In January, hedge funds attracted an estimated total of USD7.1bn in investment, according to Hedge Week, citing data from Trim Tabs Investment Research and BarclayHedge. This is a development worth noting, as the first month of the year normally involves outflows due to redemptions. Assets in hedge funds totalled USD1.5trn as of the end of January, a 23.6% increase compared with their levels in April 2009. Distressed equities in January saw their largest inflows and best returns (1.8%). Multi-strategy funds, meanwhile, had their largest outflows, while long-only equities earned the most mediocre results.

Following a 5% decline in January, to USD984bn, total assets in ETF funds worldwide, as calculated by BlackRock, increased to USD1.0015trn as of the end of February. Compared with the end of December, assets under management as of 28 February were still down 3.3%. As of the end of February, BlackRock counted 2,090 ETF funds listed 3,997 times, compared with 2,053 ETF funds listed 3,928 times as of the end fo January. Since the beginning of the year, the number of products increased by 7.3%, compared with 143 new product launches. There are currently plans to launch 840 more ETF products in the next few months. The top three providers of these funds remain unchanged: iShares (BlackRock) remains the largest, with 437 funds and USD471.9bn, corresponding to a market share of 47.1%. State Street Global Advisors (SSgA) is in second place, with 107 products and USD144.5bn, and a 14.4% market share. Vanguard ranks third with USD95.4bn in 47 funds, which represents a market share of 9.5%. The fourth and fifth-largest providers are Lyxor Asset Management (Société Générale), with a market share of 4.5%, and db x-trackers (Deutsche Bank) with a market share of 3.6%.

The Hennessee hedge fund index gained 0.96% in February, which brings performance in the first two months of the year to 0.42%, compared with a 0.95% decline for the S&P 500 index. “Hedge funds have outperformed equities since the beginning of the year. Despite lower returns in February, most hedge funds have been in positive territory since the beginning of the year, due to their capacity to limit losses during the selloff in January,” asid Lee Hennessee, managing principal of Hennessee Group.

As of the end of February, European ETF funds had gained USD2.2bn compared with the end of January, to a total of USD220.1bn, which nonetheless remains 3% lower than the USD226.9bn in assets as of the end of December, according to statistics compiled by BlackRock. There were 901 ETF funds in Europe, compared with 807 in the United States, 72 more than at the end of last year, after 72 new product launches. Net subscriptions in the first two months of 2010 totalled USD8.7bn, of which USD2.1bn were for European equities funds, USD1.2bn for bond funds, and USD1.4bn for emerging markets equities ETFs. iShares (BlackRock) remains the largest provider by far, with 172 products and USD81.7bn, which corresponds to a market share of 37.1%. Lyxor Asset Management (Société Générale) holds second place, with a market share of 20%, assets of USD44bn, and 127 ETF products. db x-trackers (Deutsche Bank), with 118 funds and USD35.9bn in assets, has a market share of 16.3%. The other actors share the remaining 26.7%. The next two asset management firms in the rankings are Credit Suisse with 4.6% of the market, and Zurick Kantonal Bank, with 3.2%. EasyETF and Amundi Investment are in seventh and eighth place, with 2.6% and 2.3% of the European market, respectively.

Le board du Bramdean Alternatives investment trust (Bral) se propose de renommer le trust Aberdeen Private Equity, suite à l’acquisition de ce portefeuille par Aberdeen en novembre dernier, selon Fund Strategy.La modification reflètera le nouvel objectif d’investissement du trust, les fonds de private equity. Précédemment, le fonds de hedge funds investissait dans les actions, les hedge funds et les classes d’actifs spécialisées.

UBS has announced that it has submitted an application to the FSA, the British market authority, to create an electronic trading platform for European equities markets (MTF), Agefi reports. The new platform is one in a series from financial establishments seeking to develop electronic trading platforms. For the moment, the newspaper notes, UBS will have to wait for the regulatory environment, and in particular for the MiFID directive to be overhauled. The creation of an MTF such as the planned UBS platform offers a higher level of available liquidity and improves most-market transparency, the newspaper adds. UBS also guarantees that it will provide added liquidity to its clients if necessary.

