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Asset Management
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13/03/2013

Progression des actifs sous gestion de MEAG

Les actifs sous gestion de MEAG (Munich Ergo Asset Management), la société de gestion du groupe de réassurance Munich Re, s’inscrivaient fin 2012 à 11,5 milliards d’euros contre 10,4 milliards d’euros à fin décembre 2011, a indiqué le groupe allemand le 12 mars à l’occasion de la publication de ses résultats annuels.Le groupe indique par ailleurs qu’il est investi à hauteur de 59% dans l’obligataire, contre 58% un an plus tôt, et à 3% dans les actions contre 2% précédemment. Le principal actionnaire du groupe reste Warren Buffett qui fin 2012 détenait une participation de 11,2% dans le groupe, indique Munich Re. Cette participation constitue pour Warren Buffett un investissement financier et non un engagement stratégique avec la volonté d’influencer la politique de Munich Re, souligne le groupe allemand dans son rapport annuel.
13/03/2013
Fonds

Tyndall AM lance un fonds de prêts bancaires

La société de gestion basée à Sydney Tyndall AM vient de lancer un fonds de prêts bancaires octroyés à des entreprises australiennes notées en catégorie d’investissement, rapporte Asian Investor. Un fonds dédié notamment à une clientèle japonaise confrontée à la faiblesse du yen.Tyndall AM a été rachetée il y a deux ans par Nikko Asset Management pour un montant de 80 millions de dollars. A fin 2012, ses actifs sous gestion s'élevaient à 23 milliards de dollars australiens, soit un peu plus de 18 milliards d’euros.
Fonds
13/03/2013
Fonds

State Street lance deux ETF pour ses clients australiens

Avec les SPDR S&P® World ex-Australia (aconyme sur l’ASX : WXOZ) et le SPDR S&P World ex-Australia (Hedged) Fund (WXHG) qu’il vient de lancer, State Street Global Advisors (SSgA) propose aux investisseurs australiens une exposition aux actions internationales. Le premier sera coté sur l’ASX dans quelques semaines, le second devrait suivre assez rapidement.SSgA gère actuellement (28 février) plus de 3 milliards de dollars sous forme d’ETF sur le marché australien.
Fonds
13/03/2013

SBAB launches three funds

P { margin-bottom: 0.08in; } SBAB bank, owned by the Swedish state, has launched three funds, which may invest in equities, bonds, commodities, real estate and hedge funds, and which will be managed by Öhman Fonder, Privata Affärer reports. Each fund will have a different allocation, depending on the investment horizon (short, medium and long).
13/03/2013

Santander starts to rationalise its product range

P { margin-bottom: 0.08in; } On 8 March, the CNMV issued a license in response to a request from Santander Asset Management to merge several Banif and Banesto products into Santander funds.In detail, the Santander Depositos Plus fund is authorised to absorb the Banif Fondepositos, Fondo Depositos Plus and Banesto Fondepositos funds, while the Santander Renimiento fund has received a license to absorb the Santander Renta Fija Flotante, Banif Corto Plazo, Banif Selección Emergentes and Banesto Ahorro.The funds are all managed by Santander Asset Management, whose assets totalled EUR18.26bn as of the end of February, in 237 funds, of which 58 (totalling EUR3.3bn) carry the Banesto brand name, and 35 (with EUR2.5bn) carry the Banif name.
13/03/2013

Invercaixa takes over management of funds from Banco Valencia

P { margin-bottom: 0.08in; } As La Caixa in November took control ot Banco de Valencia, Invercaixa has taken over management of 16 funds from Banco Valencia, which had previously been managed by Nordkapp, recently acquired by Banco Madrid, Funds People reports. As a result, Invercaixa has paid an indemnity to Banco Madrid, an affiliate of Banca Privada de Andorra (BPA), for rupture of a sales agreement which had tied Banco de Valencia to Nordkapp.Invercaixa has assets of EUR15.6bn in investment funds, in addition to which it now has EUR200m from Banco de Valencia. Invercaixa may soon also take over EUR2.2bn in assets managed by Banca Civica Gestión de Activos.
13/03/2013

