« Le niveau de parité des pouvoirs d’achat limitera à long terme la hausse de l'euro/dollar »
Valérie Perez, responsable changes en France chez Deutsche Bank
« Les actions conservent notre préférence »
Marc Olivier, directeur général France de Nordea Investment Funds
« En Europe, les résultats du premier trimestre seront meilleurs que ceux du deuxième »
Jean-François Virolle, directeur général délégué de Global Equities AM
Wendel finalise l’acquisition de Parcours
La société d’investissement cotée a confirmé vendredi le bouclage de l’acquisition de Parcours par l’intermédiaire de sa filiale Oranje-Nassau Développement, après l’obtention des autorisations nécessaires. L’investissement réalisé par Wendel s’élève à 107 millions d’euros, totalement réalisé en fonds propres, sans dette additionnelle.
Les régulateurs consultent sur l’AIFM
L’Autorité européenne de supervision des marchés (Esma) a lancé vendredi une consultation sur la directive gestion alternative (AIFM). Elle propose notamment des méthodes pour calculer les actifs d’un fonds, le niveau de levier, ou encore la manière d’éviter les effets de seuil pour les gestionnaires qui se situent à la limite du cadre de la directive.
Les métaux précieux brillent de tout leur éclat
Tandis que le cours de l’or a franchi cette nuit un nouveau cap historique, celui de l’argent a atteint un niveau inédit depuis 31 ans. Cela toujours sur fond de craintes relatives à l’inflation ou à la crise de la dette souveraine en Europe. Le lingot d’or pour livraison immédiate s’est négocié à 1.488,68 dollars l’once à Singapour ce matin. La progression du cours de l’or dépasse 30% sur les douze derniers mois.
La Chine convoite le siège européen de Citigroup
Le fonds souverain China Investment Corporation discute du rachat des bureaux européens de Citigroup, un immeuble de 42 étages situé dans le quartier de la City à Londres. Vendu par les entrepreneurs Glenn Maud et Derek Quinlan, il pourrait faire l’objet d’une offre de plus d’un milliard de livres, selon le Mail on Sunday qui a rapporté l’information sans citer de sources.
L’Arabie Saoudite juge l’offre de pétrole surabondante
«Le marché est déséquilibré. En février, notre production était de 9,25 millions de barils par jour (bpj), elle était en mars de 8,292 bpj. En avril, nous ne le savons pas encore, sans doute un peu plus élevée qu’en mars. Si je vous donne ces chiffres, c’est pour vous montrer qu’il y a une surabondance sur les marchés», a déclaré le ministre saoudien du Pétrole Ali al-Naimi à des journalistes.
Le Premier ministre portugais fustige l’opposition
«Pour le salut du Portugal, j’espère que ceux qui ont sabordé (un projet de sortie de crise) ne le referont pas», a déclaré José Socrates lors d’un meeting électoral, accusant le Parti social-démocrate d’avoir soufflé sur les braises et «engagé une guérilla par avidité pour le pouvoir», sans présenter d’alternative. Des représentants de la Commission européenne, de la BCE et du FMI doivent ouvrir ce lundi les discussions sur les mesures que le pays devra adopter pour obtenir une aide.
Moody's dégrade l'Irlande de deux crans
Moody’s a abaissé vendredi la note attachée à la dette souveraine irlandaise de deux crans, de Baa1 à Baa3, soit un cran au-dessus de la catégorie spéculative. L’agence a expliqué que sa décision était motivée par l’anticipation d’une diminution des marges de manoeuvre financières du gouvernement, par des perspectives économiques plus mitigées, ainsi que par les effets du resserrement monétaire de la BCE.
Un fonds de Morgan Stanley en défaut au Japon
Un fonds immobilier de Morgan Stanley, MSREF V, aurait fait défaut sur le paiement de 278 milliards de yens (3,3 milliards de dollars) de dette titrisée dans un CMBS, rapporte Reuters. La dette avait servi à refinancer le rachat d’un immeuble de 32 étages à Tokyo. Les créanciers, au rang desquels Blackstone, devraient prendre possession de l’immeuble.
