La sortie de Natixis du capital-investissement pourrait être plus importante que prévu note la Tribune. La banque française est en train de vendre ses fonds émergents (Brésil, Inde et Chine). Il y a une quinzaine de jours, Natixis a sélectionné quatre candidats dont certains forment des consortium. Selon plusieurs sources proches du dossier, citées par le quotidien, les fonds de fonds Harbourvest, Coller Capital, Alpinvest et Paul Capital seraient encore en lice.

The exit of Naxitis from private equity may be a larger operation than predicted, La Tribune reports. The French bank is in the process of selling off its emerging market funds (Brazil, India and China). 15 days ago, Natixis selected four candidates, some of whom are forming consortiums. Several sources familiar with the matter, cited by the newspaper, say that the Harbourvest, Coller Capital, Alpinvest and Paul Capital funds of funds are forming consortiums.

Schroders announced on 13 April that it is launching a fund dedicated to Asia, the Schroder Asian Income Maximiser, which offers retail investors a way to participate in growth in this region through exposure to equities from Asia ex Japan. The fund, which will be available to investors from June 2010, aims for gross initial returns of 7%, via active management of Asian high yield equities with an overlay (a hedged call option) on the shares in order to improve returns.

Sheikh Hamid bin Zayed Al-Nahyan has been named as managing director of the Abu Dhabi Investment Authority, one of the world’s largest sovereign wealth funds, says the Financial Times. He replaces his brother, Sheikh Ahmed, who died when his glider crashed. Sheikh Hamid holds several government positions.

The Swiss firm SAM Sustainable Asset Management, an affiliate of Robeco, announced on Wednesday that it is launching its twelfth annual operation to evaluate the world’s major corporations in terms of economic, ecological, and social criteria. The questionnaire, which covers 100 topics, will be sent out to the 2,500 largest companies in the world on the basis of the volume of publicly traded capital. The analysis of the firms from a sustainable development standpoint will allow the firms which receive the highest scores to be included in the sectoral Dow Jones Sustainability Indexes (DJSI). SAM states that, in the period from 2001 to 2008, the “sustainability leaders” in its rankings earned performance on average 148 basis points p.a. higher than those of the “sustainability laggards.”

Prosecutors are examining whether a Goldman Sachs Group Inc. director, Rajat Gupta, gave inside information about the bank to Galleon hedge-fund founder Raj Rajaratnam during the height of the financial crisis, people close to the situation told The Wall Street Journal.

For the AGM of Partners Group to be held on 6 May 2010, the fourth point on the agenda authorizes the board of directors to proceed with a public share buyback program, which will aim to buy back up to 10% of the floated capital or voting rights in the company over a period of three years. The equities will then be cancelled. The volume of repurchases will be determined on the one hand by available liquidity, and on the other by the board of directors’ estimation of market conditions. The ensuing reduction in capital will be subject to approval by vote at subsequent general shareholders’ meetings. Partners Group is also proposing to pay out a dividend for 2009, on 14 May, of CHF4.50 per share, up from CHF4.25 in 2008.

On Thursday, the Chinese National Council for Social Security Fund (NCSSF) announced the names of foreign management firms selected in 2009 to manage an offshore portfolio of more than USD5bn. The NCSSF announced 13 active equities mandates, and the names of the 12 winning managers, all of whom are multi-asset class management firms, but only two of which (Martin Currie and Bosera) were previously known to have ties to the NCSSF, which as of the end of 2009 managed about CNY776.9bn, or USD113.7bn, in assets. For Chinese equities traded abroad, the winning bidders were Schroders, Bosera and Barings. For Asia-Pacific ex Japan equities, the NCSSF retained Martin Currie, JF and principal, while for emerging markets equities, the winners were Batterymarch, Morgan Stanley and Schroders. For European equities, the management firms selected were Fidelity and Newton, while for global equities, the two management firms selected were Prudential and Wellington.

Denis Clough, a former star manager from Schroder Tokyo, who left the management firm in 2004, has joined the management team at Morant Wright specialised in Japanese equities, which is composed of six people. Morant Wright manages GBP1.86bn in assets.