With his partner José Rodriguez, former head of trading at Bankers Trust, the youngest son of Emilio Botín (president of Santander), emilio Botín O’Shea, has created the investment boutique Renta Markets, which will specialise in money markets, derivatives, and capital markets, serving institutional investor clients, Cotizalia reports. The Spanish brokerage firm Renta 4 owns a 35% stake in the new venture, and will provide the IT platform and act as broker for the transactions of Renta Markets.

Nikko Asset Management is planning to release its green fund, Nikko Am World Bank Green Fund, to investors in Asia outside Japan, following the launch of a UCITS-compliant version for European and Middle Eastern clients, Asian Investor reports. The time frame has not yet been definitively set, but the fund may be registered in Singapore and Hong Kong, and will be made available largely to institutional clients.

Kristian Falnes is replacing Filip Weintraub, who has chosen to pursue investments in a different setting after nine years at the helm of Skagen Global. Filip Weintraub will remain a shareholder in Skagen AS and set aside time so that he can be available for the company going forward. In the coming months he will also work with Kristian Falnes to ensure a smooth transition of the lead portfolio manager responsibility for Skagen Global. Torkell Eide and Chris-Tommy Simonsen will continue to work on the team with Kristian Falnes. Kristian Falnes started as portfolio manager for Skagen Vekst in 1997, and was given sole responsibility for the fund in 2000. He continues as investment director, and will receive additional administrative support from Managing Director Harald Espedal. Beate Bredesen, who has 13 years experience in investment management, will take over as the lead portfolio manager for Skagen Vekst. She has been with the asset manager since 2004 and has worked on Skagen Vekst since 2006 with Kristian Falnes.

Julius Baer has appointed David Lim from 1 February as head of its private bank in South-East Asia. Lim was already deputy CEO of the private banking activity and head of investment finance in Singapore. In his new position, he replaces Wilfried Kofmehl, who will now concentrate on relations with high-priority clients, Finance Asia reports.

The Dutchman Pepijn Heins, who was previously executive director, institutional business development at Goldman Sachs Asset Management (GSAM) in London, has been recruited by the American firm Eaton Vance Management International as business development director. He will be in charge of development and relationship management for major institutional clients in Northern Europe, and will report to Niall Quinn, managing director of Eaton Vance Management International.

Assets under management at Gartmore gained 19% last year, to GBP22.2bn, largely through net inflows of GBP485m to mutual funds. Net inflows totalled GBP252m, while the previous year saw net outflows of GBP4.87bn. Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization (EBITDA) totalled GBP54.8m, compared with GBP90.2m the previous year. Gartmore states that alternative management earned net returns of 19.1%, and that 72% of mutual funds outperformed their benchmarks over a three-year period.

The board at Bramdean Alternatives investment trust (BRAL) is considering renaming the trust as Aberdeen Private Equity, following the acquisition of the portfolio by Aberdeen last November, Fund Strategy reports. The modification will reflect the trust’s new investment target: private equity funds. Previously, the fund of hedge funds invested in equities, hedge funds, and specialty asset classes.

Aviva Investors has appointed Jiten Joshi as head of its bond analysis team, which now has six members. The new recruit will analyse investment grade and high yield rated bonds, and will work with his team to elaborate absolute return strategies. Joshi, who will be based in London, was previously director of special situations at Pali Capital.

The Liechtenstein banking group Verwaltungs- und Privat-Bank AG (VP Bank) announced on 9 March that last year it earned net profits of CHF59.8m, following losses of CHF80.3m in 2008. But VP Bank still saw outflows from its funds last year. Total net outflows came to CHF1.1bn, following CHF1.3bn in 2008. Assets under management totalled CHF29.5bn as of the end of 2009, after CHF29.5bn as of the end of 2008. The board of directors will propose the AGM to pay a dividend of CHF3.50 per share, compared with CHF2.50, and CHF0.35 (CHF0.25) per nominative share.

