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Asset Management
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07/07/2011

British Serious Fraud Office investigates ETFs

The British Serious Fraud Office (SFO) has launched an enquiry into the potential dangers of ETFs, following warnings from the FSA and the Bank of England, Investment Week reports. The SFO has joined forces to investigate these problems with regulatory authorities and professional associations. “We are slightly out of our expertise. That is why we are looking to other authorities. What worries us and what is not immediately apparent with these investments is the way in which they are presented to investors, the underlying value of the collateral, and their domicile,” a spokesperson for the SFO explains. According to Financial News, the regulator is concerned that collateral could possibly be used to store toxic or illiquid debt.
07/07/2011

Les réformateurs ont échoué à changer l'instance de contrôle de Deka

Ce jeudi se tient la première réunion du conseil d’administration de DekaBank, le gestionnaire d’actifs central des caisses d'épargne allemandes, depuis que les Landesbanken ont revendu leurs participations. Mais cet organe équivalent à un conseil de surveillance aura «au moins 25 membres» contre 30, d’après la Frankfurter Allgemeine Zeitung, parce que Deka est une organisation parapolitique et que les caisses d'épargne régionales n’ont pas l’intention d’abdiquer la moindre parcelle de pouvoir, le moindre fauteuil.Les réformateurs n’ont pas réussi non plus à imposer «l’importation» de compétences externes. Certes, il est prévu de nommer administrateurs des dirigeants de caisses d'épargne qui ont des notions d’exploitation bancaire ; mais ceux qui resteront sont les présidents d’associations régionales des caisses d'épargne qui ont tendance à penser de manière tactique et au travers d’un prisme politique.
07/07/2011

Legg Mason recrute un directeur du développement outre-Rhin

Richard von Bergmann-Korn, qui était senior sales director pour l’activité retail d’ING Investment Management en Allemagne, vient de rejoindre Legg Mason à Francfort, comme director business development pour la distribution «wholesale» dans l’espace germanophone. Il est subordonné à Klaus Dahmann, head of sales Germany & Austria.L’impétrant a auparavant travaillé comme senior sales director chez Pioneeer Investment, pour les partenariats stratégiques en Allemagne et en Autriche, après avoir été chez Axa Investment Managers et Paribas Asset Management.
07/07/2011

Barings et AllianceBernstein se renforcent en Allemagne

Le britannique Barings a annoncé le recrutement de Martin Dilg pour son équipe francfortoise. Il sera responsable de la distribution de fonds d’investissements en Allemagne ainsi qu’en Autriche, notamment dans le domaine des relations avec les fonds de fonds, les banques privées et les family offices. L’intéressé était jusqu'à présdent directeur de la sélection de gérants de fonds et de fonds de fonds chez Fürst Fugger Privatbank Il est subordonné à Oliver Morath, head of sales Europe & Middle East.D’autre part, l’américain AllianceBrenstein a renforcé son équipe de distribution européenne et plus particulièrement allemande avec trois recrutements.Mirko Böttcher sera chargé à Londres de la distribution de fonds tiers en Europe. Il était opération global manager pour les relations avec les entreprises chez Schroders.Gunnar Knierim, directeur de la distribution auprès des banques et des gestionnaires de fortune à Munich chez Pioneer Investments, rejoint AllianceBernstein en tant que responsable avec les partenaires de distribution allemands (gestionnaires d’actifs, gestionnaires de fortune, banques privées, family offices et fonds de fonds).Enfin, Elizabeth Para rejoint également AllianceBernstein à Londres comme «product manager» pour développer les ventes en Europe, au Proche-Orient et en Afrique. Elle était auparavant stratégiste d’investissement dans le domaine des devises chez Overlay Asset Management.
07/07/2011

