Le système bancaire espagnol réduit sa dépendance au financement BCE
L'utilisation de la « liquidité banque centrale » est tombée à son plus bas niveau depuis janvier 2008. Le marché du repo prendrait en partie le relais
Les banques européennes céderont lentement leurs actifs non stratégiques
Elles pourraient mettre plus de dix ans pour se débarrasser de 1.300 milliards d’euros d’actifs comprenant des prêts improductifs, selon une étude de PwC
Un gérant de Pictet a vendu des fonds Madoff
Un gérant de fortune de la banque privée genevoise Pictet & Cie a vendu des fonds à des clients qui ont perdu de l’argent dans la fraude de Bernard Madoff alors que ces outils n'étaient pas recommandés par la banque, ont déclaré des sources à Reuters. La banque n’aurait toutefois jamais recommandé les fonds liés à Bernard Madoff et le gérant qui a vendu ces fonds a quitté la banque par consentement mutuel en 2009.
L'Egypte demande aux Etats-Unis un effacement de sa dette
«Ce que nous demandons à nos amis américains, c’est un effacement de dette», a plaidé Fayza Mohamed Aboulnaga, ministre égyptienne du Plan et de la Coopération internationale, lors d’une visite à la Chambre américaine de commerce. Le ministre égyptien des Finances, Samir Mohamed Radouane, a de son côté appelé les entreprises américaines à accroître leurs investissements dans son pays.
La Chambre des représentants vote le texte sur la rallonge budgétaire
La Chambre américaine des représentants a voté hier soir le texte de loi permettant la poursuite de l’activité des services publics jusqu’au 30 septembre et prévoyant 38 milliards de dollars d'économies. Le texte, âprement négocié entre démocrates et républicains au Congrès, a été voté par 260 voix pour et 167 contre. Il a été transmis au Sénat qui doit se prononcer d’ici vendredi, avant l’expiration à minuit du budget en cours.
Le Portugal maintient une émission de dette le 20 avril
Lisbonne a confirmé jeudi avoir l’intention de vendre des bons du Trésor le 20 avril malgré la demande, la semaine dernière, d’une aide financière de l’Union européenne et du Fonds monétaire international. Le pays a toutefois réduit le montant maximal de cette adjudication de 1,5 milliard d’euros à 1 milliard d’euros.
Le FSI et Nass&Wind au capital de Vergnet
Le FSI et Nass&Wind ont signé jeudi un accord prévoyant leur entrée au capital du groupe éolien français Vergnet à hauteur de 18 millions d’euros. L’investissement prendra la forme d’une opération réservée incluant une augmentation de capital de 10,8 millions d’euros, et une émission d’obligations convertibles en actions de 7,2 millions d’euros, souscrite à hauteur de 5,2 millions d’euros par le FSI et de 2 millions d’euros par Nass&Wind.
L'austérité freinera la croissance en France, prévient l’OFCE
UNBUNDLING, RESEARCH, BROKERAGE
Feu vert de la Banque d’Espagne aux plans de recapitalisation
La Banque d’Espagne a annoncé hier avoir approuvé les plans de recapitalisation de 13 établissements bancaires, dont une demande d’aide de 2,8 milliards d’euros formulée par Caja Mediterraneo. La banque centrale a précisé que neuf groupes bancaires pourraient avoir besoin de fonds publics en vue de leur recapitalisation et que quatre se tourneraient vers des investisseurs privés.