Depuis le début de 2009 et jusqu'à ce premier anniversaire du plus bas des marchés occidentaux des 8 et 9 mars, l’encours de Comgest est passé d’environ 6,8 milliards à 10,5 milliard d’euros (dont la moitié en mandats), l’effet de performance n’expliquant à lui seul «que» 2,2 milliards d’euros de cette hausse. Le gestionnaire a en effet enregistré des souscriptions nettes de 900 millions d’euros pour ses fonds marchés émergents, de 300 millions pour ses produits européens et de 300 millions d’euros encore pour les produits «globaux», comme l’ont expliqué mardi le président du directoire Jean-François Canton et son état-major.De surcroît, cette expansion s’est faite avec dix recrutements, dont ceux de trois gérants seniors, et l’effectif atteint désormais 75 salariés, dont 26 gérants analystes. 90 % des salariés sont actionnaires de Comgest. Au moins deux autres recrutements d’analystes sont dans les tuyaux, pour le Brésil et pour l’Inde.Comgest a aussi lancé de nouveaux produits, avec le Growth Greater Europe Opportunities et le Growth Latin America,, suivi au cours de ce premier trimestre 2010 de deux fonds conformes à la loi islamique, Growth Europe Shariah et Growth Emerging Markets Shariah.Le succès de Comgest s’explique en grande partie par le fait que le gestionnaire, qui compte un quart de clients français, a su faire partager aux investisseurs son approche de long terme, avec des titres conservés en moyenne entre 4 ½ et 5 ans en portefeuille. A ce rythme, les bons résultats économiques escomptés par les gérants finissent pratiquement toujours par générer une performance correspondant aux attentes des souscripteurs ainsi fidélisés.

Dans un avis financier paru dans Les Echos, EdRIM GESTION informe les porteurs de parts du FCP « GEO-ENERGIES » de la décimalisation des parts « C » et « I ». A compter du 11 mars 2010, les parts « C » (code ISIN : FR0010127522) et « I » (code ISIN : FR0010137653) seront émises en millièmes de parts. Les autres caractéristiques du FCP demeurent inchangées. Le prospectus du FCP est disponible sur le site Internet www.edrim.fr

Déjà présent à Bruxelles depuis trois ans, Lazard Frères Gestion (LFG) compte ouvrir une antenne en Suisse cette année, rapporte l’Agefi. Ensuite, la société française s’attaquera à d’autres marchés jugés porteurs, à commencer par l’Espagne, puis l’Italie et enfin l’Allemagne. Lazard Frères Gestion qui se consacre plutôt à une clientèle de banque privée, pour des comptes de plus d’un million d’euros, et au conseil d’institutionnels hors du circuit des grands appels d’offres ne craint pas de doublons avec la filiale américaine Lazard Asset Management (LAM), précise le quotidien. En 2009, la société affiche 9,2 milliards d’encours (+15%) et déjà 10 milliards à ce jour. La collecte, de 972 millions l’an dernier hors mandats, doit atteindre 1,1 milliard cette année grâce notamment au segment des conseillers en gestion de patrimoine dans lequel la société s’est lancée il y a un an.

