2012 a été marquée par la montée en puissance des fonds souverains. Malgré tout les investissements franciliens chutent de 11%

Le gérant de fonds britannique cherche à lever au moins 100 millions de livres en introduisant sur le marché junior londonien Aim une société d’investissement immobilier nouvellement créée, le West End of London Property Investment Company (Welpic), selon le journal qui cite des propos William Hill, responsable de la division immobilière chez Schroder Property Investment Management.

La Banque du Japon devrait céder à la pression du nouveau Premier ministre et relever son objectif d’inflation de 1% actuellement à 2% et accorder une nouvelle rallonge de 10.000 milliards de yens à son programme de rachat d’actifs lors de la prochaine réunion de son comité de politique monétaire qui se tiendra les 21 et 22 janvier prochains, indique le journal qui ne cite pas ses sources.

Le Shanghai Securities News, citant un analyste anonyme, ne table pas sur le retour prochain des approbations d’introduction en Bourse en Chine de titres de classe A de la part du régulateur, qui a plutôt émis récemment des mesures visant à restreindre la liberté d’action des émetteurs. 882 sociétés ont enregistré une demande d’IPO au 4 janvier. Le marché pourrait s’ouvrir au second semestre.

La part des prêts bancaires dans les financements totaux est toutefois tombée à 52%, signalant le poids pris par le «shadow banking» dans le pays

La nouvelle agence américaine de protection du consommateur, le Consumer Financial Protection Bureau, a publié de nouvelles règles concernant l’encadrement du crédit hypothécaire. Elles entreront en vigueur au 1er janvier 2014. Il s’agit notamment d’imposer aux banques de vérifier scrupuleusement la solvabilité des emprunteurs avant d’accorder un prêt.

L’opérateur boursier Bats Global Markets a indiqué qu’un «problème de système informatique» avait affecté depuis quatre ans le prix auquel avaient été passés des centaines de milliers d’ordres de vente à découvert aux Etats-Unis (445.203 précisément, depuis le 24 octobre 2008). Bats précise n’avoir reçu aucune plainte de ses clients à ce sujet.

La banque américaine, numéro trois des fonds monétaires outre-Atlantique, a décidé d’imiter Goldman Sachs en détaillant la valeur de ses fonds sur une base quotidienne. La mesure entrera en vigueur le 14 janvier. L’établissement publiera sur son site les données arrêtées la veille à 15 heures concernant la valeur de trois fonds éligibles à l’achat de papier commercial.

Selon les données fournies par la Banque de France, les dépôts sur les livrets bancaires français soumis à l’impôt ont atteint 178,68 milliards d’euros en novembre, soit un recul de 3,52 milliards d’euros après une baisse de 12,4 milliards le mois précédent. Il s’agit du chiffre le plus bas depuis novembre 2011.

La participation de Pictet à l’acquisition de la banque d’investissement Duff & Phelps par un consortium mené par Carlyle n’est pas motivée par un changement de stratégie. Il s’agissait d’un investissement réalisé par son équipe de private equity pour le compte de clients. La stratégie propre du gérant de fortune suisse reste, elle, concentrée sur la croissance interne.

Nasdaq OMX réfléchirait sans nul doute à la possibilité d’une offre sur Euronext, l’opérateur des Bourses de Paris, Amsterdam, Bruxelles et Lisbonne, si ce dernier était mis en vente, a déclaré à Reuters Robert Greifeld, directeur général du groupe américain. Le 20 décembre, IntercontinentalExchange (ICE) a annoncé le rachat de Nyse Euronext, une opération de 8,2 milliards de dollars. ICE a d’emblée déclaré qu’il chercherait à se séparer d’Euronext.

La production industrielle allemande n’a que timidement rebondi en novembre après sa forte baisse d’octobre, renforçant le scénario d’une contraction au quatrième trimestre. Soutenue par les biens d'équipement et le BTP, la production des usines a augmenté de 0,2% en novembre alors qu’elle avait reculé de 2% le mois précédent (révisé de -2,6%), selon les chiffres du ministère de l’Economie.

Selon le chef de l’Agence nationale de gestion du Trésor (NTMA), l’Irlande est proche d’un financement de marché normalisé qui la rendrait éligible au programme de rachat de titres publics par la BCE (OMT). «La transaction de mardi (2,5 milliards d’euros à échéance 2017) est proche de la normalisation, peut-être que les adjudications mensuelles seront la cerise sur le gâteau», a estimé John Corrigan.

