p { margin-bottom: 0.08in; } In 2010, Russell Investments managed the transition of over USD620bn in assets. In order to meet rising demand, the US management firm has recruited six people worldwide. In London, the team has gained the addition of Tim Wilkinson, who was managing director, EMEA business head of transition and beta management at BNY Mellon, who becomes managing director, EMEA. He is joined by Catherine Darlington, vice president for the integrated transitions team at BalckRock (formerly BGI), who becomes a portfolio manager, and James Aylett, associate portfolio manager, who was a portfolio analyst at Russell Implementation Services. In Sydney, the group has been reinforced with the arrival of Daniel Birch, formerly a portfolio manager at SWI Capital in London. In the Seattle headquarters, Russell has recruited John Houchin (formerly of Clearwater Analytics), and transferred Eric Ellingson (formerly of Russell Implementation Services).

p { margin-bottom: 0.08in; } In February 2011, the Lyxor Hedge Fund index gained 1.10%. For the month, the alternative strategies which performed best were the Lyxor L/S Equity Variable Bias Index (+2.30%), Lyxor Special Situations Index (+1.88%), and the Lyxor L/S Equity Market Neutral Index (+1.59%). The only strategy which saw losses in February was the Lyxor L/S Equity Short Bias Index (-6.25%).

p { margin-bottom: 0.08in; } Threadneedle has appointed Nicolas Robin as co-manager for the Threadneedle (Lux) Enhanced Commodities Fund, alongside David Donora, head of commodities. Robin joined the commodities team at Threadneedle in May 2010, and was actively involved with the investment strategies of the Threadneedle (Lux) Enchanced Commodities Fund and the Threadneedle Commodities Crescendo Fund. The Threadneedle (Lux) Anhanced Commodities Fund is a Luxembourg Sicav that complies with UCITS III. The fund is long-only, and invests solely in commodities.

Aberdeen Asset Management Asia has recruited Christiaan van Beek as a senior property investment specialist, to be based in its Singapore HQ. He will promote the asset management firm’s European direct property strategies into Asia, as well as developing an Asian investor base for the local team’s indirect business. Christiaan van Beek, who joined on 1 March from CBRE – Real Estate Finance Asia in Hong Kong, has seven years’ property experience, primarily in deal sourcing for institutional investors.

p { margin-bottom: 0.08in; } The range of high-yield bond funds from UBS Global Asset Management on 18 February gained the addition of the Short Duration High Yield Fund, a sub-fund of the UBS (Lux) Bond SICAV. The product invests primarily in bonds rated between B and BB, with a short duration (up to three years), and is managed by Matthew Ianucci. The portfolio, which is highly diversified, with 100 positions, may also invest in bonds with a rating of CCC or lower, as well as in quality investment securities. Characteristics Name: UBS (Lux) Bond SICAV – Short Duration High Yield ISIN codes: (USD) P-acc: LU0577855355 (EUR hedged) P-acc: LU0577855942 Management fee: 1.26%

p { margin-bottom: 0.08in; } The Spanish arm of Credit Suisse on 7 March notified the CNMV that the merger of the Equity Middle East & North Africa (MENA) and Global Emerging Markets sub-funds of its Luxembourg Sicav Credit Sicav One (Lux) Equity, which had been scheduled for 7 March, with completion on 10 March, has been postponed until further notice, due to the closure of the Cairo stock exchange. The merger will take place when the Egyptian market reopens. Meanwhile, a freeze on redemptions of shares in the MENA fund, which was put in place on 25 February 2011, will be extended until further notice.