Les marchés redoutent une restructuration de la dette grecque
Le coût de la dette de la Grèce s’est à de nouveau envolé jeudi, en réaction à une éventuelle restructuration de la dette grecque évoquée pour la première fois par l’Allemagne. Le ministre allemand des Finances Wolfgang Schaüble a en effet mis le feu aux poudres en estimant que «si le rapport [attendu en juin sur les progrès de la Grèce] conclut qu’il y a des doutes concernant la soutenabilité de la dette grecque, quelque chose devra être fait à ce sujet». «Jusqu’à 2013, une restructuration ne pourrait se faire que sur une base volontaire», a-t-il ajouté. Mais des voix discordantes se sont immédiatement fait entendre. Restructurer la dette de la Grèce aurait des effets catastrophiques, ruinant ses banques et paralysant son économie, a ainsi estimé Lorenzo Bini Smaghi, membre du directoire de la Banque centrale européenne. La Grèce devrait s’en sortir, a pour sa part déclaré Dominique Strauss-Kahn, directeur général du FMI.
Les prix producteurs « core » américains plus élevés que prévu
L’inflation de base à l’entrée des usines aux Etats-Unis a été légèrement plus marquée que prévu en mars et elle est la plus forte sur un an depuis août 2009. Selon le département du Travail, les prix à la production hors éléments volatils ont augmenté de 0,3% le mois dernier, après +0,2% en février et +0,2% attendu par les économistes.
Julius Baer échappe à une enquête du fisc allemand
La banque suisse a annoncé jeudi un accord avec les autorités fiscales d’outre-Rhin, en vertu duquel il versera 50 millions d’euros pour clore une enquête sur des actifs non déclarés de ressortissants allemands. «Julius Baer peut maintenant continuer à se concentrer sur l’expansion de ses activités auprès des clients allemands», a commenté son directeur général Boris Collardi, soulignant que l'établissement est libéré de toute accusation, de même que ses employés.
BP2S devient seul conservateur global de la Maif
BNP Paribas Securities Services a été mandaté pour assurer la conservation globale de l’ensemble des actifs d’assurance non-vie et vie du groupe Maif, ont annoncé jeudi les deux groupes. Ce contrat représente 13 milliards d’euros d’actifs. La Maif, qui utilisait jusqu'à présent deux prestataires pour ses actifs vie et non vie, BP2S et la Banque Populaire Centre-Atlantique, avait lancé un appel d’offres pour confier l’ensemble de l’activité à un seul conservateur.
Julius Baer transige avec le fisc allemand
Julius Baer a accepté de verser 50 millions d’euros à l’Allemagne pour mettre fin à tout risque de poursuite sur des cas d'évasion fiscale dont étaient soupçonnés des clients allemands de la banque privée suisse. Selon des fuites apparues dans la presse en 2010, Berlin avait acheté des données volées où figuraient les coordonnées de clients de Julius Baer. La banque a aussi livré «volontairement» les noms de certains clients.
L'Allemagne relève à 2,6% sa prévision de croissance pour 2011
L’Allemagne table désormais sur une croissance de 2,6% en 2011, contre une précédente prévision de 2,3%. Pour 2012, le ministère de l’Economie maintient son objectif de 1,8%. Le PIB devrait ensuite augmenter de 1,75% en moyenne chaque année jusqu’en 2015. Les prix à la consommation devraient augmenter de 2,4% en 2011 mais l’inflation retombera à 1,9% en 2012. Enfin, au niveau de l’emploi, Berlin s’attend à une réduction du nombre de chômeurs de 200.000 personnes entre 2011 et 2012. Le chiffre passera ainsi de 2,9 à 2,7 millions. «La faiblesse quasi traditionnelle de la consommation intérieure allemande a été surmontée. La croissance de la consommation privée dépasse significativement celle des décennies précédentes», écrit le ministre de l’Economie Rainer Brüderle dans un communiqué.