Standard Life Investments recrute trois analystes senior

La société de gestion britannique Standard Life Investments a annoncé le renforcement de son équipe chargée de la sélection de fonds avec les nominations de Jason Day, Katie Trowsdale et Matthew Webber en qualité d’analystes senior.Les nouvelles recrues sont rattachées à Alan Scrimger, responsable de la recherche sur les fonds, et travailleront en étroite collaboration avec Bambos Hambi, qui a pris la tête de la gestion des fonds de fonds en mars 2011. Jason Day travaillait précédemment chez Allenbridge, Katie Trowsdale chez Gartmore, et Matthew Webber chez Co-operative Asset Management.
07/07/2011

Warburg Luxembourg élargit son état-major

L’Allemand Rainer Schiffels a été nommé avec effet au 1er septembre membre du directoire de la filiale luxembourgeoise de la banque privée allemande M.M. Warburg & Co (banque privée, gestion d’actifs, banque d’investissement), aux côtés de Carl Egbert Stever et de Rüdier Tepke. Le nouvel arrivant était depuis 2002 responsable de l’activité banque privée chez Hauck & Aufhäuser Banquiers Luxembourg S.A., en dernier lieu comme membre du directoire.
07/07/2011
Fonds

Prometheus lance un fonds d'actions sur la plate-forme Alceda

L’allemand PAM Promotheus Asset Management a annoncé avoir lancé sur la plate-forme luxembourgeoise d’Alceda Fonds Management le fonds coordonné d’actions internationales Prometheus Eqcelerator, dont le portefeuille sera compose de 20 à 50 lignes et qui est surtout destiné aux investisseurs institutionnels. C’est le cinquième fonds PAM sur Alceda. Le conseiller du fonds est John B. Marshall, de PAM. L’Eqcelerator suit un processus systématique quantitatif fondée sur un timing adéquat des investissements et des désinvestissements, le tout complété d’une stratégie de momentum. Cette formule permet de surperformer en période de hausse et de limiter les pertes en phases de baisse.Caractéristiques :Dénomination : Prometheus-EqceleratorCode Isin : LU0618849128Droit d’entrée : 5 % maximumCommission de gestion : 1,15 %Commission de distribution : 0,60 %Commission de banque dépositaire (HSBC Trinkaus & Burkhardt International) : 0,06 %Commission de performance : 15 % sur la surperformance par rapport au MSCO World TR, avec relative watermark
Fonds
07/07/2011

Russell Investments nomme un CEO pour la Zone EMEA

Russell Investments a annoncé, mercredi 6 juillet, la nomination de Len Brennan, comme Chief Executive Officer (CEO) de la région Europe, Moyen Orient & Afrique (EMEA). La nomination - sujette à l’acceptation de la FSA - prendra effet le 11 juillet. Pascal Duval devient président de la zone EMEA et travaillera de concert avec Len Brennan à la mise en place de la stratégie de Russell Investments dans cette région du monde en plus de ses responsabilités de managing director pour la zone Europe du Sud, Moyen Orient et Afrique.Len Brennan remplacera Johan Cras, CEO de Russell Investments pour la zone EMEA depuis 2008, qui a décidé de se rapprocher de sa famille aux Pays-Bas. Il continuera cependant à travailler comme consultant avec les clients de Russell, et contribuer au développement de l’activité de Russell en Europe du Nord, précise un communiqué. Auparavant, Len Brennan a passé six ans chez Rainier Investment Management, Inc., notamment en tant que président et CEO. Il avait rejoint cette société après avoir passé 20 ans chez Russell Investments à différents postes, dont, le plus récent était celui de directeur général de l’activité des services dédiés aux particuliers.
07/07/2011
Fonds

UBS (Lux) Bond – Short Duration High Yield a profité de l'engouement pour sa classe d'actifs

Après Muzinich & Co. qui a annoncé un encours de 1,3 milliard de dollars à fin juin 2011 pour son fonds Ucits III ShortDurationHighYield investi en obligations à haut rendement à duration courte (cf Newsmanagers du 5 juillet), c’est au tour de CCR AM d’annoncer une collecte de 500 millions sur le fonds lancé en février UBS (Lux) Bond SICAV – Short Duration High Yield, intervenant dans le même univers d’investissement. Dans le détail, UBS (Lux) Bond SICAV - Short Duration High Yield Fund est investi en obligations à haut rendement et à duration courte orientées vers la partie la plus élevée de l'éventail de qualité (notations BB à B). L’OPCVM fait également des placements opportunistes dans des obligations moins bien notées (CCC et moins) et des obligations notées «investment grade». Code isin : (USD) P-acc : LU0577855355/(parts couverte contre le risque de change) : LU0577855942
Fonds
07/07/2011
Fonds