En 2010, Russell Investments a géré la transition de plus de 620 milliards de dollars d’actifs. Afin de pouvoir faire face à l’augmentation de la demande, la maison américaine a recruté six personnes dans le monde.A Londres, l'équipe a été renforcée par Tim Wilkinson, qui était managing director, EMEA business head of transition and beta management chez BNY Mellon et qui rejoint comme managing director, EMEA. Il a été rejoint par Catherine Darlington, vice president dans l’integrated transitions team chez BlackRock (ex BGI), qui devient gérante de portefeuilles, et par James Aylett, associate portfolio manager, qui était analyste de portefeuilles chez Russell Implementation Services.A Sydney, le groupe a été renforcé par l’arrivée de Daniel Birch, ancien gérant de portefeuille chez SW1 Capital à Londres.Enfin, au siège de Seattle, Russell a embauché Josh Houchin (ex Clearwater Analytics) et muté Eric Ellingson (ex Russell Implementation Services).

Selon le sondage Deutsche Bank Alternative Investment Survey auprès de plus de 500 investisseurs dans le monde, les hedge funds devraient gérer d’ici à la fin de l’année 2.250 milliards de dollars, battant ainsi le record d’un peu plus de 1.900 milliards atteint en 2008 et presque atteint fin 2010, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. 64 % des fondations et plus de 80 % des fonds souverains ont indiqué avoir augmenté leur allocation à ces produits l’an dernier. Les investisseurs ont de plus en plus tendance à investir directement dans des hedge funds sans passer par la case fonds de hedge funds. On note aussi une demande croissante pour les hedge funds gérant moins de 500 millions de dollars.

Les fonds souverains ont vu leurs encours augmenter de 11 % l’année dernière à 3.980 milliards de dollars, selon le Financial Times, qui cite une nouvelle étude. La part de ces fonds investis dans les infrastructures est passée de 47 % en 2010 à 61 % début 2011. La proportion de ceux investis dans l’immobilier et le private equity a aussi progressé, de 51 % à 56 % et 55 % à 59 % respectivement. Pour les hedge funds, la part est stable à 36 %.

La société de gestion Akuo Investment Management et l’organisation Islamic Corporation for the Development (ICD) ont annoncé la création d’une société de gestion en finance islamique au Luxembourg pour investir dans des fermes d'éoliennes et des centrales solaires dans une dizaine de pays musulmans, rapporte Les Echos. D’ici à juin, les partenaires espèrent lancer un premier fonds Charia de 250 millions de dollars pour doter en capital des projets éoliens turcs portés par le développeur français Akuo Energy.

Sue Baines rejoint BNY Mellon Asset Servicing comme head of sales pour la région Europe, Middle East & Africa (EMEA). Basée, à Londres, elle sera subordonnée à Frank Froud, head of EMEA. L’intéressée était jusuq'à présent senior vice president, head of GFS sales, EMEA, chez Northern Trust, après avoir exercé les fonctions de deputy head of sales chez Clearstream à Luxembourg. Elle a aussi été présidente fondatrice de l’International Capital Market Services Association.

La société de gestion d’actifs immobiliers Invesco Real Estate a annoncé, mardi 8 mars, le succès d’un closing pour un fonds d’actifs hôteliers paneuropéens réservé aux investisseurs institutionnels, avec un capital de 85 millions d’euros. Dans le détail, la somme a été réunie auprès de quatre investisseurs institutionnels et, en complément d’un niveau d’endettement prudent, porte à environ 170 millions d’euros le capital de ce fonds, précise un communiqué.A titre d’information, le premier fonds hôtelier d’Invesco Real Estate - aujourd’hui fermé à de nouveaux investisseurs - et dont le closing final a été arrêté en novembre 2006 avec 350 millions d’euros, a été intégralement investi en décembre 2010. Son portefeuille paneuropéen est composé de 17 hôtels répartis dans 9 pays, pour une valeur d’actif brut d’environ 700 millions d’euros.

Selon L’Agefi, BC Partners a levé 4 milliards d’euros dans le cadre du premier bouclage (closing) de son fonds LBO de huitième génération qui a débuté en septembre dernier. Le fonds d’investissement britannique vise un montant global de 6 milliards d’euros pour ce fonds.

