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16/09/2010
Fonds

Simon Somerville va co-gérer le Jupiter Global Managed Fund

Jupiter AM a nommé Simon Somerville en tant que vice-gérant du Jupiter Global Managed Fund (275 millions de livres d’encours), géré par John Chatfeild-Roberts. Ce dernier assure l’allocation d’actifs du portefeuille, sachant que la sélection des valeurs est réalisée par huit gérants régionaux de Jupiter.
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16/09/2010

Chris McGolpin rejoint Schroders

Associate director de KPMG au Royaume-Uni, Chris Mc Golpin vient de rejoindre Schroders comme head of client service & business management pour l’activité institutionnelle. Il s’agit d’un poste nouvellement créé.L’intéressé sera directement subordonné à Miles O’Connor, head of UK institutional.
16/09/2010

Axa finalise la cession d'une partie de ses activités vie, épargne, retraite au Royaume-Uni

Axa a annoncé le 15 septembre la finalisation de la cession à Resolution des activités suivantes basées au Royaume-Uni : vie et retraite traditionnelles, prévoyance et retraite collectives distribuées par des conseillers financiers indépendants, et annuités ; le tout pour un prix global de vente de 2,75 milliards de livres (soit environ 3,3 milliards d’euros).Le montant net reçu en numéraire pour le groupe est de 1,7 milliard d’euros, précise le groupe dans un communiqué. « Cette opération est un élément clé de notre stratégie visant à optimiser davantage l’allocation du capital au sein du groupe, tout en se concentrant sur les opérations à plus forte croissance et rentabilité du marché britannique de l’assurance vie, épargne, retraite», indique le directeur général délégué d’Axa, cité dans le communiqué.
16/09/2010
Fonds

Rydex fait enregistrer 19 ETF

Le 13 septembre, Rydex ETF Trust a fait enregistrer par la SEC une série de 19 nouveaux ETF sans effet de levier répliquant 16 indices Russell et 3 indices MSCI. Tous comportent le suffixe «equal weight» signifiant que les titres des sociétés composant l’indice considéré sont équipondérés. Les commissions de gestion s'échelonnent entre 0,55 % et 0,90 %.
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16/09/2010
Fonds

Credit Suisse fait coter 45 ETF à Londres, dont 13 également à Milan

Le 15 septembre, le London Stock Exchange (LSE) a admis à la cotation 45 ETF de Credit Suisse, dont 13 ont également été admis sur le marché ETFPlus de Borsa Italiana à Milan (voir liste ci-dessous).De la sorte, la cote de la Bourse de Londres comporte 327 ETF de onze promoteurs tandis que celle de la Bourse de Milan en aligne 478 de 11 émetteurs également.
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16/09/2010
Fonds

Sparinvest lance un fonds value d'obligations d'entreprises de pays émergents

Avec le fonds luxembourgeois Emerging Markets Corporate Value Bonds, le danois Sparinvest élargit sa gamme de fonds typiquement value à un produit investi exclusivement en obligations d’entreprises peu endettées des pays émergents, sans adjonction de dette publique, ce qui le différencie d’un certain nombre de produits concurrents. Le fonds est commercialisé également en Allemagne et en France depuis le 15 septembre.Sparinvest a déjà obtenu 45 millions d’euros de souscriptions de la part d’investisseurs institutionnels danois pour ce fonds géré par Sune Jensen et Toke Hjortshøj selon la méthodologie qui a fait le succès du Sparinvest High Yield Value Bonds. CaractéristiquesDénomination : Sparinvest Emerging Markets Corporate Value BondsCode Isin : LU0519053697Commission de gestion : 1,25 %Droit d’entrée : 2 % Montant de la part : 100 euros Le fonds comporte des parts R pour les particuliers et I pour les investisseurs institutionnels.
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16/09/2010

Le montant des privatisations en hausse en Russie

La Russie prévoit de lever 50 milliards de dollars - et non plus 29 milliards - par le biais de privatisations au cours des cinq années à venir, a déclaré mercredi 15 septembre le ministre des Finances, Alexeï Koudrine, cité par l’Agefi.
16/09/2010

La Banque Sarasin projette d'émettre son premier emprunt

Dans un communiqué publié le 15 septembre, la Banque Sarasin a annoncé qu’elle envisageait de tirer parti des conditions favorables qui prévalent actuellement sur le marché suisse des capitaux pour émettre un emprunt à moyen terme avec l’objectif de «diversifier sa stratégie de financement».La Banque Sarasin a chargé l’UBS de jouer le rôle de chef de file.
16/09/2010