More than one year after the acquisition of Dresdner Bank by Commerzbank, the transaction has now been completed in Luxembourg also, where Dresdner Bank Luxembourg has merged with Commerzbank International SA Luxembourg (Cisal), the Börsen-Zeitung reports. The transaction means that Commerzbank makes the Grand Duchy a key axis and centre of expertise for international wealth management.

Schroders a annoncé le 13 avril le lancement d’un fonds dédié à l’Asie, le Schroder Asian Income Maximiser, qui propose aux investisseurs retail de tirer parti de la croissance dans cette zone par une exposition aux actions asiatiques hors Japon.Le fonds, qui devrait être accessible aux investisseurs à compter de juin 2010, vise un rendement brut initial de 7% au travers d’une gestion active des actions asiatiques à fort rendement avec un overlay (une call option couverte) sur ces titres pour améliorer le rendement.

Les difficultés financières du fonds immobilier MSREF VI International de Morgan Stanley, qui risque de perdre 5,4 milliards de dollars sur un portefeuille de 8,8 milliards de dollars, vont obliger le gestionnaire à vendre le Sony Center de Berlin, un complexe qu’il aurait acheté pour 600 millions d’euros auprès de Sony. Le gérant immobilier Corpus Sireo a pris une participation de 10 % et entend la garder, indique Die Welt.L’acquéreur sur le National Pension Service of Korea (NPS, 201 milliards de dollars d’encours), qui serait prêt à débourser 500 millions d’euros pour cet actif de 132.500 mètres carrés, d’après un courtier londonien.Le MSREF VI possède également en Allemagne le nouveau siège de la BCE

Selon les informations de l’Immobilien Zeitung relayées par le Handelsblatt, iii Investments, filiale de la HypoVereinsbank (HVB), a l’intention de fusionner ses deux fonds immobiliers offerts au public, l’Euro Immo-Profil étant absorbé par l’Inter Immo-Profil. Ces produits représentent au total 420 millions d’euros d’actifs, ce qui fait de la nouvelle structure le fonds immobilier offert au public le plus petit d’Allemagne.

Pour l’Allemagne et l’Autriche, Schroders lance une classe de parts «euro hedgée» avec un dividende fixe de 7 % par an pour le fonds Schroder ISF Emerging Markets Debt Absolute Return, un produit de performance absolue dont l’encours fin février était voisin de 6,55 milliards de dollars. Le fonds luxembourgeois (LU01777222394) investit principalement en obligations de pays émergents libellées en monnaies locales.Achim Küssner, président du comité directeur de Schroder Investment Management pour l’Allemagne, l’Autriche, le Benelux et l’Europe centrale et Orientale, a annoncé que d’autres fonds avec dividende fixe seront lancés. Cela posé, il semble que la commercialisation d’un tel produit ne soit pas pour l’instant envisagée en France.

Les représentants de l’industrie immobilière s’associent pour dénoncer une taxe « inefficace, injuste et dangereuse » pour l’activité en Ile-de-France

Vendre de la volatilité est encore possible mais le retour sur risque devient moins attrayant

Les loyers se stabilisent au premier trimestre, mais la poursuite de la hausse de l’offre laisse de grandes incertitudes sur l’issue de 2010

Atlas Capital Gestión de Patrimonios gérait fin mars 1,3 milliard d’euros d’encours pour 2.276 clients, soit respectivement 20 % et 3 % de plus que fin 2009, rapporte Expansión. La société vient de nommer président de son activité banque privée Jaime Espinosa de los Monteros, qui rejoint l'équipe dirigée par Jorge Sanz. Il a été auparavant chez Kepler Capital Markets et Espinosa Partners.

Vendredi, la CNMV a accordé son agrément à Merchant Funds Plc, ce qui permet au britannique Merchant Capital de commercialiser en Espagne son hedge fund coordonné Merchant European Equity, conseillé par l’espagnol Tressis (lire notre dépêche du 26 mars). Ce produit, dont l’univers est l’Euro Stoxx 600, est un long/short actions européennes qui vise une performance de 12 % avec une volatilité inférieure à 6 %.

