Réorganisée autour de trois pôles d’expertises, la filiale de gestion de BNP Paribas IP a collecté 1,7 milliard d’euros l’an dernier dans la gestion indicielle, dont 1 milliard sur les ETF, et 1,1 milliard dans la gestion modélisée, qui regroupe les produits de «smart bêta».

La volonté du gouvernement d'encourager les caisses complémentaires à investir dans l'économie exige une forte visibilité sur les passifs.

NBIM, qui gère la manne pétrolière de la Norvège, pourrait être autorisé à investir en infrastructures non cotées et à relever son allocation à l’immobilier. Il va aussi intégrer de nouveaux critères envi-ronnementaux. Une évolution nécessaire pour préserver les rendements.

Les prix à l’importation aux Etats-Unis ont baissé en mars de 0,3%, en raison notamment de la vigueur du dollar, montrent les statistiques publiées vendredi par le département du Travail. Sur un an, les prix ont chuté de 10,5%, soit le plus fort recul depuis septembre 2009. Les prix à l’exportation, eux, ont reculé de 6,7% sur un an, leur plus forte baisse depuis juillet 2009.

Les fonds spécialisés sur les actions européennes ont enregistré 3,9 milliards de dollars d’entrées nettes sur la semaine au 8 avril, indique une étude de Bank of America Merrill Lynch Global Research publiée vendredi dernier. Il s’agit de la treizième semaine consécutive de collecte positive. Toutes zones géographiques confondues, les fonds actions n’ont engrangé que 200 millions de dollars de souscriptions nettes, accusant notamment 5,5 milliards de sorties sur les fonds américains. L’attrait des fonds obligataires ne se dément pas non plus, puisque cette classe d’actifs affiche une collecte nette pour la quatorzième semaine consécutive, pour 7,2 milliards, dont la moitié pour les fonds obligataires en catégorie investissement grade (non-spéculatives) et 2,1 milliards pour les fonds spécialisés sur les obligations à haut rendement. Celles-ci enregistrent ainsi leur plus forte collecte nette en cinq semaines.

La Banque de France a annoncé vendredi une stabilisation du nombre de défaillances d’entreprises cumulé sur un an à fin janvier, à 62.709 contre 62.686 à fin janvier 2014. Cette stabilité cache une baisse significative du nombre de défaillances pour les PME (- 8,5%) et pour les entreprises de taille intermédiaires et grandes entreprises (- 13,2%), reculs compensés par une hausse de 0,5% des défaillances de micro entreprises.

L’agence de notation a confirmé vendredi les notes non-sollicitées à long terme AA et à court terme A-1+ de la France, en maintenant une perspective négative. L’agence estime que les institutions et l’économie françaises demeurent solides et que le gouvernement maintiendra probablement le cap des réformes économiques graduelles, ainsi que sa trajectoire budgétaire. Mais elle souligne qu’il existe un risque d’exécution.

Hillary Clinton a annoncé hier qu’elle briguait, pour la deuxième fois après 2008, l’investiture du Parti démocrate pour l'élection présidentielle américaine de novembre 2016. L’ancienne secrétaire d’Etat, qui a 67 ans, a dit vouloir prendre la défense de l’Américain moyen et insisté sur le thème des inégalités sociales. Hillary Clinton a par la suite annoncé qu’elle se rendrait dans l’Iowa, Etat qui donne traditionnellement le coup d’envoi des primaires en janvier.

Créée en 2008, l'équipe de multigestion directionnelle de Groupama AM gère aujourd'hui 1,8 milliard d'euros d'encours. La gamme flexible, qui comprend les fonds de fonds, les fonds en direct flexibles et les mandats dédiés, est distribuée à 70 % vers le réseau de Groupama, le reste de la clientèle étant composée d'institutionnels.

Hexagone Finance et Vontobel Asset Management ont conclu un accord commercial qui permet à Hexagone Finance de distribuer les fonds de Vontobel Asset Management aux investisseurs institutionnels en France.

Les fonds spécialisés sur les actions européennes ont enregistré 3,9 milliards de dollars d’entrées nettes sur la semaine au 8 avril, la treizième semaine consécutive de collecte, montre une étude de Bank of America Merrill Lynch Global Research publiée vendredi. Toutes zones géographiques confondues, les fonds actions n’ont engrangé que 200 millions de dollars de souscriptions nettes avec notamment 5,5 milliards de sorties sur les fonds américains.

