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Asset Management
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04/05/2010

Insurers in new push in Solvency II consultations

Les Echos reports that the European Commissions will today hold a public hearing to discuss the terms of the proposed Solvency II directive, at which European federations of insurance companies will defend the modifications they have been campaigning for, which include a less restrictive definition of prudential owners’ equity and less strict calibration of capital requirements. European insurers will have until 20 May to submit their remarks to the Commission in an effort to convince them.
04/05/2010

Cayman Islands losing their cachet

The proportion of hedge funds domiciled in the Caymans has slipped from 40.1 per cent to 37.3 per cent since the end of 2008, with Ireland and Luxembourg seeing their share jump by 60 per cent to 7.3 per cent, according to figures from Hedge Fund Research. The passage of the European Union’s Alternative Investment Fund Manager directive is likely to accelerate this trend, says the Financial Times Fund Management.
04/05/2010

max.xs recruits head of Threadneedle Germany

Oliver Roll has been recruited as head of portfolio management and institutional management by max.xs financial services AG, a B2B fund distribution firm affiliated to cash life AG. Roll was previously country head for Germany at Threadneedle.
04/05/2010

Deutsche Bank appoints a fourth board member for Sal. Oppenheim

Josef Ackermann, chairman of the board at Deutsche Bank, announced on Monday that Gregor Broschinski, who for two years was head of the private wealth management division, will join the board of Sal. Oppenheim as head of wealth management, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. He becomes the fourth member of the board of directors at Sal. Oppenheim (out of six) appointed by Deutsche Bank.
04/05/2010

Commerzbank seeking to build presence in wealth management

Thorsten Reitmeyer, a member of the managing board in charge of wealth management, has announced in an interview with the Frankfurter Allgemeine Zeitung that Commerzbank would like to become a real leader in the German wealth management market, where it is already the second-largest firm, with assets of only EUR47bn, compared with EUR190bn, of which EUR55bn are in Germany, at Deutsche Bank. Metzler, Berenberg and Merck Finck are probably better known as high net worth retail banks than Commerzbank, which now combines good penetration in the SMB CEO market with the widely esteemed asset management talents of Dresdner Bank. Reitmeyer adds, however, that Commerzbank will not be able to undertake external growth operations in this area, due to the German government’s stake in the business and conditions imposed by the European Union.
04/05/2010

Madoff investors to get some of their money back

The estate of Jeffry Picower, an investor in Bernard Madoff’s Ponzi scheme who died last fall, is expected soon to pay at least USD2 billion to other Madoff investors burned by the fraud, according to a court order filed on Monday. That is approximately the amount Mr. Picower and other entities associated with him withdrew from Mr. Madoff’s investment firm in the six years before it collapsed, says the Wall Street Journal.
04/05/2010

F&C put under RWN by Standard & Poor's

Following the acquisition of Thames River by F&C (see Newsmanagers of 29 April), Standard & Poor’s announced at the end of last week that it has placed its long and short-term counterparty ratings of F&C (BBB-A-3) under rating watch with negative implications. The rating agency points to high levels of leverage at F&C, which has less capacity to ensure servicing for its debt than other management firms subject to ratings of this kind.
04/05/2010

Schroders sells fund administration services to JP Morgan

Schroders has announced that it has sold its private equity fund administration services activities, currently based in Guernsey and the Bermuda islands as Schroder Administrative Services (Bermuda) and Schroder Administrative Services (C.I.) to JP Morgan International. Gross assets at the two firms are expected to total about USD1.3bn when the transaction is completed.
04/05/2010

German government toughens regulations for real estate funds

The new version of the draft bill on open-ended real estate funds published by the German federal finance minister includes stricter terms than the last version of the bill, among other things altering the principle of daily liquidity, which would become half-yearly or annual, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. In addition, the German government would impose a systematic 10% markdown on the estimated market value of the assets. The new bill also includes a requirement that investors remain in the fund for at least two years, and imposes an advance notice period for redemptions of six months to two years.
04/05/2010

Growth in assets under management at Eaton Vance

Total assets under management at the American management firm Eaton Vance as of 31 March this year totalled USD173.1bn, compared with USD161.6bn as of 31 March 2010, at the end of the first quarter of its 2010-2011 fiscal year.
04/05/2010

Citi Private Bank hires a head for China

Rudolf Hitsch last week left Goldman Sachs to join Citi Private Bank, as global market manager for China. According to Asian Investor, he will be based in Hong Kong, and will report to Aamir Rahim, chief executive for Asia-Pacific. Asian Investor reports that this is the first time that Citi Private Bank has officially appointed a head for China; this function has previously been served on an interim and limited basis by Andre Tung. Hitsch previously worked at Goldman Sachs, where he was an executive director responsible for Chinese high net worth clients.
04/05/2010

