Convictions AM se dote d’un DG venu de son actionnaire La Française
Nicolas Duban quitte le pôle d’incubation de La Française pour rejoindre Convictions AM dont il devient un actionnaire significatif
Les marchés actions intègrent déjà beaucoup de bonnes nouvelles
L'effet BCE est déjà dans les cours. Toute mauvaise surprise pourrait jouer le rôle de catalyseur d’une respiration devenue nécessaire selon les normes historiques
Le poids d'Euronext en Bourse sera limité
L'opérateur boursier dit bénéficier d'un environnement favorable pour son développement
Pimco recrute en Europe
Le gestionnaire d’actifs californien va selon le quotidien recruter Geraldine Sundstrom, personnalité de la gestion alternative en Europe. Après avoir quitté Brevan Howard AM en février dernier sur fond de performances décevantes, elle rejoindra le plus important gestionnaire obligataire au monde en tant que gérante et membre de l’équipe d’allocation d’actifs basée à Londres.
La recapitalisation directe des banques européennes franchit une étape politique
Le MES sera bien au rendez-vous de la fin de l’année afin de rassurer les marchés, selon le président de l’Eurogroupe Jeroen Dijsselbloem
Le gouvernement japonais se penche sur les heures supplémentaires
Le gouvernement japonais étudierait selon le quotidien des règles alternatives concernant les heures supplémentaires. Pour les salariés dont la rémunération est supérieure à 10 millions de yens, l’équivalent de 72.000 euros, la rémunération des heures supplémentaires pourrait être fonction des performances et non du volume d’heures travaillées. Un nouveau dispositif pourrait entrer en vigueur dans deux ans.
Les interventions de la BCE devraient soutenir le marché de la titrisation
Les analystes accueillent favorablement l'annonce des travaux sur les achats d'ABS et des opérations de refinancement ciblées sur l'économie
La France capitalise sur le marché des obligations indexées
Une nouvelle OATei 15 ans va être syndiquée. L’inflation faible contribue encore cette année à faire baisser la charge de la dette par rapport au budget
Les banques privées offshore amorcent leur décrochage en Europe
Selon le BCG, la collecte et la profitabilité de la gestion de clients non domestiques reculent, face à la concurrence d'autres places
La Chine prend un nouveau tournant dans l'assouplissement monétaire
Un nombre croissant d'économistes prévoit des mesures de plus grande ampleur après une nouvelle baisse ciblée du ratio des réserves obligatoires
L'ICMA met en avant le rôle essentiel de la fluidité du collatéral
Dans une étude publiée hier, l'Association des marchés de capitaux s'inquiète de la demande croissante qui pourrait entraîner des déséquilibres
CDC Fonds propres poursuit sa diversification géographique sur les actions
Jean-Tristan Parodi, responsable de la gestion déléguée des fonds propres de la CDC à la rédaction de www.institinvest.com : Actuellement, CDC Fonds propres mise, dans le cadre de son allocation périphérique aux Etats-Unis, sur des fonds croissance et des fonds opportunités. Nous avons ainsi retenu un fonds de Morgan Stanley, un de Vanguard et un de Lombard Odier. En ce qui concerne les émergents, nous mettons actuellement l’accent sur des fonds pays. « Nous avons constaté que les paris pays étaient ceux qui marchaient le mieux sur les émergents ces derniers mois, la Chine et Taïwan dont les changes ont été les plus stables figurent actuellement en tête en matière de performance ». Il existe peu de fonds de cette nature, par conséquent, ce dernier a plutôt tendance à utiliser des ETF. « Nous utilisons, entre autres, les ETF proposés par iShares sur la Chine, mais également des fonds de GAM, Invesco et JP Morgan AM ».
Le FMI met en garde la Grèce contre un essoufflement des réformes
La Grèce doit encore radicalement améliorer l’efficacité de son secteur public pour atteindre ses objectifs budgétaires et éviter de nouvelles mesures d’austérité, a estimé mardi le Fonds monétaire international (FMI) dans sa dernière étude sur les progrès réalisés par la Grèce dans le cadre du plan d’aide international. «Les efforts d’ajustement ont été fixés et la coalition gouvernementale dispose d’une majorité de seulement deux sièges sur un Parlement de 300 membres» ce qui «complique la mise en oeuvre rapide et audacieuse des réformes nécessaires». Le FMI a ajouté que l’aide de l’Union européenne restait essentielle pour que la dette reste soutenable. Le FMI prévoit que la dette de la Grèce atteigne 174% du PIB cette année avant de baisser à 128% en 2020 et 117% en 2022. Selon les prévisions de la Commission européenne, la dette représentera 125% du PIB en 2020 et 112% en 2022. Sans nouvelle mesure, la Grèce sera confrontée à un déficit de financement de 12,6 milliards d’euros après mai 2015, selon le FMI.