Citi Private Bank nomme un responsable pour les investissements gérés

Selon Asian Investor, Citi Private Bank vient de recruter Roger Bacon, précédemment à l’Union Bancaire Privée, en qualité de responsable des investissements gérés (managed investments ou MI) et du conseil pour la région Asie-Pacifique.Dans cette fonction nouvellement créée, Roger Bacon sera en charge de la vente des produits MI, les ventes et l’origination de portefeuilles sur mesure ainsi que l’administration de produits MI. Roger Bacon est rattaché à Debashish Dutta Gupta, responsable des investissements dans la zone Asie-Pacifique.
16/09/2010
Fonds

Départ d'un gérant Asie de Henderson

Frankie Lee, qui gérait le Henderson HF Asia-Pacific Property Equities Fund depuis 2008, quitte Henderson pour rejoindre une autre société de gestion basée à Hong Kong. Il continuera à être impliqué dans la gestion du fonds de 355 millions de dollars jusqu’à son départ le 1er décembre, à moins qu’un successeur lui soit trouvé avant. La société de gestion britannique cherche en effet à le remplacer, mais en attendant, Patrick Sumner, responsable des actions immobilières, sera chargé de gérer les 800 millions de dollars d’actifs investis en actions immobilières asiatiques, dont ceux du fonds Henderson HF Asia-Pacific Property Equities Fund. De plus, pour assurer la bonne gestion du fonds et aider à trouver un remplaçant, Patrick Sumner va déménager à Singapour en octobre et y restera tant que cela sera jugé nécessaire, indique Henderson.
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16/09/2010

Remaniement chez Hauck & Aufhäuser ?

Selon les milieux financiers, les actionnaires de Hauck & Aufhäuser (H&A) pourraient nommer ce jeudi Michael Schramm unique porte-parole du comité de direction de la banque privée et ne pas renouveler le mandat de son homologue Volker van Rüth, qui devrait cependant demeurer en place parce que la BaFin exige que la direction d’une banque soit assumée au moins par deux personnes physiques, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Ce serait la chance de Jochen Lucht (ex BHF), entré au collège des associés en février et qui doit réglementairement justifier d’au moins d’un an d’ancienneté pour pouvoir prétendre à un poste de dirigeant.
16/09/2010

Jupiter renforce son bureau de Munich

Jupiter renforce son équipe commerciale basée à Munich, afin de faciliter son développement en Allemagne, en Suisse et en Autriche. Ainsi, Daniel Blum, commercial, et un assistant commercial vont bientôt rejoindre le bureau bavarois de la société de gestion britannique, dirigé par Martina Guenzl, directrice des ventes, Europe. Daniel Blum travaille chez Jupiter depuis septembre 2005. La décision de renforcer le bureau munichois vise à répondre à la demande grandissante pour les fonds Jupiter de la part des distributeurs comme les banques privées, les fonds de fonds, les family offices et les gérants de fortune. Jupiter prévoit par ailleurs le lancement de stratégies convertibles monde et multi-classe d’actifs en octobre.
16/09/2010

Feri Family Trust recrute chez Merck Finck

Le 15 septembre, Feri Finance Group a annoncé avoir recruté Wilfried Hoffmann pour diriger les activités de Feri Family Trust (qui gère les actifs de 250 familles) dans la partie méridionale de l’Allemagne. L’intéressé était depuis plus de six ans le patron de Merck Finck Treuhand. Merck Finck & Co a été acquise en mai par le groupe indien Hinduja lorsque ce dernier a acheté KBL European Private Bankers.
15/09/2010

Euronext Brussels “cross-lists” 22 Lyxor ETFs

p { margin-bottom: 0.08in; } From 14 September, Euronext Brussels has added 22 ETF funds from Lyxor Asset Mangement to its listings, 20 of them French and 2 Luxembourg-registered. The funds were launched between 22 January 2001 and 16 November 2009; the primary listing for 20 of them is on Euronext Paris, while 2 are on Euronext Amsterdam. With the 22 cross-listings, NYSE Euronext now has a total of 559 listings of 489 ETFs based on over 300 indices. As of the end of August, the total was 553 listings of 485 ETFs from 17 issuers. The 22 ETFs newly listed in Brussels are the EuroMTS AAA Government Bond, Leverage AEX, Leverage CAC 40, Leveraged Euro Stoxx 50, MSCI Emerging Markets, XBear Euro Stoxx 50, Dax, LevDax Brazil (Bovespa), XBear CAC 40, India, russia, MSCI World, Commodities CRB, MSCI Europe, EruoMTS 1-3 Y, China enterprise, EuroMTS 3-5Y, EuroMTS Global, Euro Stoxx 50 and CAC 40.
15/09/2010