Pimco and Vanguard post largest inflows

In the United States, investors placed over USD395bn in bond funds between 31 March 2009 and the end of February 2010, and only USD24bn in equities funds, according to the Investment Company Institute. This has worked to the advantage of Vanguard, which has posted net subscriptions of USD96bn for its long term funds, according to Morningstar, and Pimco, which has brought in USD92bn for its long-term funds. JPMorgan Asset Management is in third place, with USD32bn.
04/05/2010

EDRIM aiming to quadruple assets in Spain

In an interview with Funds People, Guillaume Poli, chairman of the managing board at the French asset management firm Edmond de Rothschild Investment Managers (EDRIM, LCF Rothschild group) says that his objective is to achieve EUR1bn in assets in Spain, compared with EUR250m currently. He admits, however, that in the current phase, there is not much growth, and that assets under management are holding stable. The range of products on sale in Spain from EDRIM (which has had a physical presence in Madrid for four months) includes 11 funds, but five more will soon join them. These will include a UCITS hedge fund, three equities funds with respective exposures of 0-35%, 25-75%, and 60-100%. The fifth fund will be a structured product with an exposure of 70-100% to emerging markets, with a capital guarantee and low volatility.
03/05/2010

"Les banques qui se financent largement à court-terme occupent une place prépondérante dans notre gestion monétaire ISR"

Fonsicav est un fonds monétaire "paquebot" qui pèse entre six et dix milliards d'euros et vient d'intégrer une caractéristique ISR. Un mariage loin d'être forcé compte tenu de l'intérêt que les dimensions extra-financières peuvent trouver dans la gestion monétaire comme Hervé Guez, le responsable recherche ISR chez Natixis AM qui en assure le pilotage l'a expliqué à Newsmanagers. A noter que, qualité des émissions oblige, les banques sont très présentes au sein du portefeuille...
03/05/2010
Fonds

GLG gèle les souscriptions d'un de ses fonds

A compter du 5 mai, GLG Partners ferme aux nouvelles souscriptions la version coordonnée de son fonds UK Alpha Select parce qu’elle a désormais atteint les 300 millions de dollars ou 195 millions de livres qui lui avaient été assignés comme objectif d’encours.Ce produit a été lancé seulement le 19 février et il réplique un hedge fund long/short equity market neutral géré par une équipe que dirige John White.
Fonds
03/05/2010

Le patron de H&M investit à Londres

Par l’intermédiaire de sa société Ramsbury, de Stockholm, le milliardaire suédois Stefan Persson, qui possède H&M, vient d’acheter pour 225 millions de livres un ensemble de bureaux et de magasins sur Regent Street à Londres, indique The Sunday Times. Parmi les locataires figurent Banana Republic, H&M et Armani Exchange.Le vendeur est la société immobilière non cotée Delancey, qui semble avoir perçu plus que le double de son investissement de 2006, le prix étant si élevé que la transaction génère seulement un rendement initial de 4,75 % pour Stefan Persson.
03/05/2010
Fonds

Lloyds va lancer un fonds infrastructures

Lloyds Banking Group prépare le lancement d’un nouveau fonds d’infrastructures qui aidera à financer des projets du secteur public au Royaume-Uni et en Allemagne, rapporte le Financial Times. Le fonds serait centré sur les infrastructures sociales et économiques comme les aéroports, les ports et l’énergie.
Fonds
03/05/2010

Prudential veut vendre ses actifs britanniques et américains

Pour financer l’acquisition de son concurrent asiatique AIA (groupe AIG), Prudential envisage selon les milieux financiers de vendre ses activités au Royaume-Uni pour 4,5 milliards de livres, puis celles aux Etats-Unis (Jackson National Life) pour 6,5 milliards de livres, rapporte The Sunday Times.Le fonds souverain singapourien GIC figurerait parmi les investisseurs ayant l’intention de souscrire à l’augmentation de capital de «The Pru».
03/05/2010

Bronca des institutionnels contre Home Retail Group

Un investisseur institutionnel qui a refusé d'être identifié considère que le programme de rachat d’actions de 150 millions de livres monté par Home Retail Group est un gaspillage et que la société, qui possède les enseignes Argos et Homebase, ferait mieux de consacrer cet argent à lutter contre la concurrence des grandes chaînes de supermarchés, rapporte The Sunday Times.Deux autres grands investisseurs ont également critiqué le rachat d’actions et suggèrent un démantèlement du groupe. Plusieurs capital-investisseurs seraient intéressés par Homebase (bricolage) que KKR, souhaiterait fusionner avec sa filiale néerlandaise Maxeda, qui dispose déjà d’une importante division bricolage à l'échelon européen.
03/05/2010