Laurence Boone devient conseillère économique de François Hollande
Laurence Boone va rejoindre l’équipe du président de la République. La chef économiste Europe de BofA Merrill Lynch remplacera Emmanuel Macron au poste de conseiller économique et financier de François Hollande. Elle prendra ses fonctions le 15 juillet. Contrairement à Emmanuel Macron, elle ne sera pas en plus secrétaire générale adjointe de l’Elysée. Membre du Conseil d’analyse économique et du conseil d’administration de Kering, Laurence Boone a été chef économiste de Barclays Capital France. Diplômée de la London Business School et de Paris X Nanterre, elle est professeur à Sciences Po et contributrice régulière de L’Agefi Hebdo.
Chypre mandate ses banques pour son retour sur le marché
Chypre a mandaté Deutsche Bank, Goldman Sachs, HSBC, UBS et VTB Capital pour diriger sa première émission obligataire depuis la mise en place du plan de sauvetage l’an dernier. Selon des sources citées par Reuters, le pays envisagerait de placer plus de 500 million euros mais le montant pourrait évoluer en fonction des conditions de marché.
L'AFT va émettre une nouvelle OAT indexée sur l'inflation de la zone euro
L’Agence France Trésor (AFT) va émettre, par syndication dans les prochains jours, une nouvelle obligation assimilable du Trésor indexée sur l’inflation de la zone euro (OATei) à 15 ans (échéance 25 juillet 2030). Ses caractéristiques seront précisées ultérieurement en fonction des conditions de marché. BNP Paribas, Crédit Agricole CIB, HSBC, Nomura et Société Générale seront chefs de file de l’opération. L’ensemble des SVT fera partie du syndicat. Cette nouvelle obligation sera par la suite abondée par la voie habituelle des adjudications de l’AFT.
Oddo AM fait enregistrer son fonds obligataire flexible en Allemagne
Selon Fondsprofessionell, Oddo Asset Management vient de faire enregistrer en Allemagne son fonds obligataire flexible Oddo Strategic Corporate Bonds. Lancé en février (lire Newsmanagers du 13/02/2014), le fonds mise essentiellement sur des obligations d’entreprises européennes notées «investment grade». La stratégie d’investissement du fonds repose sur 3 piliers : une exposition crédit souple, une large fourchette de sensibilité aux taux d’intérêts et des expositions géographique et sectorielle étendues.
10/06/2014
KKR investit dans le porc en Chine
COFCO, le groupe agroalimentaire chinois, a fait savoir dans un communiqué publié sur son site le 6 juin, qu’un consortium d’investisseurs emmené par KKR et comprenant notamment Baring Private Equity Asia, va investir 270 millions de dollars dans sa division viande, COFCO Meat.COFCO Meat, leader sur le marché du porc en Chine, est spécialisé dans la production et la distribution de viande « sécurisée » aux consommateurs chinois. Le consortium d’investisseurs investit dans COFCO Meat pour construire et gérer à grande échelle, auprès des actionnaires locaux existants, des fermes porcines industrialisées et des usines de transformation de viande en Chine, explique le communiqué. Selon le Département américain de l’Agriculture et China Animal Industry Yearbook, la Chine représente plus de 50% de la consommation mondiale de viande de porc, tandis que les fermes à grande échelle dont la production annuelle dépasse les 50 000 porcs, représentent moins de 1% de la production porcine chinoise totale.
10/06/2014
Credit Suisse veut réduire ses activités obligataires aux Etats-Unis
Credit Suisse souhaite se séparer d’une partie de sa filiale Wake USA, dédiée au traitement de ses activités obligataires aux Etats-Unis, rapporte Les Echos. Cette cession permettrait à la banque suisse de réduire le montant de ses capitaux propres engagés pour supporter ses activités obligataires outre-Atlantique, évitant ainsi de pâtir du durcissement de la réglementation américaine vis-à-vis des activités de marché des banques. De nouveaux investisseurs pourraient alors entrer au capital de la plate-forme de marché électronique dont Credit Suisse est aujourd’hui l’actionnaire principal et dont Tower Research détient une part minoritaire. Comme la plupart des banques américaines et européennes, Credit Suisse a vu ses revenus « fixed-income » fondre (baisse de 21% sur un an à 1,609 milliard de francs suisses au premier trimestre), alors que le marché obligataire se révèle bien moins vigoureux que par le passé.
