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28/06/2010

La crise financière a modifié le comportement des clients de banques privées allemands

Une étude* réalisée auprès de 332 clients de banques privées en Allemagne (au moins 0,6 million d’euros de liquidités, en Autriche (0,5 million et plus) et en Suisse (0,9 million de francs suisse et plus) par la division gestion d’actifs de l’Université Johannes Kepler de Linz, sous la direction du Pr. Teodoro D. Cocca, pour le compte de LGT Wealth & Asset Management montre que l’exposition moyenne aux actions se situe à 32 %, celle affectée aux liquidités se montant à 29 %. D’autre part, 16 % étaient réservés par ces investisseurs pour se prémunir contre l’inflation ou un scénario «worst case», sous forme de matières premières/or ou métaux précieux.Environ les deux tiers du total investi étaient placés sur le marché intérieur de chacun des pays, ce qui représente un risque important de concentration.D’autre part, l'étude a montré que la crise financière a provoqué d’importantes redistributions, au détriment des dérivés, des actions, des placements alternatifs et des fonds d’investissement, au profit des matières premières/or, des métaux précieux, du cash et d’autres valeurs concrètes. 48 % des personnes interrogées ont ainsi augmenté leur allocation aux matières premières/or ou métaux précieux, tandis que 31 % ont diminué leur exposition aux actions.* LGT Private Banking Report 2010
28/06/2010

A round of promotions at Fidelity

Peter Hicks has been appointed product director, UK equities, at Fidelity International, from 1 August, and will be leaving his current position as head of UK retail sales to Ben Waterhouse, who will join the firm on that date from Legal 7 General Investment Management (LGIM), as head of UK wholesale sales. Julian Webb is appointed head of sales for the FundsNetwork platform; he currently serves as head of UK defined contribution business.
28/06/2010

F&C launches an open-ended real estate fund

The British asset management firm F&C is launching its first open-ended real estate fund. The product, UK Property Fund, co-managed by Julian Smith and Guy Glover at F&C REIT, will invest in British commercial real estate at a point in the cycle which is considered favourable by managers. The fund will be diversified in all areas (geographical, sectoral, etc), and will retain a total cash allocation of 10% to 20%. F&C REIT, born of the merger in 2008 of Reit Asset Management and F&C Property Asset Management, manages about GBP7.5bn in assets.
28/06/2010

Appointment at BNP Paribas Corporate & Investment Banking

BNP Paribas Corporate & Investment Banking announced on Friday, 25 June that it has appointed Robert McAdie to the newly-created position of global head of credit research and strategy. McAdie will be based in London, and will report directly to David Brunner, deputy global head of Fixed Income. He will supervise credit research worldwide, which in turn includes the independent credit research activities. He will also be responsible for specialists in the sector and the credit trading desks, according to a statement from the bank. From 2000 to 2004, McAdie led the European credit strategy team at Lehman Brothers; he then spent five years at the head of European emerging markets strategy at Salomon Brothers, in London.
28/06/2010

Goldman Sachs to reimburse Bayou subscribers

An arbitration committee at the Financial Industry Regulatory Authority on Friday sentenced the Goldman Sachs Group to pay USD20.6m to unprotected investors in Bayour Group, who accused the banking group of voluntarily or involuntarily ignoring signs of fraud at the hedge fund management firm, which went bankrupt in 2005. The Wall Street Journal adds that the former CEO of Bayou, Samuel Israel III, was sentenced to 20 years in prison; he pleaded guilty to distributing false information about funds. Subscribers lost more than USD400m.
28/06/2010

High net worth private money moves to Panama

Since the Spanish government has embarked on its hunt for illicit bank accounts in Switzerland, and signed a tax information sharing agreement with Andorra, high net worth Spanish clients are making Panama their preferred destination, but they are also heading to countries such as Singapore, Costa Rica, Gibraltar and Uruguay, Expansión reports. The Spanish government is already in negotiations with Panama, Gibraltar, Hong Kong and Singapore to sign tax information sharing agreements, but the time this takes to complete will be time gained for banking clients.
25/06/2010