Netherlands boutique launches two funds

P { margin-bottom: 0.08in; } The Netherlands-based asset management boutique Cyrte Investments has launched two equity funds which are intended to capitalise on the rising spending of consumers of new technologies, Citywire reports. The Delta Lloyd L. Cyrte Global Fund and the Delta Lloyd L Cyrte LatAm fund will be housed in a Sicav, the first from the Netherlands firm. They will be managed by Peter van Rooyen.
13/03/2013

Long-term funds returns to inflow levels last seen seven years ago

P { margin-bottom: 0.08in; } European long-term funds (excluding money market funds) in January recorded net inflows of EUR54.4bn, a level not seen since January 2006 (EUR56.1bn), Lipper reports.These inflows were driven by bond funds, which for the seventh consecutive month attracted over EUR20bn. More precisely, sales totalled EUR23.7bn, which brings the 7-month average to EUR23.2bn.Equity funds in January did not disappoint, with net inflows of EUR20.8bn, compared with EUR13.3bn in December 2012. It is the first time that the asset class has topped EUR20bn since December 2010, Lipper notes.Money market funds saw outflows of EUR4.5bn.In January, the three asset management firms which posted the strongest net sales were Pimco, BlackRock and Franklin Templeton, with EUR4.1bn, EUR3.7bn and EUR3.5bn, respectively. The three firms were also the ones which have accounted for the most inflows in the past 10 years, according to Lipper.
13/03/2013

Morgan Stanley launches a fund dedicated to mortgage market

P { margin-bottom: 0.08in; } Morgan Stanley Investment Management (MSIM) on 11 March announced the launch of the Morgan Stanley Investment Funds (“MS INVF”) Global Morgage Securities Fund. “The fund will offer attractive returns by investing in a portfolio of mortgages and securities mortgage instruments issued by government agencies and private institutions,” a statement from Morgan Stanley IM says. The new fund adopts a constand and thematic “bottom-up” type investment logic, which combines global macroecnomic analysis, research and sectoral trend analysts to create a diversified portfolio of securitised products. Research teams at MSIM Global Mortgage seek to identify opportunities to create potential value in all segments of the securitisation market. The construction of portfolios is undertaken in three stages: identification of the security, deployment and evaluation. “We concentrate on our clients – in difficult market conditions, our objective is to develop products which offer our clients access to various asset classes. The Global Mortgage Securities Fund leverages the expertise of Long-Only investment professionals and helps our clients to achieve their investment objectives.” says Arthur Lev, head of MSIM Long-Only Business.
13/03/2013

Lodestone Natural Resources dans le viseur de la Justice

Un fondateur associé du fonds d’arbitrage Lodestone Natural Resources, Carl Axel Linderum, ferait parti des trois professionnels de la City de Londres arrêtés le mois dernier dans le cadre d’une vaste enquête sur un délit d’initiés, indique le journal. Un deuxième employé de Lodestone aurait également été arrêté. La société a été créée en 2011 avec seulement 100 millions de dollars d’actifs sous gestion.
13/03/2013

Les Philippines envisagent la création d’un fonds souverain

Selon le journal qui se réfère aux propos du gouverneur de la Banque centrale Amando Tetangco et du Ministre des Finances Cesar Purisima, le pays étudie la création d’un fonds souverain. Il précise néanmoins que la réflexion sur le sujet en est encore au stade préliminaire.
13/03/2013

La Chine met en garde contre les émissions obligataires provinciales

La Commission chinoise de régulation bancaire a conseillé aux investisseurs la plus grande prudence dans la détention des obligations émises par les gouvernements locaux, rapporte le 21st Century Business Herald qui s’appuie sur les propos d’un responsable de la Commission. Celle-ci a publié un guide de gestion des risques conseillant aux banques de centraliser les achats de ce type de titres au niveau de leur siège social. Elle précise que certains gouvernements locaux ont emprunté de façon illégale auprès d’institutions non-bancaires à travers des véhicules de financement, ce qui pourrait avoir un impact négatif sur leur taux de défaut.
13/03/2013