10/06/2014
GAM rachète une boutique spécialisée sur les MBS
La société de gestion suisse GAM a annoncé, le 5 juin, l’acquisition de la boutique américaine spécialisée dans les MBS Singleterry Mansley Asset Management afin de renforcer sa stratégie obligataire de performance absolue. Cette transaction, déjà évoquée par le Wall Street Journal (Newsmanagers du 5 juin), va permettre à GAM de renforcer son équipe de spécialistes de la stratégie obligataire non contrainte qui comptera désormais 21 personnes. Les actifs sous gestion de Singleterry Mansley AM, qui s'élèvent à près de 400 millions de dollars, vont venir s’ajouter à l’encours de GAM, actuellement environ 17 milliards de dollars.GAM, qui espère boucler l’acquisition de Singleterry dans le courant du mois de juin, envisage par ailleurs de lancer dans le courant du troisième trimestre un nouveau fonds au format Ucits qui sera basé sur une stratégie pilotée depuis douze ans par Singleterry, précise un communiqué.
10/06/2014
Cofunds nome un nouveau directeur de la stratégie
La plus grosse plateforme de distribution de fonds du Royaume-Uni, Cofunds recrute l’ex chef exécutif de FNZ, Paul McMahon en tant que directeur de la stratégie, rapporte Citywire. Il s’agit pour l’heure d’un contrat à durée déterminée de 6 mois. Auparavant, Paul McMahon a travaillé en tant que managing director chez Axa Elevate, Directeur de la stratégie et du marketing du groupe Axa et directeur marketing chez Aegon.
10/06/2014
CVC réduit son équipe infrastructure
La firme de capital investissement CVC Capital Partners a décidé de réduire son équipe dédiée aux infrastructures à l’issue d’une revue stratégique de ses activités, rapporte Financial News qui cite une source proche du dossier. De fait, Stephen Vineburg, le «chief executive» de cette équipe, a récemment quitté la société, selon la même source.Stephen Vineburg avait rejoint CVC en 2007 en provenance du gestionnaire de fortune australien Colonial First State pour diriger cette nouvelle équipe dont la vocation été d’investir dans les infrastructures «core» (transport, utilities, télécoms). Cette même équipe avait lancé un fonds infrastructure de 2 milliards d’euros, mais elle avait mis en suspens la collecte de fonds au cours de l’été dernier en raison du manque de demande de la part des investisseurs.CVC a finalement décidé que les investissements dans les infrastructures «core» ne correspondaient plus à sa stratégie actuelle, même si la société demeure ouverte à des investissements dans les infrastructures via son fonds principal.
10/06/2014
Tim Edwards quitte Ignis AM pour rejoindre Insight Investments
Tim Edwards a quitté ses fonctions de responsable de la distribution chez Ignis Asset Management, rapporte le site Investment Week. Il va rejoindre Insight Investments, a confirmé un porte-parole d’Insight. Il exercera une fonction liée à la distribution qui n’a pas encore été déterminée. La date de son arrivée chez Insight n’a pas non plus été fixée. Le départ de Tim Edwards fait suite à l’acquisition d’Ignis AM par Standard Life Investments en mars dernier. A l'époque, le patron de Standard Life Investments, Keith Skeoch, avait indiqué que des réductions d’effectifs étaient inévitables compte tenu d’un projet de réduction des coûts de 50 millions de livres par an d’ici à 2017.
10/06/2014
Boris Johnson considère Londres comme la capitale de l'asset management
Lors d’une conférence organisée par Investment 2020, une organisation britannique qui aide les jeunes diplômés à intégrer le monde professionnel de la gestion d’actifs, le maire de Londres Boris Johnson a souligné l’importance du secteur pour l'économie du Royaume-Uni. «L’asset management est d’une importance capitale pour notre économie et le rôle central de Londres prouve que l’environnement est particulièrement dynamique ici», a-t-il souligné. Selon Financial News, le maire considère que «Londres est la capitale de l’industrie de la gestion d’actifs». Il s’est également fait l'écho d’une population locale qui ne se sent pas toujours impliquée dans l'évolution de ce secteur et les opportunités professionnelles qu’elle peut lui offrir. Il regrette ainsi que de nombreuses personnes pensent que l’asset management favorise l’emploi «d'étrangers talentueux» au détriment de jeunes londoniens.