Les prix à l’importation aux Etats-Unis ont baissé en mars de 0,3%, en raison notamment de la vigueur du dollar, montrent les statistiques publiées vendredi par le département du Travail. Sur un an, les prix ont chuté de 10,5%, soit le plus fort recul depuis septembre 2009. Les prix à l’exportation, eux, ont reculé de 6,7% sur un an, leur plus forte baisse depuis juillet 2009.

Le taux de couverture des fonds de pension américains a chuté au premier trimestre 2015, la croissance des engagements ayant été plus forte que celle des actifs, selon une analyse publiée le 9 avril par Aon Hewitt. Le déficit de couverture des fonds de pension américains s’est accru de 32 milliards de dollars au premier trimestre, selon l’indicateur de suivi («Pension Risk Tracker») d’Aon Hewitt et le taux de couverture s’est replié à 82% contre 83,2% au quatrième trimestre 2014. Durant le trimestre sous revue, les engagements ont augmenté de 2,1% ou 44 milliards de dollars alors que les actifs progressaient dans le même temps de seulement 12 milliards de dollars.

L’actuel environnement exigeant dans lequel opèrent les assureurs français - y compris la transition vers le nouveau régime de Solvabilité II - oblige le marché à regarder les risques sur le long terme, au-delà des taux crédités de l’année dernière, estime Standard & Poor’s dans une étude publiée le 9 avril («French Life Insurers: Ultra-Low Interest Rates Could Mean Ultra-Low Earnings By 2020"). La dynamique actuelle du marché met un accent sans précédent sur la capacité de chaque assureur à adapter sa stratégie et à définir et à respecter des tolérances aux risques qui résisteront à l’épreuve du temps, estime ainsi l’agence de notation. Avec les politiques d’allocation aux assurés inchangés, les résultats des assureurs vie en France pourraient s’approcher de l’équilibre d’ici à 2020, en fonction des politiques d’investissement et des politiques de participation aux bénéfices de chaque assureur. Les annonces de taux crédités aux assurés des contrats d’épargne en euro ont donné lieux à des commentaires variés. Certains insistent sur la baisse relativement limitée (30 points de base selon la FFSA) en comparaison à la baisse par exemple du taux des emprunts d’état à 10 ans (165 points de base), alors qu’en réalité ce taux reflète plutôt la résistance du taux de rendement des actifs (qui se situe autour de 3,5% approximativement en moyenne) en 2014, remarque Standard & Poor’s. Selon l'étude, les assureurs vie ont en général renforcé leurs provisions pour participation aux excédents (PPE) qui ont ainsi atteint leurs plus hauts niveaux depuis 2007. Toutefois, l’environnement de taux bas pèsera progressivement sur la capacité bénéficiaire des assureurs et affaiblira leur solvabilité ajustée des risques dans les années qui viennent. La performance de 2014 du secteur sera probablement difficile à reproduire dans les cinq prochaines années. «Nous observons une baisse graduelle du taux de rendement des portefeuilles obligataires (20 à 30 points de base au cours des trois dernières années) et pensons que le taux de rendement des actifs pourrait baisser encore plus vite au cours des cinq prochaines années», indique Standard & Poor’s. Dans l’ensemble, les résultats réalisés en 2014 ainsi que le renforcement des PPE devraient amortir la baisse de la solvabilité ajustée des risques, encore dans la même catégorie que l’année dernière. Même si le niveau bas des taux d’intérêt a déjà un impact négatif sur la solvabilité ajustée des risques à travers une baisse des valeurs de profits futurs et à une hausse du coût des options et des garanties. Au-delà de trois ans, Standard & Poor’s anticipe une augmentation de la sensibilité des bilans des assureurs, à cause d’une baisse vraisemblable du potentiel de marge et d’une hausse possible de la prise de risque (à l’actif ou au passif).

La Banque Postale a annoncé jeudi soir être entrée en négociations exclusives avec la société Nexity pour acquérir sa participation au capital de Ciloger. Après cette acquisition, La Banque Postale détiendrait 90 % du capital de la société de gestion de portefeuille des SCPI et OPCI, contre 45% actuellement.Cette opération est en droite ligne avec la volonté de La Banque Postale de se développer dans les métiers de la gestion d’actifs, au service de ses clients, précise un communiqué selon lequel, au-delà de cette cession, la Banque Postale et Nexity entendent également renforcer leurs partenariats en matière immobilière et financière.L’opération qui est soumise à l’autorisation des autorités compétentes devrait intervenir au cours du deuxième trimestre.