Blair Pickerell quitte Morgan Stanley IM

Selon Asian Investor, Blair Pickerell quitte Morgan Stanley Investment Management (MSIM) à Hong Kong, où il était managing director et CEO pour l’Asie-Pacifique. Son départ serait lié à la décision de Morgan Stanley de ne plus être aussi présent dans l’activité «retail», illustrée par la vente l’an dernier à Invesco du pôle retail aux Etats-Unis, Van Kampen Investments.Blair Pickerell a indiqué qu’il allait prochainement reprendre une activité dans la gestion d’actifs sans donner plus de précisions.
25/06/2010

Le BBVA repositionne son offre en ligne

La plate-forme Internet du BBVA Uno-e a été rebaptisée unoe dans le cadre d’une relance visant à attirer 100.000 nouveaux clients en trois ans, avec une refonte complète du site, un changement d’image et des services nouveaux. Il est cependant curieux que l’adresse IP du site soit toujours, le 24 juin en début d’après-midi, uno-e.com, alors que la nouvelle marque est déjà en place dans les contenus.Le groupe bancaire espagnol compte notamment sur son offre en architecture guidée en matière de fonds, qui devient l’un des trois piliers (épargne et investissement) de son business model, à côté de l’aspect hypothécaire et du compte d'épargne dont la rémunération augmente avec le degré de fidélisation du client.Actuellement, l’encours sous forme de parts de fonds d’unoe se situe à environ 120 millions d’euros avec principalement trois produits profilés investissant dans une trentaine de gestionnaires différents.
25/06/2010

Rubicon FM va ouvrir une succursale à Madrid

Selon le journal Negocio relayé par Funds People, le gestionnaire britannique Rubicon Fund Management (environ 1 milliard d’euros d’actifs sous gestion) va ouvrir incessamment une succursale à Madrid, au travers d’une entreprise de services d’investissement en cours d’enregistrement auprès de la CNMV.Le hedge fund Rubicon Global Fund, qui affiche une performance cumulée de 400 % depuis son lancement en 1999 et de 14,2 % annuels, devrait être le produit d’appel. Il investit principalement en obligations, en devises et sur les marchés émergents. La gestion en est assurée par Santiago Alarcó et Tim Attias. Il n’est pas exclu que la nouvelle entité espagnole puisse lancer un hedge fund de droit local.
25/06/2010

Kneip rachète la participation de 3i à son capital

Le fournisseur de services au secteur de la gestion d’actifs, le luxembourgeois Kneip, a annoncé le 24 juin, le rachat auprès du groupe 3i, de l’intégralité de la participation de 3i à son capital. La société, qui emploie un effectif de quelque 150 personnes, précise dans un communiqué que sa forte croissance à l’international au cours des trois dernières années lui a permis de financer cette opération.3i avait pris une participation minoritaire significative au capital de Kneip en mai 2007 pour aider la société à enrichir son offre et à se développer à l'étranger. Depuis, Kneip a ouvert des bureaux à Londres et à Paris et réalisé trois acquisitions, notamment La Cote Bleue l’an dernier à Paris. Kneip fournit ses services à des grands acteurs de la gestion dont les actifs gérés s'élèvent à plus de 1.800 milliards d’euros.
25/06/2010

Aabar prend près de 5 % dans uniCredit au travers de l'IPIC

Le fonds souverain d’Abou Dhabi, Aabar (qui détient plus de 9 % de Daimler (voir nos dépêches du 23 mars et du 17 novembre 2009) a notifié jeudi à la Consob l’acquisition d’une participation de 4,991 % dans UniCredit au travers de l’International Petroleum Investment Company (IPIC), qui détient la majorité de Man Ferrostaal, 37,5 % de Cepsa, 19 % d'ÖMV. Cette transaction a été effectuée le 16 juin.Selon le site du groupe bancaire italien, les principaux actionnaires sont Mediobanca avec 5,143 %, Central Bank of Libya (4,998 %), ainsi que la Fondation des cvaisses d'épargne de Vérone, vicence, Belluno et Ancône (4,984 %).
25/06/2010
Fonds

