The Blackstone group has acquired a 40% stake in the SCP company, which manages shopping centres in China, Finance Asia reports. The financial terms of the transaction have not been disclosed, but a specialist in the sector values Blackstone’s stake at about USD400m. ICBC International, for its part, has acquired a 6% stake in SCP. The investment in SCP represents the largest investment by Blackstone in shopping centres in the Asia-Pacific region.

The British asset management firm Jupiter now has a team of four people in Hong Kong, Asian Investor reports. Jupiter is seeking a fifth person, as it is preparing to occupy permanent offices in the city-state, and is preparing distribution agreements.

After USD34.3bn in September, ETPs worldwide posted net subscriptions of USD32.9bn, of which UDS24.3bn have been since 17 October, in a sign that the easing of the situation surrounding the debt ceiling in the United States has favoured a return of investors, the BlackRock Institute finds. Since the beginning of the year, net inflows total USD194.2bn.Net subsriptions for equity ETPs have totalled USD35.9bn, of which USD18bn for US equities. In the first ten months of the year, net inflows to equity funds have totalled USD201.3bn, 72% more than the USD117bn in January-October 2012.In Europe, net subscriptions have totalled USD4.1bn in October, and USD13.6bn in the first ten months of the year. Assets in the 2,130 European ETPs as of the end of October totalled USD412.8bn, while for the 1,524 US funds it totalled USD1.6408trn.

Les activités de gestion des OPCVM et d’ingénierie patrimoniale assurées par Alcyone Finance seront regroupées prochainement chez Trusteam Finance, ont annoncé les deux groupes. Trusteam Finance qui avait annoncé au 1er janvier 2013 la signature d’un partenariat privilégié avec Monte Paschi Banque en France dans le domaine de la gestion d’actifs poursuit ainsi son développement. Le nouvel ensemble gérera près de 600 millions d’euros pour une clientèle institutionnelle et privée.

Dans ses prévisions économiques d’automne, Bruxelles a revu en légère baisse sa prévision de croissance 2014 pour l’Union européenne, à 1,1% contre 1,2% attendu il y a six mois, après une contraction de 0,4% cette année. Pour 2015, elle anticipe une accélération à 1,7%. L’inflation dans la zone euro ne devrait pas dépasser 1,5% cette année comme l’an prochain et elle pourrait tomber à 1,4% en 2015, s'éloignant un peu plus de l’objectif de 2% de la Banque centrale européenne (BCE). Quant au chômage, il devrait stagner à 12,2% de la population active l’année prochaine avant de revenir à 11,8% en 2015.

La Financial Conduct Authority britannique a annoncé mardi de nouvelles règles sur le listing pour protéger les investisseurs minoritaires. Cette publication fait suite à une consultation en 2012 du prédécesseur de la FCA, la FSA, sur les introductions à la Bourse de Londres de sociétés ayant un actionnaire de contrôle. Les nouvelles règles donnent notamment un droit de veto aux administrateurs indépendants sur les transactions entre la société cotée et son actionnaire de contrôle, et soumet la nomination de ces indépendants au vote en AG des seuls minoritaires.

Le fonds de pension californien a révélé hier avoir distribué à ses 130 cadres et employés 7,7 millions de dollars (5,7 millions d’euros) de bonus l’an dernier, soit plus du double des 3,6 millions versés l’année précédente. Le responsable des investissements Joe Dear a reçu à ce titre 321.750 dollars en plus de sa rémunération de base qui s’élève à un demi-million de dollars.

Bloomberg croit savoir de sources proches que le London Stock Exchange négocie avec l’opérateur de la Bourse de Singapour SGX pour lui proposer sa technologie de compensation actions développée par MilleniumIT (acquis par le LSE en 2009). Aucun lien en capital n’est prévu, et l’accord ne couvrirait pas les produits dérivés mais uniquement les actions au comptant.

La Commission européenne a indiqué que les Etats-Unis et l’Union européenne se retrouveront à Bruxelles du 11 au 15 novembre pour des négociations en vue de conclure le plus important accord de libre échange au monde. Des pourparlers initialement prévus début octobre mais repoussés en raison de la fermeture partielle des administrations fédérales américaines. La réunion suivante est prévue à Washington dans la semaine du 16 décembre.

