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22/05/2013

Borsa Istanbul will soon have a sustainable development index

P { margin-bottom: 0.08in; } Çetin Ali Dönmez, executive vice president of Borsa Istanbul, has announced that a planned BIST Sustainability sustainable development index created by the Istanbul stock exchange in cooperation with the Turkish Business Council for Sustainable Development (TCBSD) has been awaiting approval from the Capital Market Board (CMB) since February 2012. It would cover 30 equities in companies based in Turkey which meet high criteria in environmental, social and governance (ESG) areas. The index is expected to be launched by the end of the year.Meanwhile, Borsa Istanbul is entering a new phase in its life. Its demutualisation took place in April 2013, and its initial public offering is slated for 2015. Meanwhile, the stock market business is consolidating its positions, and is expected to officially take over the Izmir-based TurkDex derivative market on 5 August, after absorbing the Istanbul gold market earlier this year.Since demutualisation, 10% of capital has been distributed, and the Turkish state now controls a take of slightly under 49%, and 41.5% of capital is owned by the firm itself, as Bolsa Istanbul is reserving these shares for a strategic partner. The Turkish stock market operator is in talks with several major European and Asian operators on the subject. Locally, financial circles feel that after adopting European practices and regulations, the stock market may prefer an Asian actor as a major stakeholder.
22/05/2013

US Federal prosecutors plan to charge SAC under RICO

P { margin-bottom: 0.08in; } According to sources familiar with the matter, the Wall Street Journal reports, US Federal prosecutors are planning to file criminal charges against the hedge fund management firm SAC Capital LP under a law introduced to combat organised crime, the Racketeer Influenced and Corrupt Organizations Act (RICO). It is extremely rare for investment companies to be charged under the law, and the procedure will require the advance permission of top individuals at the Department of Justice.
22/05/2013

New manager for Jupiter Europa

P { margin-bottom: 0.08in; } Mike Buhl-Nielsen is the new manager of the Jupiter Europa sub-fund. Buhl-Neilsen had been deputy manager of the fund since October 2011. He now replaces Stephen Pearson, who will continue to be involved in management as deputy manager. The appointment will allow Pearson to dedicate more of his time to his new responsibilities as deputy chief investment officer. The Jupiter Europa fund is the result of the merger in October 2011 of the Jupiter Europa Hedge Fund and the Jupiter European Absolute Return fund.
22/05/2013

Starwood Capital takes an interest in shopping malls

P { margin-bottom: 0.08in; } Currently, the Wall Street Journal reports, Starwood Capital Group is in talks to acquire seven shopping malls in the United States from Westfiwld Group, in a transaction which would be worth over USD1bn.The deal would be the latest in a series of major acquisitions in the area of commercial real estate, just after the sale of a stake in Shoppers World held by Blackstone to DDR for USD1.46bn.At the same time, Blackstone is preparing to launch Brixmor Property Group, an owner of strip malls, on the stock market.
22/05/2013

Rafferty recruits a big name from Pimco

P { margin-bottom: 0.08in; } Stephen Rudman, head of inernal sales at Pimco, as joined Rafferty Asset Management, which advises Direxion Funds and Direxion Shares, as managing director and head of sales. He will be responsible for heading sales at Direxion in the area of ETFs as well as alternative mutual funds.Rudman will report to Eric Falkeis, chairman and COO of Rafferty, who was himself recruited two months ago from US Bancorp Fund Services, where he had been CFO (see Newsmanagers of 18 March).
22/05/2013

La banque centrale chypriote signale des risques "substantiels"

L'économie chypriote continue à courir des risques substantiels, et la récession annoncée pour le pays pourrait être plus grave que prévu, a estimé mercredi Panicos Demetriades, gouverneur de la banque centrale. Selon lui, Chypre, qui a obtenu en mars un plan d’aide de dix milliards d’euros de l’Union européenne (UE) et du Fonds monétaire international (FMI), fait face à des risques «inhabituellement élevés» au niveau macroéconomique et sur son secteur bancaire.
22/05/2013