A l’occasion du club amLeague qui s’est tenu à Paris, mardi 8 mars, Antoine Briant, le CEO de la société, a fait part de quelques changements dans le cadre de son championnat. Outre les récentes arrivées d’AllianceBernstein et de Swiss Life ainsi que, la semaine dernière, celle de la société de gestion espagnole Bestinver (cf. Newsmnagers du 03/03/2011), Antoine Briant a annoncé, au sein du club investisseurs, l’arrivée de GIP, un investisseur institutionnel suisse de poids. Ce groupement composé de cinquante caisses de pension et présidé par Jean Rémy Roulet - invité par amLeague - dispose de cinquante milliards de francs suisses d’avoirs sous gestion.Dans un autre genre, amLeague a annoncé son intention d’ouvrir, avant le 30 juin prochain, un mandat «Epargne salariale» et ISR. «C’est une demande forte exprimée par les professionnels», a relevé Antoine Briant qui mène des réflexions sur le sujet avec Hubert Clerbois, président de EPS Partenaires.Par ailleurs, amLeague a annoncé aux membres du club une modification dans sa tarification jusque là assise sur le nombre de classe d’actifs dans laquelle concourt chaque société de gestion. «Désormais», a précisé Antoine Briant, «la tarification devient forfaitaire, un member fee annuel de 20 000 euros qui permettra à la société de gestion de participer à l’ensemble des mandats voulus.»

Une partie de la réunion d’amLeague mardi 8 mars (voir article par ailleurs) a été consacrée à la gestion pure. Avec l’aide des analyses de portefeuilles réalisées par bfinance sur les mandats «Euro Equity Fully Invested» et «Europe Equity Fully Invested», - les autres étant trop jeunes pour être étudiés de façon pertinente – quelques éléments importants ont été relevés par Olivier Jéséquel, responsable Activités Investisseurs Institutionnels France et Europe Francophone.Après avoir néanmoins averti que les échantillons étaient courts, et que cela pouvait rendre la significativité statistique faible, Olivier Jéséquel est revenu sur le comportement de plusieurs sociétés de gestion depuis la création du championnat (chiffres arrétés au 28 février 2011). «Sur la zone Euro, le match s’équilibre», a-t-il relevé, «50% des gérants évoluant au dessus de l’indice de référence (ndlr : Eurostoxx NR), tandis les autres affichent un faible retard. En revanche, les écarts entre les gérants s’accentuent, et l’amplitude augmente en atteignant 7,4 points de pourcentage.» Plus en détail, CCR AM se présente comme le grand gagnant de la période avec un gain de 22,98 % et un écart de 3,59 % par rapport à l’indice. Cela dit, le responsable chez bfinance note que l’avance au second semestre 2010 prise par Allianz GI, CM-CIC AM et d’EDRAM leur ont permis de se maintenir en tête du classement depuis la création du championnat avec des performances respectives de 21,80 %, 21,36 % et 20,76 %. A noter également au sein du mandat Euro Equity Fully Invested le fort rebond d’Invesco depuis le début de l’année. Alors qu’au terme du deuxième trimestre 2010, la société de gestion occupait la dernière place (10,06 % contre 15,44 % pour le premier), Invesco s’est retrouvé en quatrième position au 28 février (19,43 %). A l’inverse, Barclays ne décolle pas et occupe l’avant-dernière place au deuxième semestre 2010 (10,11 %) et la dernière depuis le début du championnat (15,55 %). Sur la zone Europe, les sociétés de gestion tirent encore mieux leur épingle du jeu que sur la zone euro avec 2/3 des gérants au dessus l’indice (le MSCI Europe TR). En outre, depuis la création du championnat amLeague, les surperformances des premiers du classement sont nettes, l’amplitude atteignant 7,9 points de poucentage. Une fois de plus, CCR AM figure en tête avec un gain de 24,62 %. Parmi les points remarquables, Olivier Jéséquel a noté la résistance de Petercam. La société de gestion belge occupe la quatrième place (22,95 %) battu notamment par Mandarine Gestion (23,23 %) qui est remonté à la troisième place alors qu’au terme du second semestre, la société de gestion occupait la septième position (14,73 %). A l'époque, avec 17,95 %, Petercam occupait la première place…

Selon Investment Week, HSBC Global Asset Management a nommé Andy Clark en tant que responsable de la clientèle «wholesale» pour la zone EMEA (Europe, Moyen-Orient et Afrique). Il reste néanmoins directeur «wholesale» pour le Royaume-Uni et la zone Moyen-Orient et Afrique du Nord.

