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Asset Management
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20/09/2012

AllianceBernstein recruits for alternative management unit

AllianceBernstein on 19 September announced the recruitment of George Yepes and Jeff Saltzman to assist with development of the firm’s alternative asset management activities (multi-management strategies, proprietary hedge funds and closed funds). Yepes previously worked at Financial Risk Management, where he had been in charge of client management and distribution for North America. Saltzman joins from Bank of America Merrill Lynch, where he had worked in the Cross Asset Solutions and Strategies unit.
20/09/2012

Deutsche Bank to sell BHF to RHJI

According to reports in Die Welt, Deutsche Bank is planning to sell BHF-Bank to the private equity investor RHJ International (RHJI), owned by Leonhard Fischer, in partnership with BlackRock, the Chinese conglomerate Fosun,, and Aqton, the investment firm of Stefan Quandt.A year ago, RHJI already nearly acquired BHF-Bank, but the transaction was disallowed by BaFin, which was concerned that RHJI did not have the means to ensure that BHF would have adequate owners’ equity.
20/09/2012

Increase of CHF4.8bn in assets in investment funds in August

Assets under management in Swiss investment funds, according to statistics from Swiss Fund Data SA and Lipper, totalled CHF699bn as of August 2012, CHF4.8bn more than the previous month, according to a statement released on 19 September by the Swiss Fund Association (SFA). Of this total, CHF273.3bn are allocated to funds dedicated to institutional investors. Net inflows totalled CHF2.2bn. Subscriptions were mostly invested in bond funds (+CHF2.3bn), followed by money market funds (+CHF498m) and commodity funds (CHF366m). However, strategic investment funds have seen redemptions totalling CHF179m, while equity funds have seen outflows of CHF755m, particularly from UK, USA, Global and Emerging Markets Global equity funds.
20/09/2012

EFG AM plans to launch an Asia-Pacific bond fund

EFG Asset Management will soon be launching a bond fund dedicated to Asia-Pacific, Citywire reports. The new offering, the New Capital Asia Pacific Bond fund, follows a series of recruitments and the launch of a fund dedicated to Chinese equities, the New Capital China Equity fund.
20/09/2012

Lombard Odier launches two bond funds in Italy

Lombard Odier has unveiled two new bond funds for the Italian market in Milan, the Italian website Bluerating reports. They are the LO Funds Global Government Fundamental and LO Funds Global BBB-BB Fundamental funds.
20/09/2012

Director appointed at Cantonal Bank of Basel

The Cantonal Bank of Basel has announced in a statement released on 19 September that it has appointed René Bürgisser as director of Private Banking activities in Zurich. Bürgisser will begin in his new role by 1 April 2013 at the latest. Bürgisser has spent 17 years in various positions at Credit Suisse, and was director of the Banque Cial affiliate in Zurich. Since 2007, he has had a seat on the board at AKB Privatbank Zürich.
20/09/2012

Julius Baer shareholders approve capital increase

Julius Baer has taken a further step towards its acquisition of the wealth management activities of Merrill Lynch outside the Unuted States from Bank of America. At an extraordinary general shareholders’ meeting in Zurich, shareholders in the Zurich-based private bank approved a capital increase for this purpose, according to a statement released on 19 September. The owners of the wealth management firm on Wednesday agreed to constitute capital totalling up to CHF500m, via an issue of a maximum of 37.5 million new shares. These shares will be used exclusively to partially finance an acquisition of the wealth management activities of Merrill Lynch outside the United States and Japan. Of the 37.5 million newly-issued securitie, up to 7.5 million share will be issued or transferred to Bank of America (BofA), in keeping with an agreement for the transaction. According to the most recent estimates, BofA would hold a total stake in Julius Baer of between 2% and 4% following the integration of activities. The capital increase is to be held in October.
20/09/2012

Lazard AM opens an office in Zurich

Lazard Asset Management is this week opening a customer service office in Zurich, Agefi Switzerland reports. The reports have been confirmed to Le Temps by Andreas Hübner, director at Lazard Asset Management. There are two motives for the decision: on the one hand, changes in the Swiss banking market, including opportunities for asset management boutiques thanks to an increase in open architecture, and on the other, Lazard Asset Management is taking advantage of its specialisation in certain investment categories. Lazard AM says that it has EUR108bn in assets under management, of which 30% are on emerging markets.
20/09/2012

Pimco extends its range in Belgium

Pimco is launching fourteen funds of the “Global Investment Series” (GIS) family on the Belgian retail market, Investment Europe reports. As a part of the initiative, Pimco, which is hoping to take advantage of its presence on the Belgian institutional market, is including a strategy of partnership with intermediaries to ease distribution and growth in sales. The funds on offer, registered in Dublin and compliant with UCITS, include the Total Return Bond fund, managed by Bill Gross (EUR22.5bn in assets under management), the Global Multi-Asset Bond fund, managed by Mohamed El-Erian (EUR2.8bn), and the Diversified Income Fund from Eve Tournier (EUR5.6bn).
20/09/2012