L’AMF sanctionne un ex-administrateur de Sperian

André Talmon, ancien membre du conseil d’administration du groupe Sperian, s’est vu infligé une amende de 3,5 millions d’euros pour délit d’initiés par l’Autorité des marchés financiers. Elle lui reproche d’avoir acheté des titres entre mars et mai 2010, alors qu’il savait que la société faisait l’objet d’une OPA de Cinven en mars, puis d’une contre-offre d’Honeywell en mai.
22/05/2013

La BoJ maintient sa politique monétaire

A l’issue de la réunion de son comité, la Banque du Japon a décidé de maintenir son programme de rachat d’actifs visant à doubler sa base monétaire en deux ans. Pas de quoi faire refluer le rendement des obligations d’Etat à 10 ans qui se rapprochait, à 0,90%, de son plus haut d’un an de 0,92% atteint la semaine dernière. L’indice Nikkei confirmait son optimisme pour atteindre son plus haut niveau depuis décembre 2007.
22/05/2013

Mark Carney imprime déjà son style

Dans son dernier discours en tant que gouverneur de la banque centrale canadienne, Mark Carney, qui prendra le 1er juillet ses fonctions de gouverneur de la Banque d’Angleterre (BoE), a exhorté l’Europe à mener «des réformes importantes et soutenues» sous peine d’ouvrir la voie à «une décennie de stagnation qui menace ce continent». Et de citer l’exemple du Japon qui s’est lancé, selon lui, «dans une expérience audacieuse en matière de politiques économiques». Or, le nouveau gouverneur de la BoE se voit donner de nouvelles marges de manœuvre avec le reflux plus sensible que prévu de l’inflation britannique à 2,4% au mois d’avril, après 2,8% en mars et 2,6% anticipé par le consensus. De quoi conforter l’autorité monétaire dans son programme de rachats d’actifs. La livre sterling chutait ce matin de 0,7% contre dollar, à 1,5154, et 0,9% contre euro, à 1,1742.
22/05/2013

TowerBrook Capital Partners met la main sur Kaporal

Un peu plus d’une semaine après un investissement de 835 millions de dollars dans la société américaine de prêt à porter True Religion, TowerBrook Capital Partners s’offre une part majoritaire de Kaporal, un spécialiste du jean haut de gamme qui compte cinquante magasins en France. Le deal valorise la société entre 50 et 100 millions d’euros, selon Financial News qui rapporté l’information.
22/05/2013

L'avenir du QE lié à la politique budgétaire

La réaction de l'économie américaine à la baisse des dépenses publiques et à l’augmentation de la pression fiscale sera un élément décisif de l'évolution de la politique d’assouplissement quantitatif (QE) de la Réserve fédérale, a estimé hier William Dudley, président de la Fed de New York disposant d’un droit de vote permanent lors des réunions de la Fed, et proche de Ben Bernanke.
22/05/2013

L'AMF mène une enquête sur l'action Natixis

L’Autorité des marchés financiers (AMF) conduit une enquête sur le parcours de l’action Natixis depuis l’annonce au mois de février d’une opération visant à simplifier les liens capitalistiques entre Natixis et sa maison mère BPCE, a déclaré mardi François Pérol, président du directoire de BPCE. «L’AMF mène une enquête sur le comportement du titre, cette enquête ne remet pas en cause l’opération elle-même», a-t-il indiqué au cours de l’assemblée générale annuelle de Natixis qui s’est tenue hier. Natixis et BPCE ont annoncé le 17 février une réorganisation de leurs liens qui passera par le rachat, pour un montant de 12,1 milliards d’euros en cash, des certificats coopératifs d’investissement que Natixis détient dans les Caisses d'épargne et les Banques populaires. Cette annonce avait fait bondir de 22,5% le titre de Natixis le lendemain.
22/05/2013

Le financement BCE des banques grecques en recul

Selon les données de la Banque de Grèce, le financement de la Banque centrale européenne fourni aux établissements grecs a diminué de 10,5 milliards d’euros en avril, tandis que le soutien exceptionnel à la liquidité (ELA) apporté par la banque centrale du pays a augmenté de 12 milliards d’euros. Cette dernière s’est ainsi établie à 33,43 milliards le mois dernier.
22/05/2013