14/04/2011
Avoca reprend l’équipe crédit de Liontrust
Avoca Capital Holdings, société spécialisée dans le crédit européen gérant 6 milliards d’euros, vient de reprendre l’équipe crédit de Liontrust, composée de cinq membres et dirigée par Simon Thorp, ce qui lui permet d’élargir son offre - jusqu’ici long-only - aux hedge funds.Parallèlement, la société de gestion basée à Londres et Dublin a passé un accord avec Liontrust pour lui racheter les contrats de gestion des deux hedge funds crédit de l’équipe en question, qui représentaient un encours d’environ 100 millions de dollars au 31 mars 2011. D’après la presse britannique, le montant de l’opération serait de 3,2 millions de livres. Pour la petite histoire, Simon Thorp avait lancé son premier hedge fund crédit en 2000 par le biais de sa société de gestion Ilex Asset Management. La quasi-totalité de la structure, dont le hedge fund, a ensuite été acquise par Liontrust en 2009. Après quoi, un hedge fund Ucits a été lancé par l’équipe en 2010. L’équipe de Liontrust qui va rejoindre le bureau londonien d’Avoca se compose aussi de James Sclater, gérant de portefeuilles senior, qui avait rejoint Ilex en 2002, des analystes senior Paul Owens et Quentin Peacock, ainsi que du gestionnaire des opérations Gareth Roblin.
Stephen Snowden prend la co-gestion de deux fonds chez Aegon AM
Le gérant obligataire Stephen Snowden, qui a récemment quitté Old Mutual Asset Managers pour retourner chez Aegon Asset Management, se voit confier chez ce dernier deux fonds en co-gestion avec Euan McNeil. Il remplacera le co-head of fixed income David Roberts en tant que co-gérant des fonds Aegon Investment Grade Bond et Investment Grade Global Bond, ce dernier étant domicilié à Dublin. De son côté, David Roberts demeure gérant des fonds Aegon Strategic Bond, Aegon Strategic Global Bond et Aegon Sterling Corporate Bond, précise un communiqué.
14/04/2011
Old Mutual AM recrute une responsable de l’institutionnel
Old Mutual Asset Managers (OMAM) vient de recruter Jenny Segal en tant que responsable de l’activité institutionnelle, selon IPE.com. Elle dirigera les équipes ventes institutionnelles et le service clientèle, couvrant les fonds actions, obligations et alternatifs de la société au Royaume-Uni et à l’international. Elle était précédemment vice-president senior en charge de l’institutionnel chez AllianceBernstein.
14/04/2011
Schroders renforce son équipe dédiée aux consultants
Schroders vient de recruter Michelle Inskip pour le poste nouvellement créé de manager en charge des relations avec les consultants. Elle sera à ce titre responsable du développement et de la gestion des relations avec les consultants au Royaume-Uni et en Irlande. L’intéressée vient d’Insight Investment, où elle était directeur dans l’équipe en charge des relations avec les consultants. Deux autres recrues viennent enrichir l’équipe dédiée aux consultants. Ainsi, Ros Keenan, qui vient de Bluecrest Capital Management, et Maria Solechnik, d’UBS Global Asset Management, arrivent chez Schroders. Ils seront chargés des fonctions support.
14/04/2011
SocGen mise sur les ETF pour s'imposer auprès des institutionnels asiatiques
Société Générale souhaite se renforcer en Asie auprès des investisseurs institutionnels, rapporte Asian Investor. Pour y arriver, la banque française va mettre l’accent, à travers sa filiale Lyxor Asset Management, sur la distribution d’ETF auprès de cette clientèle. Pour soutenir son développement, Lyxor a d’ailleurs récemment recruté Herman Chen au poste de head of ETF distribution pour la zone Asie Pacifique. L’intéressé était auparavant director of sales d’iShares pour l’Asie hors Japon, précise Asian Investor.
14/04/2011
Och-Ziff et Bank of America Merrill Lynch lancent un newcits
Och-Ziff Capital Management Group et Bank of America Merrill Lynch lancent Och-Ziff European Multi-Strategy Ucits Fund, un compartiment de la Sicav luxembourgeoise MLIS. Il sera proposé sur la plate-forme luxembourgeoise Merrill Lynch Investment Solutions, rapporte Das investment. La gestion de ce «newcits» sera confiée à une équipe sous la direction de Michael L. Cohen, responsable Europe des investissements chez Och-Ziff.