Lauréat du prix Nobel d’économie en 1986 pour ses travaux sur le développement de la théorie des choix publics, qui souligne l’impact des intérêts propres des politiciens sur les politiques économiques des gouvernements, James M. Buchanan est décédé ce mercredi à l’âge de 93 ans. Parmi ses écrits, on retiendra «Les limites de la liberté» (1975) et «Liberté, marché et Etat» (1985).

Le président Obama devrait proposer ce jeudi la nomination du chef du personnel de la Maison blanche Jack Lew au poste de secrétaire au Trésor, en remplacement de Timothy Geithner. L’information est rapportée par Bloomberg et le Wall Street Journal. Agé de 57 ans, Jack Lew a également été le responsable du Bureau de la gestion et du budget (OMB).

Sur Europe 1, le ministre de l’Economie et des Finances, Pierre Moscovici, a assuré que le futur taux du Livret A, en vigueur à partir du 1er février, ne baisserait pas d’un point. Compte tenu de l’inflation, une application stricte de la formule prônée par la Banque de France, pourrait faire descendre le taux à 1,25% contre 2,25% actuellement, estiment des économistes. «Si on conclut que c’est l’inflation plus 0,25 (point) au moins, non ce ne sera pas un point, je peux le dire», a déclaré le ministre.

Au moins un quart des dirigeants de petites et moyennes entreprises américaines ont repoussé un investissement ou une embauche fin 2012 en raison de la menace du «mur budgétaire», selon une enquête publiée par Vistage International. Un accord budgétaire a été conclu in extremis le 31 décembre entre la Maison blanche et le Congrès.

The Chinese State Administration of Foreign Exchange (SAFE) has awarded the first additional quotas of CNY800m to China AMC and E Fund for their Hong Kong yuan-denominated (CNH) bond funds, China AMC Select RMB Bond Fund and E Fund RMB Fixed Income Fund, Asian Investor reports. The extensions will allow the products to grow to CNY2bn and CNY1.9bn, respectively, in assets.

The Eurekahedge hedge fund index gained 1.46% in December, bringing its performance for the year as a whole to 6.19%. The Mizuho-Eurekahedge Top 100 index, which tracks the evolution of assets and the performance of the 100 largest hedge funds, for its part, posted gains of 5.82% in 2012. Distressed debt strategies earned the best results in 2012, with gains of 12.87% over twelve months.

Two former employees of Man Investments are joining teams responsible for assisting independent wealth management advisers and family offices in Switzerland at Swiss & Global Asset Management (CHF87.4bn in assets as of the end of September). Remo Badertscher, senior relationship manager at his former employer, and Markus Lienert, who had been head of clients for independent wealth management advisers in Liechtenstein and Switzerland, have been recruited for the sales team at Swiss & Global in Zurich.

Philippe Currat, who will reach the age of 65 in May 2013, has announced plans to leave the executive board at Banque Privée Edmond de Rothschild S.A. at the beginning of 2013, from 9 January, the Geneva-based bank has announced in a statement released on 8 January, after the close of the trading day. Currat had been chairman of the executive board at the private bank for 25 years.

GLG, the discretionary investment manager of Man Group plc, has announced a number of senior hires to its macro and fixed income team. The appointments are part of a focus on expanding GLG’s strategy as it relates to absolute return macro and fixed income. Kumaran Damodaran joins Sudi from Pimco as a portfolio manager focusing on emerging markets within GLG’s fixed income platform. He has significant experience managing absolute return and outperformance portfolios and has worked closely with Sudi Mariappa in the past, who also joined GLG in October.Brian Pinto will join from the World Bank to take on the role of Senior Macro- Economist, specialising in emerging markets. With many publications to his credit, Brian has spent nearly thirty years at the World Bank, where he is currently Senior Adviser, focusing on sovereign debt, financial integration and growth in emerging markets. He will work closely with GLG strategist Driss Lamrani. Richard Bateson joins from Man AHL as a Senior Quantitative Analyst. He currently heads a strategy within AHL which trades trend, reversion and value strategies across over 150 markets. He is also an Associate of the OxfordMan Institute, Oxford University. The overall macro and fixed income platform will be co-headed by Jamil Baz and Sudi Mariappa.

