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Asset Management
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07/09/2010

Major increase in profits at Partners Group

For first half 2010, adjusted net profits at Partners Group totalled a record CHF156.6m, compared with CHF85.1m for the corresponding period of last year. The increase is mainly due to investments by the Swiss management firm in its own products. Net EBITDA totalled CHF135.6m, compared with CHF114.4m. Assets as of the end of June for the first time totalled over EUR20bn, due to net subscriptions of EUR2.1bn (see Newsmanagers of 15 July). Partners Group is predicting net subscriptions for the year as a whole of EUR4bn (CHF5bn to CHF5.5bn).
07/09/2010

Egamo signs up to PRI

Egamo, the asset management firm created by MGEN, has signed up to the United Nations Principles for Responsible Investment (UN PRI),
07/09/2010

Two former Sal. Oppenheim heads join Métropole Gestion

According to information obtained by Newsmanagers, François Carlotti and Bruno Zaraya, who were previously chairman of the board and head of development at Sal. Oppenheim France, respectively, have joined Métropole Gestion.
07/09/2010

Invesco adds to product range in Italy

Invesco is adding to its product range in Italy with 11 new sub-funds and 10 coupon distribution solutions, Bluerating reports. Six of the new sub-funds belong to the Morgan Stanley range acquired by Invesco.
07/09/2010

Wall Street Journal dubious of European bank stress tests

The Wall Street Journal on Tuesday raised doubts about the results of stress tests undertaken of banks in the European Union, claiming that some risks the banks run had been underestimated. The tests “underestimated the amounts of potentially risky public debt held by some establishments, according to a Wall Street Journal analysis,” the New York newspaper writes, one and a half months after the publication of the results. The newspaper names the British bank Barclays and the French Crédit Agricole as among those for which it found a divergence of quarterly results and other financial documents on one hand, and results submitted for the stress tests on the other. “Crédit Agricole did not count the public debt held by its insurance affiliate,” the newspaper explains. The banks concerned have responded that they scrupulously followed the guidelines provided by the Committee of European Banking Supervisors (CEBS).
07/09/2010

Major growth in sustainable investment in German-speaking countries

In Germany, Austria and Switzerland, assets in sustainable investments last year grew by 67% to a total of EUR38bn as of the end of December, of which EUR13bn (+68%) were in Germany, EUR2bn (+165%) in Austria, and EUR23bn (+63%) in Switzerland, according to the annual report of the Forum Nachhaltige Geldanlagen e.V. (FNG). However, the market share for sustainable investment now represents only 0.8% in Germany and 1.5% in Austria. In Switzerland, sustainable investments represent 3.5% of the total. Claudia Tober, a member of the board at FNG, says that in Germany and Austria, retail investors have gained ground on institutional investors, who nonetheless account for 84% of the market in Austria.
07/09/2010

Fund assets up in July

According to statistics from the Investment Management Association, assets in funds domiciled in the United Kingdom as of the end of July totalled GBP509.2bn, 4% higher than at the end of June (EUR488.2bn). As of 31 July 2009, it totalled GBP412.1bn. Retail net subscriptions totalled GBP2.2bn, compared with GBP2.1bn in June, and GBP2.3bn in the corresponding month of last year. Net inflows have thus been over GBP2bn in for the past 13 and 16 months. The strongest retail net subscriptions were for bond funds, at GBP928m, compared with GBP579m in June, while equities funds attracted GBP857m, the highest amount since November 2009. Funds domiciled abroad as of the end of July had assets of GBP23.4bn, compared with GBP22.4bn one month earlier, and GBP19.2bn as of 31 July 2009. The total as of the end of July 2010 is the highest since statistics began in July 2006. For these funds, retail net subscriptions in July totalled GBP385.4m, compared with GBP147.8m in June and GBP300.2m in the corresponding month of last year.
07/09/2010

iShares launches an ETF of Euro-denominated high yield bonds

On 3 September, iShares (BlackRock) launched the UCITS-compliant ETF iShares Markit iBoxx Euro High Yield (acronym IHYG), which physically replicates the Markit iBoxx Euro Liquid High Yield index, which includes 100 of the most liquid high yield bonds denominated in Euros, with issue volumes of at least EUR250m. So far, the product is licensed for sale only in the United Kingdom. It has been listed on the London Stock Exchange since 6 September. Characteristics Name: iShares Markit iBoxx Euro High Yield ISIN: IE00B66F4759 Total expense ratio: 0.5%
07/09/2010