Credit Suisse lance un produit à capital non garanti

Jusqu’au 28 juillet 2011, Credit Suisse commercialise Engagement Coupon, un produit reposant sur un titre de créance complexe à capital non garanti d’une durée de huit ans. A cette échéance, fixée le 5 août 2019, l’investisseur retrouve le capital investi si l’indice Eurostoxx 50 (dividendes non réinvestis) n’a pas baissé de plus de 75 % par rapport à sa valeur initiale fixée au 28 juillet 2011. Dans le cas contraire, une perte en capital sera constatée, et l’investisseur recevra l'équivalent du niveau final de l’indice plafonné néanmoins à son niveau initial. Avant l'échéance, le fonds a pour vocation de servir des coupons annuellement de 5 %, quelle que soit la performance de l’Euro Stoxx 50. Caractéristiques :Code isin : XS0631920401Emetteur : Credit Suisse AGPrix d'émission: 1 000 euros Dates de paiement de coupon : 30 juillet 2012, 29 juillet 2013, 28 juillet 2014, 28 juillet 2015, 28 juillet 2016, 28 juillet 2017, 30 juillet 2018, 29 juillet 2019Eligible à l’assurance vie
Fonds
07/07/2011

Skandia officialise une nomination

La société Skandia vient d’annoncer la nomination de Sabrina Diab au poste de responsable Produits France. Agée de 33 ans, la nouvelle promue aura pour mission de développer des produits d’assurance vie et de capitalisation, et services financiers innovants à destination des partenaires conseillers en gestion de patrimoine indépendants et grands comptes de Skandia.Après avoir rejoint les équipes de Skandia en octobre 2008, en qualité de chef de produits, Sabrina Diab est devenue, à compter de janvier 2011, responsable du département Produits France de Skandia, précise un communiqué.
07/07/2011
Fonds

N+1 importe un hedge fund coordonné de capital développement

Le 30 juin, la CNMV a donné son agrément de commercialisation aux parts A (ES0131236004) et B (ES0131236012) du fonds d’investissement libre (hedge fund coordonné de droit espagnol) EQMC, qui porte le nom d’une sicav irlandaise (120 millions d’euros) de N+1 (N mas 1) Asset Management, dont les dépositaire est Santander Investment. La liquidité de ce produit destiné aux investisseurs institutionnels sera semestrielle.Ce fonds prendra des participations minoritaires, et actives, dans 8 à 12 sociétés européennes cotées pour les aider à se développer. L’objectif pour le fonds espagnol est de collecter entre 250 millions et 300 millions d’euros sur 3 ans, avant de le clôturer.Les parts A (souscription minimale 1 million d’euros) sont assorties d’une commission de gestion de 1,6 % et les parts B (100.000 euros) d’une commission de 2 %. Dans les deux cas, il est prévu une commission de performance de 15 %.Selon Funds People, le portefeuille de la sicav irlandaise est investi à 65 % dans des firmes allemandes, à 17 % dans des sociétés britanniques, et à 10 % tant des entreprises nordiques que des sociétés ibériques.
Fonds
07/07/2011
Fonds