RWC a confirmé le lancement du RWC Nissay Japan Focus Fund, un fonds d’actions japonaises. Le jour de son lancement, le 30 mars, le fonds affichait un encours d’environ 40 millions de dollars. Le fonds est un compartiment de la Sicav luxembourgeoise de RWC. Il sera géré avec une approche de sélection de valeurs et d’engagement. Ce fonds s’inscrit dans le cadre de la joint-venture de RWC avec la société Nissay Asset Management basée à Tokyo. Il répliquera un fonds japonais existant lancé en 2005. RWC a confirmé que le fonds sera enregistré dans les principales juridictions européennes.

Le gestionnaire d’actifs américain TCW vient de procéder à une double nomination afin de renforcer à la fois ses équipes de distribution d’une part et ses équipes de gestion d’autre part. Ainsi, Jonathan W. Botts a rejoint la société de gestion en qualité de «senior vice president» et directeur régional de la distribution «retail» et du marketing. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, l’intéressé travaillera avec les équipes de conseillers financiers et de gestion de fortune pour couvrir la communauté des «broker-dealer» en Californie du Sud, en Arizona, à Hawaï et à Las Vegas. Basé au siège social de TCW à Los Angeles, Jonathan Botts est rattaché à Alex McCulloch, «Group managing director» et responsable de la distribution «retail» et du marketing pour le groupe.Avant de rejoindre TCW, Jonathan Botts était «vice president» et responsable des consultants chez American Funds Distributors. Avant de travailler chez American Funds Distributors, il avait officié en qualité de «vice president» régional pour Fidelity Investments.Par ailleurs, TCW a annoncé le recrutement de Simon Park en tant que «managing director» au sein de sa division fixed income américaine («U.S. Fixed Income Group»). A ce titre, il sera responsable du trading high-yield et des titres «cross-over». Egalement basé à Los Angeles, il sera rattaché à Jerry Cudzil, responsable du U.S. Credit Trading. L’intéressé, qui compte plus de 20 ans d’expérience dans le secteur obligataire, travaillait précédemment en tant que gérant de portefeuille pour JAE Credit Management, en charge en particulier des titres d’entreprises américaines et des dérivés. Au cours de sa carrière, il a également travaillé chez UBS et Goldman Sachs.

La société de capital-risque ISAI a annoncé le 9 avril le premier closing du fonds successeur de son premier fonds lancé en 2010. Le montant atteint déjà 55 millions d’euros, bien au-delà des 35 millions d’euros visés fin janvier, souligne un communiqué. Ouvert uniquement aux souscripteurs existants, une soixantaine d’entrepreneurs du web ont ainsi renouvelé leur confiance à ISAI, nombre d’entre eux en profitant pour amplifier leur investissement. BPIFrance et Crédit Mutuel Arkea, investisseurs institutionnels eux aussi historiques, sont également à nouveau présents dans ce tour de table. La souscription par des entrepreneurs reste très majoritaire dans le montant total souscrit. La taille maximale du fonds (« hard cap ») a été volontairement fixée à 70 millions d’euros (soit deux fois la taille du fonds prédécesseur) malgré une demande permettant sans doute de lever un montant largement supérieur. De nouveaux souscripteurs et notamment de nouveaux entrepreneurs devraient rejoindre ISAI d’ici l’été. Avec son fonds de « Capital Développement/Private Equity », nommé ISAI Expansion, dédié au secteur du numérique et lancé en 2012/2013, ISAI dispose dorénavant de 140 millions d’euros sous gestion, montant significatif pour un fonds d’entrepreneurs. Lancé par Pierre Kosciusko-Morizet, Geoffroy Roux de Bezieux, Stéphane Treppoz et Ouriel Ohayon en 2009 et dirigé par Jean-David Chamboredon, ISAI s’est immédiatement imposé dans le capital-risque « post-amorçage ». Son premier investissement, Blablacar, est devenu le leader mondial du covoiturage avec plus de 10 millions de membres.