Nouveau contrat pour BNY Mellon Asset Servicing

BNY Mellon Asset Servicing a été sélectionné par UOB Asset Management (UOBAM) pour fournir les services de conservation et d’administration pour son fonds United Asia Bond Multi Currency Fund, domicilié aux Iles Caïman. Le produit a un encours d’environ 5 milliards de yen (50 millions de dollars).
03/05/2010

Spängler et IQAM créent une marque commune

La société de gestion Carl Spängler Kapitalanlagegesellschaft, filiale de la banque privée Spängler, et l’Institut für Quantitatives Asset Management (IQM) ont décidé de créer une marque commune Spängler IQAM Invest pour des fonds et d’autres produits de gestion d’actifs. La Spängler KAG sera chargée de la clientèle «de gros» (wholesale) recouvrant les banques, les fonds de fonds et les gestionnaires de fortune tandis que l’IQAM servira les investisseurs institutionnels (assurances, entreprises, caisses de retraite et chambres professionnelles).La gamme de Spängler IQAM (la Spängler KAG avait acquis depuis un certain temps une participation dans l’IQAM) comprend des fonds offerts au public, des «solutions d’investissement» (mandats gérés par l’IQAM), des fonds institutionnels (de Spängler) et des prestations de conseil.
03/05/2010
Fonds

L'encours des fonds autrichiens renoue avec ses niveaux d'août-septembre 2008

A fin mars, les actifs gérés par les fonds d’investissement autrichiens représentaient 142,1 milliards d’euros, contre 138,6 milliards fin février et 136,7 milliards au 31 décembre, d’après les statistiques de l’association VÖIG. En un an, le total a augmenté de 20,8 milliards d’euros ou de 17,1 % pour revenir à un niveau compris entre ceux d’août et septembre 2008 (respectivement 144,3 milliards et 138,6 milliards).
Fonds
03/05/2010
Fonds

Les fonds italiens les plus exposés à la dette grecque

Il Sole – 24 Ore a établi la liste des fonds italiens obligataires et monétaires qui sont les plus exposés à la dette grecque. Les trois premiers, en termes d’exposition totale par rapport au portefeuille, sont Amundi Funds Euro Select Bond (19,25 %), Novara Aquilone Sicav – BT Euro R (13,58 %) et Fondersel Reddito (10,08 %).
Fonds
03/05/2010

Jeffries renforce son équipe de taux

Jefferies annonce le recrutement de plusieurs personnes ces dernières semaines, qui sont venues rejoindre son équipe dédiée aux produits de taux en Asie-Pacifique. Shiran Dias et Sailesh K. Jha ont été nommés managing directors, et auront comme mission d'établir des relations commerciales avec les banques privées,, les banques centrales et les hedge funds de la region. Jun-ichi Kasakura et Philip Wen occupent le poste de senior vice président.
03/05/2010

Les investisseurs déçus par Barclays

Sur les trois premiers mois de l’année, rapporte l’Agefi, Barclays a réalisé un PNB de 8,1 milliards de livres, contre 9,4 milliards attendus par les analystes de KBW. Cette chute des revenus est particulièrement importante au sein du pôle banque d’investissement où le PNB a diminué de 26% à 3,8 milliards de livres là où les analystes visaient, en moyenne, 5 milliards de livres. De fait, la banque n’a pas profité autant que ses concurrentes du trading dans le taux fixe, les changes et les matières premières, ajoute le quotidien.
03/05/2010

Nominations chez UFFI REAM

UFFI REAM, la filiale du groupe Laurad spécialisée dans la création et la gestion de produits d’investissement immobiliers pour compte de tiers, vient d’annoncer le renforcement de ses équipes dédiées à la commercialisation des fonds ainsi qu’à l’asset management immobilier. Mikael Fellbom, 49 ans, est nommé directeur commercial, Virginie Romefort, 47 ans, prend la direction des Investissements. Enfin Clémence de Cambourg, 31 ans, est nommée «asset manager». Avant de rejoindre UFFI REAM, Mikael Fellbom était responsable de la Vente Actions chez Natixis Securities tandis que Virginie Romefort était depuis 2005 responsable des Acquisitions chez STAM Europe. Enfin Clémence de Cambourg occupait également depuis 2005 la fonction d’Asset Manager chez COGEDIM Valorisation.
03/05/2010

March Gestión recrute chez Banque Rothschild

José Antonio Méndez, analyste actions et gérant de portefeuille chez Banque Rothschild à Zurich, a été recruté par March Gestión (1,5 milliard d’euros) comme responsable des fonds européens et co-gérant du fonds March Vini Catena, un fonds qui investit dans la filière viti-vinicole. March Gestión est l’une des filiales de Banc March.

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