South Africa sets up a code for responsible investment

Responsible Investor reports that a working group chaired by John Oliphant, chief investment officer of the pension fund for South African government employees, which manages about EUR75.4bn, has unveiled a responsible investment code for institutional investors. The eight-page document aims to articulate the United Nations Principles for Responsible Investment (UN PRI) and to ensure that environmental, social and governance (ESG) criteria are treated to an “apply or explain” approach. The document is open to consultation until the end of October.
07/09/2010

Modest gains for HFRX index in August

Hedge funds posted modest gains in the month of August, as the HFRX Global Hedge Fund Index posted a gain of 0.17% for the month, bringing its performance since the start of the year to 0.18%. The best strategy of the month was macro, with gains of 1.45%, reducing its losses since the beginning of the year to 1.53%. Event-driven strategies advanced 0.43% for the month, putting their performance in the first eight months of the year at -0.27%.
07/09/2010

Threadneedle launches an absolute return fund

The range of absolute return funds from Threadneedle (GBP1.9bn in assets as of the end of June) has been enlarged with the addition of the UK Absolute Alpha Fund, which is managed by Mark Westwood and Chris Kinder, who have previous experience in long/short management. It is a UCITS-compliant fund, which will replicate the formula already used for Cayman Islands-domiciled funds in a UCITS III-compliant environment, in a manner similar to the Threadneedle Enhanced Commodities Fund (TECF) and the Threadneedle (Lux) American Absolute Alpha Fund (see Newsmanagers of 1 July and 25 June, respectively).
07/09/2010

M&G launches a retail inflation-linked corporate bond fund

According to M&G Investments, the M&G UK Inflation Linked Corporate Bond Fund, which will be launched on 16 September in the United Kingdom, will be the first fund of inflation-linked corporate bonds to be offered on the British retail market. The fund will be jointly managed by Jim Leavies, head of the retail fixed income team at M&G, and Ben Lord, fund manager. The new product will invest in inflation-linked corporate bonds issued by British large caps, FRN, and a range of assets which will include government bonds and derivatives whose performance evolves in a manner similar to that of inflation-linked bonds. M&G is aiming for returns similar to the increase in the consumer price index (CPI) over the mid- to long-term. Front-end fees are set at 3%, and management commission for A-type shares in pounds Sterling will total 1%. Minimal initial subscription will total GBP500, or GBP10 per month for savings plans.
07/09/2010

Henderson launches a hedge fund focusing on soft commodity markets

Henderson Global Investors (HGI) has announced the launch of the Henderson Agricultural Fund, a hedge fund domiciled offshore, on 1 September. The fund is co-managed by Attunga Capital Pty Ltd., a firm based in Australia, in which Henderson Group, the parent company of HGI, holds a minority share. The Henderson Agricultural Fund will be released to institutional investors. It will focus on relative value alternative strategies, and will exploit price anomalies between futures and options on derivative and soft commodity markets. The fund will also invest directly in agricultural commodities.
07/09/2010

MSCI unveils new ESG indices

The index provider MSCI will this Tuesday unveil a new range of ESG Indexes which will include specifically environmental indices under the new brand name MSCI ESG Research, following the firm’s acquisition of RiskMetrics Group (RMG) in March of this year, Responsible Investor reports. The supplementary product range will include two environmental indices: a Global Environmenal Index which covers companies which earn more than 50% of their revenues from environmental technologies, and a MSCI Global Climate Index of the 100 largest firms considered to be top-ranking companies in the environmental segment.
07/09/2010

Stoxx launches sub-indices of Euro Stoxx 50

Stoxx Limited has announced the launch of the Euro Stoxx 50 Subindex France, Euro Stoxx 50 Subindex Italy and Euro Stoxx 50 Subindex Spain. The new country indices are subsets of the flagship Euro Stoxx 50 Index, representing all French, Italian and Spanish companies from the Euro Stoxx 50 Index, respectively.
07/09/2010