Clearstream travaille selon L’Echo à la création d’une Bourse pour les fonds. La chambre de compensation luxembourgeoise (propriété de Deutsche Börse) teste un nouveau système, Emporium, qui annulerait la couche d’intermédiaires entre les sociétés de gestion d’actifs et l’investisseur final, qui aurait accès à une plate-forme de 77.000 fonds européens. La phase de test est planifiée pour septembre, selon Philippe Seyll, directeur des services pour les fonds d’investissement chez Clearstream.

La banque Triodos lance une Sicafi dédiée à l’immobilier pour seniors, à savoir les maisons de retraite, les maisons de soins, les résidences- services, etc., rapporte L’Echo. Selon les informations du groupe Sud Presse, les Belges pourront d’ici juin 2011 investir une partie de leurs avoirs dans un produit financier spécialement dédié à ce segment d’activité. Triodos mise à un horizon de cinq années sur un capital de 250 millions d’euros.

Bruno Crastes ne quitte pas Amundi seul, révèle L’Agefi. Vincent Chaillet, responsable de l’activité obligataire international et performance absolue ainsi que Jean-Noël Alba, directeur général adjoint de CAAM London Branch, ses plus proches collaborateurs, partent aussi. Le premier a passé quinze ans chez Crédit Agricole Asset Management (CAAM) et le second dix ans. Leurs départs seront effectifs dans quelques mois.Selon un observateur cité par le quotidien, les trois gérants laissent 22,5 milliards d’euros d’encours et devraient se lancer ensemble dans un projet entrepreneurial.

La société de gestion Varenne Capital Partners vient de nommer Franck Hervé au poste de directeur du développement. Il aura pour responsabilité la commercialisation de la gamme d’OPCVM français de la société. L’intéressé a précédemment travaillé chez Acofi Gestion, Ecofi Investissements, Crédit Coopératif et Cholet Dupont. «Varenne Capital Partners envisage un développement significatif sur le marché français et complète son organisation avec une équipe commerciale interne, secondée par un département de Relations Investisseurs entièrement dédié aux besoins d’information spécifiques de ses client», précise un communiqué.

Unigestion a annoncé, mardi 13 avril le renforcement de sa direction avec l’arrivée de Philippe Gougenheim au poste de " managing director head of hedge funds» à compter du 1er mai 2010. Il sera basé à Genève et dirigera le développement de l’équipe funds of hedge funds d’Unigestion qui compte 37 professionnels, basés à son siège de Genève et dans ses bureaux de Londres, New York, Paris, Guernesey et Singapour. Jusque là, Philippe Gougenheim était gérant de portefeuille senior chez Man Investments, où il a également occupé les postes de président du comité d’investissement et de responsable de la recherche stratégique et de la gestion. De 2005 à 2008, il était directeur général de Millenium Capital Management."Bernard Sabrier, président d’Unigestion, et Patrick Fenal, CEO d’Unigestion, resteront impliqués dans les activités de funds of hedge funds, précise un communiqué de la société de gestion, notamment en tant que membres du comité stratégique et du comité d’investissement». Pour autant, Patrick Fenal, entend consacrer plus de temps à la gestion stratégique du groupe.

