Rabobank cède sa filiale de gestion d'actifs pour un montant total de 1,94 milliard d'euros, mais conservera les activités bancaires

Lisbonne espère revenir sur la totalité du marché obligataire cette année et sondera sans doute la demande avec un emprunt dont l'échéance pourrait atteindre les 10 ans, a confié hier le directeur de l’agence de gestion de la dette publique (IGCP). Le mois dernier, le Portugal a adjugé 2,5 milliards d’obligations à 5 ans, sa première émission depuis qu’il avait été contraint de solliciter une aide internationale en 2011.

Le parquet de Francfort a annoncé l’ouverture d’une enquête sur deux sociétés soupçonnées d’avoir escroqué des investisseurs à hauteur de plusieurs millions d’euros. Selon une personne au fait des investigations citée par Reuters, les sociétés concernées sont le groupe immobilier Deutsche S&K Sachwert à Francfort et United Investors Treuhand à Hambourg.

L’homme d’affaires a été mis en examen pour escroquerie aggravée par la vulnérabilité de la victime et de recel d’abus de faiblesse au préjudice de l’héritière de L’Oréal Liliane Bettencourt, a indiqué le parquet de Bordeaux. Cette mise en examen concerne l’investissement de 142 millions d’euros effectué par Liliane Bettencourt dans la holding LOV Group Invest.

La confiance des promoteurs immobiliers a légèrement baissé en février, en raison de la hausse des prix des matériaux de construction, montre l’enquête mensuelle de la fédération NAHB. Son indice de confiance ressort à 46 en février, après avoir atteint son plus haut niveau depuis avril 2006 en janvier à 47.

L’agence de notation a abaissé la note à long terme de la Tunisie de «BB» à «BB-». Selon S&P, il y a un «risque que la situation politique se dégrade encore dans un contexte de dégradation des perspectives économiques, extérieures et budgétaire». La note est placée sous perspective négative.

Les investissements directs étrangers en Chine ont reculé 7,3% sur un an au mois de janvier, à 9,27 milliards de dollars. Il s’agit du huitième mois consécutif de baisse. Les investissements non financiers ont en revanche progressé de 12,3% à 4,91 milliards.

Qatar Holding va créer une nouvelle société d’investissement d’une valeur de 12 milliards de dollars et qui serait côtée à la Bourse de Doha d’ici 6 à 8 semaines. «Nous étudierons tous les secteurs dans tous les pays du monde» a indiqué Hussain al Abdullah, vice-président de la holding. Le fonds débuterait avec une mise initiale de 6,5 milliards, dont 3,5 milliards proviendraient de Qatar Holding, 2,5 milliards d’investisseurs privés qatari et 500 millions d’investisseurs particuliers.

Le déficit du commerce extérieur nippon a atteint un record de 1.630 milliards de yens (13 milliards d’euros) au mois de janvier. Certes l’affaiblissement du yen a permis aux exportations d’enregistrer une hausse de 6,4%, mais dans le même temps, les importations ont progressé plus rapidement à un rythme de 7,3%, mettant ainsi en lumière une faiblesse de la politique menée par le gouvernement.

Le gouverneur de la Banque centrale sud-coréenne, Kim Choong Soo, a indiqué ce matin que l’amélioration de la conjoncture internationale était un bon signe pour l’économie du pays, qui devrait croître de 2,8% cette année. Une déclaration qui semble écarter toute baisse de taux, alors que les économistes attendaient un tel geste pour contrer la hausse du won, notamment contre yen.

Andrew Bailey a été nommé à la tête de la Prudential Regulation Authority, le nouveau régulateur financier britannique logé au sein de la BoE. Il débutera dans son nouveau rôle le 1er avril et deviendra également gouverneur délégué de la BoE pour la régulation prudentielle. Il a assuré que le régulateur se focaliserait sur un nombre limité de points.

Les députés français ont adopté mardi par 315 voix contre 161 le projet de loi bancaire qui obligera les établissements financiers à loger, d’ici à 2015, leurs activités les plusrisquées dans des filiales financées de façon autonome. Ce texte présenté par Pierre Moscovici, le ministre de l’Economie, répond à un engagement pris par François Hollande pendant la campagne présidentielle afin de tirer les leçons de la crise financière de 2008.

L’agence de notation a estimé ce matin dans un rapport que «l’économie chinoise est en phase de reprise et un atterrissage brutal devient de plus en plus improbable». Moody’s estime que la croissance en 2013 devrait se situer dans le haut de la fourchette de 7,5% à 8,5% initialement prévue, et que «le nouveau gouvernement semble engagé sur la voie des réformes dans les secteurs financier, fiscal et structurel».