14/04/2011
Fitch confirme la note "F1+" d’UBS Bank USA
L’agence de rating Fitch a annoncé le 13 avril la confirmation de la note de crédit court terme «F1+" pour UBS Bank USA, une filiale d’UBS AG. A cela s’ajoute un Support rating de «1», a précisé Fitch dans un communiqué. La note reflète le rôle de la maison-mère en tant que gestionnaire global de fortune et la réussite de la filiale ainsi que les moyens significatifs en liquidités et la qualité élevée des actifs.
14/04/2011
Un horloger suisse se lance dans la gestion de fortune
Le groupe horloger suisse Franck Muller, qui s’est séparé de plus de la moitié de ses effectifs lors du ralentissement économique en 2008, a décidé de se lancer dans une activité de gestion de fortune avec la création de Genthod Global Wealth Management (Geneva). La nouvelle entité a élu domicile au siège de Franck Muller, selon L’Agefi suisse qui reprend une information du magazine Bilan.
14/04/2011
Yves Burrus quitte le conseil d’administration d’Hyposwiss Private Bank Genève
Atteint par la limite d'âge, Yves Burrus, à l’origine de la fondation d’Hyposwiss Private Bank Genève, va se retirer de son conseil d’administration après y avoir siégé douze ans. Declan Mc Adams, qui dirige Hyposwiss Private Bank à Genève depuis 2002 lui succédera, indique un communiqué.
Stoxx lance un indice de référence pour un ETF d'Ossiam
Stoxx Limited a annoncé le lancement de l’indice Stoxx 50 Equal Weight, construit selon les mêmes principes que l’indice Eurostoxx 50 mais proposant une équipondération des titres au sein de l’indice. Ce dernier, ainsi que le Stoxx 600 Equal Weight, serviront de référence à deux ETF d’Ossiam, filiale spécialisée de Natixis Global Asset Management.
Schelcher Prince lance un fonds prudent sur les Etats périphériques
La société de gestion Schelcher Prince spécialiste du crédit et des convertibles, dont Federal Finance détient 34 %, lance vendredi Schelcher Prince Opportunité Européenne, un FCP sur le thème des dettes souveraines à risque de la zone euro. Mais en réalité, la dette souveraine des pays européens dont les signatures sont contestées ne représentera en tant que telle qu’une part minime du portefeuille. Le gérant, Fabien Labrousse, investira surtout dans les titres du secteur financier, des banques et des entreprises publiques et parapubliques de ces nations, actuellement dépréciés. Il fera notamment la part belle aux covered bonds, sur lesquelles Schelcher Prince est positif. Selon la société de gestion, ces titres sont traités comme la banque émettrice malgré leurs garanties et leur notation favorable. «Nous voulons pratiquer une gestion active mais prudente sur les périphériques. D’où l’idée d’investir dans les covered bonds, qui offrent une certaine protection», explique Sébastien Barbe, directeur général délégué de Schelcher Prince. Schelcher Prince table avec ce fonds sur un rendement de plus de 7 % l’an sur cinq ans, voire davantage si le calme revient sur le risque européen souverain. C’est d’ailleurs ce qu’anticipe la société de gestion dans les deux à trois ans qui viennent, confiante dans la pérennité de l’euro et dans le succès des plans de redressement en Espagne, au Portugal et en Irlande.Le fonds sera lancé avec 25 millions d’euros mais devrait rapidement monter à 40-50 millions d’euros. Au total, Schelcher Prince gère environ 2 milliards d’euros, après avoir notamment collecté 200 millions depuis le début de l’année.