Bryan Chen quitte Edram à Hong Kong

Le responsable marketing pour l’Asie de Edmond de Rothschild Asset Management (Edram), Bryan Chen, quitte ses fonctions à Hong Kong ce mardi, selon Asian Investor. Bryan Chen pourrait rejoindre un fonds souverain ou un capital investisseur, indique une source citée par Asian Investor.
07/09/2010

UBS renforce son équipe au Moyen-Orient

Selon L’Agefi suisse, Ali Khan, ancien directeur général à Dubaï Ltd Arqaam Capital, a été embauché par UBS à la tête de son équipe de commercialisation d’actions au Moyen-Orient et Afrique du Nord. Ali Khan, 43 ans, prendra ses fonctions fin octobre.
07/09/2010

La gestion actions Asie hors Japon d'Edram s'installe à Hong Kong

Edmond de Rothschild Asset Management a annoncé lundi 6 septembre l’installation à Hong Kong de son pôle de gestion actions Asie hors Japon. Cette arrivée permet à l'établissement de se renforcer en Asie, Edmond de Rothschild Asset Management étant déjà présent sur les marchés asiatiques depuis 1993, et en Chine depuis douze ans, précise un communiqué. Edmond de Rothschild Asset Management Hong Kong, filiale – société de gestion d’Edmond de Rothschild Asset Management, a obtenu en février 2008 l’autorisation par la « Securities and Futures Commission » de gérer des fonds actions chinoises et de distribuer l’ensemble de ses supports d’investissement. En avril 2006, La Compagnie Financière Edmond de Rothschild avait également obtenu la licence QFII (Qualified Foreign Institutional Investor) lui permettant d’être la première banque privée à investir dans des actions A et G à Shanghai et Shenzhen.Forte de 15 personnes, Edmond de Rothschild Asset Management Hong Kong affiche 1,3 milliard d’euros d’actifs sous gestion. La gestion actions Asie est dirigée par Yi Tang.
07/09/2010

Création de valeur: les sociétés occidentales absentes du Top 10

Selon Les Echos, le Top 10 des entreprises créatrices de valeur, classées par le BCG (Boston Consulting Group), ne comprend aucune entreprise européenne ou américaine. Du jamais vu depuis la création de cette étude en 1999. La première française, Hermès, n’apparaît qu’à la 198ème place. Les dix premières sont asiatiques, dont cinq chinoises.
06/09/2010

Axel Weytens prend en charge les risques de la gestion d'actifs chez LCF Rothschild

Jeudi, La Compagnie Financière Edmond de Rothschild (LCF Rothschild) a annoncé avoir recruté Axel Weytens, en dernier lieu directeur général délégué chargé de la multigestion chez Louvre Gestion (HSBC Private Wealth Management), au sein de sa direction centrale des risques.L’intéressé est subordonné à Jacques Bocquet et aura la responsabilité du contrôle des risques de l’activité gestion d’actifs.
06/09/2010

Les conseillers en gestion de patrimoine de plus en plus demandés

Selon Les Echos, le cabinet de recrutement Robert Half indique que, dans le secteur bancaire, le métier qui résiste le mieux à la crise et qui profite le plus de l’amorce de reprise est celui du conseiller en gestion de patrimoine. Ce métier devrait monter en puissance car la transmission ou la cession d’environ 500.000 entreprises d’ici à 2015 devrait inciter les chefs d’entreprise à se faire accompagner dans ces opérations patrimoniales complexes. L’expertise de ces conseillers va de plus en plus être recherchée par les banques, les compagnies d’assurances et les indépendants du conseil en patrimoine.
06/09/2010
Fonds

Pioneer lance son Pioneer Funds – Total Return Currencies en France

Pioneer Investments a obtenu, le 16 juin 2010, l’agrément de commercialisation en France délivré par l’AMF pour son compartiment Pioneer Funds – Total Return Currencies, qui pèse à fin juillet 154,6 millions d’euros. La sicav luxembourgeoise Pioneer Funds a été lancé en mars 2007 suite à l’intégration des fonds Activest (société de gestion rachetée en 2006 par UniCredit), pour absorber le fonds Activest-Devisen-Fonds Fund. Géré par Andreas König, gérant et responsable de la gestion devise chez Pioneer Investments à Dublin, le produit a un objectif de performance absolue et mise sur une approche flexible et long/short. Le gérant peut en effet investir sur toute devise (convertible ou non), par le biais d’instruments monétaires, de dépôts, et d’obligations court-terme. Pioneer Funds - Total Return Currencies a réalisé une performance de 5,1% en 2009 et de 2,40 % depuis le début de l’année (part I, en euros, au 30 juillet 2010).Caractéristiques : Codes ISIN : LU0365478550 (part I, Capitalisation, EUR). Frais de gestion : 0,50% (part I, Capitalisation, EUR).
Fonds
06/09/2010