Les collectivités locales plus prudentes sur leur dette
Selon l’observatoire Finance Active, 100% des nouveaux emprunts souscrits l’an dernier par les collectivités locales françaises étaient peu risqués, et 98% étaient simplement à taux fixe ou taux variable. En conséquence, la part des produits structurés dans le stock de dette s’est repliée de 22,4% à 19,9% en un an. Les marges bancaires ont continué à progresser au quatrième trimestre. Sur la base des taux forward, «le coût de la dette resterait maîtrisable dans les années qui viennent», avec un taux moyen de 3,31% fin 2011 contre 3,09% fin 2010.
Athènes fait lanterner les investisseurs
Les nouvelles mesures d’austérité que prendra le gouvernement grec pour éviter d’avoir recours à une restructuration de la dette seront détaillées après Pâques, a déclaré vendredi le Premier ministre George Papandréou. Alors que le marché s’est à nouveau inquiété hier d’un risque de restructuration de la dette grecque, ce délai a fait encore grimper le CDS du pays de 15 pb, à 1.105 pb.
L'inflation en zone euro révisée en hausse
L’inflation en zone euro a été revisé en hausse en mars et reste bien supérieure à l’objectif de la Banque centrale européenne de 2%. Eurostat a annoncé vendredi une inflation annuelle de 2,7% le mois dernier contre une première estimation de 2,6%, et 2,4% février. Les économistes interrogés par Reuters tablaient sur une inflation de 2,6%. Hors prix de l'énergie, des produits alimentaires, alcool et tabac, l’inflation ressort à 1,3% sur un an en mars.
L'AFT adjugera des BTAN et des indexées le 21 avril
L’Agence France Trésor annonce vendredi l’adjudication, le jeudi 21 avril, d’un montant compris entre 7 et 8,5 milliards d’euros de bons du Trésor à intérêts annuels (BTAN), et de 1,5 à 2 milliards d’euros d’obligations assimilables du Trésor indexées sur l’inflation française (OATi) et sur l’inflation de la zone euro (OATei). L’opération à taux fixe portera sur les lignes d’OAT 4,0% avril 2013 et d’OAT 3,50% avril 2015, dont les maturités résiduelles les assimilent à des BTAN, ainsi que sur la ligne de BTAN 2,25% février 2016. L’opération sur titres indexés portera sur les lignes d’OATi 1,30% juillet 2019 et d’OATei 1,10% juillet 2022 et 1,80% juillet 2040.
15/04/2011
Alliance entre la Macif et AG2R La Mondiale
La Macif et AG2R La Mondiale ont annoncé le 14 avril avoir signé une lettre d’engagement finalisant leur partenariat en santé et en prévoyance collective, rapporte Les Echos. Il leur reste à obtenir le feu vert des autorités de contrôle. Leur activité commune sera logée dans ICIRS Prévoyance, qui portait jusqu'à présent une partie de l’offre collective de la Macif. Au passage, l’institution de prévoyance changera de nom pour s’appeler AG2R Macif Prévoyance. Sa nouvelle gouvernance sera mise en place en mai, les deux partenaires voulant être en ordre de bataille pour la rentrée.
XAnge a réalisé une année 2010 record
La société spécialisée dans le non-coté XAnge a annoncé le 14 avril avoir réalisé l’an dernier des investissements pour un montant total de 38,7 millions d’euros pour 36 dossiers, incluant investissements et réinvestissements. Une année record en l’occurrence. Les 15 nouveaux investissements effectués pour un montant de 18,5 millions d’euros portent à 65 le nombre de participations de XAnge Private Equity. Les Fonds commun de placement dans l’innovation (FCPI) gérés par la société de gestion ont investi dans 6 entreprises en s’ouvrant notamment à des sujets très actuels comme l’open source (Exoplatform, RunMyProcess).Le montant des capitaux gérés par XAnge Private Equity s’élève à 340 millions d’euros fin 2010. XAnge Private Equity conseille notamment une SCR (XAnge Capital), un FCPR (XPansion), 11 fonds FCPI/FIP levés auprès d’une clientèle de particuliers et le Fonds de fonds Actys 2.