N+1 importe un hedge fund coordonné de capital développement

Le 30 juin, la CNMV a donné son agrément de commercialisation aux parts A (ES0131236004) et B (ES0131236012) du fonds d’investissement libre (hedge fund coordonné de droit espagnol) EQMC, qui porte le nom d’une sicav irlandaise (120 millions d’euros) de N+1 (N mas 1) Asset Management, dont les dépositaire est Santander Investment. La liquidité de ce produit destiné aux investisseurs institutionnels sera semestrielle.Ce fonds prendra des participations minoritaires, et actives, dans 8 à 12 sociétés européennes cotées pour les aider à se développer. L’objectif pour le fonds espagnol est de collecter entre 250 millions et 300 millions d’euros sur 3 ans, avant de le clôturer.Les parts A (souscription minimale 1 million d’euros) sont assorties d’une commission de gestion de 1,6 % et les parts B (100.000 euros) d’une commission de 2 %. Dans les deux cas, il est prévu une commission de performance de 15 %.Selon Funds People, le portefeuille de la sicav irlandaise est investi à 65 % dans des firmes allemandes, à 17 % dans des sociétés britanniques, et à 10 % tant des entreprises nordiques que des sociétés ibériques.
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07/07/2011
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N+1 importe un hedge fund coordonné de capital développement

Le 30 juin, la CNMV a donné son agrément de commercialisation aux parts A (ES0131236004) et B (ES0131236012) du fonds d’investissement libre (hedge fund coordonné de droit espagnol) EQMC, qui porte le nom d’une sicav irlandaise (120 millions d’euros) de N+1 (N mas 1) Asset Management. Le dépositaire est Santander Investment.Ce fonds destiné aux investisseurs institutionnels et dont la liquidité sera semestrielle prendra des participations minoritaires, et actives, dans 8 à 12 sociétés européennes cotées pour les aider à se développer. L’objectif pour le fonds espagnol est de collecter entre 250 millions et 300 millions d’euros sur 3 ans, avant d'être clôturé.Les parts A (souscription minimale 1 million d’euros) sont assorties d’une commission de gestion de 1,6 % et les parts B (100.000 euros) d’une commission de 2 %. Dans les deux cas, il est prévu une commission de performance de 15 %.Selon Funds People, le portefeuille de la sicav irlandaise est investi à 65 % dans des firmes allemandes, à 17 % dans des sociétés britanniques, et à 10 % tant dans des entreprises nordiques que des sociétés ibériques.
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07/07/2011
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Alpha Plus lance un plan de retraite ESG

La société de gestion espagnole Alpha Plus vient de lancer un contrat de retraite (Alpha Plus Horizonte fund) qui va mettre en oeuvre une stratégie prenant en compte les critères environnementaux, sociétaux et de gouvernance (ESG) et qui investira dans les actions et l’obligataire, rapporte le site IPE.com"Le fonds sera géré selon des critères éthiques tels que le respect des droits de l’homme et l’environnement», souligne le patron d’Alpha Plus, Javier Amo Fernandez del Avila. La moitié des frais de gestion sera reversée à la fondation de l’université de Navarre pour la recherche médicale appliquée.
Fonds
07/07/2011

UBS doit faire des économies dans ses activités de gestion de fortune

UBS doit faire des économies dans la gestion de fortune, rapporte L’Agefi suisse. «Les coûts sont un sujet», a déclaré Jürg Zeltner, le directeur d’UBS Wealth Management, cité dans le Finanz und Wirtschaft du mercredi 6 juillet. «Je suis pessimiste concernant l'évolution des marges, c’est la raison pour laquelle il est nécessaire de gérer, avec une extrême discipline, les coûts», a souligné Jürg Zeltner. La question est de savoir si l’objectif à long terme de 4% de croissance annuelle des coûts reste valable. Elle est à mettre en perspective avec le fait que 65% des contrats sont réalisés en euro ou en dollar. «Pour le moment je suis extrêmement prudent», a indiqué Jürg Zeltner. Le directeur d’UBS Wealth Management n’a pas l’intention de renforcer ses effectifs en dehors des conseillers à la clientèle. Des économies sont prévues dans les services avec les tiers, les chasseurs de tête, pour tout ce qui touche au conseil et à la prospection de marché.
07/07/2011
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JP Morgan lance un fonds de performance absolue