14/04/2011
BNP Paribas prêt à lancer sa banque privée aux États-Unis et en Turquie
Selon La Tribune, BNP Paribas Wealth Management prévoit de se lancer avant l’année prochaine dans plusieurs pays d’Afrique, d’Europe et sur le continent américain. Aux États-Unis, la banque privée du groupe français s’appuiera sur le réseau de Bank of the West, en Turquie, sur le dispositif de Türk Ekonomi Bankasi (TEB). En 2012, le groupe bancaire français mettra le cap sur le Maghreb et le Proche-Orient. Par ailleurs, au Luxembourg, en Pologne et en Ukraine, l’activité de gestion privée est en cours de mise en place, en partenariat avec les réseaux locaux, ajoute le quotidien.L’Allemagne est un autre marché où BNP Paribas Wealth Management souhaite se renforcer, alors que son activité de gestion privée en « joint-venture » avec Cortal Consors ne compte que 200 millions d’euros d’actifs. Pour gagner en taille et en notoriété outre-Rhin, BNP Paribas mise sur la collaboration avec le réseau européen de centres d’affaires à destination des entreprises internationales.
Les mutual funds drainent plus de 85 milliards de dollars au premier trimestre
Aux Etats-Unis, la collecte nette des mutual funds à long terme (hors fonds monétaires) s’est ralentie à 27 milliards de dollars en mars contre 27,9 milliards de dollars en février, selon les dernières statistiques communiquées par Morningstar. Une évolution due pour l’essentiel à la décollecte de 934 millions de dollars observée en mars sur les actions américaines qui avaient drainé un peu plus de 26 milliards de dollars au cours des deux mois précédents. Sur les trois premiers mois de l’année, les mutual funds ont ainsi enregistré une collecte nette de 85,31 milliards de dollars.A noter que l’hémorragie sur les fonds d’obligations municipales s’est poursuivie en mars, avec une décollecte nette d’un peu moins de 2,6 milliards de dollars. Au cours des cinq derniers mois, quelque 40,4 milliards de dollars ont déserté la classe d’actifs. Les fonds monétaires ont perdu 12,5 milliards de dollars en mars après avoir drainé 16,7 milliards de dollars en février. Sur trois mois, la décollecte atteint 71,07 milliards de dollars.Parallèlement, la collecte des ETF américains s’est élevée à 7,4 milliards en mars après 6,6 milliards en février, cela malgré une décollecte de 3,3 milliards de dollars sur les ETF dédiés aux actions américaines. Depuis le début de l’année, la collecte des ETF s'élève à 28 milliards de dollars.
Les actifs sous gestion de JP Morgan Chase ont progressé de 9 % au premier trimestre
Les actifs sous gestion de JP Morgan Chase se sont inscrits à 1.300 milliards de dollars au premier trimestre 2011, en progression de 9% par rapport aux trois premiers mois de l’année précédente. Les actifs sous supervision se sont accrus de 12% à 1.900 milliards de dollars durant la même période.Outre l’effet marché, JP Morgan Chase indique avoir enregistré une collecte nette record de 27 milliards de dollars sur les produits long terme. Compte tenu d’une décollecte nette de 9 milliards de dollars sur les produits cash, la collecte nette du trimestre s’est inscrite à 18 milliards de dollars.Le bénéfice net du groupe a fait un bond de 67% au premier trimestre à 5,56 milliards de dollars, soit un bénéfice par action de 1,28 dollar, supérieur au consensus de 1,16 dollar.
14/04/2011
Assets under management at JP Morgan Chase up 9% in first quarter
Assets under management at JP Morgan Chase totalled USD1.3trn in first quarter 2011, up 9% compared with the first three months of the previous year. Assets under supervision increased by 12% to USD1.9trn in the same period. In addition to market effects, JP Morgan Chase says that it has posted a record net inflow of USD27bn to long-term products. Due to a net outflow of Usd9bn from cash products, net inflows in the quarter totalled USD18bn. Net profits for the group rose 67% in first quarter, to USD5.56bn, for a profit per share of USD1.28, higher than the consensus of USD1.16.