La CAPSSA a lancé une consultation sur les obligations d'entreprises
La CAPSSA (1 milliard d’euros d’actifs au total) a lancé il y a quelques semaines une consultation auprès d’un nombre restreint de gestionnaires en vue de la sélection de deux nouveaux mandats sur l’obligataire. Il s’agit plus précisément de deux mandats buy and hold de 50 millions d’euros chacun sur les obligations d’entreprises notées au mieux AA- et au pire BBB+. Dans son questionnaire, la CAPSSA demande aux gestionnaires de préciser la duration et objectif de performance cible. De même, les gestionnaires retenus devront s’engager à informer la CAPSSA en cas de vente d’un actif sous jacent avant le terme du mandat. Le Directeur Général, Jean Pierre Mottura a reçu une vingtaine de dossiers de candidatures, les résultats seront annoncés très prochainement.
15/04/2011
Le luxembourgeois LFG passe dans le giron d’UBS
UBS a annoncé le 14 avril le renforcement de ses activités dans les produits structurés avec l’acquisition de Luxembourg Financial Group (LFG) pour 32,75 millions de francs. La transaction sera finalisée dans le courant du deuxième trimestre. LFG vient étoffer l’offre d’UBS dans le domaine des dérivés globaux d’actions. Fondée en 2007 et jusqu’alors en mains privées, la société du Grand Duché emploie au total 22 collaborateurs à Luxembourg et à Londres.
15/04/2011
Résultats mitigés pour BNP Paribas (Suisse)
Le bénéfice net consolidé avant impôts de BNP Paribas (Suisse) s’est établi l’an dernier à 365 millions de francs suisses, en baisse de 11,6% par rapport à l’exercice précédent.L’intégration de Fortis Banque (Suisse) SA en mai 2010 a permis de renforcer la position de la Banque privée en Suisse, souligne un communiqué publié le 14 avril, mais l’évolution chaotique des marchés jusqu’à l’automne conjuguée à la forte appréciation du franc suisse ont pesé sur les revenus et les actifs sous gestion, qui ont reculé respectivement de 13% et 14% par rapport à 2009 (proforma avec Fortis). Les avoirs sous gestion s’établissaient à 41 milliards de francs suisses à fin décembre 2010. Les activités de financement sur matières premières, soutenues par une augmentation des volumes traités de 27% par rapport à 2009, ont en revanche enregistré une très bonne performance, avec une hausse de leurs revenus de 5% malgré le recul du dollar et le faible niveau des taux d’intérêt.
15/04/2011
La BCP développe ses activités de gestion de fortune
La Banque de Commerce et de Placement (BCP), surtout spécialisée dans le financement du négoce de matières premières et qui s’est lancée récemment dans une activité de gestion de fortune, possède déjà en portefeuille un montant d’un milliard de francs et escompte doubler cette valeur dans les deux ans à venir, avec des clients dont le cœur de cible est situé entre 5 et 50 millions de francs, rapporte L’Agefi suisse. La banque appartient à hauteur de 30% à la banque Yapi Credit et de 70% à la famille turque Karamehmet.
Tungsten lance un Ucits via la plate-forme SEB
La société de gestion allemande Tungsten Capital Management GmbH vient de lancer un fonds au format Ucits III via SEB Master KAG (Kapitalanlagesellschaft), une plate-forme créée par la banque suédoise SEB Enskilda pour faciliter le lancement et la commercialisation des fonds Ucits allemands.