Un comité de représentants de créanciers du Belize a approuvé hier l’échange de dette de 550 millions de dollars, après près d’un an de laborieuses négociations. Dans le cadre de l’accord trouvé à l’unanimité, les créanciers pourront échanger leurs obligations en dollars contre de nouvelles obligations dont la maturité a été fixée à 2038.

Diplômé de l'Ecole Polytechnique en 1986 et de l'ENSAE en 1991, Jean-Christophe Marquis a crée l'entreprise Monte Cristo Games, implantée à Paris et à Kiev. Après avoir cédé cette société à des fonds d'investissement internationaux, en 2007, il décide de créer le cabinet de conseil Conatus Finance dont il est le PDG. Par ailleurs, Jean-Christophe est chargé de cours en allocation d'actifs en Master à Paris-Dauphine.

La Mutuelle d’Ivry - La Fraternelle (MIF) a choisi de confier la gestion de sa poche matières premières à la société de gestion Prim’ Finance, spécialisée dans ce domaine. Un fonds dédié a pour vocation d’offrir à la MIF une exposition aux cours à terme des matières premières et un accès à l’expertise des spécialistes de Prim’ Finance. La gestion bêta+ de Prim’ Finance permet à la fois une gestion long only tout en admettant une possible modification active de l’allocation. De plus, la stratégie d’investissement englobe une exposition de moyen/long terme ainsi qu’une exposition à plus court terme de type opportuniste. L’univers d’investissement couvre les métaux industriels, les métaux précieux et les énergies. Les matières premières agricoles n’ayant pas été retenues. Exposé actuellement à 100% et de manière diversifiée, le fonds gère plus de 20 millions d’euros et est piloté par Benjamin Louvet, associé-gérant de Prim’ Finance. L’objectif est de faire monter l’encours progressivement au cours de l’année 2013. L’accès direct aux contrats à terme et la priorité donnée à la gestion active ont nécessité le recours à un fonds contractuel dédié. En effet, Prim’ Finance du fait de son expertise et de son positionnement unique sur les marchés de matières premières peut facilement proposer des solutions adaptées à chaque client avec des FCP traditionnels (UCITS IV), des fonds contractuels et des mandats. Alexandre Piazza, responsable des investissements de la Mutuelle d’Ivry - La Fraternelle (MIF) en témoigne: « Nous avons hissé notre exposition aux matières premières à hauteur de 20 millions, en rajoutant notamment des métaux précieux. Ce qui représente un peu moins de 1% de notre encours, je pense que c’est un bon rythme de croisière pour une gestion efficiente (...). A la différence des marchés actions très influencés par la conjoncture économique, il n’y a pas de point d’entrée, il faut donc piloter de manière très forte cette classe d’actifs. C’est pour cela que nous avons délégué cette poche à Prim’ Finance. « Le fonds dédié est en effet une très bonne solution pour un institutionnel qui désire accéder facilement à cette classe d’actifs car cela lui évite d’avoir à faire la tenue de position de contrats à terme souvent compliqué d’un point de vue comptable pour ce type d’intervenant » confirme Xavier Le Blan, Directeur Général Délégué de Prim’ Finance.

Le démocrate Erskine Bowles et le républicain Alan Simpson, qui coprésident une commission budgétaire bipartisane mise en place par Barack Obama (National Commission on Fiscal Responsibility and Reform), ont soumis un plan prévoyant de réduire le déficit de 2.400 milliards de dollars sur dix ans au travers d’une baisse des dépenses et de réformes du système de santé et de la fiscalité.

«Le message venant de Moscou ne doit pas être compris comme une approbation par les dirigeants de la politique d’assouplissement quantitatif du Japon», a estimé Choi Hee Nam, un responsable du ministère des Finances sud-coréen. «Le G20 ne s’est pas officiellement opposé aux mesures du Japon, mais le sujet a été très controversé», a-t-il ajouté lors d’un briefing selon Bloomberg.

L’agence de notation Standard & Poor’s (S&P) a abaissé la note à long terme de la Tunisie de «BB» à «BB-». Selon S&P, il y a un «risque que la situation politique se dégrade encore dans un contexte de dégradation des perspectives économiques, extérieures et budgétaire». La note souveraine de la Tunisie est placée sous perspective négative.