Bache Commodities obtains “primary participant” carbon trading license

p { margin-bottom: 0.08in; } An affiliate of the US firm Prudential Financial, Bache Commodities Limited, based in London, announced on 14 September that it has obtained the status of “primary partipant” on the European carbon emissions quota trading market, centred in the United Kingdom. Bache becomes the first non-banking establishment to obtain such a license.
15/09/2010

Nearly half of British women have no pension

p { margin-bottom: 0.08in; } According to an ICM survey undertaken for Barings Asset Management, 47% of active women in Great Britain (8.7 million) have no pension, compared with 40% in 2009 and 39% in 2008. In addition, the survey finds that 22% of those aged 55 to 64 have no pension. Meanwhile, the number of people aged 65 or over who are still working is over 1 million. Barings points out that about 40% of those aged 25-34 have no retirement savings plan, while the percentage is 32% for those aged 35-44.
15/09/2010

Russell Chaplin becomes CIO Property at Aberdeen AM

p { margin-bottom: 0.08in; } The head of the global research team at UBS Global Asset Management, Russell Chaplin, is joining Aberdeen Asset Management as CIO Property, and will report to Andrew Smith, global head of property for the Aberdeen group. He will join the management board for the real estate sector, and will direct the global investment strategy team, with representatives in nine countries.
15/09/2010

Oddo Services Luxembourg offers back-office outsourcing services

p { margin-bottom: 0.08in; } According to Paperjam.lu, the Luxembourg-based consulting firm from NGR Consulting and Oddo Services control one third and two thirds, respectively, of the new Oddo Services Luxembourg (OSL), a joint venture which offers private banks an outsourcing solution for the back-office. The first client of OSL is Nord Europe Private Bank (NEPB), the Luxembourg affiliate of the French bank Crédit Mutuel Nord Europe and its asset management affiliate UFG-LFP. The structure is starting up with staff of 15, but the managing partner of NGR, Nordine Garrouche, envisions staff of 70 in the mid-term, if sales expectations are met.
15/09/2010

SEB launches a Newcits platform

SEB Enskilda has announced the launch of SEB Prime Solutions, a one stop shop offering for alternative investment managers’ UCITS funds. SEB Prime Solutions is an umbrella Sicav and Newcits platform, offering the necessary legal structure, risk management and administration services for a UCITS fund, says a press release. Two funds will be launched via SEB Prime Solutions and a further five are expected to be added by the end of 2010 with an anticipated size in excess of EUR100 million.
15/09/2010

DZ Bank and WGZ Bank merge private banking activities

p { margin-bottom: 0.08in; } By the end of first half 2011, the merger of private banking activities of the German DZ Bank (Frankfurt) and WGZ Bank (Düsseldorf) and the Swiss DZ Privatbank (Schweiz) in Luxembourg will be completed. The new DZ Privatbank SA will also include the private banking activities of WGZ Bank, the two central German co-operative banks announced on 14 September. The chairman of the board at DZ Privatbank SA will be Stefan Schwab, who is already head of DZ PB SA, the Luxembourg holding company for DZ Privatbank in Luxembourg. The new entity will have about 1,000 employees, over EUR12bn in assets, and locations in Luxembourg, Switzerland, Singapore, and Germany.
15/09/2010

Number of ETFs in Europe continues to increase

p { margin-bottom: 0.08in; } Between the end of July and the end of August, the number of ETFs in Europe increased from 969 to 985, with 3,140 product listings, up from 3,117, and total assets of USD230.9bn, up from USD236.8bn. The number of providers increased from 35 to 37, and the number of stock markets where ETFs are listed increased to 19 from 18, iShares reports. Assets as of the end of December 2009 totalled USD226.9bn, while the total eight months later is another 1.7% higher. iShares also states that net subscriptions to ETFs and ETPs domiciled in Europe totalled USD2.2bn in August (of which USD1.6bn went to ETFs, compared with USD2.4bn in July), while in the first eight months of the year, net inflows represented USD29.3bn (of which USD26bn went to ETFs, compared with USD24.2bn as of 31 July). iShares captured the majority of subscriptions in January-August, with USD6.6bn, followed by db x-trackers (Deutsche Bank) with USD3.1bn, and Lyxor Asset Management (Société Générale) with USD3bn. In terms of assets, iShares remains the top provider, with USD83.8bn, or 36.3% of the market (compared with 36.1% as of the end of July), followed by Lyxor (USD43.1bn and 18.7%) and db x-trackers (USD37.4bn and 16.2%).
15/09/2010