15/04/2011
Fitch relève la note de Wafa Gestion
Fitch Ratings a relevé de ‘M2(mar)’ à ‘M2+(mar) la note Asset Manager nationale (Maroc) de Wafa Gestion pour ses activités de gestion basées à Casablanca. Cette société marocaine, qui gère environ 5,7 milliards d’euros, est détenue à 66 % par AttijariWafa Bank et à 34 % par Amundi.Cette amélioration reflète principalement «la stabilisation des équipes après les changements organisationnels intervenus depuis 2008, les progrès continus apportés à l’environnement opérationnel (automatisation et équipes) ainsi que les améliorations effectuées au niveau de la plateforme technologique, notamment en termes d’intégration», explique l’agence de notation. Par ailleurs, Fitch considère comme étant des éléments positifs les quinze années d’historique de Wafa Gestion, son solide positionnement sur le marché marocain en termes d’encours sous gestion et d’offre produits, ainsi que le soutien de ses actionnaires de référence. Cependant, l’agence de notation souligne la nécessité de renforcer la structure de contrôle et le potentiel d’amélioration de certains aspects de la gestion des risques.
Lyxor lance 5 ETF Asie à Milan
Ce jeudi 14 avril, Lyxor a lancé à la Bourse de Milan cinq ETF qui permettent d’investir sur des secteurs particuliers en Asie. Ils répliquent des indices sectoriels du MSCI AC Asia ex Japan, un indice constitué de plus de 600 actions de grande capitalisation cotées sur les Bourses de 10 pays asiatiques. Ces cinq ETF sont les suivants : - Lyxor ETF MSCI AC Asia Ex Japan CONSUMER STAPLES TR - Lyxor ETF MSCI AC Asia Ex Japan FINANCIALS TR - Lyxor ETF MSCI AC Asia Ex Japan INFORMATION TECHNOLOGY TR - Lyxor ETF MSCI AC Asia Ex Japan INFRASTRUCTURE CAPPED TR - Lyxor ETF MSCI AC Asia Ex Japan MATERIALS TR
15/04/2011
Falcon Private Bank s’installe à Abou Dhabi
Falcon Private Bank SA a annoncé le 14 avril dans un communiqué l’ouverture officielle d’un bureau de représentation à Abou Dhabi. La banque, qui avait ouvert un premier bureau à Dubai en 2008, poursuit ainsi son expansion en direction des Emirats Arabes Unis. Falcon Private Bank SA appartient au fonds souverain Aabar Investments, contrôlé par le gouvernement de l'émirat, qui gère actuellement une douzaine de milliards de dollars.
amLeague met au jour deux de ses mandats
La société amLeague qui organise un championnat entre sociétés de gestion depuis le 30 juin 2010 à partir de portefeuilles gérés activement et investis en totalité en actions européennes pour l’un d’entre eux, et en actions de la zone Euro pour l’autre, a rendu «visible», depuis hier, sur son site (www.amLeague.com), les deux autres mandats crées, pour leur part, le 31 décembre dernier. Ainsi, les catégories «Europe flexible» et «Allocations d’actifs» (cf. Newsmanagers du 23/12/2010) figurent désormais sur le site - trois mois d’ancienneté pour les mandats étant le minimum requis avant d’y apparaître – avec les performances des sociétés de gestion engagées . En l’occurrence, elles-ci sont au nombre de cinq dans le premier cas et six dans le second. Par ailleurs, amLeague a annoncé que les deux mandats créés à l’origine - Actions Euro Fully Invested et Actions Europe Fully Invested – accueillent désormais dix-sept concurrents chacun, représentant 22 sociétés au total. Le mandat Europe a visiblement les préférences des sociétés de gestion puisque au début de l’année, dix concouraient dans cette catégorie, contre 14 au sein du mandat «Actions Euro Fully Invested».