La confiance des promoteurs immobiliers a légèrement baissé en février, en raison de la hausse des prix des matériaux de construction, montre l’enquête mensuelle de la fédération NAHB. Son indice de confiance ressort à 46 en février, après avoir atteint son plus haut niveau depuis avril 2006 en janvier à 47. Selon David Crowe, économiste en chef chez NAHB, le marché immobilier devrait poursuivre une croissance modeste cette année.

Since 18 February, the Swiss SIX exchange has listed a new, UCITS-compliant, Luxembourg-registered ETF of equities in gold mining companies, launched by Lyxor Asset Management, and replicating the MSCI AWI Gold with EM DR 18% Group Entity Capped Index. For emerging market gold mining shares, the fund invests via depositary receipts.The fund, in US dollars (ISIN code: LU0854423927) charges 0.50%.

Skagen Funds will make four global equity funds available to the British retail market, including its flagship emerging market fund Kon-Tiki, Financial Times Fund Management report. Skagen currently has about GBP1bn in assets under management for institutional investors, and is aiming for the same level of assets for its retail activities.

UBS Asset Management will be adding to its passive management product range in the UK, with the first product in a new range aimed at retail investors, Investment Week reports. The vehicle will be a British bond fund, whose launch is scheduled for the beginning of second quarter. After that, the product range will include both equity and bond products. The new funds come as additions to the available active strategies.

The Abu Dhabi sovereign fund ADIA is very seriously considering buying a portfolio of 42 Marriott hotels owned by RBS, the SWF Institute reports. The cost of the transaction would be about GBP640m.

merc Edmond de Rotschild will create a private merchant bank in London, which will open in spring, according to reports in the Financial Times. The project is being led by Richard Briance, UK head of Rothschild. He will advise business owners, family offices and high net worth private clients on deals, strategies and investment opportunities. The bank will be named Edmond de Rothschild Private Merchant Banking, and received a license from the Financial Services Authority last month.

Baring Asset Management on February 18th announced the appointment of Angus Woolhouse as global head of distribution, based in London and effective immediately. He is replacing George Harvey, who will be retiring from the City at the end of April after over 14 years at the firm. He reports to David Brennan, Barings’ chairman and chief executive.Angus Woolhouse has over 20 years’ international experience in the asset management industry and has held a number of senior leadership roles within the sector, at firms including Gartmore, Invesco and HSBC Asset Management. Most recently he has been a strategic adviser to several international asset management firms.He is responsible for global sales, client relationship and business development across all channels.

The wealth management unit at Barclays has called off plans to introduce an administration commission for companies that offer funds when their products are recommended for the portfolios of private clients, Investment Week reports. Wealth management at the British group has also cut back the number of funds available on its shopping list for discretionary portfolio management. Barclays has reduced the perimeter for its selection to a list of 100 funds from 50 providers, compared with 400 funds previously.

The Irish group WH Ireland on 18 February announced the acquisition of the wealth management activities of Seymour Pierce, which have been under legal administration since last month. The transaction price is GBP25,000, a statement says. Assets under management for wealth management clients at Seymour Pierce total about GBP270m. The acquisition will allow WH Ireland to increase its assets under management by about 15%.

Fundweb reports that Matt Godwin, who has spent four and a half years as marketing executive at MGM Advantage, has been recruited by London & Colonial for the newly-created position of marketing manager.

Natixis on 17 February announced at a publication of its annual results that it is selling off cooperative investment certificates (CCI) to the co-Within the savings unit 9asset management, insurance and private banking) at Natixis, growth remains dynamic in asset management, particularly in the United States, and the context in 2012 is expected to have been difficult overall for life insurance activities. Gross net proceeds from asset management are up 17% compared with fourth quarter 2011, at EUR437m (+13% at constant rates). The acquisition of McDonnell in the United States is being finalised, and will develop the group’s expertise in fixed income and municipal bond products (EUR10bn in assets under maoperative banks and savings banks, for a total of EUR12.1bn. At the conclusion of the operation, Natixis would pay a one-time distribution of EUR2bn, or EUR0.65 per share. Good results for asset management Assets under management totalled EUR591bn as of 31 December 2012, compared with a level of EUR570bn as of 30 September 2012, due to net outflows of -EUR2.2bn, currency effects of -EUR6bn, perimeter effect of +EUR15.5bn (primarily the acquisition of McDonnell) and market effects of +EUR13.6bn. Net inflows were positive to the tune of EUR4.5bn in the United States in 2012.