The Swiss Siz & Co group has announced that it has registered four new sub-funds of its Luxembourg Oyster sicav in Switzerland. The registration of the new sub-funds is a sign of the group’s desire to meet the particular need of Swiss professional clients. Switzerland currently represents a major area of development for Oyster funds. With the Oyster range and the Oyster Multi-Manager sub-funds of the Sicav 3A Alternative Funds, 36 funds are offered to Swiss investors, a range which is constantly developing, and which ranges from highly conservative absolute return strategies to traditional strategies focused on various asset classes, and more innovative “newcits” approaches. OYSTER European SelectionOyster European Selection adopts the approach and philosophy of the Oyster European Opportunities fund. The strategy is appropriate for the requirements of institutional clients, and targets European equities with strong potential for growth in the next five years. With its longer investment horizon, the fund benefits from the expertise and strong convictions of its manager, Eric Bendhan, a specialist in European equities. OYSTER US SelectionOyster US Selection focuses on US equities, combining bottom-up analysis with a top-down complement which aims to anticipate changes in economic cycles. The fund, managed by Scout Investments, Inc., a US asset management firm, offers a strategy which is available in UCITS format exclusively via the Oyster Sicav. OYSTER Global High DividendOyster Global High Dividend invests in high-dividend equities worldwide. Managed by SYZ Asset Management SA and SYZ & Co Asset Management LLP with Roberto Magnatantini as lead manager, Oyster Global High Dividend combines quantitative and fundamental analysis with a particular emphasis on growth in dividends. OYSTER Global High YieldOyster Global High Yield invests in high yield bonds worldwide. The fund is managed by Seix Investment Advisors LLC, an asset management firm based in the United States.

The British firm Federated Prime Rate Capital Management, an affiliate of Federated Investments, has registered its money market Sicav umbrella fund Federated Prime Rate Cash Management Funds, domiciled in Luxembourg, with the CNMV, Funds People reports.

At a time when Spanish asset management firms underwent net redemptions and a decline in their assets under management throughout last year, the assets at foreign asset management firms have increased 10.6% in the first eleven months of 2012, to a total of EUR52bn, Funds People reports.

Sebastiano Ferrante at the beginning of 2013 became the new country head for Germany at Pramerica Real Estate International, succeeding Georg von Werz. As a member of the board of directors, he is also responsible for fund management. From 2007 to 2012, he was co-country head for Germany at Tishman Speyer Properties in Frankfurt, responsible for acquisitions and sales of properties in Germany, and of the operational platform of Tishman Speyer Properties. Pramerica Real Estate Investors (the European affiliate of Prudential Financial) has also announced that it has acquired the office building at 141 Bothwell Street (175,000 square feet) in Glasgow from the Strathclyde Pension Fund for GBP70m.

Jupiter has announced that Luca Evangelisti and Harry Richards have joined the fixed interest and multi-asset team as credit analysts, reporting to Hilary Blandy, Senior Credit Analyst.An Italian national, Luca Evangelisti joins the company from Moody’s, where he was an associate in the Financial Institutions Group for two years. Harry Richards will be transferring internally from Jupiter’s Private Clients & Charities Team, where he has been working since 2011. He has experience of quantitative and qualitative fund analysis and client portfolio monitoring.With these appointments, the fixed interest and multi asset team will comprise 11 members - four credit analysts, one quantitative analyst, two fixed income portfolio managers, two convertible/ multi-asset portfolio managers and two specialist dealers.

Schroders has ended its relationship with its auditor, PwC, which had served it for over 50 years, the Financial Times reports, adding that the change is a sign that major corporations are becoming more aware of accusations that they are not hard enough on those who check their books. The asset management firm has chosen KPMG instead.

Wesley Wang, a former analyst at the hedge fund trading firm SAC Capital, has named 20 people who traded on inside information, the Financial Times reports, citing the prosecution. Wang, who has confessed to dealing in insider information while working at SAC and Whitman Capital, faces a verdict on Wednesday.

The former chairman of the international alternative management association (AIMA) and hedge fund sector specialist Todd Groome is joining the Highwater group, specialised in corporate governance, The Asset reports. Groome, who from 2009 to 2012 represented the hedge fund sector as head of the AIMA, has recently served as a senior adviser to Albourne Partners and as adviser to a hedge fund successfully launched in 2011. The Highwater group offers corporate governance services to hedge funds and asset management firms via the appointment of independent administrators and other means.