Morgan Stanley et Sandler O’Neill AM lancent un Newcits
Morgan Stanley vient de lancer un nouveau «Newcits» sur sa plate-forme irlandaise FundLogic Alternatives. Ce fonds, appelé MS SOAM U.S. Financial Services UCITS Fund, sera géré par Sandler O’Neill Asset Management, une société de gestion basée à New York. Il donnera aux investisseurs européens l’accès à une stratégie long/short sur le secteur des services financiers aux Etats-Unis que la société gère depuis 15 ans.
Forte croissance de la collecte des fonds coordonnés en février
Les fonds au format Ucits ont enregistré en février une collecte nette de près de 27 milliards d’euros, contre 12 milliards d’euros le mois précédent, selon les dernières statistiques communiquées par l’Association européenne de la gestion d’actifs (Efama).Cette forte croissance d’un mois sur l’autre, jamais vue depuis août 2010, est due à la forte collecte des fonds diversifiés (8,2 milliards d’euros contre 4,1 milliards en janvier) et au retour des investisseurs sur les fonds monétaires qui ont drainé en février 7,6 milliards d’euros alors qu’ils avaient subi une décollecte de 10,7 milliards en janvier.Les fonds Ucits long terme (c’est-à-dire hors fonds monétaires) affichent une collecte nette de 19 milliards d’euros, contre 23 milliards en janvier. Les fonds d’actions ont drainé 2,6 milliards d’euros contre 9 milliards en janvier.Les véhicules non coordonnés ont pour leur part enregistré une collecte nette de 9 milliards d’euros en février, contre 13 milliards le mois précédent. Un recul lié à la moindre collecte des fonds dédiés.Depuis fin janvier, les actifs des fonds coordonnés se sont accrus de 1,2% à 5.921 milliards d’euros, les fonds non coordonnés affichant une hausse de 0,9% à 1.958 milliards d’euros.
Source lance un nouvel ETF optimisé
Source a annoncé le 14 avril le lancement de son nouvel ETF EURO STOXX® Optimised Banks. Il vient compléter la gamme des 18 ETF sectoriels européens optimisés de la société, qui représentent déjà 1,6 milliard d’euros d’encours sous gestion et constituent la référence en matière de liquidité, avec plus de 120 milliards d’euros de volume échangés depuis leur lancement en juin 2009.Le nouvel ETF EURO STOXX® Optimised Banks de Source offre une exposition aux banques de la zone euro en répliquant l’indice EURO STOXX® Optimised Banks Total Return (net). Découlant de l’EURO STOXX® composé de 312 valeurs représentant des sociétés issues de 12 pays de la zone euro, l’indice en question est composé de 24 valeurs libellées en euros. Tout comme pour les ETF sectoriels européens optimisés actuels de Source, l’indice de référence a été optimisé pour réduire l’exposition aux valeurs les moins liquides, créant ainsi un indice de référence sectoriel plus représentatif et investissable. CaractéristiquesNom du produit : EURO STOXX® Optimised BanksCode ISIN : IE00B3Q19T94Ticker Bloomberg : S7XE GRFrais de gestion : 0,30 % par anCotation : Deutsche Börse (XETRA)Nom de l’indice : EURO STOXX® Optimised Banks EUR (net return)Ticker de l’indice : SXO7T < indice>Domiciliation : Irlande
15/04/2011
BlackRock crée le BlackRock Investment Institute
BlackRock lance le BlackRock Investment Institute, une plate-forme mondiale qui a vocation à produire des informations susceptibles d’aider les gérants de portefeuille de la société de gestion. Sa première publication est consacrée aux obligations souveraines.Pour s’occuper de cet institut, Lee Kempler a été recruté en tant que managing director et directeur exécutif. Il vient de McKinsey & Co où il était Principal et Director of Knowledge. Il sera placé sous la responsabilité de Richard Kushel, responsable du Portfolio Management Group de BlackRock. Par ailleurs, Ewen Cameron Watt devient chief investment strategist de l’institut. Il était jusqu’ici managing director et gérant de portefeuille au sein du groupe Multi-Asset Client Solutions, où il conservera certaines responsabilités.