10/06/2014
Le LSE en passe d’acheter Russell pour 2,8 milliards de dollars
La Bourse de Londres, la London Stock Exchange (LSE), est tout proche d’acquérir Russell Investments, une société de gestion d’actifs et un fournisseur d’indices, dans le cadre d’une transaction estimée à 2,8 milliards de dollars, rapporte le Financial Times. Les deux parties, qui étaient entrées en discussions exclusives au mois de mai, ont en effet trouvé un accord provisoire sur le prix et la structure de l’opération et les deux entreprises envisagent d’annoncer leur accord définitif le mois prochain, selon une source proche du dossier cité par le quotidien britannique.
10/06/2014
Schroders renforce son équipe multi-asset
Le gestionnaire d’actifs britannique Schroders vient de recruter Seth Finkelstein, qui a passé sept ans chez ING Investment Management, afin de de renforcer son équipe de gestion multi-classes d’actifs et son pôle de solutions d’investissement, rapporte eFinancial News. L’intéressé, qui avait créé chez ING IM les stratégies multi-asset, se voit confier le nouveau rôle de responsable et gérant des produits américains, en charge des portefeuilles « solutions ». Basé à New York, il sera rattaché à Adam Farstrup, responsable des produits multi-asset aux Etats-Unis.
10/06/2014
ING va faire coter NN Group à Amsterdam
ING a confirmé son intention de devenir une simple banque et de faire coter en Bourse sur Euronext Amsterdam la filiale NN Group N.V, groupe regroupant ses activités d’assurance et de gestion d’actifs à destination de la clientèle européenne et japonaise. L’IPO concerne les actions ordinaires de NN Group actuellement détenues en totalité par ING. ING précise que NN Group inclut les principales unités Nationale-Nederlanden, ING Insurance Europe, ING Investment Management et ING Life Japan. NN Group versera un dividende de 175 millions d’euros payable en 2015 sur les bénéfices réalisés sur la deuxième moitié de l’année 2014. ING compte céder plus de la moitié des parts dans NN Group d’ici la fin de 2015.
10/06/2014
EdRAM (Luxembourg) a obtenu son agrément AIFM
La société de gestion de fonds d’investissement Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg) a obtenu son agrément « AIFM » (Alternative Investment Fund Manager) le 30 mai 2014, en complément de son agrément de société de gestion d’UCITS, a indiqué l'établissement vendredi 6 juin. L’obtention de cet agrément permet au groupe Edmond de Rothschild de compléter son offre globale de services aux fonds d’investissement luxembourgeois. Onze fonds d’investissement alternatifs représentant 7,6 milliards d’euros ont fait part de leur intention de nommer Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg) comme leur future société de gestion AIFM.Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg) effectue actuellement les activités suivantes :- société de gestion de 10 fonds d’investissement UCITS (3,2 milliards)- gestionnaire financier de 16 fonds d’investissement (3,3 milliards)- gestionnaire des risques de 18 fonds d’investissement spécialisés (SIF) (2,4 milliards).
10/06/2014
Le fonds souverain coréen nomme sa patronne de la recherche
Le fonds souverain coréen, Korea Investment Corporation (KIC), qui gère 72 milliards de dollars d’actifs, a nommé Lee Jeong au poste de directeur de son centre de recherche affilié, rapporte Asia Asset Management. L’intéressée a déjà une longue d’analyste dans l’industrie des titres, ayant débuté dans les années 80 chez WI Carr Securities avant de rejoindre HSBC Securities Korea à la fin des années 1990 pour devenir responsable de la recherche et responsable de la succursale locale. A ce titre, elle a été la première femme en Corée à occuper une telle fonction à la tête d’une société de courtage de titres étrangère.
10/06/2014
Un investisseur institutionnel sur cinq s’intéresse à la microfinance
Selon une étude réalisée par le Centre de microfinance de l’Université de Zurich et la société de gestion genevoise BlueOrchard, citée par Le Temps, un investisseur institutionnel sur cinq dit avoir investi dans la microfinance. Près de 50 investisseurs institutionnels suisses ont expliqué pourquoi ils s’intéressent à cette classe d’actifs ou, au contraire, ne sont pas attirés. Parmi les motivations pour investir, la responsabilité sociale ressort en tête, citée par 27% des sondés, de même que le rendement social (17%). Le rendement tout court n’est pas un critère à écarter, la performance financière étant une condition pour 19% des investisseurs, comme la diversification (18%). En point négatif principal, la taille jugée trop petite des fonds est citée par un grand nombre d’acteurs. Les risques et les coûts élevés sont aussi avancés.