L’idée d’une taxe sur les transactions financières au niveau de l’Union européenne, qui pourrait rapporter jusqu'à 200 milliards d’euros par an, a reçu mardi un très large soutien du Parlement européen. Dans un rapport non contraignant, les eurodéputés ont par ailleurs estimé que les Vingt-Sept devaient redoubler d’efforts dans la lutte contre l'évasion et la fraude fiscales, qui représentent chaque année entre 200 et 250 milliards d’euros.

La Libyan Investment Authority, dont les actifs représentent quelque 70 milliards de dollars, sera ajoutée en compagnie de quatre autres entités libyennes et d’une nouvelle personne à la liste des 26 membres de l’entourage de Mouammar Kadhafi visées par des sanctions de l’Union européenne, rapportent des sources diplomatiques.

Le signal envoyé la semaine dernière par la BCE et suivant lequel elle était prête à relever les taux d’intérêt était «tout à fait nécessaire» pour parer à des anticipations d’inflation qui vont en s’amplifiant, a déclaré hier Axel Weber, membre de l’institut d’émission. Le marché table sur une hausse de trois quarts de point du taux de refinancement de la BCE d’ici à fin 2011. Il estime en outre que l'économie allemande devrait croître de 2,5% cette année, après une croissance de 3,6%. Un rythme suffisant pour faire baisser le chômage et progresser la demande intérieure.

Les taux de croissance des grands pays émergents seraient trop élevés pour être sains comme le montrent les tensions inflationnistes. « Dans les économies émergentes, qui connaissent une croissance de 6,5% ou 7%, la marge de capacité excédentaire a largement été consommée, et nous observons en conséquence de premiers signes de surchauffe », a déclaré le directeur général adjoint du FMI, John Lipsky, lors d’un entretien à Reuters Insider.

Un document enregistré auprès de la SEC indique que le fonds alternatif MSD Energy Partners, lancé par MSD Capital, société d’investissement du fondateur et directeur général de Dell, Michael Dell, a levé quelque 780 millions de dollars.

Un client de Credit Suisse a plaidé coupable dans une affaire de fraude fiscale, alors que des employés de la banque suisse sont visés par des enquêtes de complicité d'évasion fiscale aux Etats-Unis. Edward Gurary, initialement accusé d’avoir caché des actifs dans des comptes chez UBS, a admis avoir fait de même chez Credit Suisse.

Fitch évalue les risques d’une crise bancaire à 60 %. Le plus gros promoteur du pays, Vanke, a vu ses profits s’envoler de 37 % en 2010

La société entend développer sa présence en Europe et se positionner sur de nouveaux clients tels que les distributeurs et les fonds souverains

D'après Bank of America Merrill Lynch, le transfert entre les deux classes d'actifs est plus probable en Italie et en Espagne

La Cour de cassation a cassé l’arrêt de la cour d’appel sur l’annulation de la sauvegarde

Malgré le regain de tension sur les pays périphériques, le souverain a levé hier 4 milliards d’euros à échéance juillet 2026 contre une demande de 7 milliards.

Alva To, responsable de la recherche chez DTZ, a indiqué au quotidien que le prix des résidences de luxe à Hong Kong pourrait bondir de 15 à 20% cette année. La hausse générale de l’immobilier dans la ville pourrait être limitée à 15%, accompagnée d’une hausse de 2 points des taux d’emprunt hypothécaire.

Les révisions à la baisse effectuées par les analystes financiers se sont multipliées en février… et cela pourrait durer

La Cour de cassation a cassé l’arrêt de la cour d’appel sur l’annulation de la sauvegarde