M&G va lancer un fonds multi-classes d'actifs

D’après Investment Week, M&G compte confier à son chief economist et strategist Stephen Andrews son premier poste de gestionnaire principal avec le lancement d’un fonds de revenu multi-classes d’actifs qui visera un rendement de 4-4,5 % par an. L’intéressé fait partie de l'équipe multi-classes d’actifs avec David Jane et George Tsinonis. Stephen Andrews est déjà gérant-adjoint du M&G Cautious Multi Asset fund (281 millions de livres), dont le gérant principal est David Jane.
Fonds
25/06/2010

Accord conclu entre Axa et Resolution Ltd

Comme Newsmanagers l’indiquait le 14 juin dernier, AXA a confirmé jeudi 23 juin, avoir conclu un accord avec la société Resolution Ltd prévoyant de lui céder les activités vie et retraite traditionnelles, prévoyance et retraite collective distribuées par des conseillers financiers indépendants, et annuités basées au Royaume-Uni. Le montant de la transaction s'élève à 2,75 milliards de livres (soit environ 3,3 milliards d’euros).Dans son communiqué, Axa a confirmé que cette transaction ne remettait pas en cause l’engagement à long terme du groupe au Royaume-Uni, qui va continuer à développer ses activités de « Wealth Management » (cf article du 14/06/10).
25/06/2010
Fonds

Mini "erreur opérationnelle" sur quelques parts de huit fonds Invesco

Un nombre très restreint de clients d’Invesco a été touché par une «erreur opérationnelle» dans le processus d’allocation comptable des gains et pertes de couverture du risque de change, entre parts couvertes et non couvertes, de quatre fonds Invesco domiciliés en Irlande et de quatre autres domiciliés au Luxembourg, a indiqué le gestionnaire. Les données de performance communiquées sont correctes pour la période postérieure à mai 2009.Les souscripteurs ayant subi un préjudice, ceux de certaines parts dans les fonds irlandais Invesco Global Real Estate Securities Fund et Invesco Emerging Markets Bond Fund ainsi que dans les fonds luxembourgeois Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund et Invesco Energy Fund, seront «dûment informés» et dédommagés.Quant aux porteurs de certaines parts des fonds luxembourgeois Invesco US Structured Equity Fund et Invesco US 130/30 Equity Fund ainsi que des fonds irlandais Invesco PRC Equity Fund et Invesco Global High Income Fund, l’erreur n’a pas eu d’incidence ou eu un effet positif. " Il ne sera pas demandé de remboursement aux clients ayant bénéficié d’un trop perçu résultant de cette erreur opérationnelle», précise Invesco.
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25/06/2010
Fonds

Forte collecte pour le fonds monétaire phare d'ING IM

Le fonds monétaire phare AAA d’ING Investment Management, ING (L)Liquid Euro a collecté quelque 800 millions d’euros depuis le début de l’année pour tutoyer désormais les 4 milliards d’euros, a indiqué Vincent Juvyns, spécialiste de la stratégie monétaire chez ING IM.Vincent Juvyns a toutefois reconnu que ce fonds, qui pèse environ la moitié du total de l’encours des fonds monétaires d’ING IM, n'était pas représentatif de l’ensemble des stratégies, certains fonds ayant aussi dû faire face à des rachats, notamment en Belgique.Mais le fonds Liquid s’adresse à une clientèle institutionnelle et industrielle plus que jamais attentive à la préservation du capital et au rendement mais aussi à la liquidité. L’OPCVM maintient en permanence une poche minimum de liquidités d’au moins 20% tout en limitant le pourcentage des actifs moins liquides en portefeuille. Par ailleurs, le fonds bénéficie d’une diversification à la fois de la clientèle (entreprises, institutionnels, fonds de pension) et géographique, avec environ 1,5 milliard d’euros émanant de la Belgique, mais aussi environ 1 milliard des Pays-Bas et 800 millions de la France.
Fonds
25/06/2010
Fonds