Groupama Asset Management s’apprête à créer cette année sa première Sicav de droit luxembourgeois. L’objectif est de toucher une clientèle de distributeurs européens, à savoir les banques privées et la multigestion. Dans cette perspective, la Sicav reprendra surtout les stratégies «typées» de la société de gestion française, et notamment celles du pôle gestion absolue. «Notre ambition est d’avoir 3 à 4 compartiments assez rapidement», indique Jean-Marie Catala, directeur du développement.Jusqu'à présent, l’expansion internationale de Groupama AM s’est faite au travers de sa gamme française, principalement en accompagnement de la croissance de sa maison mère à l'étranger. Mais Jean-Marie Catala reconnaît que pour aller plus loin, le Luxembourg est un passage obligé. «La coquille administrative la plus efficace dans le cadre d’une distribution européenne est la structure luxembourgeoise, qui a dix ans d’avance», estime-t-il. Il ajoute que cette création s’opère en anticipation de la directive Ucits IV en 2012. «Nous aurons alors deux ans d’historique», indique-t-il.A l’heure actuelle, 7 milliards d’euros, soit 8 % des encours de Groupama AM (88,8 milliards d’euros), sont gérés pour des clients étrangers. La société a notamment une présence marquée en Italie, au travers de sa filiale Groupama Sgr depuis fin 2006 et en Espagne, via une succursale créée mi 2008. La prochaine étape dans le développement européen est l’Europe du Nord, incluant la Scandinavie, la Finlande, les Pays-Bas, l’Allemagne et l’Autriche. Des accords de distribution ont déjà été mis en place, mais Groupama souhaite aussi cibler les institutionnels et donc étudie aujourd’hui la meilleure façon de les approcher.Au total, Groupama AM veut collecter 500 millions d’euros sur l’international en 2010, sur 3 milliards d’euros en dehors du groupe et 4-5 milliards globalement. En 2009, la société a enregistré des souscriptions nettes de 2 milliards d’euros, soit un niveau inférieur aux objectifs annoncés l’an passé de 5 milliards d’euros et à la collecte de 2008 (5,3 milliards d’euros). En fait, en milieu d’année, la société avait collecté 3 milliards, mais elle a ensuite accusé sur la fin de l’année des sorties sur les fonds monétaires.Ses encours ont néanmoins progressé de 9 % sur l’année à 88,8 milliards d’euros, soit son niveau le plus élevé. Son bénéfice net augmente de 58 % à 24,2 millions d’euros, sur un chiffre d’affaires en hausse de 21 % à 134,4 millions.

L’heure de la consolidation pourrait sonner à plus ou moins brève échéance pour Natixis Global Asset Management. Ainsi, rapporte Reuters, à l’occasion du Forum de la gestion d’actifs organisé par l’agence de presse, l'établissement s’est dit ouvert à un rapprochement européen - de type Amundi, né de la fusion des gestions du Crédit agricole et de la Société générale.Directeur général de Natixis Global Asset Management, Pierre Servant a en effet confirmé que son mandat avait pour objectif de regarder les opérations de consolidation «plutôt avec un acteur de plus petite taille que nous», a-t-il précisé, afin de «garder le contrôle». Dans le détail, Pierre Servant a clairement manifesté sa préférence pour une opération à l'échelle du Vieux Continent, en raison d’une dimension européenne de la société de gestion qu’il juge insuffisante.Natixis Global AM, dont les encours s'élèvent à 505 milliards d’euros à fin 2009 avec une collecte nette l’an dernier de 11,4 milliards n’envisage toutefois pas un rapprochement à n’importe quel prix. L’opération, selon Pierre Servant devra être «financièrement raisonnable» et avoir «du sens au niveau industriel».En outre, des acquisitions «de taille raisonnable» - quelques centaines de millions d’euros en valeur au maximum - en Europe, comme en Suisse ou en Grande-Bretagne sont envisagées. Enfin, la banque veut également renforcer sa présence dans les pays émergents, qualifiés de «nouveaux pays industrialisés» notamment la Chine continentale, la Corée du Sud, Hong-Kong, l’Inde ou encore le Brésil.