Plus connue pour sa gestion quantitative, CPR Asset Management, filiale d’Amundi, vient de lancer deux fonds actions de conviction, l’un sur le vieillissement et l’autre sur l’ISR (investissement socialement responsable). Créés fin décembre 2009, les deux produits ont obtenus l’agrément de l’Autorité des marchés financiers début avril et vont pouvoir être commercialisés.Le premier, CPR Silver Age, a comme objectif de «surperformer les marchés actions européens sur le long terme en investissant dans des sociétés européennes bénéficiant du vieillissement de la population», selon CPR AM. Son processus d’investissement mêle approche macro-économique et sélection de valeurs. Ainsi, dans une première étape, l'équipe de gestion détermine les secteurs profitant de la thématique démographique, en fonction de leurs croissance passée et à venir. A partir de l’allocation sectorielle obtenue, les valeurs sont sélectionnées et le portefeuille est construit. «Ce n’est pas un fonds pharma déguisé», souligne Vafa Ahmadi, responsable de la gestion actions thématiques de CPR AM et co-gérant du fonds avec Nicolas Picard. En effet, outre la pharmacie et les équipements médicaux, les professionnels de CPR AM s’intéressent aussi à la dépendance et aide à la personne, aux gérants d’actifs, aux loisirs, aux produits de soin et autres activités. Cela correspond à un univers de 167 valeurs à fin mars, sur lequel une soixantaine de titres sera choisi. Le second fonds, CPR Progrès Durable Europe, surfe sur la mouvance ISR. Il veut néanmoins se démarquer des produits «best in class», en investissant non pas dans les meilleurs élèves en matière d’environnement, de social et de gouvernance (ESG), mais dans les sociétés qui font des progrès dans ce domaine. Une méthode qualifiée de «best effort» par Cyrille Collet, directeur de la gestion actions de CPR AM. Concrètement, les gérants du fonds, Nicolas Picard et Michaël Sourp, retiennent dans un premier temps les sociétés européennes notées positivement (sur une échelle de -2 à +2) par Ideam Asset Management, filiale d’Amundi dédiée à l’investissement responsable. Parmi les 750 valeurs éligibles, les co-gérants vont s’intéresser à celles qui ont vu leur note s’apprécier sur les 12 à 18 derniers mois. Le portefeuille est ensuite construit autour de 80 à 120 titres en se basant sur l’analyse financière. Les deux fonds, qui totalisent aujourd’hui 15 millions d’euros pour Silver Age et 25 millions pour Progrès Durable Europe, ont vocation à être commercialisés à une clientèle de banque privée, de fonds de fonds et éventuellement d’institutionnels.

Le groupe Hammerson a annoncé le 13 avril la nomination de Jean-Philippe Mouton au poste de président de Hammerson France, avec effet immédiat.Membre du Comité exécutif du groupe, Jean-Philippe Mouton avait été chargé de gérer l’activité française de la société en novembre dernier, suite à la démission du précédent directeur général, Christophe Clamageran.Jean-Philippe Mouton avait rejoint Hammerson en 2003 pour diriger la filiale française de Hammerson avec la responsabilité de la commercialisation, du développement et de la gestion d’actifs. En février 2006, il a été chargé de la gestion du portefeuille français en qualité de directeur des opérations de Hammerson France.

Selon une estimation provisoire de Credit Suisse/Tremont portant sur environ 70 % de l'échantillon habituel, l’indice des hedge funds aurait affiché pour mars une performance de 2,09 % après un gain de 0,68 % pour février.De la sorte, pour le premier trimestre, les hedge funds auraient enregistré une performance de 2,96 %, malgré la perte de 8,97 % accumulée par la stratégie dedicated short bias et le repli de 0,69 % de l’equity market neutral.En revanche, l’arbitrage de convertibles affiche un gain de 3,68 % depuis le début de l’année, tandis que les stratégies événementielles signent une performance de 5,29 % (avec une mention spéciale pour le distressed, qui s’adjuge 5,92 %).

State Street Global Advisors (SSgA) a annoncé mardi l’ouverture d’un bureau de représentation à Séoul. Cette démarche souligne l’intention du gestionnaire américain de développer son activité en Corée du Sud. Scott Powers, president & CEO, a souligné que si SSgA est surtout connu pour ses stratégies passives et ses ETF, la maison peut également fournir des solutions de placement pour des investissements actifs et des produits alternatifs. Les clients sud-coréens était traités depuis l'étranger depuis 2005.State Street Global Advisors Asia Ltd bénéficie de licences à la fois pour la gestion discrétionnaire offshore et pour le conseil d’investissement en Corée.En Asie-Pacifique, SSgA est présent à Hong-Kong depuis 1990. Le gestionnaire est également présent à Tokyo, Sydney et Singapour.

Le fournisseur de services et de données dédié à la gestion alternative a annoncé le lancement de BarclaysHedge TV, un service vidéo en ligne conforme aux exigences de la Securities & Exchange Commission, qui pour la première fois va permettre aux gérants de hedge funds ou de fonds de fonds de proposer des présentations en ligne à destination de leurs clients.

BNY Mellon a annoncé la nomination de James Malgieri en tant que chief executive officer des services de broker-dealer.James Malgieri, chez BNY Mellon depuis 2002, était précédemment executive vice president et responsable de la gestion produit pour les services de collateral management.