Gimv prend une participation majoritaire dans Onedirect

La société de capital investissement Gimv a annoncé le 3 septembre un investissement de près de 15 millions d’euros dans le MBO du français Onedirect, société e-commerce spécialisée dans la téléphonie professionnelle. Avec cet investissement, Gimv devient actionnaire majoritaire de l’entreprise. L’équipe de management, emmenée par Jean-Louis Coustenoble, président du groupe, fait son entrée au capital tandis que les fondateurs conservent une participation significative. Le groupe Siparex, entré en 2007 en tant qu’actionnaire minoritaire, sort intégralement à l’occasion de cette opération.Cet investissement est le quatrième de l’équipe Buyouts & Growth France de Gimv après Leyton & Associés, Made in Design et Easyvoyage.
06/09/2010
Fonds

Les sauvetages de fonds monétaires devraient se faire plus rares

Selon les calculs de Moody’s, rapportés par le Financial Times, pendant la crise financière de 2007-2009, 62 fonds monétaires ont été renfloués par leurs promoteurs pour un coût total d’au moins 12,1 milliards de dollars. Même avant la crise, les sauvetages de ce type n’étaient pas inhabituels. Mais, pour Moody’s, les sociétés gérant des fonds monétaires pourraient bien désormais ne plus avoir les moyens de voler au secours des investisseurs.
Fonds
06/09/2010
Fonds

Petits gains pour les fonds de pension espagnols en août

D’après les estimations du cabinet de consultants Mercer portant sur un échantillon qui correspond à 54 % du secteur, les fonds de pension espagnols ont affiché pour août une performance de 0,1 %, enregistrant ainsi leur second résultat positif mensuel consécutif grâce au bon comportement des marchés obligataires, rapporte Cinco Días. Depuis le début de l’année, la performance cumulée se situe à 0,5 % ; pour les douze mois à fin août, elle ressort à 3,4 %.
Fonds
06/09/2010
Fonds

En Espagne, les remboursements nets se sont poursuivis en août

D’après les statistiques de l’association Inverco des sociétés de gestion, les fonds de valeurs mobilières espagnols ont accusé pour août des sorties nettes de 522 millions d’euros, les plus faibles depuis le début de l’année (les plus fortes ont été observées pour juin avec plus de 3,78 milliards), contre des souscriptions nettes de 282,3 millions pour le mois correspondant de 2009.Depuis le début de l’année, l’encours total a baissé de 9,6 % pour revenir à 147,45 milliards d’euros, la plus forte contraction (29,3 %) étant accusée par les fonds obligataires de court terme avec une chute de l’encours de 15,6 milliards d’euros, ce qui représente 90 % de la baisse constatée pour l’ensemble des fonds. En relatif, la baisse est encore plus forte pour les fonds monétaires avec 33,9 %, mais en absolu la contraction se limite à 4,7 milliards d’euros.Au total, cependant, 27 des 109 sociétés de gestion qui communiquent leurs chiffres à Inverco ont enregistré des souscriptions nettes pour août. La Caixa et Santander Asset Management sont les deux seules des dix plus grandes maisons à être dans ce cas, avec des rentrées nettes respectives de 204,5 millions et 41 millions d’euros.
Fonds
06/09/2010

BlackRock adapte son dispositif à ses nouvelles ambitions

Eric Wohleber expose la stratégie et l’offre de la maison suite à la fusion de BGI/Blackrock. L’équipe locale est ainsi mise au diapason d'un groupe aux objectifs ambitieux, qui pratique désormais la polyculture en matière de produits.
06/09/2010

JPMAM va créer un centre à Singapour

JPMorgan Asset Management a annoncé la création d’un nouveau centre régional pour l’Asie du Sud à Singapour, rapporte le Financial Times Fund Management. Roger Hepper, le COO de JPMAM basé à Hong Kong, devient également responsable de l’Asie du Sud.

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