constitue la troisième cession de l’ établissement dans le secteur en une semaine.
03/08/2009

La BPCE coince en Ile-de-France

Entérinée vendredi, la création de la BPCE s’est heurtée samedi 1er août, à la cour d’appel de Paris, rapporte la Tribune. Le juge a donné raison aux syndicats SUD et CGT, estimant que le comité d’entreprise d’Ile-de-France n’avait pas été assez informé des conséquences de l’opération. Cette décision, note le quotidien, ne remet pas en cause la fusion des autres caisses.
03/08/2009

Projet de Bank of America en Chine

Selon la Tribune qui cite le Dow Jones Newswires, Bank of America a l’intention de lancer en Chine une filiale dédiée aux activités de banque d’investissement et de services aux entreprises.
03/08/2009

KKR prévoit la cotation de six de ses sociétés d'ici à un an

Le plus grand fonds d’investissement du monde, le géant KKR, envisage d’introduire six de ses sociétés en bourse d’ici à un an, révèle le « Financial Times » cité par les Echos. Selon une source non identifiée, précise le quotidien, KKR serait ainsi en mesure de se délester du distributeur de jouets Toys’R’Us, acquis en 2005 pour 6,6 milliards. Dans la liste des cotations envisagées figure, notamment, le spécialiste américain des cartes de crédit First Data, le géant hospitalier HCA ou le groupe de télécoms danois TDC.
03/08/2009

Résultat en baisse pour Aon

Aon, le premier courtier mondial d’assurance et de réassurance, a annoncé un recul de 11 % pour le deuxième trimestre de son résultat courant (147 millions de dollars), et un chiffre d’affaires de 1,9 milliard de dollars.
03/08/2009

Cinq nouvelles faillites bancaires

Selon les Echos, cinq banques régionales ont été fermées 31 juillet par le régulateur américain. Au total, 69 banques ont fait faillite aux Etats-Unis cette année, a annoncé le Fonds fédéral de garantie des dépôts bancaires (FDIC). L’ensemble de ces opérations représente un coût cumulé estimé à 911 millions de dollars, dont les trois quarts pour la seule Mutual Bank qui avait 1,6 milliards d’actifs.
03/08/2009

Profits up at Azimut

In first half 2009, the Italian management firm Azimut has seen an increase in its consolidated net profits of 89.9% compared with the corresponding period of last year, to EUR47.5m. Consolidated operating profits are up 72.4% to EUR49.1m. Consolidated revenues rose 12.4% to EUR156m. As of the end of June, assets under management at Azimut totalled EUR12.6bn, 3.4% more than at the end of 2008.
03/08/2009

Hedge funds buy gold

Investment Week reports that hedge fund managers in the United States are buying gold, in anticipation of an explosion in the price of the precious metal. 20 out of 22 hedge fund managers surveyed by Moonraker Fund Management say they are buying physical gold, as they are worried that quantitative easing programs initiated by European governments will fail, provoking steep inflation.
03/08/2009

Reputation of Goldman Sachs suffers

According to a survey of 17,000 Americans by Brand Asset Consulting, the reputation of Goldman Sachs among the general population has fallen in 2008 and 2009. The bank is thought by respondents to be responsible for the financial crisis, the Financial Times notes.
03/08/2009

Bank of America plans Chinese affiliate

La Tribune reports, citing Dow Jones Newswires, that Bank of America is planning to set up an affiliate in China, dedicated to investment banking and business services.
03/08/2009

KKR plans IPOS for six companies in the next year

The largest investment fund in the world, KKR, is planning initialy public offerings for six companies it owns in the next year, the Financial Times reports, cited by Les Echos. According to an unidentified source cited by the newspaper, KKR is planning an exit from its participation in the toy vendor Toys’R’Us, which it bought in 2005 for USD6.6bn. On the list of planned future offerings is the American credit card specialist First Data, the hospital giant HCA, and the Danish telecommunications firm TDC.
03/08/2009

More ETFs in Europe than in the United States

Barclays Global Investors (BGI) estimates that as of the end of June, assets under management by ETFs worldwide represented EUR789.04bn. The number of ETFs totalled 1,707 funds listed 3,066 times; these products were from 93 management firms, and listed on 42 stock markets. In second quarter, the number of ETF funds on sale in Europe for the first time exceeded the United States. In Europe, there were 713 ETFs, listed 1,858 times, from 32 management firms, and traded on 20 stock markets. Assets totalled EUR165.8bn. In the United States, assets at 21 management firms for 697 ETF funds totalled USD537.87bn. iShares remained the leading provider of ETF funds worldwide as of the end of June 2009, with a range of 386 ETF products with total assets of USD380.23bn, and a market share of 48.2%. In second place, State Street Global Advisors had 104 ETF funds with USD119.68bn in assets, followed by Vanguard, which managed USD59.52bn in 40 ETF funds.
03/08/2009