Benefits of UCITS IV directive threatened by tax burden

An industry research report which will be published jointly on Wednesday by the European Fund and Asset Management Association (EFAMA) and KPMG’s European Investment Management practice shows that there are significant tax complications in the new Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities (UCITS IV) Directive that prevent the achievement of a harmonised European funds industry. The report identifies critical tax issues and numerous examples of discrimination and inefficiencies across the 27 European Union (EU) Member States. The report, entitled Analysis of the tax implications of UCITS IV, recognises that the UCITS IV Directive to be implemented by Member States by July 2011 offers considerable scope for re-structuring fund management operations in the EU. The directive introduces six efficiency measures, which could make the European fund industry more competitive and attractive to investors. However, the directive does not deal with critical tax reforms required to enable effective use of the efficiency measures of the directive. EFAMA and KPMG’s European Investment Management practice recommend the adoption of a tax Directive at EU level that would remove the tax barriers of UCITS IV being fully effective. In particular, it should provide for: tax neutrality of fund mergers; uniform rules governing the tax residency of funds and the place of incorporation and registration; tax neutrality on the flow of cash between master and feeder funds. In the meantime, in the absence of a directive, EFAMA and KPMG’s European Investment Management practice encourage each Member State to take the appropriate measures at national level in order to resolve the remaining tax obstacles.
15/09/2010

Frankfurt tops 700 ETFs with addition of five Amundi funds

p { margin-bottom: 0.08in; } Deutsche Börse announced on 14 September that it has added five French-registered ETF funds from Amundi to trading on the XTF segment of its Xetra electronic trading platform, bringing the number of ETF products listed in Frankfurt to 702. The newly-added products are the Amundi ETF ex AAA Govt Bond EuroMTS, CAC 40, S&P 500, Nasdaq-100 and EURO STOXX Small Cap. 63 Amundi ETF products are now listed in Frankfurt.
15/09/2010

Worldwide total ETF assets down in August

p { margin-bottom: 0.08in; } As of the end of August, assets under management in ETFs worldwide totalled USD1.0644trn, compared with USD1.0952trn as of the end of July, and USD1.0259trn at the end of June. The total remains 2.7% higher than the USD1.036trn recorded at the end of 2009, iShares points out. The number of ETFs has increased 18.7% since the beginning of the year, with 401 new products and 38 products removed from trading. Of the 2.038 ETFs now available, the top 100 represent 63.3% of total assets. Currently, 944 new ETFs are planned. The top three providers of ETFs remain unchanged: iShares (453 ETFs, unchanged from the end of July) has assets of USD492.7bn, compared with USD506.8bn one month earlier, for an unchanged market share of 46.3%; State Street Global Advisors (SSgA) is in second plave, with 110 products (unchanged) and USD139.6bn, or 13.1% of the market, while Vanguard (47 products, unchanged) is in third place, with USD113.3bn, compared with USD113.1bn, which represents 10.6% of the market, compared with 10.3% one month earlier.
15/09/2010

CPR AM becomes the IFA portal for the Amundi group

CPR Asset Management and its parent company Amundi on Tuesday announced the launch of a new brand aimed at independent financial advisers,entitled “Le Comptoir par CPR”.CPR AM has assembled aneight-member sales and marketing team, some of whom come from Amundi,which will be wholly dedicated to this client segment, and will offerthem funds both from the provider’s own range, and from the Amundigroup, with a focus on emerging markets, diversified management, andreal estate.The wholly-owned subsidiary of Amundi CPR AM thusbecomes the single point of access for all asset classes and expertiseat the group for independent financial advisers, a class of client thatCrédit Agricole Asset Management and Société Générale Asset Managementdid not cover intensively.CPR AM, for its part, currentlymanages an amount “in the hundreds of millions of Euros” for theseclients, according to Jean-Eric Mercier, CEO of CPR AM, out of currenttotal assets of EUR19.6bn.The goal of Comptoir is to “become one of the top 3 management firm partners for IFAs by 2012, in terms of net inflows.” To be more precise, this means a market share of 10-15% interms of net sales, says Mercier.p { margin-bottom: 0.08in; }

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