Hausse du déficit des comptes courants de la France

Le déficit des paiements courants de la France s’est élevé à 5 milliards d’euros en janvier contre un chiffre définitif de 3,8 milliards un mois plus tôt, selon les chiffres publiés hier par la Banque de France. En janvier, le déficit des échanges de biens s’est légèrement creusé à 6,7 milliards, alors que le compte des services a dégagé un excédent en baisse à 2,7 milliards, contre 3,3 milliards en décembre.
13/03/2013

L'Espagne émettra demain sur des maturités longues

Le Trésor espagnol a indiqué hier qu’il procédera demain à une adjudication non prévue dans son calendrier de trois obligations d’échéances respectives à fin janvier 2029, fin juillet 2040 et fin juillet 2041. Les obligations seront assorties de coupons de 6%, 4,9% et 4,7%. Le département du Trésor avait prévenu en janvier qu’il se réservait le droit d’émettre d’autres titres en dehors de son calendrier officiel.
13/03/2013

Les défauts resteront élevés en Europe dans le high yield

Le taux de défaut des émetteurs de dette notés en catégorie spéculative (high yield, HY) va rester élevé en Europe dans les 12 prochains mois malgré un léger mieux, estime dans une étude l’agence de crédit Standard & Poor’s. Elle indique que le nombre de défauts dans l’Europe des 30 a atteint 45 en 2012 contre 33 en 2011, soit le chiffre le plus élevé depuis le record de l’année 2009 qui avait enregistré 103 défauts parmi les émetteurs de cette catégorie. Sur les 45 défauts HY constatés en 2012, elle constate que 9 émetteurs ont fait appel à l'épargne publique et 36 étaient financés par des canaux privés. Le taux de défaut cumulé sur 12 mois au quatrième trimestre 2012 des entreprises HY publiques et privées s’est établi à 6,3% contre 4,6% fin de 2011. S&P prévoit que ce taux cumulé sur 12 mois s’élève à 6,1% à l’horizon mars 2014. Quant au taux de défaut des entreprises françaises notées HY, il est passé de 0,8% en 2011 à 8,7% en 2012, contre 14,2% en 2009.
13/03/2013

L’Irlande prépare sa première émission à 10 ans depuis 2010

L’Agence irlandaise du Trésor a indiqué avoir engagé 6 banques coordinatrices afin de monter sa première émission obligataire à 10 ans (échéance mars 2023) depuis le sauvetage financier du pays en 2010. Le placement, susceptible d’atteindre 3 milliards d’euros, pourrait être lancé dès aujourd’hui, selon Bloomberg qui se réfère à une source proche du dossier.
13/03/2013

Hausse de ses provisions pour risque de la Bundesbank

Labanque centrale allemandea accru ses réserves pour risques de 6,7 milliards d’euros à 14,4 milliards, si bien que ses bénéfices transférés au gouvernement se sont montés à 664 millions, contre 643 millions en 2011. Un bénéfice inférieur de moitié à ce qu’escomptait Berlin. La Buba ne cache pas son désaccord avec les mesures prises par la BCE pour aider le secteur bancaire, ce qui l’expose à des pertes potentiellement plus importantes en cas de défaut d’une banque.
13/03/2013

Taux d'inflation confirmé à 1,5% en Allemagne

Les prix à la consommation ont augmenté de 0,6% en février, avec un taux d’inflation de 1,5% sur un an, a annoncé l’Office fédéral de la statistique en confirmant son estimation préliminaire du 28 février. L’indice des prix à la consommation harmonisé aux normes européennes (IPCH) a quant à lui été confirmé à +1,8% sur un an, avec une hausse mensuelle de 0,8%.
13/03/2013