Après une baisse de 5 % en janvier, à 984 milliards de dollars, l’encours mondial des ETF tel que calculé par BlackRock s’est accru à 1.001,5 milliards fin février. Par rapport à fin décembre, les actifs sous gestion étaient encore au 28 février en repli de 3,3 %.BlackRock a recensé fin février 2.090 ETF cotés 3.997 fois contre 2.053 ETF cotés 3.928 fois fin janvier. Depuis le début de l’année, le nombre de produits s’est accru de 7,3 % avec 143 nouveaux lancements. Il est de plus prévu actuellement le lancement dans les mois qui viennent de 840 ETF.Le trio de tête des promoteurs demeure inchangé : iShares (BlackRock) reste le numéro un avec 437 fonds et 471,9 milliards de dollars correspondant à 47,1 % de part de marché. State Street Global Advisors (SSgA) se situe en deuxième position avec 107 produits et 144,5 milliards de dollars, pour 14,4 % de part de marché. Quant à Vanguard, en troisième place, il affiche 95,4 milliards de dollars répartis sur 47 fonds, ce qui représente une part de marché de 9,5 %. Les quatrième et cinquième émetteurs sont Lyxor Asset Management (Société Générale), avec 4,5 % de part de marché, et db x-trackers (Deutsche Bank), avec 3,6 % du marché.

L’indice Hennessee Hedge Fund a progressé de 0,96% en février, ce qui porte la performance sur les deux premiers mois de l’année à 0,42% contre un recul de 0,95% pour l’indice S&P 500. «Les hedge funds ont surperformé les actions depuis le début de l’année. Malgré de moindres performances en février, la plupart des hedge funds sont positifs depuis le début de l’année en raison de leur capacité à limiter les pertes pendant la période de vente de janvier», a indiqué Lee Hennesse, managing principal de Hennessee Group.

Au mois de janvier, les hedge funds ont réussi à drainer un montant estimé de 7,1 milliards de dollars, selon Hedge Week qui cite des données communiquées par Trim Tabs Investment Research et BarclayHedge. Une évolution à souligner car le premier mois de l’année se solde généralement par des sorties liées à des remboursements.Les actifs des hedge funds totalisaient 1.500 milliards de dollars fin janvier, en hausse de 23,6% par rapport à leur niveau d’avril 2009.Les titres distressed ont enregistré en janvier la plus forte collecte et le meilleur rendement (1,8%). Les fonds multi-stratégie ont subi la plus forte décollecte alors que les fonds actions long only ont dégagé le rendement le plus médiocre.

Nikko Asset Management envisage de proposer son fonds obligataire vert, le Nikko AM World Bank Green Fund, aux investisseurs asiatiques hors Japon, après le lancement d’une version conforme à la directive OPCVM pour la clientèle européenne et du Moyen-Orient, selon Asian Investor.Le calendrier n’est pas défnitivement arrêté mais le fonds pourrait être enregistré à Singapour et à Hong Kong pour être notamment distribué auprès d’une clientèle institutionnelle.

La banque de gestion de fortune BSI SA (Banca della Svizzera Italiana) a l’intention de tripler ses actifs sous gestion en Asie à 10 milliards de francs d’ici à fin 2015 (3 milliards de francs actuellement), rapporte L’Agefi suisse qui cite Bloomberg et Reuters. BSI, qui appartient depuis 1998 au groupe Generali et qui a multiplié par six à 180 le nombre de ses collaborateurs à Singapour (dont plus de la moitié vient de RBS Coutts), va concentrer ses efforts sur les économies à forte croissance comme la Chine, l’Inde et l’Indonésie.

Julius Baer annonce la nomination au 1er février de David Lim à la tête de sa banque privée en Asie du Sud-est. L’intéressé était déjà CEO adjoint de l’activité private banking et and head of investment finance à Singapour. Il remplace à son nouveau poste Wilfried Kofmehl, qui va dorénavant se concentrer sur les relations avec la clientèle prioritaire, précise Finance Asia.

Sa filiale britannique, Alliance & Leicester, a émis l'équivalent de 1,44 milliard de livres, sans avoir eu besoin d'inclure une clause de rachat

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