Le gestionnaire d’actifs Legal & General Investment Management America (LGIMA), filiale de Legal & General Investment Management US, renforce son équipe de gestion indicielle avec le recrutemenr de David Barron au poste nouvellement créé de gérant de portefeuille senior. L’activité indicielle de LGIMA gère actuellement plus de 59 milliards de dollars d’actifs, précise la société de gestion dans un communiqué. La nouvelle recrue sera rattachée à Shaun Murphy, directeur des fonds indiciels.David Barron travaillait précédemment chez Northern Trust en qualité de gérant de portefeuille, spécialisé dans la gestion quantitative. Avant cela, il avait officié chez BNY Mellon et Harbor Drive Asset Management.

Le groupe de services financiers TIAA-CREF, spécialisé dans les plans de retraite, a annoncé le lancement d’une filiale à 100%, Churchill Asset Management, dédiée à l’origination, la souscription et la gestion d’investissements dans des prêts senior, en priorité sur le segment du middle market américain. Cette transaction, dont les modalités n’ont pas été précisées, vient compléter l’offre obligataire de TIAA-CREF, qui a déjà racheté l’an dernier Nuveen Investments et qui avait lancé en 2013 une joint venture dans l’immobilier avec Henderson Global Investors. Les actifs sous gestion de TIAA-CREF s'élevaient fin 2014 à 851 milliards de dollars.

Blackstone Group et Corsair Capital sont en discussions avancées en vue d’acquérir une importante participation au capital de la société de gestion américaine First Eagle Investment Management (First Eagle IM), rapporte le site Pensions & Investments qui cite des sources proches du dossier. Les discussions, qui impliquent l’actuel actionnaire de First Eagle, dont TA Associates, pourraient durer plusieurs semaines sans aucune certitude d’aboutir. Contactés par Pensions & Investments, des porte-parole de Blackstone et de Corsair Capital n’ont pas souhaité faire de commentaires. First Eagle IM gère 100 milliards de dollars d’actifs à fin mars 2015.

AIM Software, fournisseur de solutions de gestion de données d’entreprise, a annoncé jeudi 9 avril avoir été retenu par Caceis dans le cadre d’un accord de licence afin de répondre aux attentes en matière de gestion des données à la fois actuels et futurs de la société d’asset servicing. La décision fait suite à un processus de sélection où il a été question d'évaluer deux options, l’une interne, l’autre externe, note un communiqué.

Blackstone Group et la banque Wells Fargo sont sur le point de conclure l’acquisition d’un portefeuille d’actifs immobiliers d’une valeur de 30 milliards de dollars auprès de General Electric, rapporte Bloomberg qui cite une source proche du dossier. Un accord définitif pourrait même être annoncé ce vendredi 10 avril, selon cette même source.

Le plongeon historique des prix du pétrole a fait une nouvelle victime : un hedge fund dirigé par une ancienne star du trading de Citigroup, rapporte le Wall Street Journal. Kamunting Street Capital Management, qui gérait environ 1 milliard de dollars à son plus haut fin 2007, va rembourser ses investisseurs, a annoncé son fondateur, Allan Teh. Le fonds, dont les encours sont aujourd’hui de 300 millions de dollars, a notamment souffert de paris dans des obligations ‘junk’ liées à des entreprises d’énergie qui ont fortement souffert. En 2014, Kamunting affichait un gain de 7 % en milieu d’année, mais terminait l’année en repli de 4 %. En 2015, le fonds a perdu 2 % de plus. Depuis son lancement en 2004, le hedge fund a dégagé en moyenne plus de 8 % par an, après frais.

L’encours des fonds communs de placement espagnols a enregistré une progression de 10,27% au cours du premier trimestre 2015 pour atteindre 218,8 milliards d’euros à fin mars 2015 contre 198,4 milliards d’euros fin décembre 2014, selon des chiffres de VDOS. Cette croissance résulte principalement d’une collecte nette de 12 milliards d’euros sur les trois premiers mois de l’année.Au cours de ce premier trimestre, la palme de la meilleure collecte nette revient à CaixaBank, qui enregistre 3,98 milliards d’euros de souscriptions nettes. Suivent Santander (1,38 milliard d’euros de collecte nette), BBVA (1,21 milliard d’euros), Allianz (1,18 milliard d’euros) et Banco Sabadell (1,17 milliard d’euros).A l’inverse, Egeria Grupo de Gestion enregistre la plus forte décollecte nette du secteur, avec 803,7 millions d’euros de rachats au cours du trimestre écoulé. Suivent Bestinver (-230,46 millions d’euros), Banca Privada de Andorra (127,33 millions d’euros), Novo Banco (-44,65 millions) et, enfin, EFG Investment (-29,38 millions d’euros).A fin mars, les dix premiers acteurs du secteur concentrent 171,27 milliards d’euros, soit 78,28% du marché, souligne VDOS.