Forte baisse de la production manufacturière britannique

La production manufacturière britannique a connu en janvier sa plus forte baisse depuis juin 2012. Les chiffres publiés par l’Office national de la statistique montrent en effet que la production manufacturière a baissé en janvier de 1,5% par rapport au mois précédent. L’ensemble de la production industrielle, qui inclut l'énergie et les mines, a décliné de 1,2%, après une hausse de 1,1% en décembre.
13/03/2013
Gestion d'actifs

CNP Assurances et La Banque Postale investissent dans un FCT dédié aux créances immobilières et aux infrastructures

Moins de six mois après avoir obtenu une extension d’agrément pour lancer une activité de gestion de fonds de dette, La Banque Postale Asset Management vient de réaliser un premier closing de 500 millions d’euros pour son premier fonds commun de titrisation, dédié aux créances immobilières et aux infrastructures. La société de gestion, qui avait recruté en juin dernier une équipe de professionnels dirigés par René Kassis pour lancer cette nouvelle expertise, a finalement réuni 300 millions d’euros auprès de son principal client investisseur, CNP Assurances, et le solde auprès entre autres de sa maison mère, La Banque Postale. Elle devrait ainsi démarrer ses premiers investissements tout en poursuivant sa période de souscription pendant une durée de neuf mois. Pour l’année 2012, la société de gestion, qui affiche 137,5 milliards d’euros d’encours, a réalisé une collecte nette de 3,5 milliards d’euros, contre près de 750 millions en 2011.
Gestion d'actifs
12/03/2013

Altamir Amboise va céder le câblo-opérateur Codilink

Apax Partners MidMarket a signé un protocole d’accord en vue de la cession des deux câblo-opérateurs détenus par Codilink, une société du fonds Apax France VIII. Codilink est la société holding de Numericable Belgique/Luxembourg, un des principaux câblo-opérateurs des régions de Bruxelles et Hainaut et du Luxembourg, et de Cabovisao, le deuxième câblo-opérateur au Portugal.
12/03/2013

RWE engage Goldman pour la vente de sa filiale DEA

Le groupe allemand de services aux collectivités RWE a engagé Goldman Sachs pour mener à bien la vente de sa filiale DEA d’exploration pétrolière et gazière, a-t-on appris mardi auprès de deux sources au fait du dossier. RWE a annoncé la semaine dernière la cession de DEA dans le cadre de ses efforts pour réduire son endettement, actuellement de 33 milliards d’euros. L’une des sources a évalué la filiale à environ cinq milliards d’euros.
12/03/2013

Eric Sasson quitte Carlyle pour lancer son fonds

Eric Sasson quitte Carlyle Real Estate Europe pour créer un nouveau fonds d’investissement immobilier européen avec Robert Hodges, numéro 2 de Carlyle Real Estate Europe et Oussama Daher, CFO, indique Business Immo.
12/03/2013

Index options: Russell signs exclusive agreements with NYSE Euronext and CBOE

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Russell Investments has announced that NYSE Euronext and the Chicago Board Options Exchange (CBOE) will exclusively offer options based on Russell indices. The agreement will reinforce the complementary strengths of the two operators, the largest on the US options market, according to a statement from Russell. The newagreement with CBOE, a pioneering operator in the development of the options and index options market, will also improve Russell’s capacity to provide education in options. Trading of Russell index options is expected to begin in late April.
12/03/2013

Good results for Natixis Global Asset Management in 2012

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } In 2012 overall, assets under management at Natixis Global Asset Management (NGAM) increased by EUR47bn to EUR591bn, with the strongest net subscriptions coming from the United States, at EUR4.5bn, the Börsen-Zeitung reports. Pierre Servant, CEO of NGAM, states that the holding company has since 2000 been run from Paris and Boston. As the global asset management market is 50% located in the United States and 30% in Europe, it is highly important to be Franco-American, the manager says.

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