Bpifrance, Coface et Ubifrance s’allient pour l’export

Les trois opérateurs publics ont décidé de créer le label «bpifrance export» pour commercialiser leur offre de soutiens publics à l’export à destination des ETI et PME. Celle-ci a été «rationalisée pour devenir plus lisible», indique Coface dans un communiqué. L’annonce en sera faite demain lors d’une conférence de presse organisée à Bercy sur le soutien aux exportations des ETI et PME.
22/05/2013
Gestion d'actifs

ComPlan mène une étude ALM pour ajuster sa stratégie d'investissement

ComPlan, la caisse de retraite de Swisscom qui dispose 7,8 milliards de francs suisses d’encours, a réalisé en 2012 un rendement annuel de + 8,95%. La caisse mène une étude actifs-passifs et prépare des changements de stratégie d’investissement en conséquence. Le Conseil de fondation a décidé de réaliser une étude Asset & Liability (actifs et passifs) avec un conseiller externe. Il faut s’attendre à ce que l'étude débouche sur des adaptations de la répartition stratégique de la fortune, explique comPlan dans son dernier rapport annuel. L’année dernière, le régime a investi dans deux fonds immobiliers et a embauché un gestionnaire de couverture de change. PPCmetrics à Zurich agit comme contrôleur, mais ne conseille plus sur les investissements. ComPlan a notamment changé son dépositaire mondial. Depuis le 1er Octobre 2012, le Fonds a préféré UBS à Julius Baer. La catégorie de placement Obligations Monde a fait l’objet d’un changement. La majeure partie des titres issus de deux mandats de gestion de fortune (obligations Europe et Monde) a été transférée vers un fonds institutionnel. Ce fonds reproduit un indice qui tient compte également de la solidité budgétaire des Etats à long terme. Une petite partie des obligations à courte durée résiduelle n’a pas été intégrée dans le fonds. Ces titres sont conservés dans un «portefeuille Legacy» jusqu'à leur échéance et leur remboursement en 2013. Dans la catégorie Placements immobiliers Suisse, les premiers investissements dans une fondation de placement et dans un fonds négocié hors Bourse ont été effectués.
Gestion d'actifs
21/05/2013

Le plafond de la dette relevé aux Etats-Unis

Le gouvernement américain a ajouté 306 milliards de dollars (237 milliards d’euros) de dette nouvelle durant la suspension de quatre mois du plafond de la dette, alors qu’aucun compromis ne semble en vue au Congrès. Le plafond a de facto été rétabli dimanche à 16.700 milliards de dollars, correspondant au niveau de la dette vendredi, alors que la dette sujette à cette limite s'élevait à 16.394 milliards avant la suspension en février, selon des chiffres communiqués lundi par le Trésor.
21/05/2013

Détente des conditions de crédit pour les entreprises

Un mouvement de desserrement des marges sur les crédits bancaires pour les entreprises semble en cours, si l’on en croit l’enquête mensuelle Rexecode-AFTE. L’enquête de mai fait apparaître ainsi une baisse substantielle du solde d’opinions sur l'évolution des marges de crédits bancaires (écart entre les réponses «tendance à augmenter» et «tendance à baisse»), qui passe en un mois de 14,4% à 10,9% pour se retrouver nettement sous sa moyenne historique (14,8%).
21/05/2013

Allianz France pourrait sortir du capital d'Oddo & Cie

Allianz France souhaite sortir du capital d’Oddo & Cie, dont il détient actuellement 20 %, selon des informations des Echos. « Les représentants de la compagnie d’assurances l’ont encore affirmé lors de l’assemblée générale du groupe, réunie le 15 mai dernier », a indiqué au quotidien une source proche du dossier. Allianz France s’est refusé à tout commentaire.
21/05/2013