Fiducial rapproche ses sociétés de gestion de SCPI et d’OPCI, Fiducial Gérance et Uffi Ream. L’ensemble fusionné prend la dénomination sociale de Fiducial Gérance et se transforme en SA à directoire et conseil de surveillance. «Avec 1,75 milliard d’euros d’actifs gérés, répartis sur 12 SCPI (près d’1,6 milliard d’euros), 6 groupements forestiers et la gestion du patrimoine français d’un fonds immobilier étranger, le nouvel ensemble devient l’un des principaux acteurs du marché des SCPI», souligne Fiducial.

Le pacte de compétitivité doit créer 30.000 emplois en 2013, a déclaré hier le Premier ministre sur la base d’une estimation de l’Insee à l’occasion du premier anniversaire de ce dispositif. Jean-Marc Ayrault a par ailleurs annoncé des mesures supplémentaires pour soutenir l’innovation, notamment le déblocage d’une enveloppe de 120 millions pour l’innovation non technologique comme le design.

L’Italie devrait afficher une croissance modeste de 0,7% l’an prochain après une contraction de 1,8% en 2013, a estimé hier l’Istat, l’institut national de la statistique. L’organisme transalpin maintient ainsi sa projection pour 2014 mais a revu en baisse celle de 2013, puisqu’il prévoyait en mai une contraction de 1,4% du PIB cette année. Malgré cette amélioration relative, il anticipe une hausse du taux de chômage moyen à 12,4% en 2014 contre 12,1% cette année.

Les SIFI ont réduit leur exposition aux entreprises de 440 milliards d’euros et accru celle à la dette souveraine de 550 milliards en deux ans

Le volume global de dette hybride émise par les entreprises a progressé de 73% cette année pour atteindre un record de 53,9 milliards de dollars

Interrogé par le quotidien britannique, Fabrizio Saccomanni met en garde contre les effets négatifs de la hausse de l’euro sur la fragile reprise de l’économie en Europe. Remarquant que la monnaie unique est désormais «la devise la plus forte au monde comparée au dollar, au yuan, à la livre sterling ou au franc suisse», il appelle la BCE à assouplir sa politique monétaire pour soulager les PME dans la région.

Le fonds d’arbitrage américain, qui versera 1,8 milliard de dollars, sera aussi contraint de cesser son activité de conseil en investissement

L’Union Mutualiste Retraite a procédé à soixante dix acquisitions en viager depuis l’ouverture de son fonds spécialisé d’après Philippe Rey, son directeur des investissements. Lancé en juin 2012 sous la forme d’une société par actions simplifiée unipersonnelle (SASU), ce fonds viager est ouvert uniquement aux adhérents de la caisse de retraite complémentaire. L’année dernière, sur les 10 000 personnes que nous avons ciblées parmi nos 150 000 pensionnés, nous avons reçu 300 manifestations d’intérêt qui ont abouti à 100 rendez-vous et au final une trentaine de biens ont été validés détaille Philippe Rey. Depuis, de nouvelles promesses d’achat ont été signées et le fonds compte désormais soixante dix biens en viager, valorisés vingt millions d’euros, en contrepartie desquels les signataires ont reçu dix millions d’euros. C’est une forme d’investissement sociétal qui permet à nos adhérents, pour beaucoup issus de l'éducation nationale de compléter leurs retraites explique le directeur des investissements de l’UMR. L’avantage pour le bénéficiaire étant que la caisse de retraite se montre moins stricte sur les conditions d'âge qu’un particulier, acceptant des dossiers à partir de 72-73 ans contre 80 ans dans les viagers de gré à gré classiques. L’institution nantaise cible un rendement de l’ordre de 3,5 à 4 % pour ce fonds, soit en-dessous de ses objectifs globaux,

Le gestionnaire alternatif américain a convenu d’un accord avec les autorités selon lequel il versera une amende de 1,8 milliard de dollars pour mettre un terme aux poursuites concernant des soupçons de délit d’initiés. L’accord doit être approuvé par un tribunal et précise que SAC Capital Advisors doit mettre un terme à son activité de conseil en investissement. La somme à verser inclut 616 millions de dollars déjà versés cette année à la SEC.