Assets at Australian boutiques and hedge funds total over AUD200bn

Australian hedge funds and asset management boutiques, supported by allocations from pension funds, have over AUD200bn in assets under management – to be more precise, AUD208.4bn, or nearly USD220bn, Asian Investor reports. This total represents about 17% of the AUD1,190trn in total in the Australian asset management sector. Of this total, assets at 62 hedge funds total AUD42.8bn, according to statistics from the Triple A Partners/Basis Point Consulting Australian Hedge and Boutique Fund Directory. The top five hedge funds based in Australia are Platinum Asset Management, with AUD14bn in assets under management, BlackRock Investment Management Australia (AUD5.8bn), GMO Australia’s Systematic Global Macro Trust (AUD1.9bn), Macquarie Group’s MQ Specialist Investment Management (AUD1.6bn), and PM Capital (AUD1.6bn). In the asset management boutique sector, there are 102 independent asset management firms, with AUD165.6bn in assets, mostly invested in long-only strategies.
20/09/2012
Fonds

Les actifs des boutiques et hedge funds australiens totalisent plus de 200 milliards de dollars

Soutenus par les allocations des fonds de pension, les hedge funds et boutiques de gestion australiennes affichent plus de 200 milliards de dollars australiens d’actifs sous gestion, très précisément 208,4 milliards de dollars australiens, soit près de 220 milliards de dollars américains, rapporte Asian Investor. Ce total représente 17% environ des 1.190 milliards de dollars australiens de l’ensemble du secteur australien de la gestion d’actifs.Sur ce total, les actifs des hedge funds au nombre de 63 s'élèvent à 42,8 milliards de dollars australiens, selon des données communiquées par le Triple A Partners/Basis Point Consulting Australian Hedge and Boutique Fund Directory.Les cinq principaux hedge funds basés en Australie sont Platinum Asset Management avec 14 milliards de dollars australiens d’actifs sous gestion, Blackrock Investment Management Australia (5,8 milliards de dollars), GMO Australia’s Systematic Global Macro Trust (1.9 milliard de dollars australiens), Macquarie Group’s MQ Specialist Investment Management (1.6 milliard de dollars australiens) and PM Capital (1.6 milliard de dollars australiens).Dans le secteur des boutiques de gestion, on compte 102 sociétés de gestion indépendantes à la tête de 165,6 milliards de dollars australiens, pour l’essentiel investis dans des stratégies long/only.
Fonds
20/09/2012

Liontrust recrute une gérante

Liontrust annonce le recrutement de Samantha Gleave au poste de gérante au sein de son équipe Cashflow Solution. Cette équipe pilote notamment les fonds Liontrust European Growth, European Absolute Return, Income et European Absolute Alpha.
20/09/2012

James Hambro recrute un cadre d'UBS WM

Après avoir fusionné en août avec Calkin Pattinson & Company pour se préparer à l’introduction de la Retail Distribution Review, James Hambro & Partners vient d’annoncer le recrutement de James Horniman comme associé, rapporte Investment Europe. L’intéressé était responsable de plus de 500 millions de livres comme team leader et gérant de portefeuilles sur le marché britannique chez UBS Welath Management, où il travaillait depuis 2007.
20/09/2012
Gestion d'actifs

La CAPSSA s'est positionnée sur les marchés émergents

Jean Pierre Mottura, directeur général de la CAPSSA à la rédaction de www.institinvest.com : « Bien que 80,8% du portefeuille soit investi dans des produits monétaires, notre gestion c??ur-satellite nous permet d’avoir de fortes convictions sur les 19,2% restant. Avec une approche macro économique, nous nous sommes positionnés, entre autres, sur les pays émergents qui représentent un relai de croissance que l’on ne retrouve plus en Europe. La Chine, l’Inde mais aussi la Turquie sont des pays dans lesquels nous croyons. Nos convictions sont bonnes, à titre d’exemple depuis le début de l’année, notre investissement sur la Turquie affiche un gain de 32% au 28 juin. Cependant, nous gérons en premier lieu le risque, et ensuite la performance, c’est pourquoi ces produits restent satellites. A titre d’information, la volatilité annualisée globale du portefeuille oscille autour de 1,53%, avec un c??ur monétaire à 0,10%. »
Gestion d'actifs
19/09/2012

Generali réorganise sa gestion en Europe

Dans une lettre aux investisseurs, Generali Investments France a détaillé la réorganisation des activités de gestion en Europe. Au 1er octobre, les activités éligibles au passeport européen seront fusionnées au sein de Generali Investments Europe, qui disposera d’une succursale en France. Les fonds non coordonnées seront transférés à Generali Investments Opera, une nouvelle société de droit français.
19/09/2012