L'AMF a ouvert une enquête sur l'opération BPCE-Natixis

Le projet de simplification des liens capitalistiques entre Natixis, filiale cotée, et sa maison mère BPCE, annoncé le 17 février dernier, fait actuellement l’objet d’une enquête de l’Autorité des marchés financiers (AMF), selon les informations du quotidien Les Echos. L’opération consiste pour Natixis à vendre aux Caisses d’Epargne et aux Banques Populaires les certificats coopératifs d’investissement (CCI) qui lui permettaient de détenir 20 % de ces deux réseaux.Ce débouclage devait initialement être dévoilée le 21 février, à l’occasion des résultats annuels du groupe. Mais une fuite a obligé la direction de BPCE à rendre public le dimanche soir l’opération de débouclage. Le lendemain, lundi 18 février, le titre Natixis a flambé en Bourse, poussé par la perspective d’un dividende exceptionnel. L’AMF a donc ouvert une enquête auprès des personnes initiées.
21/05/2013

BlackRock acquiert la société de conseil en capital-investissement immobilier MGPA

Pour un montant non divulgué, la société de gestion BlackRock annonce ce mardi l’acquisition de MGPA, une société indépendante de conseil en capital-investissement immobilier en Asie-Pacifique et en Europe. Avec 25 milliards de dollars d’actifs sous gestion (chiffres proforma au 31 mars 2013) et des équipes d’investissement sur les principaux marchés immobiliers mondiaux, l’opération soumise à l’accord des autorités règlementaires compétentes va faire de BlackRock un investisseur immobilier de premier plan, indique un communiqué. En pratique, la nouvelle plateforme combinée doit permettre d’accélérer le développement des activités de MGPA, à travers les capacités de distribution de BlackRock auprès de ses clients institutionnels et retail. MGPA est spécialisé dans les fonds d’investissement immobilier, les co-investissements et les mandats pour le compte de clients institutionnels, avec une offre de produits sur l’ensemble du spectre risque-rendement, y compris le développement. MPGA gère 12 milliards de dollars d‘actifs au 31 mars 2013. Avec des équipes locales implantées dans 13 bureaux en Asie-Pacifique et en Europe, la société renforcerait la plateforme d’investissement immobilier de BlackRock avec ses capacités d’investissement pan-asiatique et paneuropéen et sa présence géographique complémentaire.La transaction devrait être finalisée dans le troisième trimestre 2013.
21/05/2013
Fonds

Tundra lance un fonds Nigeria et Afrique sub-saharienne

La société de gestion suédoise Tundra, spécialiste des marchés émergents, lance un fonds Nigeria et Afrique sub-saharienne appelé Tundra Nigeria and Sub-Sahara, rapporte Realtid.se. Mattias Martinsson, le patron de la gestion de Tundra, explique que la plupart des fonds Afrique commercialisés en Suède sont dominés par l’Afrique du Sud, qui est un marché actions développé. Or, il estime qu’il y a aussi du potentiel dans des pays comme le Nigeria, le Kenya, le Ghana, le Botswana, la Zambie, la Namibie. Tundra gère 389 millions de couronnes suédoises. Sa gamme se compose notamment d’un fonds Pakistan.
Fonds
21/05/2013

Santander AM recrute un ancien de Principal

Précédemment chez Principal, Mikhail Mora a rejoint Santander Asset Management aux Etats-Unis en tant que directeur de la distribution de fonds, rapporte Mutual Fund Wire. Actuellement, la société espagnole n’a pas de présence sur le marché américain des fonds, mais la société serait la cible des sociétés de capital investissement Warburg Pincus et General Atlantic.
21/05/2013
Fonds

Lancement imminent du fonds des assureurs

Baptisé sans doute Novo, le fonds de Place créé sous l’impulsion de la CDC et de la FFSA par les grands assureurs français doit clôturer aujourd’hui l’appel à candidatures lui permettant de choisir prochainement une société de gestion pour investir jusqu'à 1 milliard d’euros en dette de PME et ETI françaises, rapporte L’Agefi. Le véhicule d’investissement prendra la forme d’un FCT (fonds commun de titrisations), la plus commode pour souscrire de la dette d’entreprise, tout en évitant la notation qui pose habituellement problème, note le quotidien.
Fonds
21/05/2013
Fonds

iShares liquide un ETF à gestion active

The Wall Street Journal rapporte que iShares fermera en juin le iShares Diversified Alternatives Trust (acronyme: ALT) qui affiche 57 millions de dollars d’encours. Ce sera sa première liquidation d’un ETF depuis plus de dix ans. Il s’agit d’un produit à gestion active.
Fonds

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