SRM seeks to launch a second fund

Financial News Online reports that SRM Global, a hedge fund manager whose clients have lost more than 80% of their investments, have written to clients to invite them to subscribe to a second fund. The firm, based in Monaco, was founded by former UBS trader John Wood.
03/08/2009

IFA arrested for EUR60m fraud

In Canada, news is breaking of a financial scandal resembling the Madoff fraud case, on a smaller scale. Earl Jones, a self-appointed independent financial advisor, bilked his clients of EUR60m through a pyramid-style fraud, Fonds professionell reports. He was arrested on 27 July.
03/08/2009

Flat July for mergers and acquisitions

Mergers and acquisitions worldwide have totalled USD1.1trn since the beginning of the year, 43% less than 2008 levels, according to data from Thomson Reuters. And July, with announced operations totalling only USD96bn, is the first month since September 2004 in which volumes have been under USD100bn.
31/07/2009
Fonds

Ruée sur les trackers sur matières premières

Les trackers sur matières premières attirent toujours autant les investissements, rapporte L’Echo. Selon les données collectées par Michael Lewis, ils réunissent 23 milliards de dollars d’actifs sous gestion, dont près de 4,5 milliards de dollars rien que pour les denrées agricoles. C’est près de 1,6 milliard de dollars de plus que les sommets historiques de fin juin 2008, poursuit le responsable de la recherche sur matières premières pour le compte de la Deutsche Bank.
Fonds
31/07/2009
Fonds

L'encours des fonds dans le monde en hausse au T1

Selon les données communiquées par l’association européenne de la gestion d’actifs (Efama), les encours des fonds d’investissement dans le monde ont atteint 13.640 milliards d’euros à la fin du premier trimestre 2009, contre 13.590 milliards au trimestre précédent. Les souscriptions nettes se sont élevées à 44 milliards au premier trimestre, note l’association. Afin mars 2009, 33 % des encours étaient investis dans des fonds actions, alors que les fonds obligataires réunissaient 19 % des encours. 9 % étaient confiés à des fonds diversifiés.
Fonds
31/07/2009
Fonds

Les fonds espagnols subissent encore des rachats

Selon la dernière étude de Vdos Stochastics, citée par CItywire, les fonds espagnols ont vu leurs encours augmenter de 0,49 % en juillet (au 24 du mois) à 168,7 milliards. On est loin du pic de 239 milliards de 2007. Sur le mois, le secteur a accusé des rachats nets de 410 millions d’euros.
Fonds
31/07/2009

RAB Capital en perte au premier semestre

La société de gestion alternative britannique RAB Capital a accusé une perte avant impôts de 2,7 milliards de livres au premier semestre, contre un bénéfice de 12,5 millions un an plus tôt.C’est le résultat d’une chute des revenus de 35,4 millions de livres en juin 2008 à 7,7 millions sur les six premiers mois de l’année, liée au faible niveau des commissions de performance et à la baisse des frais de gestion. Ces frais sont assis sur les encours sous gestion, qui sont revenus à 1,3 milliard de dollars au 30 juin contre 1,9 milliard fin décembre et 5,9 milliards en juin 2008.
31/07/2009

Un ancien gérant de New Star va pouvoir obtenir des dédommagements

Ancien gérant de New Star Asset Management, la société fondée par John Duffield, Patrick Evershed, qui affirme que les brimades étaient répandues chez son ancien employeur, a obtenu le droit de porter plainte et de réclamer des dédommagements, selon The Guardian. «Duffield nous rendait la vie impossible», commente-t-il. Il pourrait demander jusqu'à 1 million de livres, estime The Guardian. New Star a depuis été racheté par Henderson.
31/07/2009

Vontobel acquiert Commerzbank (Suisse)

Le groupe bancaire Vontobel acquiert Commerzbank (Suisse) AG, basée à Zurich et dont les encours se situent à 4,5 milliard de francs suisses. Le prix de rachat n’a pas été communiqué. Les deux unités de clientèle privée devraient être rassemblées en une seule entité dans le courant du premier trimestre 2010. Elles poursuivront leurs activités sous le label «Vontobel».
31/07/2009

La Banque Sarasin mise sur l’Asie pour accélérer sa croissance

Pour accélérer sa croissance, la banque Sarasin prévoit le lancement d’un troisième site en Allemagne. De plus, elle étudie l’ouverture d’une nouvelle représentation en Chine. La banque continue d’attirer les souscriptions nettes au premier semestre 2009. Elles se sont élevées, selon Le Temps, à 4,8 milliards de francs suisses. Les encours remontent à 79,9 milliards de francs à fin juin. Côté résultats, le bénéfice net recule de 28,5 % sur un an à 53,9 millions. «Par segments, l’unité de banque privée a vu son résultat avant impôts plonger de 92 % à 4 millions de francs. Le rapport charges/produits de l’unité se détériore ainsi à 95 % (70 % un an plus tôt)», précise le quotidien.

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