Bloomberg croit savoir de sources proches que le London Stock Exchange négocie avec l’opérateur de la Bourse de Singapour SGX pour lui proposer sa technologie de compensation actions développée par MilleniumIT (acquis par le LSE en 2009). Aucun lien en capital n’est prévu, et l’accord ne couvrirait pas les produits dérivés mais uniquement les actions au comptant.

Devenir un référent du marché, participer activement au mouvement de consolidation et faire émerger de nouveaux talents... Telle est l'ambition que Didier Le Menestrel, président de Financière de l'Echiquer, réserve à sa société de gestion, afin de porter l'ambition d'une place qui manque de force selon lui. A vrai dire, la société suit cet objectif depuis longtemps. A charge pour elle de poursuivre son développement en termes d'encours, ce qu'elle s'attache à faire également hors de France, en Italie par exemple, où elle vient d'ouvrir un bureau et compte quintupler ses actifs sous gestion.

Le suisse Vontobel a annoncé le 1er novembre la promotion de Fredy R. Flury, head of fixed income dans le département devises, comme CEO de Vontobel Financial Products (Asia Pacific) Pte Ltd à Singapour, à compter du 1er décembre 2013. Il devient également head financial products Singapore.Avec cette promotion, Vontobel «prend en compte la croissance de son activité sur place tout en soulignant l’importance de sa stratégie d’internationalisation dans la région Asie Pacifique», précise un communiqué.

JP Morgan Asset Management has launched a diversified fund which will be managed by the heads of emerging market equities and emerging market debt at the firm, Citywire can reveal. The fund, based in Luxembourg and entitled JP Morgan Funds – Total Emerging Markets Income, will target gross returns of 6%, through investment in equities and bonds from emerging markets. The managers will be Richard Tetherington, chief investment officer for emerging market equities ,and Pierre-Yves Bareau, chief investment officer for emerging market debt.

Selon Citywire, JP Morgan Asset Management a lancé un fonds diversifié qui sera géré par les responsables des actions émergentes et de la dette émergente de la société. Le fonds basé à Luxembourg, le JP Morgan Funds – Total Emerging Markets Income, ciblera un rendement brut de 6 % en investissant dans des actions et des obligations des pays émergents. Les gérants seront Richard Titherington, directeur des investissements pour les actions émergentes, et Pierre-Yves Bareau, directeur des investissements pour la dette émergente.

Brookfield Asset Management (basé à Toronto) a récemment clôturé son Brookfield Infrastructure Fund II avec une levée de 7 milliards de dollars. Il s’agit selon Preqin du deuxième plus grand closing jamais réalisé sur un fonds infrastructure non côté, après le Global Infrastructure Partners II, qui a clôturé à 8,25 milliards en octobre 2012. Dans le top 10 des plus grosses clôtures jamais réalisées sur ce type de produits, on retrouve également GS Infrastructure Partners I (6,5 milliards de dollars), Macquarie European Infrastructure Fund II (4,63 milliards d’euros), Global Infrastructure Partners (5,64 milliards de dollars), Energy Capital Partners II (4,33 milliards de dollars), EIG Energy Fund XV (4,12 milliards de dollars), Alinda Infrastructure Fund II (4,09 milliards de dollars), Macquarie Infrastructure Partners (4 milliards de dollars) et Morgan Stanley Infrastructure Partners (4 milliards de dollars), selon les données de Preqin.

Russell Investments vient de recruter Luca Gianelle comme gérant de portefeuilles clients, afin de renforcer l’équpe multi-classes d’actifs qui compte déjà 38 spécialistes, rapporte Bluerating. L’intéressé sera basé à Milan et travaillera sous la direction de Rob Hall, responsable de la gestion de portefeuilles clients. Luca Gianelle provient d’Anima où il était membre de l’équipe de multigestion, avec la responsabilité de la gestion des fonds de hedge funds.