Schroders ajoute deux fonds-maison à sa plate-forme GAIA

Le Schroder GAIA Opus Multi Strategy et le QEP Global Absolute, des hedge funds coordonnés gérés par Schroders lui-même, vont s’ajouter l’Egerton European Equity et au Sloane Robinson Emerging Markets sur la platre-forme GAIA de Schroders, rapporte Expansión.Le Schroder GAIA Opus Multi Strategy est un fonds de fonds multi-stratégies comme son nom l’indice, la sélection des gestionnaires et l’allocation aux différentes stratégies étant assurées par NewFinance Capital, la filiale de gestion de fonds de hedge funds de Schroders. La liquidité est hebdomadaire et le produit vise une performance supérieure de 200-600 points de base à l’Eonia, avec une volatilité de 3 à 7 %.Le QEP Global Absolute est un long/short avec un objectif de performance absolue de 8-10 % par an.
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25/06/2010
Fonds

Vanguard va lancer un ETF sur le S&P 500

StartFragment--> Vanguard prévoit de lancer un ETF basé sur l’indice S&P 500 et 19 fonds indiciels qui auront tous un correspondant ETF, rapporte le Wall Street Journal. Le nouvel ETF sera le troisième à suivre le S&P 500, avec celui de State Street et celui de BlackRock.
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25/06/2010

Plusieurs départs de Stark Investments

Selon Financial News, cinq des 15 partenaires de Stark Investments, un hedge fund américain de 4,4 milliards de dollars, sont sur le départ. Les encours de cette société auraient été divisés par deux ces 18 derniers mois.
25/06/2010

Henderson veut développer ses relations avec les sociétés de conseil

Henderson Global Investors, qui gère plus de 90 milliards de dollars, a annoncé la nomination de Nancy McNally en qualité de director des relations avec les sociétés de conseil en investissement en Amérique du Nord. Nancy McNally, qui travaillait précédemment chez Gartmore, a pris ses fonctions le 1er juin. Bien implanté auprès des institutionnels au Royaume-Uni et en Europe, Henderson souhaite s’imposer sur les marchés américain et canadien, notamment avec ses produits immobiliers et ses hedge funds.
25/06/2010
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Vanguard va lancer 19 fonds avec des parts ETF

Jeudi, Vanguard a annoncé son intention d'élargir sa gamme de fonds indiciels en lançant 19 produits actions et obligations avec des parts ETF ; l’enregistrement auprès de la SEC avait été effectué le jour-même. De plus, le gestionnaire a l’intention d'émettre des parts ETF de son fonds vedette Vanguard 500 Index Fund. Les nouveaux ETF afficheront des taux de frais «substantiellement» inférieurs à ceux de la concurrence. L’an prochain, ces nouveaux fonds ainsi que 20 nouveaux ETF doivent enrichir l’offre de Vanguard dans le domaine des produits actions, avec des fonds core répliquant des indices d’un nombre plus important de fournisseurs, ajouter des fonds municipaux indexés à la gamme obligataire et fournir un fonds immobilier international avec des parts ETF.
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25/06/2010

Axa Real Estate s'ouvre vers les Etats-Unis

Selon l’Agefi, Axa Real Estate, la filiale immobilière du groupe Axa, a annoncé l’ouverture d’une nouvelle plate-forme de distribution aux Etats-Unis et la nomination d’Elizabeth Behnke comme responsable des ventes dans la région.
25/06/2010

Disparition de l’ancien banquier privé Michel Pictet

Selon Le Temps, l’ancien banquier privé Michel Pictet, associé de l’établissement genevois du même nom de 1955 à 1980, s’est éteint mercredi 23 juin dans sa 95ième année. Il était le père d’Ivan, qui se retirera le 30 juin prochain du collège des associés après y avoir siégé 28 ans.

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