Axa Investment Managers envisage de fusionner deux fonds « equity income » britanniques en réponse aux demandes d’investisseurs désireux d’avoir des revenus plus fréquents, rapporte Investment Week. Les deux véhicules concernés sont le Axa Framlington Monthly Income (130 millions de livres d’encours) et le Axa Framlington UK Equity Income (132 millions de livres d’encours). Ces deux produits sont gérés par le même gérant, à savoir George Luckraft qui assurera la gestion du nouveau fonds fusionné, qui prendra le nom Axa Framlington Monthly Income. Cette opération est également motivée par le fait que ces deux fonds ont une taille, une stratégie d’investissement et un profil de risque similaire, précise le site d’information britannique.Cette fusion devra être approuvée par les investisseurs lors de l’assemblée générale du 25 avril, l’opération prenant alors effet le 27 avril en cas de feu vert des parties prenantes.

Le gestionnaire d’actifs écossais Aberdeen Asset Management (Aberdeen AM) vient de lancer quatre nouveaux fonds multi classes d’actifs à destination des retraités à la suite des récentes évolutions réglementaires sur les retraites au Royaume-Uni, rapporte FundWeb. Les produits concernés sont Aberdeen Multi Asset Conservative Fund, Aberdeen Multi Asset Growth 1 Fund, Aberdeen Multi Asset Growth 2 Fund et, enfin, Aberdeen Multi Asset Growth 3 Fund. Ces fonds investiront dans des indices passifs, des indices améliorés («enhanced index») et des fonds gérés activement.

La société américaine de capital-investissement KKR a recruté Anand Sinha, ancien gouverneur adjoint de la Reserve Bank of India (RBI), la banque centrale indienne, en qualité d'«Industry Advisor», une nomination effective immédiatement. L’intéressé était gouverneur adjoint de la RBI de janvier 2011 à janvier 2014. Anand Sinha a travaillé 37 ans au sein de la banque centrale indienne, représentant l’institution dans de nombreuses organisations internationales.

Axa Investment Managers (Axa IM) a annoncé, ce 9 avril, la nomination effective au 1er avril 2015 de Francisco Arcilla au poste de responsable d’Axa IM au Japon. A ce titre, il sera chargé de diriger les activités de distribution et de développement commercial de la société de gestion française au Japon, tout en jouant un rôle clé pour renforcer sa présence locale. L’intéressé remplace Mikifumi Watanabe, qui était à la tête du bureau japonais d’Axa IM depuis près de dix ans et qui prendra sa retraite le 30 juin. Francisco Arcilla est rattaché à Christophe Coquema, global head of client group d’Axa IM.Membre du comité exécutif d’Axa IM, Francisco Arcilla occupait depuis novembre 2014 le poste de directeur du développement produits pour Axa Rosenberg, la filiale américaine de la société de gestion. Il avait rejoint Axa IM en 2011 en qualité de «global head» de l’équipe fonds de hedge funds, avant de prendre les rênes de la division External Managers Group (EMG) en juillet 2012.Avant d’intégrer Axa IM, Francisco Arcilla a été co-responsable des investissements chez EIM SA, une boutique suisse spécialisée dans les solutions alternatives qu’il avait rejointe en 2008. Avant cela, il avait travaillé pendant onze ans au sein de différents groupes bancaires (Santander, KBC, BNP Paribas…) en qualité de trader senior spécialisé dans les stratégies crédit et fixed income. Axa IM est présent dans la zone Asie-Pacifique depuis 1998, avec des bureaux à Tokyo, Hong Kong, Beijing, Singapour et Sydney, et des co-entreprises à Shanghai, Séoul et Bombay.

Youssef Dib, qui pilotait la division des clients très fortunés (UHNWI) au sein de Crédit Agricole Suisse, a quitté la société pour rejoindre le groupe bancaire libanais Saradar, où il dirige notamment depuis le début de l’année les activités de banque privée, rapporte le site spécialisé finews.