Etats-Unis : lente reprise de la construction résidentielle

Les mises en chantier de logements ont augmenté de 2,3% en août, au taux annuel de 750.000 unités en données cvs, selon les chiffres officiels. Celles de juillet, initialement annoncées en repli de 1,1% à 746.000, ont finalement reculé de 2,8% à 733.000. Bien qu’en hausse, le chiffre d’août est inférieur aux attentes. Les permis de construire ont diminué de 1%, au rythme annuel de 803.000 unités.
19/09/2012

Les locaux parisiens d'UBS perquisitionnés

Les bureaux parisiens d’UBS ont fait l’objet d’une perquisition dans le cadre d’une enquête lancée à la suite de soupçons d’aide à l'évasion fiscale. UBS France, qui évoque «un acte normal dans ce genre d’enquête» entend «poursuivre pleinement sa coopération avec la justice». Cette nouvelle investigation fait suite à d’autres perquisitions menées en juillet à Bordeaux, Strasbourg et Lyon.
19/09/2012

Un atelier FMI-Bruegel sur la taxation du secteur financier

Des experts se sont réunis mercredi à Bruxelles à l’invitation du Fonds monétaire international et du think tank Bruegel dans le cadre d’un atelier de réflexion sur la taxation du secteur financier. Les participants ont souligné la nécessité que le secteur financier contribue de manière adéquate afin de supporter les coûts budgétaires des crises bancaires à l’avenir.
19/09/2012

Signe positif pour le marché immobilier américain

Les ventes dans l’immobilier ancien ont atteint leur rythme le plus élevé depuis deux ans en août aux Etats-Unis et les prix s’inscrivent en hausse sur une base annuelle, un signe positif pour la reprise du marché de l’immobilier. Les ventes ont augmenté le mois dernier de 7,8% à 4,82 millions d’unités en rythme annualisé, a annoncé mercredi l’Association nationale des promoteurs immobiliers (NAR).
19/09/2012

La Banque d'Angleterre reste détendue sur l'inflation

Les membres du Comité de politique monétaire de la Banque d’Angleterre (BoE) ont estimé lors de leur dernière réunion que les perspectives d’inflation à court terme s'étaient assombries en Grande-Bretagne en raison de la hausse des prix du pétrole et la menace d’augmentation des prix alimentaires et des tarifs des services collectifs. Mais cette poussée à court terme n’inquiète pas la BoE, dont un des neuf membres a estimé qu’il y avait «de bonnes raisons» pour une montée en puissance du programme de rachats d’actifs.
19/09/2012

Robeco France change de patron

Philippe Sabbah a été officiellement nommé président de Robeco France SAS, qui est la nouvelle structure de distribution du groupe Robeco à Paris après la restructuration des activités de gestion cette année. Il remplace Ali Ould Rouis, qui présidait Robeco Gestions et a mené la réorganisation. Philippe Sabbah a rejoint le groupe en août 2011 au poste de directeur général, membre du directoire en charge des activités commerciales et marketing de Robeco Gestions.
19/09/2012

Le patron de Deutsche Börse rempile

Le directeur général de Deutsche Börse, Reto Francioni, a été reconduit pour un nouveau mandat de quatre ans à la tête de l’opérateur boursier allemand. Il tient les rênes de l’entreprise depuis 2005. Deutsche Börse prévoit par ailleurs d’optimiser ses activités de trading de titres à compter de 2013 en unifiant la gestion de ses pôles «cash market» et dérivés.
19/09/2012

La Russie efface la dette nord-coréenne

Moscou a accepté d’effacer 90% de la dette de 11 milliards de dollars due par la Corée du Nord, prévoyant de réinvestir le solde dans des projets en lien avec l’éducation, l’énergie ou l’aide au développement. Cette décision marque une relation plus étroite avec le régime dictatorial, désormais entre les mains de Kim Jong-un. La dette encore redevable par la Corée du Nord sera gérée par la banque publique Vnesheconombank.
19/09/2012

Les matières premières dans le viseur de la CNUCED

Les gouvernements devraient permettre aux autorités de régulation d’avoir le pouvoir d’intervenir sur le marché des matières premières afin d’éviter la constitution de bulles spéculatives ainsi que la volatilité des prix, a indiqué hier la Conférence des Nations Unies sur le Commerce et le Développement (CNUCED) dans un rapport intitulé «Don’t Blame the Physical Markets».
19/09/2012

Natixis AM veut tirer parti de la volatilité

Un pôle, baptisé Seeyond et gérant 14,7 milliards d’euros d’encours, dont 12 milliards de produits structurés, a été constitué. Il regroupe quatre expertises disposant d’une plate-forme de recherche commune. Natixis AM vise une collecte additionnelle de 2 milliards d’euros d’ici à 2016.

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