Au titre du troisième trimestre 2013, Berkshire Hathaway Inc a déclaré le 1er novembre unbénéfice net distribuable de 5.053 millions de dollars contre 3.920 millions pour la période correspondante de 2012. Sur les neuf premiers mois de l’année, ce bénéfice ressort à 14.486 millions de dollars contre 10.273 millions.

Avec le DoubleLine Shiller Enhanced CAPE, le gestionnaire américain DoubleLine a lancé le 31 octobre un fonds géré par son CEO et CIO Jeff Gundlach ainsi que par Jeffrey Sherman, le spécialiste de l’allocation d’actifs. Ce produit sera investi de manière active à 100 % en instruments de dette, mais une partie de ces titres servira de collatéral contre des dérivés exposant le fonds aux quatre secteurs du marché américain des actions les plus sous-valorisés selon le ratio de cours/bénéfices ajusté du cycle (Cyclically Adjusted Price Earnings ratio ou CAPE Ratio). La gestion incorporera ainsi les principes d’investissement value de long terme développés par Robert Shiller, le Prix Nobel d’économie 2013.Avec l’effet de levier, les gérants obtiendront des expositions simultanées à l’indice et aux titres de dette, chaque composante pouvant représenter au maximum 100 % de la valeur liquidative nette du fonds. L’objectif est de surperformer le Shiller Barclays CAPE® US Sector TR USD Index.Dans la mesure où la stratégie de dérivés laissera une portion substantielle des actifs du fonds disponible pour d’autres investissement, DoubleLine s’efforcera de gérer les instruments de dette non immobilisés pour produire un surcroît de rendement sur le long terme. Comme les lignes d’instruments de dette peuvent être similaires à celles du DoubleLine Core Fixed Income Fund, DoubleLine s’autorise à investir une partie des actifs du nouveau fonds dans le DoubleLine Core Fixed Income Fund au lieu d’investir directement dans un portefeuille d’instruments de dette.Le DoubleLine Shiller Enhanced CAPE est disponible en parts I (code mnémonique DSEEX) pour les institutionnels et N (DSENX) pour le retail. Les taux de frais sur encours sont plafonnés à respectivement 0,66 % et 0,91 %, la souscription minimale étant dans le premier cas de 100.000 dollars et dans le second de 2.000 dollars.

Le bras d’investissement dans le non-coté du groupe Edmond de Rothschild vient de lever un montant record de 192 millions d’euros pour un fonds spécialisé dans la biotech, rapporte Les Echos. Le fonds BioDiscovery IV financera une quinzaine de sociétés.Pour convaincre des investisseurs qui ne connaissent pas le secteur des biotechnologies, Edmond de Rothschild s’engage sur un taux de retour sur investissement de l’ordre de 20 %, une promesse d’autant plus crédible qu’il s’agit du quatrième fonds d’une série qui n’a pas déçu.

Goldman Sachs lance un fonds "à impact social» de 250 millions de dollars, le Morgan Stanley Institute for Sustainable Investing, en vue de financer des projets ayant à la fois des bénéfices sociaux et des rendements financiers, rapporte le Financial Times. L’objectif est d’attirer 10 milliards de dollars de capitaux. Goldman affirme que son fonds sera le premier à permettre aux entreprises et riches particuliers d’investir directement dans un portefeuille de projets privés.

François Brisset a quitté son poste de directeur général de la société de gestion DTZ Asset Management. Selon nos informations, son successeur n’est pas encore connu. Vendredi 25 octobre, Patrice Genre, chief executive officer, DTZ Asset Management chez DTZ France avait également annoncé son départ.DTZ Asset Management gère un patrimoine d’une valeur de 3,4 milliards d’euros. Il est composé de 50 % de bureaux, 20 % de logistique et activités et 30 % de commerces et de biens résidentiels. Ce patrimoine est situé pour moitié à Paris et en région parisienne, le solde étant situé en province et en Europe (Allemagne, Belgique et Italie). 60 % du patrimoine répondent à une stratégie de détention long terme (core) et 40 % à une stratégie opportuniste ou value added. La société compte investir en 2013 plus de 750 millions d’euros, notamment en bureaux à Paris et en région parisienne, en galeries et parcs d’activités commerciales ainsi qu’en résidentiel en France et en Allemagne.