JP Morgan a lancé le 6 juillet un fonds de performance absolue, le JPM Global Equity Absolute Alpha fund, un produit Ucits III d’actions long/short, rapporte Investment Week.Le fonds vise un rendement de 3 à 5% au-dessus du Libor à un mois sur une base annuelle. Les frais de gestion ont été fixés à 1,25% et la commission de surperformance est de 10%.
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07/07/2011
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Regain d'intérêt des institutionnels pour les hedge funds

Selon un sondage réalisé par Infovest21, 60% d’un échantillon de 32 investisseurs institutionnels utilisant déjà les services de hedge funds ou de fonds de fonds estiment que les hedge funds pourraient contribuer à la résolution du problème de financement des retraites, rapporte Finalternatives."Les investisseurs institutionnels recherchent avant tout les hedge funds pour la recherche de rendement non corrélé», souligne Said Lois Peltz, président de Infovest21. L’enquête indique que l’investisseur institutionnel type alloue 29,2% aux hedge funds et 11,4% aux fonds de fonds. Au cours des douze prochains mois, l’allocation dédiée aux hedge funds pourrait monter à 35,5% pour les hedge funds et à 16,2% pour les fonds de fonds. Environ 50% de l'échantillon travaillent avec des hedge funds ou des fonds de fonds depuis plus de dix ans. Plus de 40% des institutionnels interrogés précisent qu’ils utilisent des actions pour financer les hedge funds, l’obligataire et le cash étant chacun cité par près de 30% de l'échantillon. Du côté des stratégies, les institutionnels préfèrent le long/short actions et les multistratégies en fonction aussi pour ces dernières de l’allocataire. Infovest21 indique aussi que les fonds dédiés à un pays, les fonds activistes ou encore les fonds ABS n’intéressent plus beaucoup les investisseurs qui pour la première fois manifestent un certain intérêt pour les managed futures et le distressed.
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07/07/2011
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Le dernier fonds LBO de Blackstone prend du poids

Selon L’Agefi qui cite Reuters, le fort intérêt des investisseurs, principalement des fonds souverains, aurait conduit Blackstone à porter la taille de son dernier fonds de private equity à 16 milliards de dollars, contre un objectif initial proche de 15 milliards. Cela ferait de ce fonds l’un des plus importants de l’histoire de l’industrie, note le quotidien.
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07/07/2011
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Pratiques peu orthodoxes chez Fletcher AM

Trois fonds de pension de Louisiane ont investi 100 millions de dollars chez le gestionnaire alternatif Fletcher Asset Management, qui leur avait promis en 2008 un rendement de 12 % par an. Le mois dernier, rapporte The Wall Street Journal, ils ont demandé le remboursement, mais Alphonse Fletcher Jr, le gérant leur a envoyé des billets à ordre promettant un versement dans les deux ans. Ce n’est pas la seule particularité de Fletcher AM, qui compte ses encours plusieurs fois, avec un entrelacs de 17 fonds nourriciers qui se prêtent de l’argent les uns aux autres ainsi qu’au fonds maître et qui n’investissent pas directement sur les marchés. Fletcher déclare un encours de plus de 500 millions de dollars alors qu’en réalité il n’en a que moins de 200 millions.
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07/07/2011
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Och-Ziff à la peine au mois de juin

Les actifs sous gestion de la société de gestion alternative basée à New York Och-Ziff ont perdu 700 millions de dollars au mois de juin pour s'établir à 29,3 milliards de dollars. La société ne précise pas toutefois les raisons de cette évolution, effet marché et/ou décollecte nette...
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07/07/2011

Russell veut développer ses partenariats bancaires

Russell Investments a annoncé le 6 juillet sa volonté de se renforcer auprès des réseaux bancaires avec les nominations de John Harrell et de Paul Izzo aux postes nouvellement créés de «national account executive».
07/07/2011

Les créanciers d'Athènes enrichissent leur menu

Quitte à provoquer un défaut sélectif sur une partie de la dette grecque, les créanciers de la Grèce étudient désormais d’autres options aux côtés du plan français, comme un échange ou un rachat d’obligations. Des solutions qui ont elles aussi leurs inconvénients.

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